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| 嘉实价值优势混合A(070019) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1158877 | ||||||||
| 基金代码 | 070019 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-07-18 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 嘉实价值优势混合型证券投资基金2018年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年7月18日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。 基金产品概况 基金简称 嘉实价值优势混合 基金主代码 070019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年6月7日 报告期末基金份额总额 554,558,021.39份 投资目标 运用价值投资方法，精选在基本面上具备核心竞争力、且市场估值水平具备相对优势的企业投资，并持续优化投资组合中风险与收益的匹配程度，力争获取中长期、持续、稳定的超额收益。 投资策略 本基金以价值投资理念为核心，根据中国股票市场的投资特点进行改良应用。首先根据不同的经济周期及市场趋势研判，决定本基金的大类资产配置以及行业偏离决策；其次在个股选择上，通过深入研究寻找优质企业，运用估值方法估算其内在投资价值，并根据国内市场的特殊性及波动性，综合考虑可能影响企业投资价值以及市场价格的所有因素，发现具备投资价值的个股。 业绩比较基准 沪深300指数*95%+上证国债指数*5%。 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年4月1日 - 2018年6月30日) 1.本期已实现收益 17,472,554.56 2.本期利润 16,464,928.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.0318 4.期末基金资产净值 844,465,536.13 5.期末基金份额净值 1.523 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.35% 1.20% -9.38% 1.08% 11.73% 0.12% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 图：嘉实价值优势混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2010年6月7日至2018年6月30日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（二）投资范围和（七）2、基金投资组合比例限制）的有关约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谭丽 本基金、嘉实新消费股票、嘉实沪港深回报混合、嘉实价值精选股票基金经理 2017年11月14日 - 16年 曾在北京海问投资咨询有限公司、国信证券股份有限公司及泰达荷银基金管理有限公司任研究员、基金经理助理职务。2007年9月加入嘉实基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理。 注：（1）任职日期、离职日期是指公司作出决定后公告之日;（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实价值优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 重温一下我们在1季报中写到的“我们在开年对今年的投资情景做一个假设：1）经济不会差，我们倾向于认为企业的投资重启以及房地产低库存下的投资能够对经济起到较好的支撑作用，经济重现下行、企业基本面明显走弱的概率不高；2）优质企业估值经过持续明显扩张后，难以继续提升，但利润增长仍可以支持优质企业获得投资回报；3）股票市场波动率显著上升，主要源自海外，要降低全年的收益率预期” 回顾过去1个季度，和我们预期的不同之处在于宏观环境向着更负面的方面演绎，内外部的不确定性进一步增加，市场最大的担忧首先来自于去杠杆过程中，信用收缩对实体经济的冲击，市场都在等待着经济数据的回落，其次是中美贸易战带来的经济增长压力增加，也导致对未来经济的预期更加混乱，而人民币在6月下旬的贬值也对A股的资金面造成较大扰动，进一步加大了股市的波动。 具体表现在指数上，2季度沪深300跌幅达到接近10%，市场的避险情绪显著提升，资金大量拥挤在能够抵御经济不确定性的医药、旅游、必需消费品中，整体市场逐渐接近至暗时刻，但同时结构性特征也很明显，板块分化严重。 我们在2季度获得还不错的相对收益以及绝对收益，反应在我们的操作上，整体持仓变化不大，仍奉行低换手、高集中度的原则，适度减少了金融、地产的配置比例，增加了消费的配置比例，基金规模有所扩大，整体仓位有所降低，希望留更多资金去应付后续波动的市场,我们对未来做好了困难的准备，我们知道心理作用对投资者有着巨大影响，大多数崩溃来自于投资者心理造成的市场波动，同样我们不想过多的谈宏观展望，我们相信长期来看，宏观只是情绪，企业价值是优秀管理者创造、积累出来的，且很低的估值水平对我们的组合会构成保护。 我们也希望再次强调我们的投资理念，因为在周期后期大多数人的投资行为会发生变形，经济和心理压力变得无法抗拒时，会放弃以往的信念而去跟风，举例，现在躲在医药股里肯定比在地产股里舒服的多，我们称之为妥协，我们会尽量做到动作不变形，抵抗市场因为情绪化造成的杀跌，并敢于在下跌中逐步买入，我们追求的是风险调整后的收益率，通俗的理解就是在好年份里赚取稳定的收益，在坏年份里承担更低的损失，这是创造长期财富的最佳准则，今年大概率是坏年份，我们仍然会砥砺前行，谢谢大家！ 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.523元；本报告期基金份额净值增长率为2.35%，业绩比较基准收益率为-9.38%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 742,104,886.89 87.11 其中：股票 742,104,886.89 87.11 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 20,077,980.10 2.36 其中：债券 20,077,980.10 2.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 83,365,344.33 9.79 8 其他资产 6,383,066.59 0.75 9 合计 851,931,277.91 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 515,663,641.25 61.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 66,629,313.41 7.89 G 交通运输、仓储和邮政业 50,316,627.00 5.96 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 66,643,372.00 7.89 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 42,699,147.24 5.06 S 综合 - - 合计 742,104,886.89 87.88 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000651 格力电器 1,427,071 67,286,397.65 7.97 2 002032 苏 泊 尔 1,032,963 53,197,594.50 6.30 3 601006 大秦铁路 6,128,700 50,316,627.00 5.96 4 600036 招商银行 1,813,800 47,956,872.00 5.68 5 603345 安井食品 1,331,335 46,596,725.00 5.52 6 600585 海螺水泥 1,374,901 46,031,685.48 5.45 7 000963 华东医药 945,600 45,625,200.00 5.40 8 600660 福耀玻璃 1,761,319 45,283,511.49 5.36 9 603096 新经典 509,658 42,699,147.24 5.06 10 603728 鸣志电器 2,617,510 41,121,082.10 4.87 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,058,000.00 2.38 其中：政策性金融债 20,058,000.00 2.38 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 19,980.10 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,077,980.10 2.38 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 180301 18进出01 200,000 20,058,000.00 2.38 2 123001 蓝标转债 230 19,980.10 0.00 注：报告期末，本基金仅持有上述2支债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 投资组合报告附注 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （1）2018年5月4日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则，违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事实，于2018年2月12日作出行政处罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。 本基金投资于“招商银行（600036）”的决策程序说明：基于对招商银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 193,368.26 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 407,873.37 5 应收申购款 5,781,824.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,383,066.59 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（％） 1 123001 蓝标转债 19,980.10 0.00 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 533,961,190.51 报告期期间基金总申购份额 150,054,777.62 减:报告期期间基金总赎回份额 129,457,946.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 554,558,021.39 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 备查文件目录 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实价值优势混合型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实价值优势混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实价值优势混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实价值优势混合型证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实价值优势混合型证券投资基金公告的各项原稿。 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018年7月18日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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