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| 天治核心成长混合(LOF)(163503) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 56760 | ||||||||
| 基金代码 | 163503 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-03-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2008年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 1 §2 基金简介 3 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 4 §4 管理人报告 6 §5 托管人报告 10 §6 审计报告 10 §7 年度财务报表 11 §8 投资组合报告 17 §9 基金份额持有人信息 23 §10 开放式基金份额变动 23 §11 重大事件揭示 24 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 天治核心 交易代码 163503 基金运作方式 契约型上市开放式 基金合同生效日 2006年1月20日 报告期末基金份额总额 7,526,733,509.04份 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2007年7月30日 2.2 基金产品说明 投资目标 通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的中小型上市公司股票，并将部分资产用于复制大型上市公司股票指数（新华富时中国A200指数）的业绩表现，在控制相对市场风险的前提下，追求中长期的资本增值。 投资策略 本基金以股票品种为主要投资标的，以"核心－卫星"策略作为股票投资的总体策略。"核心－卫星"策略是指将股票资产分为核心组合和卫星组合，核心组合通过跟踪指数进行被动投资，控制投资组合相对于市场的风险；卫星组合通过优选股票进行主动投资，追求超越市场平均水平的收益。本基金的核心组合用于跟踪大型公司股票指数（新华富时中国A200指数），卫星组合用于优选中小型成长公司股票。 业绩比较基准 新华富时中国A全指×75%＋新华富时中国国债指数×25% 风险收益特征 本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金，风险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金之间。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 张丽红 张咏东 联系电话 021-64371155 021-68888917 电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn zhangyd@bankcomm.com 客户服务电话 400-886-4800、021-34064800 95559 传真 021-64375409、021-64713758 021-58408842 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年1月20日（基金合同生效日）－2006年12月31日 本期已实现收益 -3,577,782,825.09元 258,578,030.10元 52,806,440.66元 本期利润 -4,242,270,980.92元 505,467,868.45元 62,182,920.73元 加权平均基金份额本期利润 -0.5351元 0.2567元 0.4826元 本期基金份额净值增长率 -57.31% 126.33% 75.78% 3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年 期末可供分配基金份额利润 -0.1476元 0.3015元 0.1046元 期末基金资产净值 2,969,092,089.82元 7,798,379,303.19元 91,955,693.23元 期末基金份额净值 0.3945元 0.9241元 1.1385元 注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注2: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -8.32% 1.62% -10.58% 2.26% 2.26% -0.64% 过去六个月 -26.77% 1.68% -23.23% 2.24% -3.54% -0.56% 过去一年 -57.31% 2.13% -45.74% 2.30% -11.57% -0.17% 自基金合同生效起至今 69.84% 1.90% 66.72% 1.80% 3.12% 0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图 注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的60%-95%，其中，核心组合的投资比例为股票资产净值的55%-65%，卫星组合的投资比例为股票资产净值的35%-45%；债券投资比例为基金净资产的0%－40%，现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具不低于基金净资产的5%。本基金自2006年1月20日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。 3.2.3 自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比 注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注 2008年 - - - - - 2007年 4.500 27,395,753.30 39,263,407.54 66,659,160.84 - 2006年1月20日至12月31日 5.600 8,794,266.92 19,545,065.71 28,339,332.63 - 合计 10.100 36,190,020.22 58,808,473.25 94,998,493.47 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.3亿元，注册地为上海。公司股权结构为：吉林省信托投资有限责任公司出资6000万元，占注册资本的46.16%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资5000万元，占注册资本的38.46%；吉林市国有资产经营有限责任公司出资2000万元，占注册资本的15.38%。截至2008年12月31日，本基金管理人旗下共有六只开放式基金，除本基金外，另外五只基金-天治财富增长证券投资基金、天治品质优选混合型证券投资基金、天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金的基金合同分别于2004年6月29日、2005年1月12日、2006年7月5日、2008年5月8日、2008年11月5日生效。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴涛先生 本基金的基金经理、公司研究发展部总监。 2008-4-11 - 9年 华东理工大学毕业，证券从业经验多年，曾任职于上海世基投资顾问有限公司、世华国际金融信息有限公司证券研究部。2007年5月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金投资管理工作，曾任公司研究发展部总监，2008年4月18日起任天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金经理。 余明元先生 本基金的基金经理、天治创新先锋股票型证券投资基金的基金经理、公司投资总监、投资管理部总监。 2006-1-20 2008-10-30 8年 经济学博士，证券投资从业经验多年，曾任职于国元证券研发中心、投资部，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年2月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，曾任公司投资总监、投资管理部总监、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金经理、天治创新先锋股票型证券投资基金基金经理。于2008年10月31日离职。 注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。 注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》、《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 进入2008年，由次贷问题引发的美国国内的金融海啸最终演变为全球性的金融危机，并在2008年下半年开始进一步向实体经济领域渗透。由金融危机引发的经济危机十分罕见，这反映了过去几十年里金融市场创新发展之快、影响之广，也正因如此，这次危机被很多人形容为百年不遇。与此同时中国经济从2001年开始进入了连续7年的高增长时期，经济高速发展的过程中也累积了一定的风险和问题，在内外因素的共同影响下，国内证券市场展开了大级别的调整行情。 本基金在2008年上半年由于对此次全球性的金融危机发展速度和影响程度估计不足，未能及时控制仓位规避系统性风险，造成上半年基金净值跌幅略高于业绩比较基准。面对恶劣的市场环境，本基金管理团队及时调整投资策略，通过降低股票持仓，尽量削弱市场的系统性风险对基金资产的影响；并采取防御型策略，降低组合中周期性行业的股票配置，转而重点配置受经济周期波动影响较小的医药、食品饮料、商贸零售等行业的股票以及新华富时A200成份股中抗跌能力相对较好的大银行、基础建设等行业，取得了一定的效果，下半年基金净值表现好于业绩比较基准。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2009年，面对11月份CPI、PPI以及进出口数据超预期的下滑，管理层出台的一系列经济刺激政策和货币调控政策，显然正在将经济工作会议上制订的积极的财政政策和适度宽松的货币政策逐步落到实处。尽管政策不能很快结束经济的调整，但是这并不意味着政策就是对经济无效的。根据近期公布的反映国内经济的先行指标：工业增加值、发电量、制造业采购经理人PMI指数等数据，可以看出2008年11月份应是近期最低点，12月份和2009年1月份的经济情况已较11月份有所好转，虽然2009年国内经济是否见底依然不能确定，但管理层对经济形势的判断及采取的相应措施将在很大程度上影响未来经济的走势和相关行业的景气程度，因此我们相信2009年证券市场仍有阶段性的投资机会。 在具体行业的选择上，从安全的角度出发，确定性增长理所当然是首要选择。而能够获得确定性增长的行业，目前来看，在出口和私人投资不确定性较大情况下，政府投资拉动显然具有相对较高的确定性。在中央已经出台的4万亿投资中，占比最大的将是铁路、公路、机场、城乡电网的1.8万亿，而次之的农村民生工程和农村基础设施3700亿、保障性安居工程2800亿等都是与基础设施建设相关的。另外，在环保、医疗等领域，政府也将加大投资力度，除了政府直接投资之外，政策上也会为民间投资创造条件，如3G牌照的尽快发放、医改进程的加快等，都会带来相关领域投资进程的加快和规模扩大。所以基于2009年A股上市公司盈利能力依然下滑的情况下，行业配置仍应首选铁路设备、建筑、电力设备、信息设备及服务、生物医药等直接受益相关投资拉动的行业，以及为这些投资相关行业提供配套的增长明确的某些细分子行业龙头企业。其次在流动性改善以及无风险收益率下降的情况下，将有效提升A股市场2009年的估值水平，因此对于目前估值水平偏低的金融行业，也是配置的主要方向。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人。 对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，由投资管理部提交相关投资品种，定量研究部对其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在0.25%以上进行认定，并由双方对确认产生影响的品种根据前述估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。公司估值委员会对上述过程和结果进行审核，并签署意见，将审核通过的结果交基金结算部处理。基金结算部应将收到的公司估值委员会提供的公允价值数据传至托管银行，托管银行应认真核查基金管理公司采用的估值政策和程序并予以确认。当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。基金结算部负责联系会计师事务所，会计师事务所应对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。各方确认无误后，基金结算部使用上述公允价值进行日常的证券投资基金净值计算处理，于托管行核对无误后产生当日估值结果，并对外公布。 在充分考虑参与估值程序各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性的基础上，公司通过建立估值委员会，来最终决定公司旗下各只基金采用何种估值政策和估值程序。估值委员会的主要职责是，对于投资管理部以及定量研究部提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。估值委员会在签署最终意见前，应当充分参考行业协会的估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会应定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议须经基金管理公司总经理办公会议审批后方可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。 本基金管理人参与基金日常估值的人员均有会计专业学习经历，且工作经验丰富。如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，基金经理会参与估值，与定量研究部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 已签约的会计师事务所对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金2008年出现亏损，根据相关法律法规和基金合同的约定，不进行收益分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2008年度，基金托管人在天治核心成长股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2008年度，天治基金管理有限公司在天治核心成长股票型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2008年度，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治核心成长股票型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 本基金的审计机构安永华明会计师事务所审计了天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2008年12月31日的资产负债表和2008年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注，认为上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。注册会计师出具了安永华明(2009)审字第60467615_B03号无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2008年12月31日 单位：人民币元 资 产 本期末 2008年12月31日 上年度末 2007年12月31日 资 产： 银行存款 45,002,400.01 695,441.04 结算备付金 816,242,145.49 849,532.981.01 存出保证金 1,557,136.20 5,593,871.77 交易性金融资产 2,112,244,540.25 6,730,762,054.96 其中：股票投资 1,932,735,383.35 6,720,742,839.75 基金投资 - - 债券投资 179,509,156.90 10,019,215.21 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - 3,574,387.07 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - 201,910,112.18 应收利息 1,922,777.48 407,501.82 应收股利 - - 应收申购款 223,896.74 57,164,263.40 递延所得税资产 - - 其他资产 - 239,564.64 资产总计 2,977,192,896.17 7,849,880,177.89 负债和所有者权益 本期末 2008年12月31日 上年度末 2007年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 1,202,521.99 25,991,385.31 应付管理人报酬 3,090,961.76 6,640,953.96 应付托管费 643,950.38 1,383,532.09 应付销售服务费 - - 应付交易费用 1,539,876.84 16,260,248.84 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 1,623,495.38 1,224,754.50 负债合计 8,100,806.35 51,500,874.70 所有者权益： 实收基金 3,857,456,381.56 4,324,895,594.21 未分配利润 -888,364,291.74 3,473,483,708.98 所有者权益合计 2,969,092,089.82 7,798,379,303.19 负债和所有者权益总计 2,977,192,896.17 7,849,880,177.89 注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值 0.3945元，基金份额总额 7,526,733,509.04份。 7.2 利润表 会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF） 本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2008年1月1日 至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日 至2007年12月31日 一、收入 -4,026,714,992.73 708,963,964.31 1.利息收入 18,583,234.32 7,845,467.50 其中：存款利息收入 15,570,327.86 7,842,522.24 债券利息收入 2,997,505.76 2,945.26 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 15,400.70 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以"-"填列） -3,382,835,874.84 450,234,680.90 其中：股票投资收益 -3,422,799,335.92 444,410,288.53 基金投资收益 债券投资收益 3,406,679.68 5,000.00 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 1,675,608.37 - 股利收益 34,881,173.03 5,819,392.37 3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） -664,488,155.83 246,889,838.35 4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - - 5.其他收入（损失以"-"号填列） 2,025,803.62 3,993,977.56 二、费用（以"-"号填列） -215,555,988.19 -203,496,095.86 1．管理人报酬 -55,955,631.23 -24,568,624.40 2．托管费 -11,657,423.15 -5,118,463.35 3．销售服务费 4．交易费用 -147,388,167.84 -173,296,318.62 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 -554,765.97 -512,689.49 三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -4,242,270,980.92 505,467,868.45 所得税费用（以"-"号填列） - - 四、净利润（净亏损以"-"号填列） -4,242,270,980.92 505,467,868.45 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF） 本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2008年1月1日 至2008年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 4,324,895,594.21 3,473,483,708.98 7,798,379,303.19 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -4,242,270,980.92 -4,242,270,980.92 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以"-"号填列） -467,439,212.65 -119,577,019.80 -587,016,232.45 其中：1.基金申购款 735,799,519.68 260,985,923.85 996,785,443.53 2.基金赎回款（以"-"号填列） -1,203,238,732.33 -380,562,943.65 -1,583,801,675.98 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 3,857,456,381.56 -888,364,291.74 2,969,092,089.82 项目 上年度可比期间 2007年1月1日 至2007年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 80,765,647.10 11,190,046.13 91,955,693.23 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 505,467,868.45 505,467,868.45 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以"-"号填列） 4,244,129,947.11 3,023,484,955.24 7,267,614,902.35 其中：1.基金申购款 6,353,782,964.69 4,124,454,167.63 10,478,237,132.32 2.基金赎回款（以"-"号填列） -2,109,653,017.58 -1,100,969,212.39 -3,210,622,229.97 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - -66,659,160.84 -66,659,160.84 五、期末所有者权益（基金净值） 4,324,895,594.21 3,473,483,708.98 7,798,379,303.19 7.4 报表附注 7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告不一致，自2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法。 7.4.2会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.2.1 会计估计变更的说明 根据中国证券监督管理委员会证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（以下简称"指导意见"）的要求，本基金自2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法，具体如下： (1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值； (2)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值； 另外，根据《指导意见》的要求，本基金的管理人对管理的不同基金持有的同一投资品种采用一致的估值政策、程序及相关的方法。对于该会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更于2008年度均系因股票长期停牌而引起，对本基金2008年9月16日的净利润和资产净值的影响为减少人民币43,600,000.00元，对2008年度净利润及2008年末资产净值的影响为减少人民币500,000.00元。 7.4.3 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 天治基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人 基金销售机构 交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东 中国吉林森林工业集团有限责任公司 （原：中国吉林森林工业（集团）总公司） 基金管理人的股东 吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东 7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金2008年度及2007年度均未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.4.2 关联方报酬 7.4.4.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2008年1月1日 至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日 至2007年12月31日 当期应支付的管理费 55,955,631.23 24,568,624.40 其中：当期已支付 52,864,669.47 17,927,670.44 期末未支付 3,090,961.76 6,640,953.96 注：(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下： H=E×1.20%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 (2) 上述表格中"当期已支付"不包含当期已支付的上期应付管理费。 7.4.4.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2008年1月1日 至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日 至2007年12月31日 当期应支付的托管费 11,657,423.15 5,118,463.35 其中：当期已支付 11,013,472.77 3,734,931.26 期末未支付 643,950.38 1,383,532.09 注：(1) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。 (2) 上述表格中"当期已支付"不包含当期已支付的上期应付托管费。 7.4.4.3关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金2008年度及2007年度均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2008年1月1日 至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日 至2007年12月31日 期初持有的基金份额 22,837,501.43 期间认购总份额 - - 期间申购/买入总份额 - 22,837,501.43 期间因拆分增加的份额 - - 期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 22,837,501.43 22,837,501.43 期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.30% 0.27% 注：本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费率相一致。 7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于2008年及2007年年末均未投资本基金。 7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2008年1月1日 至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年1月1日 至2007年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行 45,002,400.01 2,183,741.39 695,441.04 18,541.38 注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2008年12月31日的相关余额在资产负债表中的"结算备付金"科目中单独列示(2007年12月31日：同)。 7.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在2008年度及2007年度均不存在在承销期内直接购入关联方所承销证券的情况。 7.4.5 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券 本基金本期末未持有流通受限证券。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,932,735,383.35 64.92 其中：股票 1,932,735,383.35 64.92 2 固定收益投资 179,509,156.90 6.03 其中：债券 179,509,156.90 6.03 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 861,244,545.50 28.93 6 其他资产 3,703,810.42 0.12 7 合计 2,977,192,896.17 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%） 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 201,480,810.64 6.79 C 制造业 777,906,446.32 26.20 C0 食品、饮料 193,832,164.39 6.53 C1 纺织、服装、皮毛 49,818,455.50 1.68 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 127,062,728.04 4.28 C5 电子 12,870,000.00 0.43 C6 金属、非金属 64,920,991.88 2.19 C7 机械、设备、仪表 135,961,711.51 4.58 C8 医药、生物制品 193,440,395.00 6.52 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 27,451,319.70 0.92 E 建筑业 68,430,632.00 2.30 F 交通运输、仓储业 176,195,959.79 5.93 G 信息技术业 196,157,721.16 6.61 H 批发和零售贸易 135,958,330.54 4.58 I 金融、保险业 239,539,867.04 8.07 J 房地产业 46,189,516.12 1.56 K 社会服务业 44,444,780.04 1.50 L 传播与文化产业 18,980,000.00 0.64 M 综合类 - - 合计 1,932,735,383.35 65.10 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 000792 盐湖钾肥 2,000,000 113,560,000.00 3.82 2 600276 恒瑞医药 2,096,385 80,731,786.35 2.72 3 601628 中国人寿 4,033,000 75,215,450.00 2.53 4 601088 中国神华 4,200,000 73,668,000.00 2.48 5 601186 中国铁建 6,815,800 68,430,632.00 2.30 6 000063 中兴通讯 2,183,608 59,394,137.60 2.00 7 601398 工商银行 16,499,995 58,409,982.30 1.97 8 000895 双汇发展 1,651,051 56,928,238.48 1.92 9 002080 中材科技 2,651,858 53,806,198.82 1.81 10 601939 建设银行 14,000,000 53,620,000.00 1.81 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站www.chinanature.com.cn上的年度报告正文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%） 1 600036 招商银行 841,555,848.89 10.79 2 601088 中国神华 660,862,117.80 8.47 3 000983 西山煤电 471,671,814.27 6.05 4 600030 中信证券 450,598,453.40 5.78 5 600000 浦发银行 431,935,438.48 5.54 6 000898 鞍钢股份 367,549,527.66 4.71 7 000422 湖北宜化 352,868,391.25 4.52 8 000002 万 科Ａ 346,519,005.03 4.44 9 600028 中国石化 333,946,679.19 4.28 10 000001 深发展Ａ 299,178,977.03 3.84 11 600019 宝钢股份 284,360,086.25 3.65 12 600100 同方股份 264,787,007.86 3.40 13 600997 开滦股份 259,485,244.16 3.33 14 600282 南钢股份 250,435,537.13 3.21 15 600739 辽宁成大 250,152,958.58 3.21 16 600005 武钢股份 249,913,189.24 3.20 17 000858 五 粮 液 239,583,550.38 3.07 18 600048 保利地产 228,988,838.58 2.94 19 601318 中国平安 228,914,837.21 2.94 20 601628 中国人寿 218,938,418.81 2.81 21 601169 北京银行 217,902,261.76 2.79 22 000677 山东海龙 214,053,177.50 2.74 23 600409 三友化工 209,083,990.23 2.68 24 000707 双环科技 206,814,983.62 2.65 25 601186 中国铁建 205,144,883.27 2.63 26 000792 盐湖钾肥 203,332,191.95 2.61 27 600426 华鲁恒升 197,921,783.10 2.54 28 000800 一汽轿车 196,836,786.43 2.52 29 601939 建设银行 193,649,152.24 2.48 30 600685 广船国际 185,248,788.36 2.38 31 600017 日照港 184,116,018.53 2.36 32 000960 锡业股份 181,332,273.10 2.33 33 600251 冠农股份 177,034,983.18 2.27 34 600029 南方航空 175,998,646.38 2.26 35 600616 金枫酒业 169,304,509.04 2.17 36 600655 豫园商城 161,557,526.09 2.07 37 600547 山东黄金 160,066,376.24 2.05 38 600307 酒钢宏兴 158,526,473.69 2.03 39 600830 香溢融通 157,514,215.54 2.02 注：表中"买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%） 1 600036 招商银行 1,052,780,853.71 13.50 2 601088 中国神华 685,535,933.13 8.79 3 600000 浦发银行 571,291,985.04 7.33 4 000858 五 粮 液 546,665,782.62 7.01 5 600030 中信证券 540,914,401.85 6.94 6 000983 西山煤电 471,337,894.08 6.04 7 600005 武钢股份 462,749,473.21 5.93 8 600019 宝钢股份 443,914,956.45 5.69 9 000001 深发展Ａ 359,908,383.73 4.62 10 000002 万 科Ａ 349,522,781.15 4.48 11 000800 一汽轿车 345,219,997.91 4.43 12 601919 中国远洋 340,500,219.26 4.37 13 600028 中国石化 339,999,812.11 4.36 14 600739 辽宁成大 327,854,443.71 4.20 15 000898 鞍钢股份 323,854,812.15 4.15 16 600685 广船国际 322,674,547.10 4.14 17 000422 湖北宜化 299,122,393.91 3.84 18 600104 上海汽车 280,971,292.86 3.60 19 000680 山推股份 252,573,417.48 3.24 20 600048 保利地产 245,000,285.53 3.14 21 601666 平煤股份 236,441,547.54 3.03 22 600409 三友化工 213,572,055.09 2.74 23 600886 国投电力 207,432,981.80 2.66 24 600282 南钢股份 205,924,820.41 2.64 25 600320 振华港机 203,273,274.00 2.61 26 601318 中国平安 195,795,301.73 2.51 27 000707 双环科技 190,412,909.98 2.44 28 000831 关铝股份 186,526,777.74 2.39 29 600022 济南钢铁 185,373,570.16 2.38 30 601628 中国人寿 182,986,014.81 2.35 31 600997 开滦股份 181,699,343.43 2.33 32 000677 山东海龙 181,525,384.24 2.33 33 600456 宝钛股份 178,655,153.25 2.29 34 600383 金地集团 173,390,789.38 2.22 35 601600 中国铝业 169,531,274.29 2.17 36 600026 中海发展 167,460,721.06 2.15 37 000960 锡业股份 165,459,807.20 2.12 38 600100 同方股份 163,784,378.68 2.10 39 600017 日照港 162,307,053.82 2.08 40 601169 北京银行 160,974,284.42 2.06 41 601857 中国石油 160,881,220.71 2.06 42 600111 包钢稀土 159,537,167.53 2.05 注：表中"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 20,931,839,660.28 卖出股票收入（成交）总额 21,630,000,776.10 注：表中"买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,150,000.00 1.02 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 118,903,156.90 4.00 5 企业短期融资券 30,456,000.00 1.03 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 179,509,156.90 6.05 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 088054 08南网债(1) 500,000 50,920,000.00 1.72 2 126012 08上港债 400,000 38,156,000.00 1.29 3 0881145 08忠旺CP01 300,000 30,456,000.00 1.03 4 040705 04建行03浮 300,000 30,150,000.00 1.02 5 122010 08宁沪债 150,000 15,945,000.00 0.54 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 投资组合报告附注 8.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中除中兴通讯（股票代码：000063）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在2007 年度会计信息质量例行检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。 中兴通讯三季度报告显示，经营业绩好于预期。此外，在中移动TD-SCDMA招标中，公司获得了稳定的市场份额，市场预期转好。三季度公司股价大幅度下跌，已经具备投资价值。该股票是本基金备选股票库内投资标的。因此四季度本基金经理在授权范围内逐步买入该股票。 8.9.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 8.9.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,557,136.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,922,777.48 5 应收申购款 223,896.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,703,810.42 8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 302,230 24,903.99 92,850,633.19 1.23% 7,433,882,875.85 98.77% 9.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 1 华泰紫金2号集合资产管理计划 29,715,516.38 0.39% 2 天治基金管理有限公司 22,837,501.43 0.30% 3 李苗颜 13,822,201.43 0.18% 4 蔡定明 12,063,940.16 0.16% 5 顾富瑞 11,329,812.98 0.15% 6 关力 8,485,362.10 0.11% 7 陈碧芬 7,406,673.17 0.10% 8 彭德礼 7,030,300.00 0.09% 9 严萍 6,505,928.24 0.09% 10 李丽 6,419,539.23 0.09% 注：前十名持有人中彭德礼是场内持有人。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 2,270.26 0.00% §10 开放式基金份额变动 份额单位：份 基金合同生效日（2006年1月20日）基金份额总额 313,493,538.86 报告期期初基金份额总额 8,438,813,409.81 报告期期间基金总申购份额 1,435,693,086.48 报告期期间基金总赎回份额 -2,347,772,987.25 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 7,526,733,509.04 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人2008年4月18日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）增加基金经理的公告》，增聘吴涛先生为本基金的基金经理。 本基金管理人2008年11月1日在《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》，余明元先生不再担任本基金的基金经理。 本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金的投资策略未发生改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。本基金管理人2008年12月6日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于旗下基金审计机构主体变更的公告》，安永会计师事务所对旗下的两家合作所安永大华会计师事务所有限责任公司和安永华明会计师事务所合并，合并后名称变更为"安永华明会计师事务所"。 本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为拾贰万元整。目前的审计机构已提供审计服务的连续年限为自2006年1月20日至今。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 券商名称 交易单元数量 股票交易 债券交易 权证交易 应支付该券商的佣金 成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 长江证券 1 4,462,631,578.64 10.51% - - - - 3,625,918.92 10.19% 银河证券 1 3,087,618,993.08 7.27% - - - - 2,624,467.72 7.38% 海通证券 1 3,483,251,178.68 8.20% - - - - 2,960,759.43 8.32% 齐鲁证券 1 4,143,214,023.54 9.76% - - - - 3,366,395.98 9.46% 金元证券 1 709,645,876.62 1.67% - - - - 603,197.95 1.70% 中信证券 1 6,663,862,574.58 15.70% - - 1,200,214.08 15.21% 5,665,351.04 15.92% 东北证券 1 2,504,850,442.07 5.90% 2,288,662.82 2.98% - - 2,035,210.11 5.72% 联合证券 1 3,340,010,483.66 7.87% 7,671,989.60 10.00% 4,868,664.00 61.72% 2,838,996.45 7.98% 申银万国 1 6,035,308,015.82 14.21% 4,028,120.50 5.25% - - 5,129,985.85 14.42% 中金公司 1 2,648,600,979.43 6.24% - - - - 2,251,297.11 6.33% 爱建证券 1 1,309,614,080.46 3.08% - - - - 1,064,076.37 2.99% 远东证券 1 2,147,683,825.45 5.06% 46,956,886.30 61.22% - - 1,825,528.94 5.13% 宏源证券 1 1,045,941,468.83 2.46% - - - - 849,837.20 2.39% 东海证券 1 536,763,613.75 1.26% 15,759,999.50 20.55% 1,820,035.78 23.07% 456,244.42 1.28% 国泰君安 1 339,184,784.84 0.80% - - - - 288,304.41 0.81% 中原证券 1 - - - - - - - - 厦门证券 1 - - - - - - - - 东海证券 1 - - - - - - - - 华宝证券 1 - - - - - - - - 注1:上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。 注2：基金专用席位的选择标准和程序： （1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为； （2）公司财务状况良好； （3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉； （4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告； （5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券的席位作为本基金专用交易席位，并签订席位租用协议。 注3：报告期内本基金新增申银万国股份有限公司、中国国际金融有限公司、爱建证券有限责任公司、上海远东证券有限公司、宏源证券股份有限公司、东海证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、华宝证券经纪有限责任公司各1个席位。 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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