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融通核心价值混合(QDII)A(161620)  基金公开信息
流水号 221403
基金代码 161620
公告日期 2013-07-17
编号 1
标题 融通丰利四分法证券投资基金2013年第2季度报告
信息全文
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2013年7月17日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 融通丰利四分法(QDII-FOF)
交易代码 161620
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年2月5日
报告期末基金份额总额 624,314,349.85份
投资目标 通过全球化的资产配置和组合管理，有效地分散投资风险；在降低组合波动性的同时，实现基金资产的长期增值；通过投资较高分红回报的资产力求实现稳定的分红。
投资策略 本基金通过全球化的均衡资产配置和组合管理，投资于获取较高分红回报的资产，带来长期稳定的分红和资产增值，降低单一区域和单一品种的投资风险。
本基金主要投资于具有良好流动性的四大类高息资产,包括美国高息债券(US High-yield Bond)、能源类的业主有限合伙制企业（MLPS）、亚太房地产投资信托基金(REITs)及亚太高息股票。
业绩比较基准 巴克莱美国高收益流通总收益指数(Barclays Capital US Corporate High-Yield Very Liquid Total Return Index)×30%+ Alerian MLP 价格指数（Alerian MLP Price Index）×20%+ MSCI亚太（除日本）高息股票价格指数（MSCI AC Asia Pacific ex Japan High Dividend Yield Price Index）×25%+ MSCI亚太REIT价格指数（MSCI AC Asia Pacific IMI REIT Price Index）×20%+人民币活期存款收益率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为基金中基金，属于中等风险中等预期收益的基金品种，其预期收益和风险高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称 英文 Nikko Asset Management Co., Ltd. Brown Brothers Harriman & Co.
中文 日兴资产管理有限公司 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址 107-6242 日本东京都港区赤坂九丁目七番一号 140 Broadway New York, NY 10005
办公地址 107-6242 日本东京都港区赤坂九丁目七番一号 140 Broadway New York, NY 10005
邮政编码 107-6242 NY 10005
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ）
1.本期已实现收益 -10,843,533.18
2.本期利润 -36,068,685.64
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0541
4.期末基金资产净值 592,668,520.34
5.期末基金份额净值 0.949
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额。本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
（2）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -5.57% 0.52% -6.77% 0.56% 1.20% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：（1）本基金合同生效日为2013年2月5日。
（2）本基金的建仓期为自基金合同生效日起6个月。截至报告期末，本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡允畧 本基金的基金经理 2013年2月5日 - 7 加拿大麦基尔大学经济及金融管理学士。历任日亚证券有限公司（香港）证券研究部副总裁，三井住友资产管理有限公司（香港）大中华区投资研究部投资分析员，摩根大通银行（日本东京总行）债券坐盘交易部分析员，富达基金有限公司（香港及东京分行）财务部财务分析员。2011年至今任融通基金管理有限公司国际业务部分析师。
注：任职日期指根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
梁伟雄 投资组合经理 7 Liang Weixiong先生，国籍新加坡，CFA，工商管理学士，7年证券从业经验。历任United Overseas Bank (UOB)衍生工具交易员，Standard Chartered Bank 投资策略师，Nikko Asset Management 股票投资研究分析师； 2012年3月至今，担任Nikko Asset Management ASEAN-Focused Equity Fund的基金经理，在管理国际投资组合方面均有丰富的投资经验。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通丰利四分法基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.5 报告期内基金投资策略和运作分析
全球股票和债券市场在今年第2季度持续动荡。 不少股票、债券和投资基金都出现大幅下跌。导致本季度股债市场下跌的主要原因是：
1）市场预期美国QE退出
美国经济复苏迹象明确，因此美联储主席在过去两次的联邦公开市场委员会会议后透露了缩减及终止量化宽松资产购买计划。市场忧虑美国央行逐渐退市并开始收紧政策，大幅抛售长期债券，导致10年期国债利率迅速上涨，从五月初的1.61%上升到六月最高2.60%。在季度结束前稍微回落至2.50%。收益率上升造成高息资产价格波动并且大幅下挫。
2）中国经济增长放缓, 流动性紧缺
中国制造业采购经理指数跌至九个月以来的低位。同时，影子银行问题、楼市泡沫、预计政府将削减基建开销和银行业危机重重，都让这个季度的中国经济显示硬着陆的可能性。投资者开始担忧中国经济前景，宽松的货币政策的调整，拖累亚太周边市场增长动力，特别是对香港和澳洲的影响较大。同时，受季节性因素、理财新规生效及一些银行房贷过快增长等因素影响，6月下旬中国银行间市场出现流动性收紧现象，同业拆借利率持续处于较高水平，债券收益率曲线倒挂，造成市场恐慌。
3）市场质疑日本的安倍经济学能否有效
自日本首相安倍晋三上任以来，一直强调要让日本经济重现活力。这计划在四月份吸引市场的目光都投向了日本。新上任的日本央行行长黑田东彦四月份宣布，计划将本国货币基数的余额加倍，不设期限且规模庞大的购债，并力争在两年实现2%的通胀，以克服长期通缩的局面。政策的出台，让日本股市一飞冲天。但从5月到6月，市场开始质疑日本安倍经济是否能够达到预期目标，加上前期获利颇丰，造成日本市场出现大幅调整和震荡。
在报告期内，我们采取了稳健建仓，严格控制风险，避免了下行风险进一步扩大。这些紧急措施有助我们的组合降低风险，获得了良好的相对收益。我们组合的业绩表现和稳定性是可通过较长时间来证明并且发挥战略优势的。我们依然对各类资产的长期表现充满信心。
4.6 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-5.57%，同期业绩比较基准收益率为-6.77%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 160,291,364.50 26.52
其中：普通股 153,987,102.04 25.48
优先股 6,304,262.46 1.04
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 180,950,254.33 29.94
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 162,800,000.00 26.94
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 85,507,613.86 14.15
8 其他资产 14,776,664.19 2.45
9 合计 604,325,896.88 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
香港 50,757,586.26 8.56
新加坡 23,701,109.31 4.00
台湾 23,504,468.86 3.97
澳大利亚 22,855,300.19 3.86
日本 21,789,921.86 3.68
马来西亚 7,686,576.49 1.30
泰国 5,546,937.35 0.94
印尼 4,449,464.18 0.75
合计 160,291,364.50 27.05
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
金融 103,341,846.64 17.44
通讯业 18,084,867.29 3.05
科技 17,502,229.54 2.95
能源 17,243,660.68 2.91
工业 2,461,783.55 0.42
材料 1,656,976.80 0.28
合计 160,291,364.50 27.05
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号 公司名称 (英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量（股） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
1 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC 台积电 2330 TT 台湾证券交易所 台湾 482,000 11,025,341.27 1.86
2 LINK REIT 领汇房地产 823 HK 港交所 香港 329,000 9,997,777.84 1.69
3 CHINA MOBILE LTD 中国移动 941 HK 港交所 香港 118,000 7,613,424.90 1.28
4 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 建设银行 939 HK 港交所 香港 1,078,000 4,714,158.14 0.80
5 CNOOC LTD 中国海洋石油 883 HK 港交所 香港 429,000 4,497,034.54 0.76
6 MALAYAN BANKING BHD 马来西亚银行有限公司 MAY MK 马来西亚证券交易所 马来西亚 196,600 3,997,221.06 0.67
7 CAPITAMALL TRUST 嘉茂信托 CT SP 新加坡证券交易所 新加坡 392,000 3,809,816.72 0.64
8 ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT 腾飞房地产投资信托 AREIT SP 新加坡证券交易所 新加坡 335,000 3,639,358.07 0.61
9 SINGAPORE TELECOM LTD 新加坡电信有限公司 ST SP 新加坡证券交易所 新加坡 194,000 3,563,019.48 0.60
10 WESTFIELD RETAIL TRUST 西田零售信托公司 WRT AT 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 177,597 3,113,224.50 0.53
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%)
1 JPMORGAN ALERIAN MLP INDEX ETN 开放式 JP Morgan Chase & Co 65,812,318.51 11.10
2 CREDIT SUISSE CUSHING 30 MLP ETN 开放式 Credit Suisse 29,706,025.04 5.01
3 SPDR BARCLAYS HIGH YIELD BD ETF 开放式 State Street Bank and Trust Company 19,519,749.04 3.29
4 ISHARES IBOXX H/Y CORP BOND ETF 开放式 BlackRock Fund Advisors 17,291,017.81 2.92
5 PRO ULTSHRT YEN ETF 开放式 ProShares Trust 15,678,871.40 2.65
6 PIMCO 0-5 YEAR H/Y CORP BOND ETF 开放式 PIMCO ETF Trust 10,086,437.35 1.70
7 NEXT FUNDS REIT NOMURA ETF ETF 开放式 Nomura Asset Management Co 7,184,868.85 1.21
8 POWERSHARES SENIOR LOAN ETF 开放式 Invesco PowerShares Capital Mgmt LLC 6,116,913.00 1.03
9 POWERSHARES FDMNL H/Y CORP B ETF 开放式 Invesco PowerShares Capital Mgmt LLC 4,604,367.24 0.78
10 VANGUARD MSCI PACIFIC ETF ETF 开放式 The Vanguard Group 1,310,835.92 0.22
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 12,535,568.29
3 应收股利 2,179,681.07
4 应收利息 46,249.70
5 应收申购款 15,165.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,776,664.19
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资部分前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 714,850,060.09
本报告期基金总申购份额 247,831.56
减:本报告期基金总赎回份额 90,783,541.80
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 624,314,349.85
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通丰利四分法证券投资基金设立的文件
（二）《融通丰利四分法证券投资基金基金合同》
（三）《融通丰利四分法证券投资基金托管协议》
（四）《融通丰利四分法证券投资基金招募说明书》
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
二〇一三年七月十七日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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