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| 国投瑞银核心企业混合(121003) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 87272 | ||||||||
| 基金代码 | 121003 | ||||||||
| 公告日期 | 2010-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2010年第一季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 2010年03月31日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2010年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银核心企业股票 交易代码 121003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年04月19日 报告期末基金份额总额 7,447,206,871.31 投资目标 本基金的投资目标是“追求基金资产长期稳定增值”。 投资策略 本基金将借鉴UBS Global AM投资管理经验，根据中国市场的特点，采取积极的投资管理策略。 （一）投资管理方法 本基金将借鉴UBS Global AM投资管理流程和方法，并加以本土化。我们所借鉴的投资管理工具主要包括GEVS等股票估值方法和GERS股票风险管理方法等。 （二）战略资产配置 本基金战略资产配置遵循以下原则： （1）股票组合投资比例：60～95%。 （2）债券组合投资比例：0～40%。 （3）现金和到期日不超过1年的政府债券不低于5%。 （三）股票投资管理 国投瑞银的投资决策，以自下而上的公司基本面分析为主，自上而下的研究为辅。两者在投资决策中是互动的, 国家和行业配置要依据自下而上的公司基本面分析，而公司分析的诸多前提条件又基于自上而下的宏观研究结果。 本基金筛选核心企业股票、构建股票组合的步骤是：确定股票初选库、评价股票内在价值、风险管理、构建股票组合并对其进行动态调整。 （四）债券投资管理 本基金借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。 业绩比较基准 业绩比较基准＝5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2010年01月01日-2010年03月31日） 1.本期已实现收益 254,710,411.01 2.本期利润 -274,575,440.69 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0368 4.期末基金资产净值 7,271,893,042.01 5.期末基金份额净值 0.9765 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.41% 1.10% -5.42% 1.24% 2.01% -0.14% 注：1、本基金业绩比较基准中：同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率；中信标普300指数是中信证券股份有限公司和标准普尔（Standard & Poor''s）共同开发的中国A 股市场指数，由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成，其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查，能较全面地描述A 股市场的总体趋势。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例82.43%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例1.64%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例17.02%，符合基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 康晓云 基金经理 2006年04月19日 － 9 康晓云先生，中国籍，工学硕士。曾在昆仑证券公司、国海证券公司从事证券投资与研究工作。2004年加入国投瑞银基金管理有限公司，曾任研究部高级研究员、高级组合经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 进入2010年，中国宏观经济基本延续了09年末以来的趋势：工业生产增速加快，1-2月份工业生产同比增20.7%，增速比2009年12月份加快了2.2个百分点；制造业采购经理人指数在3月份达到55，制造业景气程度继续保持在高位；固定资产投资实际增速开始放缓，消费保持平稳；进出口强劲恢复，内需强劲导致进口增速远超出口增速，3月份出现近6年来的首次逆差。央行通过存款准备金率和公开市场操作等数量型工具回收流动性，货币政策进一步收紧，政策调控早于市场预期，货币供应增速出现拐点，其中M2增速已经连续3个月下降，2月份M1增速比上月降低4个百分点，为2009年1月份以来首次出现下滑。 本季度A股市场成交相对平淡，指数略有下跌，市场热点主要集中在主题性板块如区域振兴、新兴产业等，海南、新疆、西藏板块表现抢眼，科技和低碳等新兴产业个股表现也比较优异，中小板和创业版交投远比主板活跃，而同期金融、地产、煤炭等传统蓝筹表现低迷。2月20日证监会在虎年首个工作日发布正式批复股指期货合约和业务细则，蓝筹出现短暂表现后继续下跌，严重拖累基金等主流机构净值表现。此后系列政策密集推出在股票市场上反映也平淡，各类题材和中小股票仍然是市场活跃的主角，未能出现期望的风格轮换，风格资产的估值差异达到了历史性的高度。在紧缩背景下，市场实际利率逐渐在上升，从一些民间借款利率可以看出，实际利率的上升导致了整体股票市场估值下降，但结构性高估仍然存在。 在基金运作上，年初本基金对市场判断相对谨慎，股票仓位适中略低，行业配置相对均衡。在产业选择上，围绕内需和新产业主题加大了对科技、家电、食品饮料、电气设备等行业的配置和研究，同时增加了对通讯、医药、商业等消费类行业配置，获得了相对较好收益，降低券商、房地产、煤炭、有色等周期性的行业持仓比例。适当加强了商业、医药、TMT、低碳等领域内个股的深度挖掘，提高组合回报。 展望2季度，我们预计，和1季度相比，中国经济总体增速将有所回落，这既有基数原因，也有政策调控的影响：其中投资同比增速稳中有降，消费保持平稳，受人民币升值压力、贸易保护主义等因素影响，出口同比增速可能低于1季度但有望保持在20%左右，价格同比涨幅将继续攀升，但整体通胀压力不大。货币政策调整仍然会以公开市场操作和存款准备金率等数量型工具为主，同时在2季度对人民币一次性小幅升值并进而扩大人民币波动范围的可能性也在迅速上升。2季度央行或加息一次以管理通胀预期，但总的来看，升值可能走在加息的前面。股市方面，从行业和个股投资机会看，政策支持力度大的三网融合、区域经济、低碳经济及其衍生概念等主题投资将贯穿全年；而大幅调整后的周期性行业也将具有局部较好的阶段性交易机会；受益于内需驱动、业绩增长确定性强的部分家电、医药、食品饮料、零售等行业也具有个股投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为0.9765元，本报告期份额净值增长率为-3.41%，同期业绩比较基准收益率为-5.42%，基金净值增长率高于业绩基准，主要得益于低于基准的股票仓位策略以及较好的行业配置。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,994,129,015.19 82.18 其中：股票 5,994,129,015.19 82.18 2 固定收益投资 118,930,000.00 1.63 其中：债券 118,930,000.00 1.63 资产支持证券 － － 3 金融衍生品投资 － － 4 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 1,118,470,670.35 15.33 6 其他资产 62,225,920.57 0.85 7 合计 7,293,755,606.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采掘业 141,694,900.54 1.95 C 制造业 2,611,199,408.57 35.91 C0 食品、饮料 220,028,864.95 3.03 C1 纺织、服装、皮毛 115,701,382.65 1.59 C2 木材、家具 － － C3 造纸、印刷 － － C4 石油、化学、塑胶、塑料 204,197,438.16 2.81 C5 电子 139,934,949.79 1.92 C6 金属、非金属 181,062,257.26 2.49 C7 机械、设备、仪表 1,032,409,882.55 14.20 C8 医药、生物制品 565,377,969.28 7.77 C99 其他制造业 152,486,663.93 2.10 D 电力、煤气及水的生产和供应业 － － E 建筑业 － － F 交通运输、仓储业 47,948,802.88 0.66 G 信息技术业 879,123,226.09 12.09 H 批发和零售贸易 293,728,453.37 4.04 I 金融、保险业 1,578,907,384.51 21.71 J 房地产业 253,376,090.39 3.48 K 社会服务业 － － L 传播与文化产业 67,065,060.64 0.92 M 综合类 121,085,688.20 1.67 合计 5,994,129,015.19 82.43 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 600036 招商银行 29,454,148 479,513,529.44 6.59 2 600406 国电南瑞 8,002,800 275,056,236.00 3.78 3 601166 兴业银行 6,049,951 223,364,190.92 3.07 4 000651 格力电器 7,000,000 197,400,000.00 2.71 5 600887 *ST伊利 6,040,530 195,169,524.30 2.68 6 000063 中兴通讯 4,501,192 191,300,660.00 2.63 7 000999 华润三九 7,912,406 190,688,984.60 2.62 8 601939 建设银行 32,999,945 187,109,688.15 2.57 9 600804 鹏博士 10,096,249 137,914,761.34 1.90 10 601601 中国太保 5,074,936 137,023,272.00 1.88 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 118,930,000.00 1.64 3 金融债券 － － 其中：政策性金融债 － － 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 可转债 － － 7 其他 － － 8 合计 118,930,000.00 1.64 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 1001014 10央行票据14 700,000 69,755,000.00 0.96 2 0901040 09央行票据40 500,000 49,175,000.00 0.68 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证资产。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.8.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 4,394,901.07 2 应收证券清算款 56,653,492.33 3 应收股利 － 4 应收利息 874,947.02 5 应收申购款 302,580.15 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 62,225,920.57 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 7,216,711,197.49 报告期期间基金总申购份额 446,383,770.49 报告期期间基金总赎回份额 215,888,096.67 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 7,447,206,871.31 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内本基金进行了收益分配，每10份基金份额派发红利0.90元。指定媒体公告时间为2010年1月8日。 7.2报告期内本公司对旗下基金网上直销转换业务申购费补差按网上申购优惠费率执行，即转换申购费补差按本公司现行网上直销转入基金与转出基金的申购优惠费率差执行。指定媒体公告时间为2010年3月24日。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金设立的批复》（证监基金[2006]38号） 《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2010年第一季度报告原文 8.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 2010-04-22 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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