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| 中信保诚双盈债券(LOF)A(165517) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 324601 | ||||||||
| 基金代码 | 165517 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 信诚双盈分级债券型证券投资基金2014年第四季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 信诚双盈分级债券 场内简称 信诚双盈 基金主代码 165517 基金运作方式 契约型,本基金合同生效后三年内,双盈A份额每满6个月开放申购和赎回一次,但在第六个开放日仅开放赎回,不开放申购;双盈B份额封闭运作,不开放申购和赎回,但可在深圳证券交易所上市交易;基金合同生效后3年期届满,本基金将不再进行基金份额分级。 基金合同生效日 2012年4月13日 报告期末基金份额总额 178,250,914.60份 投资目标 在严格控制风险的基础上,通过主动管理,力争追求超越业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 业绩比较基准 中信标普全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 信诚双盈分级债券A 信诚双盈分级债券B 下属两级基金的场内简称 双盈A 双盈B 下属两级基金的交易代码 165518 150081 报告期末下属两级基金的份额总额 68,935,471.86份 109,315,442.74份 下属两级基金的风险收益特征 基金合同生效之日起3年内,本基金经过基金份额分级后,双盈A份额为低风险、收益相对稳定的基金份额。 基金合同生效之日起3年内,本基金经过基金份额分级后,双盈B份额为中高风险、中高收益的基金份额。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日至2014年12月31日） 1.本期已实现收益 12,869,360.77 2.本期利润 25,781,665.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.1435 4.期末基金资产净值 263,046,042.21 5.期末基金份额净值 1.476 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 10.88% 0.69% 3.62% 0.17% 7.26% 0.52% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:本基金建仓日自2012年4月13日至2012年10月13日,建仓日结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾丽琼 本基金基金经理，信诚货币市场基金、信诚新双盈分级债券基金、信诚季季定期支付债券基金和信诚月月定期支付债券基金的基金经理、固定收益总监。 2012年4月13日 - 12 金融学硕士,12年金融、基金从业经验;拥有丰富的债券投资和流动性管理经验;曾任职于杭州银行和华宝兴业基金管理有限公司,历任华宝兴业现金宝货币市场基金和华宝兴业增强收益债券基金的基金经理。2010年7月加入信诚基金管理有限公司, 现任信诚基金管理有限公司固定收益总监、信诚货币市场基金、信诚双盈分级债券基金、信诚新双盈分级债券基金、信诚季季定期支付债券基金和信诚月月定期支付债券基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚双盈分级债券型证券投资基金基金合同》、《信诚双盈分级债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 报告期内基金的投资策略和运作分析 2014年以来,我国经济结构调整阵痛期的影响高于预期,短期经济下行压力进一步增长;受国内需求不足影响,消费物价上涨压力下降,工业品价格持续通缩;房地产市场不景气带动了货币需求整体回落,间接推动货币信贷和社会融资增速不断回落。受上述因素影响,2014年货币政策基调虽未改变,但实际操作力度宽松,定向放松政策不断出台,使得银行体系流动性保持充裕,债券投资者预期逐渐趋于乐观,加上利率市场化不断推进,金融脱媒进程加速,银行理财资产配置压力增大,加大了债券配置力度,推动各类债券利率水平快速下行,塑造今年债券牛市格局。 进入四季度,经济运行的预期相对悲观,房地产投资放缓仍将拖累投资增速,未来政策进一步放松的空间打开,市场对货币政策宽松预期升温,公开市场操作品种利率下行,央行非对称降息令债市做多热情依旧。鉴于绝对收益率水平处于低位,买卖盘分歧开始加大,且获利盘了解意愿较为强烈。 临近年末,中证登债券突然出台质押新规和地方财政局对新发城投债是否纳入地方债务的公告导致市场一度陷入了恐慌,利率债收益率有所上行,而信用债收益率大幅反弹逾100BP,债券收益率迅速回到历史相对高位,配置价值提升。 双盈分级基金管理人四季度仓位逐步下降,纯债组合久期进一步回落,大类资产配置方面,对可转债的操作较之前积极,注重个券的选择,结合波段操作。 展望2015年,债市涨幅恐难及2014年,但仍可获得良好回报,主要的依据有: 一是从基本面来看,制造业投资增速持续下滑,基建一枝独秀,而房地产投资受制存量规模的消化尚需一定时间,房地产投资拉动经济增长的作用难有实质改善,因此明年经济增速大概率会低于今年,央行研究局预测GDP增速 7.1%,即便增长目标下调到 7%,也仍然有一定的宽松压力;受经济疲弱和国际大宗商品下跌的影响,明年通胀压力也不大。 二是从政策面看,货币环境仍将维持偏宽松,主要原因在于地方政府的预算软约束已明显改善,相关的制度安排已搭建完成,房地产市场降温也为宽松提供良好的外部环境。另外,由于外汇占款的持续下滑,基础货币缺口弥补依靠SLF 、MLF 等工具并不能消除资金预期的不稳定;由于贷款利率大多已经市场化,降息只是起到引导基准的作用,效果未必很明显。俄罗斯卢布汇率的剧烈波动引致的连锁反应,令我国政策制定层面对于本币汇率的稳定性重视程度提高,受汇率瓶颈,货币政策全面放松条件不具备,因此2015年更有可能仍是托底式定向操作。 2015年预计信用债将会进一步分化,在地方债务甄别中,对于认定为政府债务的品种,收益率可以参考 AAA中票,潜在下行空间可能有100-200BP。 而对于未能纳入政府债务的品种,如果收益率达到偏高的水平,参考过去两轮周期中国企过剩产能产业债的收益率,反弹风险也是相对可控的,同时国企债券本身信用风险较小,银行间市场质押融资短期内也不会有很大的问题,持有获取票息也是比较好的选择。所以,我们将重点关注负债率较低、政治地位较高地区的品种,资金投向则尽量选择与政府信用和民生工程关系较为密切的项目。 可转债方面,我们将重点把握个券的交易机会。本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位,在较低风险程度下,认真研究各个潜在投资领域的机会,发挥管理人的综合优势,积极稳健地做好配置策略,一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值增长率为10.88%,同期业绩比较基准收益率为3.62%,基金表现超越业绩比较基准7.26% 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 391,024,563.54 96.26 其中：债券 391,024,563.54 96.26 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,537,744.47 1.36 7 其他资产 9,668,729.06 2.38 8 合计 406,231,037.07 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 13,594,500.00 5.17 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 272,518,901.80 103.60 5 企业短期融资券 30,376,000.00 11.55 6 中期票据 - - 7 可转债 74,535,161.74 28.34 8 其他 - - 9 合计 391,024,563.54 148.65 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 122937 10辽源债 223,800 22,693,320.00 8.63 2 122685 12吉城投 194,000 20,176,000.00 7.67 3 122102 11广汇01 175,000 18,217,500.00 6.93 4 122619 12迁安债 174,230 17,682,602.70 6.72 5 112198 14欧菲债 150,000 15,674,850.00 5.96 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 投资组合报告附注 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 10,166.01 2 应收证券清算款 38,893.66 3 应收股利 - 4 应收利息 9,619,669.39 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,668,729.06 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110020 南山转债 14,434,277.90 5.49 2 113002 工行转债 13,803,058.80 5.25 3 110023 民生转债 9,678,900.00 3.68 4 113005 平安转债 8,479,740.00 3.22 5 110011 歌华转债 952,570.60 0.36 6 110015 石化转债 944,440.00 0.36 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚双盈分级债券A 信诚双盈分级债券B 报告期期初基金份额总额 90,602,873.79 109,315,442.74 报告期期间基金总申购份额 2,642,002.69 - 减:报告期期间基金总赎回份额 26,342,384.16 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 2,032,979.54 - 报告期期末基金份额总额 68,935,471.86 109,315,442.74 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 信诚双盈分级债券A 信诚双盈分级债券B 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 30,001,600.00 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 30,001,600.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - 27.44 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 备查文件目录 备查文件目录 1、信诚双盈分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚双盈分级债券型证券投资基金基金合同 4、信诚双盈分级债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2015年1月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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