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| 大摩多元收益债券A(233012) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 327261 | ||||||||
| 基金代码 | 233012 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩多元收益债券 基金主代码 233012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年8月28日 报告期末基金份额总额 128,782,875.28份 投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，合理配置债券等固定收益类金融工具和权益类资产，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金按照自上而下的方法，通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政策、利率走势、资金供求关系、证券市场走势、流动性风险、信用风险等因素，研判各类固定收益类资产的投资机会，以及参与新股申购、股票增发、可转换债券转股、股票二级市场交易等权益类投资工具类资产的投资机会。 本基金采用的主要普通债券投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债券策略等。 本基金对公司/企业债券特有的风险进行综合分析和评估，结合市场利率变化趋势、久期配置、市场供需、组合总体投资策略和组合流动性要求等因素，选择相对投资价值较高的证券投资。此外，本基金还可以通过债券回购融入和滚动短期 资金作为杠杆，投资于收益率高于融资成本的其它获利机会（包括期限较长或同期限不同市场的逆回购），以获取额外收益。 本基金主要采取定量与定性分析相结合的方法、行业配置与个股精选，投资于权益类投资工具类资产（股票、权证等）。 业绩比较基准 90%×中信标普全债指数收益率+10%×沪深300指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险的品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 大摩多元收益债券A 大摩多元收益债券C 下属两级基金的交易代码 233012 233013 报告期末下属两级基金的份额总额 44,951,417.05份 83,831,458.23份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日 － 2014年12月31日） 大摩多元收益债券A 大摩多元收益债券C 1．本期已实现收益 5,772,037.53 14,819,014.93 2．本期利润 5,786,135.98 16,766,019.67 3．加权平均基金份额本期利润 0.1046 0.1037 4．期末基金资产净值 58,936,401.55 108,736,854.01 5．期末基金份额净值 1.311 1.297 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大摩多元收益债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 8.71% 0.46% 7.17% 0.29% 1.54% 0.17% 大摩多元收益债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 8.63% 0.46% 7.17% 0.29% 1.46% 0.17% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同于2012年8月28日正式生效，按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李轶 基金经理 2012年8月28日 - 9 中央财经大学投资经济系国民经济学硕士。2005年7月加入本公司，历任债券研究员、基金经理助理，2008年11月起任摩根士丹利华鑫货币市场基金基金经理，2012年8月起任本基金基金经理，2013年6月起任摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券 投资基金基金经理，2014年9月起任摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理任职日期为基金合同生效之日； 2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，为量化投资基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年四季度，中国经济仍运行在增长放缓、结构转型、企业盈利弱化的下行轨迹上，产能过剩调整持续。尽管房地产销售环比出现小幅上行，但对房地产投资的拉动作用还有待观察，宏观经济增长压力仍不容乐观。 四季度，债券市场出现先扬后抑的较大波动。首先是央行继续维持稳健偏松的货币政策，通 过定向降准和降息的方式向市场注入流动性，使得收益率曲线对基本面和政策面的利好充分体现，并在资金的推波助澜下有一定的透支。但12月债市出现了较大规模的调整，除了机构自身获利回吐的压力以外，股市大幅上涨对债券市场的挤出效应明显，交易所质押券新规带来的流行性冲击也已经给市场整体带来50-100BP的收益率上行，债券估值水平得到明显修复。 2014年四季度，本基金秉承稳中求进的原则，在风险可控的前提下为投资人获取绝对收益。本基金采用了适度降低组合久期，获得了稳定的利息收入和超额的资本利得；同时对转债持仓结构进行了调整，增加权益资产的配置并适时锁定收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至2014年12月31日，本基金A类份额净值为1.311元，累计份额净值为1.311元，C类份额净值为1.297元，累计份额净值为1.297元；报告期内A类基金份额净值增长率为8.71%，C类基金份额净值增长率为8.63%，同期业绩比较基准收益率为7.17%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年，内需不足、外需不稳、传统工业和房地产产能出清尚未结束,经济增长将继续减速。货币政策方面，全面刺激的货币政策可能不及市场预期那样频繁，经济仍然以托底为限，以调节构为矛，以降低实体经济融资成本为目标稳步推进。通胀压力较小，经济基本面对债市仍构成支撑，但债市阶段性波动可能较2014年更为频繁。 从资金方面来看，货币政策在2015年可能仍维持中性偏松的局面，但央行仍在资金供给上有绝对控制权。股市对资金有一定分流作用，但持续时间有待观察。经济基本面的孱弱和政府降低社会融资成本的目标对债市还是一个坚定的支撑，大类资产配置中债券仍是一个风险收益较好的品种。2015年信用债投资重点应该在于甄别发掘存量地方债务的内在价值和对发债主体信用资质本身的评估。从目前的收益率水平来看，中高等级信用债票面利息能带来稳定收益，阶段性地把握机会可获得较可观的收益，且流动性也较好。 在经历了2014年年底大幅调整后，2015年一季度信用债将迎来一个较好的配置窗口，目前收益率曲线较为平坦，短期品种具有更好的安全保障。同时我们也会择机参与转债和权益市场，但仍将控制仓位，注意风险控制。本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来一个季度的投资策略将择机把握大类资产机会，维持债券组合的久期和杠杆，波段操作转债和权益资产以锁定收益。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,327.55 0.00 其中：股票 1,327.55 0.00 2 固定收益投资 281,000,455.50 89.91 其中：债券 281,000,455.50 89.91 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 9,643,694.56 3.09 7 其他资产 21,872,860.67 7.00 8 合计 312,518,338.28 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 244.91 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 547.56 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 535.08 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,327.55 - 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000900 现代投资 78 547.56 0.00 2 600675 中华企业 78 535.08 0.00 3 600833 第一医药 19 244.91 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,299,758.30 1.37 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,013,000.00 5.97 其中：政策性金融债 10,013,000.00 5.97 4 企业债券 252,699,628.00 150.71 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 15,988,069.20 9.54 8 其他 - - 9 合计 281,000,455.50 167.59 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 127044 14河润业 400,000 40,000,000.00 23.86 2 1480470 14蒙盛祥债 350,000 35,728,000.00 21.31 3 1480405 14广元建设债 300,000 30,810,000.00 18.38 4 122310 13苏新城 289,540 30,691,240.00 18.30 5 124650 13海财02 201,700 21,579,883.00 12.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 46,682.31 2 应收证券清算款 13,896,731.41 3 应收股利 - 4 应收利息 6,436,368.25 5 应收申购款 1,493,078.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,872,860.67 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110022 同仁转债 15,988,069.20 9.54 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大摩多元收益债券A 大摩多元收益债券C 报告期期初基金份额总额 43,937,870.82 125,655,920.38 报告期期间基金总申购份额 65,706,734.79 280,410,052.35 减:报告期期间基金总赎回份额 64,693,188.56 322,234,514.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 44,951,417.05 83,831,458.23 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月3日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2015年1月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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