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| 易方达高等级信用债债券A(000147) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2191663 | ||||||||
| 基金代码 | 000147 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-21 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 易方达高等级信用债债券型证券投资基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年一月二十一日 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达高等级信用债债券 基金主代码 000147 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 8月 23日 报告期末基金份额总额 7,268,503,295.32份 投资目标 本基金主要投资于高等级信用债券，力争获得高于 业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将采取积极管理的投资策略，在分析和判断 宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上， 确定和动态调整高等级信用债券、中低等级信用债 券、利率债券和银行存款等资产类别的配置比例； 自上而下地决定债券组合久期及类属配置；同时在 严谨深入的信用分析的基础上，自下而上地精选个 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 3 券，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。1、资 产配置策略本基金将密切关注宏观经济走势，把握 宏观经济指标动态，深入分析货币和财政政策，并 据此判断高等级信用债券、中低等级信用债券、利 率债券和银行存款等资产类别的预期收益率水平， 综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险 特征等因素，制定和调整资产配置策略。2、债券投 资策略债券投资策略包括久期配置策略、期限结构 配置策略、类属配置策略、个券精选策略、杠杆投 资策略。3、银行存款投资策略本基金将对利率市场 整体环境和利率走势进行深入分析，在对交易对手 信用风险进行评估的基础上，向交易对手银行进行 询价，确定各存款银行的投资比例，并选取利率报 价较高的银行进行存款投资。 业绩比较基准 中债高信用等级债券财富指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达高等级信用债债 券 A 易方达高等级信用债债 券 C 下属分级基金的交易代 码 000147 000148 报告期末下属分级基金 的份额总额 5,839,269,427.78份 1,429,233,867.54份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 4 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 10月 1日-2020年 12月 31日) 易方达高等级信用债 债券 A 易方达高等级信用债 债券 C 1.本期已实现收益 47,126,676.98 8,371,863.91 2.本期利润 6,843,209.84 1,145,951.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0010 0.0008 4.期末基金资产净值 6,471,184,006.54 1,580,834,043.33 5.期末基金份额净值 1.108 1.106 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达高等级信用债债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.18% 0.07% 0.82% 0.04% -0.64% 0.03% 过去六个 月 0.09% 0.08% 1.21% 0.04% -1.12% 0.04% 过去一年 2.01% 0.10% 3.46% 0.06% -1.45% 0.04% 过去三年 16.56% 0.08% 17.48% 0.05% -0.92% 0.03% 过去五年 19.04% 0.08% 22.78% 0.06% -3.74% 0.02% 自基金合 同生效起 至今 42.99% 0.09% 46.40% 0.06% -3.41% 0.03% 易方达高等级信用债债券 C 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 5 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.09% 0.07% 0.82% 0.04% -0.73% 0.03% 过去六个 月 -0.09% 0.08% 1.21% 0.04% -1.30% 0.04% 过去一年 1.56% 0.09% 3.46% 0.06% -1.90% 0.03% 过去三年 17.54% 0.10% 17.48% 0.05% 0.06% 0.05% 过去五年 19.23% 0.10% 22.78% 0.06% -3.55% 0.04% 自基金合 同生效起 至今 41.54% 0.11% 46.40% 0.06% -4.86% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013年 8月 23日至 2020年 12月 31日） 易方达高等级信用债债券 A 易方达高等级信用债债券 C 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 6 注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为 42.99%，C类基金 份额净值增长率为 41.54%，同期业绩比较基准收益率为 46.40%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 林 森 本基金的基金经理、易方 达裕景添利 6个月定期开 放债券型证券投资基金 的基金经理、易方达裕祥 回报债券型证券投资基 金的基金经理、易方达瑞 通灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达瑞弘灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、易方达瑞程灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达安心 2018- 03-24 - 10年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任道富银行风险管 理部风险管理经理、外汇利 率交易部利率交易员，太平 洋资产管理公司基金管理 部基金经理，易方达基金管 理有限公司固定收益投资 部总经理助理、基金经理助 理、易方达新收益灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理、易方达新益灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理、易方达瑞选灵活配置 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 7 回馈混合型证券投资基 金的基金经理、固定收益 全策略投资部联席总经 理、投资经理 混合型证券投资基金基金 经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为 根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 林森 公募基金 7 43,146,713,308.54 2015-11-28 私募资产管理计划 2 4,558,771,259.88 2018-12-25 其他组合 0 0.00 - 合计 9 47,705,484,568.42 - 注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资 公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前 提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害 基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程， 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管 理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重 视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期 内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 32次，均为指数量化 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 8 投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 债券市场：四季度随着经济企稳、信用风险暴露以及央行公开市场操作的节奏和 幅度的调整，债券收益率震荡上行，直到季末市场才有所好转，收益率开始下行。过 程来看，季度初债市的表现延续三季度的特征，市场缺乏明确主线，交投清淡；随后 公布的经济数据不及预期，市场解读为经济复苏放缓，债市有所回暖，长端利率向下 修复。进入 11 月，受永煤违约事件的影响，市场风险偏好骤降，资金面整体较为紧 张，债券收益率曲线演绎熊平行情，中短端利率上行幅度大于长端。直到月末，国务 院金融委对信用风险的表态，使得市场情绪开始有所平复，叠加 12 月以来央行超预 期、大规模投放 MLF，同时通过持续投放逆回购来呵护流动性，资金面整体宽松， 收益率快速下行，出现一波明显的估值修复。整个季度来看，10年期国债和国开债收 益率分别下行 4BP和 23BP，信用债走势与无风险利率有所分化，短端下行中长端收 益率上行；信用利差走势分化，短端收窄而中长端走阔。 操作上，组合保持了中性略偏长久期，仍然以静态收益较高的信用债投资为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A类基金份额净值为 1.108元，本报告期份额净值增长率 为 0.18%，同期业绩比较基准收益率为 0.82%；C 类基金份额净值为 1.106 元，本报 告期份额净值增长率为 0.09%，同期业绩比较基准收益率为 0.82%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 9,736,330,026.96 95.80 其中：债券 9,313,828,126.96 91.64 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 9 资产支持证券 422,501,900.00 4.16 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 216,616,450.62 2.13 7 其他资产 210,214,980.80 2.07 8 合计 10,163,161,458.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 435,197,000.00 5.40 其中：政策性金融债 435,197,000.00 5.40 4 企业债券 4,433,905,126.96 55.07 5 企业短期融资券 189,511,000.00 2.35 6 中期票据 4,255,215,000.00 52.85 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 10 10 合计 9,313,828,126.96 115.67 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 （％） 1 101661023 16甘公投 MTN002 2,450,000 245,147,000.00 3.04 2 101758004 17大连港 MTN001 2,000,000 203,320,000.00 2.53 3 101901052 19日照港 MTN001 1,900,000 190,817,000.00 2.37 4 180208 18国开 08 1,700,000 170,833,000.00 2.12 5 200211 20国开 11 1,650,000 164,340,000.00 2.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 169118 长治 01A 450,000 44,608,500.00 0.55 2 138404 天著优 08 400,000 40,300,000.00 0.50 3 169296 智禾 05A 390,000 39,081,900.00 0.49 4 169306 兴辰 01A 380,000 38,076,000.00 0.47 5 169846 东借 08A1 200,000 20,040,000.00 0.25 6 169304 20曹操 A3 150,000 15,051,000.00 0.19 7 137270 20中交 B 150,000 14,986,500.00 0.19 8 138473 南链优 05 100,000 10,060,000.00 0.12 9 138465 联易融 19 100,000 10,055,000.00 0.12 10 138470 鹏举 04优 100,000 10,053,000.00 0.12 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 11 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规 定的备选股票库情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 179,622.97 2 应收证券清算款 697,597.32 3 应收股利 - 4 应收利息 198,080,823.20 5 应收申购款 11,256,937.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 210,214,980.80 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达高等级信用 债债券A 易方达高等级信用 债债券C 报告期期初基金份额总额 7,438,097,235.56 1,618,909,216.28 报告期期间基金总申购份额 1,438,013,404.83 507,172,373.02 减：报告期期间基金总赎回份额 3,036,841,212.61 696,847,721.76 易方达高等级信用债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 12 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 5,839,269,427.78 1,429,233,867.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达高等级信用债债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达高等级信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达高等级信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年一月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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