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| 恒生前海消费升级混合(007277) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2892023 | ||||||||
| 基金代码 | 007277 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 恒生前海消费升级混合型证券投资基金2022年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：恒生前海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 7月 21日 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2022年 7月 19日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 恒生前海消费升级混合 交易代码 007277 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 1月 19日 报告期末基金份额总额 50,187,963.21份 投资目标 力图把握消费升级过程中的投资机会，精选受惠于消费升级主题行 业中的优势企业，在严格控制投资风险的前提下，力争实现基金资 产的稳健增值。 投资策略 本基金将采用“自上而下”的策略进行基金的大类资产配置，主要 通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济走势、市场政策、利率 走势、证券市场估值水平等可能影响证券市场的重要因素，对证券 市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预 期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债 券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总 体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×45%+恒生指数收益率(使用估值汇率折 算)×30%+中证全债指数收益率×20%+金融机构人民币活期存款基 准利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险和预期收益水平低于股票 型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与内 地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金 还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险。 基金管理人 恒生前海基金管理有限公司 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 3 页 共 12 页 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2022年 4月 1日 － 2022年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 -4,609,227.62 2.本期利润 8,170,721.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.1731 4.期末基金资产净值 64,610,086.45 5.期末基金份额净值 1.2874 注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他业务收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 14.95% 2.01% 4.67% 1.09% 10.28% 0.92% 过去六个月 -8.39% 1.98% -4.08% 1.19% -4.31% 0.79% 过去一年 -15.58% 1.95% -11.83% 0.99% -3.75% 0.96% 自基金合同 生效起至今 28.74% 1.80% -2.35% 0.98% 31.09% 0.82% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×45%+恒生指数收益率(使用估值汇率折 算)×30%+中证全债指数收益率×20%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%。 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 资产配置比例符合基金合同中的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 祁滕 基金经理 2022年 3月 24日 - 11 工学硕士，曾任恒生前海基金管理 有限公司专户投资部总经理兼投 资经理，英大证券证券投资部总经 理，华泰证券总部华泰证券自营投 资部投资经理，盈峰资本股票投资 部基金经理助理，金中和投资管理 有限公司研究员及基金经理助理。 现任恒生前海消费升级混合型证 券投资基金及恒生前海沪港深新 兴产业精选混合型证券投资基金 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 5 页 共 12 页 基金经理 鲁娜 基金经理 2022年 5月 12日 - 7 药学硕士，曾任恒生前海消费升级 混合型证券投资基金基金经理助 理，恒生前海基金管理有限公司专 户投资部投资经理，深圳市善道投 资管理有限公司研究部高级研究 员，分寸资本控股有限公司研究部 医药投资总监，方元投资管理有限 公司研究部初级研究员。现任恒生 前海消费升级混合型证券投资基 金基金经理。 注：①此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写； ②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》 的相关规定等。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《恒生前海 消费升级混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告 期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人的利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按照投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投 资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易 公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内 公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止同一投资组合在同一交易日内进行反向交易（完全按照有关指数的构成比 例进行证券投资的投资组合除外），不同的投资组合之间限制当日反向交易。如不同的投资组合 确因流动性需求或投资策略的原因需要进行当日反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备 查。 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 6 页 共 12 页 本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况。报告期内基金管理人管理的所有投资组合 不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情况， 不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年上半年股票市场先抑后扬，先急速且剧烈下跌后连续恢复反弹。年初，国内新冠疫情 大面积爆发且波及中国几个主要一线城市，导致经济活动大面积受阻，引发市场对国内大幅经济 下行的担忧。且海外美联储加息偏紧和俄乌战争对国际环境稳定以及能源供给产生巨大冲击，极 大减弱市场风险偏好，导致股市出现大幅下跌。随着国内经济刺激政策不断出台、疫情逐步控制 以及下游需求的复苏，市场信心有所修复，带动股市逐渐企稳反弹。市场呈现出非常突出的结构 化行情，以俄乌战争导致的供给紧张的能源行业和下游需求保持旺盛且进一步加大的新能源、汽 车、光伏行业率先吹响反弹的号角。在整体国内疫情得到有效控制后，消费、医药以及相关消费 属性板块开始逐步反弹。本期内，以供需结构变化为布局基础，叠加标的基本面分析以及估值评 估，在波动中寻找较好的投资机会，因此聚焦在需求旺盛景气度高的汽车、新能源、光伏领域， 以及积压需求在疫情后会得到迅速释放的消费、医药板块，获得相对较好的投资回报。 展望未来，我们认为 A股港股仍将有望继续走出震荡上行的估值修复行情，热点有望逐步从 前期的周期光伏新能源汽车进一步扩散到其他成长领域。宏观上看，虽然本轮疫情主要冲击国内 重要经济城市对出口造成明显扰动，而上海作为全国汽车“重镇”产业链受到明显冲击，但是疫 情得到控制后，汽车出口仍然保持高速增长，且中国能源价格和劳工成本优势进一步凸显，因此 即使在国内政策力度低于预期，海外经济衰退下，中国在全球产业链相对优势明显，部分板块在 全球供应地位或将进一步提升，部分领域受宏观环境影响相对较小，其中优质的上市公司将抓住 机会进一步扩大优势，为投资者带来中长期的投资机会。微观上看，企业盈利增速将底部回升。 上半年受原材料价格上涨以及疫情反复冲击，企业盈利增速出现明显下滑。随着海外加息进程的 推进，大宗商品价格或将呈现回落态势，成本价格上涨导致的盈利挤压将得到释放。由于新冠疫 情导致的短期供需紧张也会随着疫情的控制后逐步释放，下半年企业盈利将环比提升，对股市形 成强有力的基本面支撑。从政策层面上看，“稳增长、宽信用”仍是国内政策的基础抓手，投资 作为稳定宏观经济大盘的主要手段，随着相关刺激政策陆续落实，同时在优惠促销、补贴发放、 减税降税等措施提振下，预计就业环境回转、居民消费回暖，因此随着下半年的经济数据环比改 善，企业的盈利信心回升，为盈利触底反弹提供基础。 未来制约股市表现的潜在风险包括：1） 目前国内新冠疫情仍有地区点状爆发情况，若下半 年出现地区级疫情反复将会影响社会经济活动的开展；2）若全球流动性环境出现超越市场预期的 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 7 页 共 12 页 收紧，将带来风险偏好下降，股市表现将受到极大压制；3）外部政治环境仍存在较多不确定性， 有可能会造成股市波动。 结构上来看，本基金仍将围绕医药、消费和新能源三大板块进行重点布局，认为其将受益于 中国经济结构转型和消费升级两大宏观趋势持续取得快于其他行业的增长，从而带来中长期投资 机会。中短期来看：1）从基本面、估值体系以及筹码结构等多重因素上看，医药板块正在企稳见 底，居民对医疗需求具有积压属性，有较强的回补特征，进入 3季度消费旺季，随着医美、医疗 服务、医药工业复苏等业绩有望实现恢复性增长；2）2季度疫情给消费带来较大影响，目前疫情 控制向好的方向发展，预计需求将逐步回暖，市场预期将触底反弹；3）光伏新能源有着较强的中 长期增长逻辑和确定性，在经历上半年价格博弈、停工停产等干扰后，需求仍保持旺盛增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.2874元；本报告期基金份额净值增长率为 14.95%，业 绩比较基准收益率为 4.67%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 58,383,691.20 89.87 其中：股票 58,383,691.20 89.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,888,396.41 5.99 8 其他资产 2,689,237.53 4.14 9 合计 64,961,325.14 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 7,796,698.83元，占基金资产净值比例为 12.07%。 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 8 页 共 12 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 37,820,507.09 58.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,811,685.00 2.80 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,562,230.00 3.97 M 科学研究和技术服务业 2,475,720.00 3.83 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 5,916,850.28 9.16 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 50,586,992.37 78.30 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 2,741,328.66 4.24 C 消费者常用品 1,801,030.14 2.79 D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 3,254,340.03 5.04 G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 7,796,698.83 12.07 注：（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 9 页 共 12 页 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002594 比亚迪 10,700 3,568,343.00 5.52 2 02269 药明生物 53,000 3,254,340.03 5.04 3 300015 爱尔眼科 72,500 3,245,825.00 5.02 4 002459 晶澳科技 34,440 2,717,316.00 4.21 5 600763 通策医疗 15,312 2,671,025.28 4.13 6 002812 恩捷股份 10,300 2,579,635.00 3.99 7 601888 中国中免 11,000 2,562,230.00 3.97 8 300573 兴齐眼药 16,400 2,514,448.00 3.89 9 601012 隆基绿能 37,660 2,509,285.80 3.88 10 300759 康龙化成 26,000 2,475,720.00 3.83 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 10 页 共 12 页 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 46,460.84 2 应收证券清算款 2,600,487.01 3 应收股利 12,007.44 4 应收利息 - 5 应收申购款 30,282.24 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,689,237.53 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 46,567,255.85 报告期期间基金总申购份额 5,537,289.03 减:报告期期间基金总赎回份额 1,916,581.67 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 50,187,963.21 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 11 页 共 12 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 4,999,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 4,999,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 9.96 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或 者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，敬请投 资者留意。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准恒生前海消费升级混合型证券投资基金设立的文件 （2）恒生前海消费升级混合型证券投资基金基金合同 （3）恒生前海消费升级混合型证券投资基金托管协议 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）报告期内恒生前海消费升级混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人住所。 恒生前海消费升级混合 2022年第 2季度报告 第 12 页 共 12 页 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人恒生前海基金管理有限公司客户服务电话： 400-620-6608，或可登录基金管理人网站 www.hsqhfunds.com查阅详情。 恒生前海基金管理有限公司 2022年 7月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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