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国投瑞银核心企业混合(121003)  基金公开信息
流水号 237083
基金代码 121003
公告日期 2013-10-23
编号 1
标题 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2013年第3季度报告
信息全文 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2013年10月23日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银核心企业股票
基金主代码 121003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年4月19日
报告期末基金份额总额 5,360,091,974.40份
投资目标 追求基金资产长期稳定增值
投资策略 借鉴UBS Global AM投资管理经验，根据中国市场的特点，采取积极的投资管理策略。
（一）借鉴UBS Global AM投资管理流程和方法，并加以本土化，投资管理工具主要包括GEVS等股票估值方法和GERS股票风险管理方法等。
（二）战略资产配置遵循原则：
（1）股票组合投资比例：60～95%。
（2）债券组合投资比例：0～40%。
（3）现金和到期日不超过1年的政府债券不低于5%。
（三）股票投资管理
以自下而上的公司基本面分析为主，自上而下的研究为辅。
筛选核心企业股票、构建股票组合的步骤是：确定股票初选库、评价股票内在价值、风险管理、构建股票组合并对其进行动态调整。
（四）债券投资管理
借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法，采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
业绩比较基准 5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年7月1日-2013年9月30日）
1.本期已实现收益 -24,349,377.94
2.本期利润 328,055,363.25
3.加权平均基金份额本期利润 0.0601
4.期末基金资产净值 4,067,939,640.78
5.期末基金份额净值 0.7589
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 8.51% 1.09% 10.17% 1.32% -1.66% -0.23%
注：1、本基金业绩比较基准为5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率，其中：同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率；中信标普300指数是中信证券股份有限公司和标准普尔（Standard & Poor's）共同开发的中国A 股市场指数，由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成，其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查，能较全面地描述A 股市场的总体趋势。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例80.7%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例3.38%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例9.03%，符合基金合同的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
倪文昊 本基金基金经理 2013年5月11日 － 8 中国籍，管理学学士，具有基金从业资格。曾任职于平安证券、国泰君安证券；2009年7月加入国投瑞银。曾任国投瑞银核心企业基金和本基金的基金经理助理。现兼任国投瑞银中证下游消费与服务指数基金（LOF）基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2013年3季度，A股市场呈现触底反弹格局。我们认为，个中原因在于，经过二季度美联储QE退出预期给新兴市场带来流动性冲击后，三季度担忧的缓解使得全球证券市场出现反弹；另一方面，国内证券市场在管理层政策托底和锐意改革的预期下，反弹动能得到加强。
经过上半年宏观经济旺季不旺之后，企业从二季度以来再一次进入了库存去化周期，从上市公司中期报告来看，剔除金融、地产、建筑、石化之后，库存占总资产的比重已经回落至2009年初的历史低水平。随着管理层政策基调的微调，包括棚户区改造、铁路投资扩大等稳增长措施的出台，经济增长前景的改善使得企业库存活动出现积极的变化。在政策趋稳的同时，以中国（上海）自由贸易区试点为代表，制度改革的预期逐步回升。在此背景下，证券市场出现企稳反弹，传媒、计算机等新兴产业继续保持强势，同时交通运输、商业零售等行业受自贸区的影响同样涨幅居前。
基金运作方面，本基金3季度保持中性偏高股票仓位，主要超配了医药、地产、传媒、化工等行业，但由于对以自贸区概念等题材性板块配置偏低，拖累了整体业绩。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.7589元，本报告期份额净值增长率8.51%，同期业绩比较基准收益率为10.17%。基金净值增长率低于业绩比较基准，主要原因在于期间仓位偏低，且在应对市场风格转换进行调整时存在一定的冲击成本，超配的地产行业表现弱于市场涨幅亦是主要原因之一。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2013年4季度，我们认为，宏观经济仍存小幅回落的可能：央行货币政策趋于中性，资金价格好于钱荒时点，但明显高于上半年的低水平。资金价格高对于经济的影响后续将逐步显现。虽然外需可能会有所改善，但总需求结构性和趋势性的回落在四季度可能会集中显现，从而制约证券市场的上行空间。
我们认为，尽管宏观趋势偏弱，但4季度A股市场仍存在结构性机会：以TMT、医药等新兴产业为代表的成长股中，增长确定且存在估值切换可能的个股，有望继续获得超额收益；另外，3季报后较长的业绩真空期将显著淡化市场的负面情绪。
操作方面，本基金将继续保持较高仓位，并适时调整仓位和持仓，业绩确定的成长股及基本面明确向好且估值便宜的早周期行业龙头股，仍将是本基金的配置重点；我们亦将重点关注国企改革等重要驱动因素。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,282,692,659.42 79.46
其中：股票 3,282,692,659.42 79.46
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 137,630,469.10 3.33
其中：债券 137,630,469.10 3.33
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 441,000,650.50 10.67
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 267,181,311.27 6.47
7 其他各项资产 2,792,215.53 0.07
8 合计 4,131,297,305.82 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 107,999,848.83 2.65
B 采矿业 － －
C 制造业 1,624,070,369.34 39.92
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 20,312,660.90 0.50
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 268,836,669.08 6.61
G 交通运输、仓储和邮政业 83,309,094.18 2.05
H 住宿和餐饮业 19,970,430.00 0.49
I 信息传输、软件和信息技术服务业 52,922,422.94 1.30
J 金融业 544,305,416.87 13.38
K 房地产业 277,063,143.51 6.81
L 租赁和商务服务业 28,054,986.28 0.69
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 115,706,423.74 2.84
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 140,141,193.75 3.45
S 综合 － －
合计 3,282,692,659.42 80.70

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 000538 云南白药 2,319,977 271,576,507.62 6.68
2 000028 国药一致 4,160,911 175,091,134.88 4.30
3 600016 民生银行 15,080,920 144,173,595.20 3.54
4 000024 招商地产 5,894,133 141,459,192.00 3.48
5 000793 华闻传媒 10,657,125 140,141,193.75 3.45
6 600276 恒瑞医药 3,683,992 133,986,789.04 3.29
7 601318 中国平安 3,502,936 125,054,815.20 3.07
8 000063 中兴通讯 7,046,030 116,964,098.00 2.88
9 002241 歌尔声学 2,442,104 103,252,157.12 2.54
10 600837 海通证券 8,230,194 102,959,726.94 2.53

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 100,120,000.00 2.46
其中：政策性金融债 100,120,000.00 2.46
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 37,510,469.10 0.92
8 其他 － －
9 合计 137,630,469.10 3.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 090407 09农发07 1,000,000 100,120,000.00 2.46
2 110015 石化转债 383,190 37,510,469.10 0.92

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。

5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.8.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1　本基金投资的前十名证券中，包括"中国平安"3,502,936股，市值12,505万元，占基金资产净值3.07%；根据中国平安保险（集团）股份有限公司2013年5月21日公告，该集团控股子公司"平安证券有限责任公司"收到中国证券监督管理委员会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，决定对平安证券有限责任公司给予警告并没收其在万福生科（湖南）农业开发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人民币2,555万元，并处以人民币5,110万元的罚款，暂停其保荐机构资格3个月。2012年，平安证券投行业务承销佣金收入占该集团营业收入的0.19%，投行业务利润占该集团净利润的0.66%。基金管理人认为，本处罚对该集团经营活动没有产生实质性影响，未改变该集团基本面，本基金对该股票的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2　基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.10.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,931,534.24
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 765,236.81
5 应收申购款 95,444.48
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 2,792,215.53
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 37,510,469.10 0.92
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 5,527,879,956.33
本报告期基金总申购份额 6,508,639.71
减：本报告期基金总赎回份额 174,296,621.64
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 5,360,091,974.40

§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
报告期内基金管理人未运用固有资金对本基金进行申购、赎回或者买卖基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对成立子公司国投瑞银资本管理有限公司进行公告，指定媒体公告时间为2013年8月17日。
2、报告期内基金管理人对本基金持有的招商地产（证券代码：000024）进行估值调整，指定媒体公告时间为2013年9月10日。


§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金设立的批复》（证监基金[2006]38号）
《关于国投瑞银核心企业股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2006]84号）
《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2013年第三季度报告原文

9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
二〇一三年十月二十三日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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