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| 中信保诚至裕混合A(003282) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1971160 | ||||||||
| 基金代码 | 003282 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金2020年第二季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 07月 21日 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 07月 20日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 04月 01日起至 2020年 06月 30日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 信诚至裕 基金主代码 003282 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 09月 29日 报告期末基金份额总额 1,144,514,003.27份 投资目标 在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配置,综合运用多 种投资策略,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政 策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分 析,在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上, 动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格 控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 2、股票投资策略 在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下 而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较 高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行 业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而 上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并 结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较 高的个股。 3、固定收益投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债 券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 3 4、证券公司短期公司债券投资策略 本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调 研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营 稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的 综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券 进行投资。 5、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成 及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析 和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风 险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包 括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略 等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。 6、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基 金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原 则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则, 参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组 合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸 如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以 进行有效的现金管理。 7、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交 易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资 时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结 合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内在 价值,构建交易组合。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理 人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相 应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告 中公告。 业绩比较基准 30%×沪深 300指数收益率+70%×中证综合债指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基 金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚至裕 A 信诚至裕 C 下属分级基金的交易代码 003282 003283 报告期末下属分级基金的份额总额 436,631,627.89份 707,882,375.38份 下属分级基金的风险收益特征 - - 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 4 注：本基金管理人法定名称于 2017年 12月 18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017年 12月 20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年 04月 01日-2020年 06月 30日） 信诚至裕 A 信诚至裕 C 1.本期已实现收益 4,005,441.36 6,160,533.93 2.本期利润 21,318,860.87 36,586,716.36 3.加权平均基金份额本期利润 0.0959 0.0838 4.期末基金资产净值 542,938,580.36 792,930,305.73 5.期末基金份额净值 1.2435 1.1201 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后 的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚至裕 A： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.39% 0.24% 3.59% 0.28% 3.80% -0.04% 过去六个月 9.22% 0.36% 2.43% 0.44% 6.79% -0.08% 过去一年 12.97% 0.26% 6.56% 0.35% 6.41% -0.09% 过去三年 22.52% 0.24% 16.70% 0.37% 5.82% -0.13% 自基金合同生效起 至今 24.35% 0.22% 20.25% 0.34% 4.10% -0.12% 信诚至裕 C： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.35% 0.24% 3.59% 0.28% 3.76% -0.04% 过去六个月 9.16% 0.36% 2.43% 0.44% 6.73% -0.08% 过去一年 12.79% 0.26% 6.56% 0.35% 6.23% -0.09% 过去三年 23.71% 0.24% 16.70% 0.37% 7.01% -0.13% 自基金合同生效起 12.01% 0.41% 20.25% 0.34% -8.24% 0.07% 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 5 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚至裕 A： 信诚至裕 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 6 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 韩海平 本基金基金经理,兼任总 经理助理,信诚三得益债 券型证券投资基金、信诚 双盈债券型证券投资基 金(LOF)的基金经理。 2019年 08 月 27日 - 15 经济学硕士,CFA,FRM。 历任招商基金数量分析 师,国投瑞银基金固定 收益组副总监、基金经 理,融通基金固定收益 部总监、基金经理,国投 瑞银基金总经理助理、 固定收益部总经理。 2019年 3月加入中信保 诚基金管理有限公司, 担任总经理助理。现兼 任信诚三得益债券型证 券投资基金、信诚双盈 债券型证券投资基金 (LOF)、信诚至裕灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚至 裕灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定, 本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控 制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益 的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年二季度，海外疫情拐点出现，发达国家陆续复工；中国经济在持续回暖，工业生产回暖、PPI 通缩压力减轻，地产、汽车与出口表现亮眼。在一季度新冠疫情冲击之下，债券利率从春节前后开始快速 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 7 下行，并在 4月达到低位。而后随着疫情主线的弱化，国内外经济基本面出现了明显改善，加上货币政策 的调整，以及特别国债发行等因素的冲击，债券利率又出现快速回升。债市从 4月的牛陡走向熊平，短端 利率大幅上行 95BP，期限利差回归 3月上旬水平。 二季度以来，货币政策的调控面临较多变化：首先是金融环境的变化，从疫情下企业流动性危急，到 套利资金抬头、宏观杠杆率快速抬升；其次，政策目标从单纯对冲疫情冲击，到平衡降低融资成本和控制 资金脱实向虚；最后是考核标准从重量到重质，从不提“大水漫灌”到再提“精准滴灌”，政策实施更要 求有效性、直达性。 2020年前 4个月宏观政策主要由货币政策发力，从 5月下旬开始，随着经济的逐步回升，货币政策开 始回归中性，财政政策开始发力，流动性转而边际收紧，货币市场利率中枢明显抬升。5月至今，打击套 利的行为，率先冲击一级市场，融资量萎缩，以及二级市场流动性考验，实际上正是机构短期杠杆压力过 大的折射，但由于信用债具备票息保护，成为机构移仓的焦点，所以信用利差仍处于被动压缩状态中。 展望后市，虽然降低实体融资成本意味着降准、MLF和 LPR仍有调降空间，债市在持续调整之后也具 备一定交易价值；但整体而言，基本面转好和货币政策持续宽松预期修正将对债市持续产生压力，利率债 收益率水平在目前水平震荡为主。信用债票息加杠杆的价值仍存，在防范信用风险的同时注重票息挖掘。 权益方面，在房住不炒和深化改革的大背景下，我们坚持长期看好内需消费、医药生物、科技创新和高端 装备制造等行业的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，信诚至裕 A份额净值增长率为 7.39%，同期业绩比较基准收益率为 3.59%；信诚至裕 C 份额净值增长率为 7.35%，同期业绩比较基准收益率为 3.59%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 265,996,808.29 19.22 其中：股票 265,996,808.29 19.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 981,449,600.00 70.93 其中：债券 981,449,600.00 70.93 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,000,000.00 1.45 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 35,455,245.32 2.56 8 其他资产 80,772,913.85 5.84 9 合计 1,383,674,567.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 8 A 农、林、牧、渔业 4,182,000.00 0.31 B 采矿业 - - C 制造业 206,762,367.28 15.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 5,593,327.12 0.42 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 24,078,097.57 1.80 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 15,403,000.00 1.15 M 科学研究和技术服务业 5,796,000.00 0.43 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,169,250.00 0.31 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 265,996,808.29 19.91 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 600570 恒生电子 180,000 19,386,000.00 1.45 2 002007 华兰生物 329,930 16,532,792.30 1.24 3 002475 立讯精密 311,886 16,015,346.10 1.20 4 601012 隆基股份 390,000 15,884,700.00 1.19 5 601888 中国中免 100,000 15,403,000.00 1.15 6 600809 山西汾酒 100,000 14,500,000.00 1.09 7 600276 恒瑞医药 150,000 13,845,000.00 1.04 8 000858 五 粮 液 80,000 13,689,600.00 1.02 9 603288 海天味业 99,925 12,430,670.00 0.93 10 002271 东方雨虹 300,642 12,215,084.46 0.91 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 9 2 央行票据 - - 3 金融债券 101,443,600.00 7.59 其中：政策性金融债 91,307,600.00 6.84 4 企业债券 433,220,000.00 32.43 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 446,786,000.00 33.45 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 981,449,600.00 73.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 163632 20电投 Y2 500,000 49,900,000.00 3.74 2 101901534 19锡产业 MTN002 400,000 40,820,000.00 3.06 3 101900466 19涪陵国资 MTN001 300,000 31,152,000.00 2.33 4 101900940 19滁州城投 MTN001 300,000 30,939,000.00 2.32 5 101901486 19扬城建 MTN003 300,000 30,792,000.00 2.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资 中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资, 以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期 大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 10 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开 谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 124,057.79 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 14,690,896.41 5 应收申购款 65,957,959.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 80,772,913.85 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚至裕 A 信诚至裕 C 报告期期初基金份额总额 64,753,222.49 340,487,437.98 报告期期间基金总申购份额 448,299,372.34 635,566,208.54 减：报告期期间基金总赎回份额 76,420,966.94 268,171,271.14 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 列） - - 报告期期末基金份额总额 436,631,627.89 707,882,375.38 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2020年第二季度报告 11 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金基金合同 4、信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地—中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心汇丰银 行大楼 9层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2020年 07月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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