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| 江信洪福(003424) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1965830 | ||||||||
| 基金代码 | 003424 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 江信洪福纯债债券型证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:江信基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2020 年 07 月 21 日 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 2 目录 §1 重要提示 ...................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况 .............................................................................................................................................. 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................. 5 3.1 主要财务指标 ...................................................................................................................................... 5 3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................... 5 §4 管理人报告 .................................................................................................................................................. 6 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 ................................................................................................. 6 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................... 7 4.3公平交易专项说明 ............................................................................................................................. 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ............................................................................................. 8 4.5报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................................. 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ......................................................................... 8 §5 投资组合报告 .............................................................................................................................................. 8 5.1 报告期末基金资产组合情况 ............................................................................................................. 8 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................. 9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............................ 9 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ..................................................................................... 9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .......................... 10 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 .......... 10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...................... 10 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .......................... 10 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................................... 10 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......................................................................... 10 5.11投资组合报告附注 ......................................................................................................................... 11 §6 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ........................................................................................... 12 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ........................................................................... 12 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................... 12 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .............................................. 12 8.2影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 12 §9 备查文件目录 ............................................................................................................................................ 12 9.1备查文件目录 .................................................................................................................................... 12 9.2 存放地点 ............................................................................................................................................ 13 9.3查阅方式 ............................................................................................................................................ 13 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 3 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年07月17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 江信洪福 基金主代码 003424 交易代码 003424 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月07日 报告期末基金份额总额 506,877,442.59份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高 于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资 策略，在科学分析与有效管理风险的基础上， 实现风险与收益的最佳匹配。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政 政策、商业银行信贷扩张、国际资本流动和其 他影响短期资金供求状况等因素的分析，预判 对未来利率市场变化情况。根据对未来利率市 场变化的预判情况，分析不同类别资产的收益 率水平、流动性特征和风险水平特征，并以此 决定各类资产的配置比例和期限匹配。 2、固定收益类资产投资策略 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 4 （1）久期策略 本基金通过对影响市场利率的各种因素（如宏 观经济状况、货币政策走向、资金供求情况等） 的分析，判断市场利率变化趋势，以确定基金 组合的久期目标。当预期未来市场利率水平下 降时，本基金将通过增持剩余期限较长的债券 等方式提高基金组合久期；当预期未来市场利 率水平上升时，本基金将通过增加持有剩余期 限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式缩 短基金组合久期，以规避组合跌价风险。 （2）期限结构配置策略 本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化 情况的判断，适时采用哑铃型、梯形或子弹型 投资策略，在长期、中期和短期债券间进行配 置，以最大限度避免投资组合收益受债券利率 变动的负面影响。 （3）类属配置策略 类属配置是指债券组合中国债、金融债、企业 债、公司债等不同债券投资品种之间的配置比 例。 本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差 变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等 因素来确定各类属配置比例，发掘具有较好投 资价值的投资品种，增持相对低估并能给组合 带来相对较高回报的类属，减持相对高估并给 组合带来相对较低回报的类属。 （4）个券选择策略 本基金在个券选择上将安全性因素放在首位， 优先选择高信用等级的债券品种，防范违约风 险。其次，在具体的券种选择上，将根据拟合 收益率曲线的实际情况，挖掘收益率明显偏高 的券种，若发现该类券种主要由于市场波动原 因所导致的收益率高于公允水平，则该券种价 格属于相对低估，本基金将重点关注此类低估 品种，并选择收益率曲线上定价相对低估的期 限段进行投资。 3、资产支持证券投资策略 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 5 本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量 的跟踪考察，分析资产支持证券底层资产信用 状况变化，并预估提前偿还率变化对资产支持 证券未来现金流的影响情况，评估其内在价值 进行投资。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市 场基金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年04月01日 - 2020年06月30日） 1.本期已实现收益 6,308,546.51 2.本期利润 -520,026.93 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0010 4.期末基金资产净值 528,289,490.17 5.期末基金份额净值 1.0422 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.13% 0.09% -0.82% 0.19% 0.69% -0.10% 过去六个月 2.05% 0.07% 2.66% 0.18% -0.61% -0.11% 过去一年 4.82% 0.06% 5.56% 0.14% -0.74% -0.08% 过去三年 14.99% 0.05% 16.81% 0.11% -1.82% -0.06% 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 6 自基金合同生效起至 今 17.73% 0.04% 15.64% 0.12% 2.09% -0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 杨淳 公司固定收益投资总监助 理、本基金的基金经理 2016- 12-07 - 13 年 杨淳先生，金融学硕士， 曾先后就职于北京天相投 资顾问有限公司任行业研 究员、中金瑞盈资产管理 有限公司任证券分析师、 国盛证券有限责任公司研 究所任证券分析师、江信 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 7 基金管理有限公司任研究 部固定收益研究员，现任 江信基金管理有限公司固 定收益投资总监助理，并 担任江信添福债券型证券 投资基金、江信洪福纯债 债券型证券投资基金、江 信一年定期开放债券型证 券投资基金、江信增利货 币市场基金基金经理。 （1）任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期或基金成立日期填写； （2）证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免不正 当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》，形 成涵盖封闭式基金、开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理，涉及交易所市场、 银行间市场等投资市场，并包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各 环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程，在保证各投资组 合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合享有公平的投资决策机会；公司严格贯 彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则，实行集中交易制度，建立和完善公平的 交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；公司不断加强对投资交易行 为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 8 本基金本报告期内未出现异常交易行为。本报告期内，本基金管理人管理的所有投 资组合参与交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年二季度，债券市场先涨后跌，波动较大。4月份受央行下调银行间7天逆回购 利率20BP至2.2%，对中小银行定向降准1%以及下调金融机构在央行超额存款准备金利率 至0.35%的利好影响，债券市场收益率快速下行，1年期和5年期国债收益率曲线分别下 行54BP和55BP至1.15和1.79，创2010年以来的新低。进入5月后，银行间流动性边际收 紧，银行间7天回购利率中枢逐步从1.5%水平向政策性利率2.2%的水平靠拢，同时宏观 经济数据出现企稳反弹的态势，叠加权益市场表现较为强势，市场风险偏好快速上升， 对债券市场形成多重利空，收益率震荡走高。我们认为目前经济虽有反弹，但是难言趋 势逆转，经济全面复苏并持续向好仍面临较多的困难，市场利率回归政策性利率附近后， 货币政策不具备持续收紧的条件，风险偏好对债券收益率形成短时间压制，但是债券市 场收益率水平终将回归基本面，目前债券收益率已经进入配置区间。信用债方面，信用 风险依然处于上行阶段，重点关注高评级信用债。 报告期内，本基金积极调整仓位，根据市场的变化调整投资组合的久期及杠杆水平， 在利率债积极增加3-5年期利率债的配资。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末江信洪福基金份额净值为1.0422元，本报告期内，基金份额净值增长 率为-0.13%，同期业绩比较基准收益率为-0.82%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 662,317,210.00 92.25 其中：债券 640,323,050.00 89.19 资产支持证券 21,994,160.00 3.06 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 9 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 31,500,000.00 4.39 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 1,248,074.46 0.17 8 其他资产 22,898,022.31 3.19 9 合计 717,963,306.77 100.00 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 19,992,000.00 3.78 2 央行票据 - - 3 金融债券 313,611,650.00 59.36 其中：政策性金融债 252,657,650.00 47.83 4 企业债券 188,945,400.00 35.77 5 企业短期融资券 39,964,000.00 7.56 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 77,810,000.00 14.73 9 其他 - - 10 合计 640,323,050.00 121.21 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 160405 16农发05 600,000 60,156,000.00 11.39 2 180208 18国开08 500,000 50,755,000.00 9.61 3 136501 16天风01 400,000 40,488,000.00 7.66 4 192104 6 19长沙农商小 微债01 400,000 40,360,000.00 7.64 5 152289 G19萍昌 400,000 40,248,000.00 7.62 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 138017 深借呗4A 200,000 20,000,000.00 3.79 2 165093 聚盈01A 20,000 1,994,160.00 0.38 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 11 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，除以下证券外，本基金投资的前十名其他证券的发行主体不存在 被监管部门立案调查的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的 情况。 1、本基金持有的“19长沙农商小微债01”（代码：1921046）的发行主体长沙农村 商业银行股份有限公司于2020年3月17日受到中国银行保险监督管理委员会湖南监管局 行政处罚（湘银保监罚决字〔2020〕11号），合计罚款50万元。 2、本基金持有的“16天风01”（代码：136501）的发行主体天风证券股份有限公 司于2019年9月23日被湖北证监局采取监管措施（[2019]31号），责令改正。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,893.24 2 应收证券清算款 11,192,492.69 3 应收股利 - 4 应收利息 11,697,960.72 5 应收申购款 675.66 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 22,898,022.31 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规 定的情形，不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资 分离交易可转债附送的权证的情形。 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 12 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 506,801,106.17 报告期期间基金总申购份额 785,896.02 减：报告期期间基金总赎回份额 709,559.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 506,877,442.59 （1）报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； （2）报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20200401 -2020063 0 506,146,184.64 - - 506,146,184.64 99.86% 产品特有风险 本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《江信洪福纯债债券型证券投资基金基金合同》； 2、《江信洪福纯债债券型证券投资基金招募说明书》； 3、《江信洪福纯债债券型证券投资基金托管协议》； 江信洪福纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第 页，共 13 页 13 4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.jxfund.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。 江信基金管理有限公司 2020年07月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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