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国联安增利债券A(253020)  基金公开信息
流水号 73321
基金代码 253020
公告日期 2009-10-28
编号 1
标题 国联安德盛增利债券证券投资基金2009年第3季度报告
信息全文 国联安德盛增利债券证券投资基金
2009年第3季度报告
2009年9月30日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安增利债券
交易代码 253020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月11日
报告期末基金份额总额 781,132,676.13份
投资目标 在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及普通债券市场、可转债市场、股票市场各自风险收益特征及其演变趋势的综合分析、比较，首先采用类属配置策略进行大类资产的配置，在此基础上，再根据对各类资产风险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为中信标普全债指数。
风险收益特征 本基金属于债券型基金，属于证券市场中低风险品种，预期收益和风险高于

2 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 国联安增利债券A 国联安增利债券B
下属两级基金的交易代码 253020 253021
报告期末下属两级基金的份额总额 267,990,240.59份 513,142,435.54份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
国联安增利债券A 国联安增利债券B
1.本期已实现收益 988,125.66 2,413,634.88
2.本期利润 1,586,061.02 3,637,635.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.0053 0.0065
4.期末基金资产净值 271,851,424.58 519,164,703.07
5.期末基金份额净值 1.014 1.012

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安增利债券A：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 1.10% 0.17% -0.51% 0.05% 1.61% 0.12%

3 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
2、国联安增利债券B：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 1.00% 0.16% -0.51% 0.05% 1.51% 0.11%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安德盛增利债券证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年3月11日至2009年9月30日）
1．国联安增利债券A：
本基金业绩比较基准为中信标普全债指数。
*该基金基金合同于2009年3月11日生效。
本基金建仓期自基金合同生效之日2009年3月11日起6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。
2．国联安增利债券B：
4 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
本基金业绩比较基准为中信标普全债指数。
*该基金基金合同于2009年3月11日生效。
本基金建仓期自基金合同生效之日2009年3月11日起6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
冯俊 本基金的基金经理、兼任固定收益负责人 2009-3-11 - 8年（自2001年起） 冯俊先生，复旦大学经济学博士。曾任上海证券有限责任公司研究、交易主管，光大保德信基金管理有限公司资产配置助理、宏观和债券研究员，长盛基金管理有限公司基金经理助理，泰信基金管理有限公司固定收益研究员、基金经理助理及基金

5 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
经理。自2008年10月起加入国联安基金管理有限公司，自2009年3月起任本基金基金经理。
苏玉平 本基金的基金经理 2009-3-11 - 10年（自1999年起 苏玉平女士，CFA,上海财经大学经济学硕士。曾任海通证券有限责任公司投资银行部项目经理；交通银行总行内控处经理、市场和研发处经理；中德安联保险有限公司投资部经理。2007年8月加入国联安基金管理公司，任债券投资经理，自2009年3月起任本基金基金经理。

1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称"公平交易制度"），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
6 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下共有8只基金，分别为国联安德盛稳健证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混合型证券投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证券投资基金、国联安德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资基金和国联安主题驱动股票型证券投资基金。国联安主题驱动股票基金于2009年8月26日成立，成立尚不足3个月，因此本报告期内暂不对其业绩表现差异与其它基金进行比较。由于本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、报告期内基金投资策略和业绩说明
从2009年第三季度来看，全球经济复苏的势头没有改变，实际经济数据似乎好于市场普遍的预期。中国经济数据指向性趋同，宏观经济逐步摆脱衰退。下半年以来，发电量无论是环比还是同比都强劲回升，且与工业增加值恢复同步增长，固定资产投资和消费保持增长势头。进出口骤降对国内经济的负面影响还是比较明显，但是逐步有所好转。
由于股票市场的调整和中国放贷力度的降低，逐步弱化了对通胀和经济过热的预期，第三季度的债券市场在经济数据的出台，央行政策的微调和债券一级市场的起伏中走出了抑-扬-抑的历程。除了7月份央行重启一年期央票带来一波大的调整之外，其余振幅相对有限。7月份债券市场急跌，8月份债券收益率相对平稳，9月份上半月利率品种价格有所上涨，但是上涨比较乏力。
在本季度，增利基金的操作对债券类品种操作比较谨慎，主要是维持短久期策略，主要是高流动性组合， 避免利率风险造成基金资产的损失，精选低久期、资质好的信用品种；另外保持债券资产的高回购融资能力， 积极参与新股申购。不轻易涉及权益性转债品种，避免权益性资产的过度波动对债券净值的影响。
7 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
本报告期内，国联安增利债券A的净值增长率为1.10%，业绩比较基准收益率为 -0.51%；国联安增利债券B的净值增长率为1.00%，业绩比较基准收益率为-0.51%。
2 对宏观经济，证券市场及行业走势的简要分析
展望下半年,我们预期经济增长将延续持续回暖的格局,PPI和CPI环比将会持续上升，外需也将逐步所改善，但在经济未持续走稳之前,中央政府执行积极财政政策和宽松货币政策的方针将不会改变。但是经济政策重心将会从保增长到调结构为主，以确保经济增长质量。会逐步控制放贷速度,央行也将更加关注通胀风险。
第四季度来看，宏观经济的数据比较偏空，由于主要宏观经济数据部分反映在债券市场变化中， 因此我们预期对债券市场不会有较大影响。但是国际债券市场收益率上行速度、信用产品市场事件性因素以及央行等政府部门央票利率上移或者回笼步骤过大可能对市场产生意外冲击。
从投资策略来看， 我们将会对利率产品的投资非常谨慎，采取防御性的投资组合；对信用产品的投资， 我们将会精选信用产品债券。既要把握一级市场新债投资机会， 也要对拟配置型债券品种积极调研，重点关注；对权益性转债品种的投资持谨慎态度， 不盲目追高，扩大债券基金波动性；对新股申购采取积极的投资策略， 但是根据新股基本面合适定价，不盲目追高新股报价，力争给投资者带来稳定的收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 40,448,813.05 3.88
其中：股票 40,448,813.05 3.88
2 固定收益投资 658,424,601.59 63.16
其中：债券 658,424,601.59 63.16
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 32,796,516.51 3.15

8 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
6 其他资产 310,762,115.85 29.81
7 合计 1,042,432,047.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 0.00 0.00
C 制造业 12,751,407.39 1.61
C0 食品、饮料 575,330.96 0.07
C1 纺织、服装、皮毛 1,739,786.12 0.22
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 889,148.16 0.11
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00
C5 电子 957,353.82 0.12
C6 金属、非金属 546,272.00 0.07
C7 机械、设备、仪表 2,817,405.08 0.36
C8 医药、生物制品 3,783,973.32 0.48
C99 其他制造业 1,442,137.93 0.18
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 17,948,404.60 2.27
F 交通运输、仓储业 2,275,359.35 0.29
G 信息技术业 1,880,722.93 0.24
H 批发和零售贸易 589,270.50 0.07
I 金融、保险业 2,971,421.96 0.38
J 房地产业 804,137.76 0.10
K 社会服务业 1,228,088.56 0.16
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 40,448,813.05 5.11

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净

9 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
值比例（％）
1 601668 中国建筑 2,735,790 12,694,065.60 1.60
2 601618 中国中冶 945,025 5,254,339.00 0.66
3 601788 光大证券 135,434 2,971,421.96 0.38
4 601107 四川成渝 329,285 2,275,359.35 0.29
5 002294 信立泰 21,680 1,589,144.00 0.20
6 002293 罗莱家纺 42,299 1,230,054.92 0.16
7 601888 中国国旅 104,252 1,228,088.56 0.16
8 300007 汉威电子 42,313 1,142,451.00 0.14
9 300009 安科生物 54,427 925,259.00 0.12
10 002292 奥飞动漫 22,752 889,148.16 0.11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 176,056,942.10 22.26
2 央行票据 170,861,000.00 21.60
3 金融债券 29,524,000.00 3.73
其中：政策性金融债 29,524,000.00 3.73
4 企业债券 263,921,459.19 33.36
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 18,061,200.30 2.28
7 其他 - -
8 合计 658,424,601.59 83.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 010110 21国债⑽ 901,460 92,634,029.60 11.71
2 0901037 09央票37 500,000 49,835,000.00 6.30
0901039 09央票39 500,000 49,835,000.00 6.30
4 126012 08上港债 399,260 38,668,331.00 4.89

10 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
5 010308 03国债⑻ 310,900 31,214,360.00 3.95

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 125,000.00
2 应收证券清算款 303,950,798.97
3 应收股利 0.00
4 应收利息 6,615,896.41
5 应收申购款 70,420.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 310,762,115.85

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110078 澄星转债 8,745,249.40 1.11
2 125709 唐钢转债 6,246,921.20 0.79
3 110971 恒源转债 1,066,195.00 0.13
4 110598 大荒转债 1,005,960.40 0.13
5 110003 新钢转债 475,920.00 0.06

11 国联安德盛增利债券证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国联安增利债券A 国联安增利债券B
报告期期初基金份额总额 325,665,954.34 432,141,858.78
报告期期间基金总申购份额 161,689,654.01 966,042,166.50
报告期期间基金总赎回份额 219,365,367.76 885,041,589.74
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 267,990,240.59 513,142,435.54

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安德盛增利债券证券投资基金基金发行及募集的文件
2、 《国联安德盛增利债券证券投资基金基金合同》
3、 《国联安德盛增利债券证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安德盛增利债券证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 46 楼
7.3 查阅方式
网址：http://www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
12
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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