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| 银河铭忆3个月定开债券(005384) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1612164 | ||||||||
| 基金代码 | 005384 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：杭州银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 7月 18日 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 16日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河铭忆 3个月定开债券 场内简称 - 交易代码 005384 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 12月 20日 报告期末基金份额总额 3,114,983,723.47份 投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越 业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将结合封闭期和开放期的设置，采用不同的投资策略。 （一）封闭期内的投资策略 1、债券资产配置策略 本基金在债券配置上将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置 等积极投资策略. 2、债券品种选择策略 在债券资产久期、期限和类属配置的基础上，本基金根据债券市场 收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，并结合债券 的内外部信用评级结果、流动性、信用利差水平、息票率、税赋政 策等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 3、动态增强策略 在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的动态变 化，采取多种灵活策略，获取超额收益。 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 3 页 共 13 页 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析，估计资 产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排， 模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理 的收益率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券 时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制 资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。 （二）开放期内的投资策略 在开放期内，本基金为保持较高的流动性，在遵守本基金合同中有 关投资限制与投资比例的前提下，调整配置高流动性的投资品种， 通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足 组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但 低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 杭州银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30 日 ） 1.本期已实现收益 40,287,038.41 2.本期利润 25,634,077.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0083 4.期末基金资产净值 3,167,428,083.68 5.期末基金份额净值 1.0168 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3、基金合同生效日为 2017年 12月 20日。 3.2 基金净值表现 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 4 页 共 13 页 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.81% 0.04% -0.24% 0.06% 1.05% -0.02% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金合同生效日为 2017年 12月 20日，根据《银河铭忆 3个月定期开放债券型发起式证 券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起的 6个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关规定。截至建仓期结束，本基金各项资产配置符合基金合同及招募说明书有关 投资比例的约定。 3.3 其他指标 注：无。 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 5 页 共 13 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 刘铭 基金经 理 2017年 12 月 20日 - 8 硕士研究生学历，8年金融行业相关 从业经历。曾任职于上海汽车集团 财务有限责任公司固定收益部、上 海银行股份有限公司资产管理部， 从事固定收益交易、研究与投资相 关工作，2016年 7月加入我公司固 定收益部。2017年 4月起担任银河 君尚灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理、银河君荣灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理、银 河君信灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理、银河君盛灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理、 银河君润灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理、银河君耀灵活配 置混合型证券投资基金的基金经 理、银河鑫利灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理，2017年 12月 起担任银河铭忆 3个月定期开放债 券型发起式证券投资基金的基金经 理，2018年 3月起担任银河庭芳 3 个月定期开放债券型发起式证券投 资基金的基金经理、银河鑫月享 6 个月定期开放灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理，2018年 6月 起担任银河景行 3个月定期开放债 券型发起式证券投资基金的基金经 理，2018年 9月起担任银河沃丰纯 债债券型证券投资基金的基金经 理，2018年 12月起担任银河家盈纯 债债券型证券投资基金的基金经理, 银河嘉裕纯债债券型证券投资基金 的基金经理。 注：1、上表中任职任日期为基金合同生效之日。 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 6 页 共 13 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产， 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金 份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的 理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完 善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管 理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待 不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券） 的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除 外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行 了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异 常情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况 （完全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确 定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度金融市场一波三折，债市在 4月份初始面临一定压力，货币政策边际收紧、经济和通 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 7 页 共 13 页 胀预期升温使得各期限债券收益率上行较多，但进入 5月份，中美贸易摩擦升级，财政支出在前 期透支后开始放缓，经济数据如预期下行，加上包商银行事件导致资金面结构性紧张，使得市场 风险偏好进一步下降，除事件冲击那几天债市略有调整外，债券收益率曲线整体下移。 具体来看，二季度资金面整体中性偏松，资金价格中枢逐月下降，R001从 4月平均的 2.40% 降至 6月的 1.58%，R007从 4月的 2.75%降至 6月的 2.50%。4月份受缴税及 MLF到期缩量续作 的影响，资金价格波动向上；5月初，中美贸易摩擦升级后央行宣布对中小银行降准，月中超量 续作 MLF，下旬公开市场不断投放资金，带来了较为宽松的资金面；6月份央行再度超量续作 MLF，但上旬同业信用冲击带来的影响愈演愈烈，部分产品户在 6月 11日出现回购违约，资金面 出现急剧的结构化紧张，当日 R007、R014最高利率达 15%，R3M达 10%，R4M达 12%，央行随即 公开市场大量投放资金，并增加再贴现额度 2000亿元、SLF额度 1000亿元，加强对中小银行流 动性支持，同时与证监一起指导头部券商对非银流动性提供支持，市场流动性有所缓解，下旬资 金面呈现极为宽松的局面，跨季时点也并未带来扰动。 二季度利率债方面，4月份各期限向上调整较多，后曲线整体逐月下移。总的来看，相 比季初，除 7年下行 9BP外，其他期限上行 3-7BP不等，曲线形态相比一季度稍稍走平，10-1 年利差缩窄至 90BP左右，10年国开收益率目前处于历史 17%分位数，1-7年处于 30%左右。具体 到活跃券 190205，二季度主要在 3.64-3.90区间震荡，四月份受货币政策边际收紧、经济和通 胀预期升温影响调整至 3.9%，随后在资金面转松、经济数据转弱的背景下震荡下行，目前在 3.75%左右震荡。 信用债曲线先上后下，曲线平坦化，全季来看，受四月份调整影响，各期限收益率略有 上行，AA等级一年期上行幅度最大，达 15BP；信用利差方面 AAA等级利差各期限和 1年及 3年 AA+等级利差收窄明显，期限利差方面，各评级 3年内期限利差收窄，但 5年除 AAA稳定外，明 显走扩，反映了市场机构风险偏好再度下降。分品种来看，城投债除 AAA等级各期限收益率下行 外，其他评级收益率均上行，AA等级各期限上行幅度较大；产业债除 3年及 5年 AA等级收益率 略有下行外，其他等级各期限收益率略有上行，但上行幅度不及城投债。 在本季度的运作期内，调整了同业存单和信用债的配置比例。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0168元；本报告期基金份额净值增长率为 0.81%，业 绩比较基准收益率为-0.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 8 页 共 13 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,834,943,100.00 96.08 其中：债券 3,618,606,500.00 90.66 资产支持证券 216,336,600.00 5.42 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 108,898,559.73 2.73 8 其他资产 47,422,658.79 1.19 9 合计 3,991,264,318.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,607,476,000.00 82.32 其中：政策性金融债 910,330,000.00 28.74 4 企业债券 376,214,500.00 11.88 5 企业短期融资券 100,210,000.00 3.16 6 中期票据 80,032,000.00 2.53 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 9 页 共 13 页 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 454,674,000.00 14.35 9 其他 - - 10 合计 3,618,606,500.00 114.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 1828001 18华夏银行 01 2,900,000 294,988,000.00 9.31 2 1928005 19浦发银行小微债 01 2,700,000 269,919,000.00 8.52 3 1820023 18徽商银行绿色金融 01 2,000,000 203,500,000.00 6.42 4 111912045 19北京银行 CD045 2,000,000 193,940,000.00 6.12 5 160215 16国开 15 1,600,000 160,064,000.00 5.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 159201 东花 04A1 700,000 69,951,000.00 2.21 2 149858 18花 13A1 680,000 68,795,600.00 2.17 3 1989008 19阳光 1B 500,000 50,020,000.00 1.58 4 1789345 17建元 9A1 600,000 27,570,000.00 0.87 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金未进行贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金暂不参与国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金暂不参与国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金暂不参与国债期货。 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 10 页 共 13 页 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 【1828001】18华夏银行 01： 根据 2018年 6月 12日发布的相关公告，该证券发行人未严格区分相关银行账户属性，将开 立在爱建证券名下的客户交易结算资金账户上传至查控系统，造成证券公司客户交易结算资金被 冻结，该行发现上述情况后，亦未及时向监管部门报告。中国证监会责令该行予以改正，完善技 术系统，强化资金存管责任，杜绝此类问题再次发生。 【1828016】18民生银行 01： 根据银保监银罚决字〔2018〕5号：2018年 12月 7日，发行人因贷款业务严重违反审慎经 营规则，被银保监会罚款 200万元。银保监银罚决字〔2018〕8号：2018年 12月 7日，发行人 因内控管理严重违反审慎经营规则；同业投资违规接受担保；同业投资、理财资金违规投资房地 产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；本行理财产品之间风险隔离不到位；个人理财 资金违规投资；票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；为非保本理财产品提供保本承 诺，被银保监会罚款 3160万元。 报告期内基金投资的前十名证券除以上两只债券以外其他八只证券的发行主体未有被监管部 门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 182,976.53 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 47,239,682.26 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 47,422,658.79 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 11 页 共 13 页 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,045,125,750.68 报告期期间基金总申购份额 69,857,972.79 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 3,114,983,723.47 注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额。 2、总赎回份额含转换出份额。 3、基金合同生效日为：2017年 12月 20日。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,004,000.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,004,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 0.32 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 发起份额总数 发起份额占 发起份额承 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 12 页 共 13 页 基金总份额 比例（%） 基金总份额 比例（%） 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,004,000.00 0.32 10,004,000.00 0.32 自合同生效 之日起不低 于三年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,004,000.00 0.32 10,004,000.00 0.32 自合同生效 之日起不低 于三年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20190401-20190630 3,035,121,750.68 69,857,972.79 0.00 3,104,979,723.47 99.68% 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动 性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资 产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河铭忆 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的文件 银河铭忆 3个月定开债券 2019年第 2季度报告 第 13 页 共 13 页 2、《银河铭忆 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 3、《银河铭忆 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河铭忆 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 10.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道 1568号中建大厦 15楼 10.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 公司网址：http://www.galaxyasset.com 银河基金管理有限公司 2019年 7月 18日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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