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大摩多元收益债券C(233013)  基金公开信息
流水号 222412
基金代码 233013
公告日期 2013-07-19
编号 1
标题 摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金2013年第2季度报告
信息全文 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2013年7月19日


§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况
基金简称 大摩多元收益债券
基金主代码 233012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年8月28日
报告期末基金份额总额 307,582,495.72份
投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，合理配置债券等固定收益类金融工具和权益类资产，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金按照自上而下的方法，通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政策、利率走势、资金供求关系、证券市场走势、流动性风险、信用风险等因素，研判各类固定收益类资产的投资机会，以及参与新股申购、股票增发、可转换债券转股、股票二级市场交易等权益类投资工具类资产的投资机会。
本基金采用的主要普通债券投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债券策略等。
本基金对公司/企业债券特有的风险进行综合分析和评估，结合市场利率变化趋势、久期配置、市场供需、组合总体投资策略和组合流动性要求等因素，选择相对投资价值较高的证券投资。此外，本基金还可以通过债券回购融入和滚动短期资金作为杠杆，投资于收益率高于融资成本的其它获利机会（包括期限较长或同期限不同市场的逆回购），以获取额外收益。
本基金主要采取定量与定性分析相结合的方法、行业配置与个股精选，投资于权益类投资工具类资产（股票、权证等）。

业绩比较基准 90%×中信标普全债指数收益率+10%×沪深300指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险的品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 大摩多元收益债券A 大摩多元收益债券C
下属两级基金的前端交易代码 233012 233013
下属两级基金的后端交易代码 - -
报告期末下属两级基金的份额总额 131,352,931.41份 176,229,564.31份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ）
大摩多元收益债券A 大摩多元收益债券C
1．本期已实现收益 3,705,725.16 5,149,082.40
2．本期利润 -3,514,340.86 -4,899,135.91
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0203 -0.0190
4．期末基金资产净值 134,414,832.28 179,626,368.77
5．期末基金份额净值 1.023 1.019
注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大摩多元收益债券A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -2.76% 0.62% -0.34% 0.18% -2.42% 0.44%
大摩多元收益债券C
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -2.86% 0.61% -0.34% 0.18% -2.52% 0.43%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



注：1.本基金基金合同于2012年8月28日正式生效，截至本报告期末未满一年。
2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李轶 基金经理 2012年8月28日 - 8 中央财经大学投资经济系国民经济学硕士。2005年7月加入本公司，从事固定收益研究，历任债券研究员、基金经理助理，2008年11月起任摩根士丹利华鑫货币市场基金基金经理，2012年8月起任本基金基金经理，2013年6月起任摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
注：1、基金经理任职日期为基金合同生效之日；
2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年二季度，出口和投资拉动中国经济复苏的动力不足，主要经济指标低于预期，经济增长整体较为疲弱。工业企业整体去库存，企业盈利状况并不乐观。在总需求较弱的大背景下，国内农产品价格涨幅低于预期，而国际大宗商品价格甚至出现下跌，通胀环境仍较为温和。
二季度，债券市场在经历流动性盛宴后迎来拐点。在政策监管加强、金融机构去杠杆、外汇占款减少及季末效应等多重因素叠加的局面下，资金面超预期收紧，收益率曲线陡峭上行，利率脉冲上行，达到历史最高点。
2013年二季度，本基金秉承稳健、专业的投资理念，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。基于对宏观经济、利率走势，以及对流动性的前瞻性预判，二季度初降低了杠杠和久期，持有短融、金融债和转债等流动性较好的资产。五月底，由于流动性偏紧，主动减持了部分转债和短融。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至2013年6月30日，本基金A类份额净值为1.023元，份额累计净值为1.023元，C类份额净值为1.019元，份额累计净值为1.019元；报告期内A类基金份额净值增长率为-2.76%，C类基金份额净值增长率为-2.86%，同期业绩比较基准收益率为-0.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，经济内生需求逐渐走弱，企业中期投资意愿低迷，中国经济仍将延续弱复苏态势。随着外汇占款缩量的常态化，QE退出引发的流动性压力才刚刚开始，下半年流动性超预期宽松的局面将难以维持。在银行压缩表外信贷，金融机构去杠杆的过程中，资金面将面临较大压力，资金市场可能出现短期缺口，利率向上波动可能更加频繁，资金价格中枢或将明显抬升。
我们预计三季度债券市场仍然面临着资金利率的抬升和经济下行的交织的局面。在这样的基本面环境下，当前收益率曲线平坦甚至倒挂的状况有可能会持续。在经济维持弱势难现实质性复苏背景下，利率债虽有基本面的支撑，但资金面的不确定性使得把握收益和风险变动方向较为困难。在稳健的货币政策和偏弱的经济周期的局面下，信用风险累积的速度会大幅加快，从规避风险的角度考虑，我们更偏向于投资高评级的信用债。
2013年三季度，股票市场的反弹空间有限，系统性机会难现。资金成本的上升使债券市场的估值承压。本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来一个季度的投资策略将在防御为先的基础上择机把握大类资产机会，我们将控制组合的久期和杠杆，适度增加组合流动性以备应对变化。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 27,955,613.12 6.03
其中：股票 27,955,613.12 6.03
2 固定收益投资 405,755,723.20 87.49
其中：债券 405,755,723.20 87.49
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 14,486,985.26 3.12
6 其他资产 15,568,768.78 3.36
7 合计 463,767,090.36 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 6,609,823.90 2.10
F 批发和零售业 2,211,491.24 0.70
G 交通运输、仓储和邮政业 1,676,800.00 0.53
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,013,000.00 0.32
K 房地产业 10,613,080.88 3.38
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 2,068,000.00 0.66
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,763,417.10 1.20
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 27,955,613.12 8.90

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000024 招商地产 168,846 4,099,580.88 1.31
2 300015 爱尔眼科 178,361 3,763,417.10 1.20
3 002375 亚厦股份 99,996 3,079,876.80 0.98
4 002305 南国置业 350,000 2,887,500.00 0.92
5 002251 步 步 高 99,977 2,211,491.24 0.70
6 000069 华侨城Ａ 400,000 2,068,000.00 0.66
7 300197 铁汉生态 79,990 2,022,947.10 0.64
8 600383 金地集团 250,000 1,715,000.00 0.55
9 300079 数码视讯 80,000 1,676,800.00 0.53
10 600048 保利地产 160,000 1,585,600.00 0.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 99,520,000.00 31.69
其中：政策性金融债 99,520,000.00 31.69
4 企业债券 40,839,800.00 13.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 265,395,923.20 84.51
8 其他 - -
9 合计 405,755,723.20 129.20

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113003 重工转债 1,035,980 113,253,333.60 36.06
2 120419 12农发19 1,000,000 99,520,000.00 31.69
3 113002 工行转债 546,420 59,767,419.60 19.03
4 110015 石化转债 314,670 31,410,359.40 10.00
5 113001 中行转债 262,460 26,274,870.60 8.37

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 172,483.54
2 应收证券清算款 10,530,300.58
3 应收股利 -
4 应收利息 3,223,123.22
5 应收申购款 1,642,861.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,568,768.78

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113003 重工转债 113,253,333.60 36.06
2 113002 工行转债 59,767,419.60 19.03
3 110015 石化转债 31,410,359.40 10.00
4 113001 中行转债 26,274,870.60 8.37
5 110018 国电转债 13,112,560.00 4.18

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大摩多元收益债券A 大摩多元收益债券C
本报告期期初基金份额总额 209,264,323.11 345,478,218.82
本报告期基金总申购份额 11,400,462.61 28,492,265.76
减:本报告期基金总赎回份额 89,311,854.31 197,740,920.27
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 131,352,931.41 176,229,564.31

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。




摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2013年7月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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