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| 汇安裕和纯债债券C(007612) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1907723 | ||||||||
| 基金代码 | 007612 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-05-01 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 汇安裕和纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要 基金管理人：汇安基金管理有限责任公司 基金托管人：浙商银行股份有限公司 二〇二〇年四月 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 【重要提示】 1、本基金根据 2019 年 6 月 18 日中国证券监督管理委员会（以下简称“中 国证监会”）《关于准予汇安裕和纯债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许 可[2019]1082 号）进行募集。本基金合同已于 2020 年 3 月 20 日生效。 2、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经 中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投 资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 3、投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读基金合同、 本招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文件，自主判断基金的投资价值， 全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力， 并对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管 理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金 运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担。 4、本基金投资于证券/期货市场，基金净值会因为证券/期货市场波动等因 素产生波动，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，理性判断 市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：市场风险、信用风险、操作风 险、管理风险、合规风险、本基金的特有风险、流动性风险、基金管理人职责终 止风险、其他风险等。 本基金投资资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质的金融工具，其向 投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股票和一般债 券不同，资产支持证券不是对某一经营实体的利益要求权，而是对基础资产池所 产生的现金流和剩余权益的要求权，是一种以资产信用为支持的证券，所面临的 风险主要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金流与对应证券现金 流不匹配产生的信用风险、市场交易不活跃导致的流动性风险等。 本基金投资国债期货，可能面临市场风险、基差风险、流动性风险等。市场 风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发生变化的风险。基差风险 是期货市场的特有风险之一，是指由于期货与现货间的价差的波动，影响套期保 值或套利效果，使之发生意外损益的风险。流动性风险可分为两类：一类为流通 量风险，是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险，此类风 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 险往往是由市场缺乏广度或深度导致的；另一类为资金量风险，是指资金量无法 满足保证金要求，使得所持有的头寸面临被强制平仓的风险。 5、本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基 金和混合型基金，高于货币市场基金。 6、本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、 央行票据、金融债券、企业债券、公司债券（含非公开发行的公司债券）、中期 票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可分离交易可转债的纯债部分）、 资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、 同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的 其他金融工具。 本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部 分除外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 7、基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%， 每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一 年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结 算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行 适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 8、《基金合同》生效后，连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元的，基金管理人应当终止《基金合同》，无须 召开基金份额持有人大会。投资人面临《基金合同》终止的风险。 9、本基金初始面值为人民币 1.00 元。在市场波动因素影响下，本基金份额 净值可能低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损。 10、基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业 绩也不构成对本基金业绩表现的保证。 11、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 12、本基金单一投资者持有基金份额数不得超过基金份额总数的 50%，但在 基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动超过前述 50%比例的除外。 13、本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不 晚于 2020 年 9 月 1 日起执行。 14、根据法规要求，本基金管理人于 2020 年 4 月 30 日对招募说明书“第三 部分基金管理人”、“第六部分基金的募集”及“第七部分基金合同的生效”的内 容进行了更新。 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：汇安基金管理有限责任公司（简称“汇安基金”） 住所：上海市虹口区欧阳路 218 弄 1 号 2 楼 215 室 办公地址：北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 13 层 法定代表人：何斌(代行职务) 成立时间：2016 年 4 月 25 日 注册资本：1 亿元人民币 存续期间：持续经营 联系人：赵庆玲 联系电话：（021）80219003 汇安基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监许可 [2016]860 号文批准设立。 （二）主要成员情况 1、基金管理人董事会成员 何斌先生，董事长。22 年证券、基金行业从业经验。东北财经大学国民经济 计划学学士，先后就职于北京市财政局、北京京都会计师事务所、中国证券监督 管理委员会基金监管部，曾任国泰基金管理公司副总经理、建信基金管理有限责 任公司督察长、副总经理。2016 年 4 月加入汇安基金管理有限责任公司，现任 汇安基金管理有限责任公司董事长。 戴樱女士，董事。5 年证券、基金行业从业经验，2004 年毕业于上海对外贸 易学院，国际贸易专业学士学位。曾就职于上海贝尔阿尔卡特股份有限公司，任 采购部经理助理；上海樱琦干燥剂有限公司,任公司董事；上海上贝资产管理有 限公司合伙人。2016 年 4 月加入汇安基金管理有限责任公司，现任汇安基金管 理有限责任公司金融机构部总经理。 刘强先生，董事。5 年证券、基金行业从业经验，美国注册管理会计师（CMA）， 东北财经大学审计学学士。历任阿尔卡特深圳公司财务总监，霍尼韦尔深圳公司 财务总监，阿特维斯（中国）财务及信息技术总监，北京刚正国际投资有限公司 副总经理。2016 年 4 月加入汇安基金管理有限责任公司，现任汇安基金管理有 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 限责任公司副总经理。 李海涛先生,独立董事。美国耶鲁大学管理学院金融学博士。曾任密西根大 学 Ross 商学院金融学教授、长江商学院金融学访问学者，现任长江商学院副院 长及杰出院长讲习教授。 余剑峰先生，独立董事。2008 年毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院，金 融学博士，教授学位。曾于 2014 秋任清华大学五道口金融学院访问教授；2015 年至 2016 年任香港中文大学（深圳）经管学院金融学教授、执行副院长；2008 年至 2017 年明尼苏达大学卡尔森管理学院金融学助理教授、副教授(终身教授)、 正教授、Piper Jaffray 讲席教授；2016 年至今任清华大学五道口金融学院建树 讲席教授；2017 年至今任清华大学国家金融研究院资产管理研究中心主任；2019 年至今任清华大学金融科技研究院副院长。 黄磊先生，独立董事。中国人民大学经济学博士，教授。曾任山东财经大学 金融学院院长；曾任山东省政协、山东省政协常委、山东省政协经济组召集人、 山东省人大常委、山东省人大财经委员会委员；曾任教育部金融类专业教学指导 委员会委员。现任山东财经大学教授委员会主任委员、山东财经大学学术委员会 副主任委员、区域金融优化与管理协同创新中心（山东）主任。 2、基金管理人监事 王丽英女士，监事。4 年证券、基金从业经验.毕业于中央财经大学会计学学 士，2011 年 6 月至 2017 年 6 月在北京居然之家投资控股集团有限公司集团总部 以及其名下子公司担任财务经理。2017 年 7 月加入汇安基金管理有限责任公司， 现任汇安基金管理有限责任公司综合管理部副总监（财务）。 3、高级管理人员 何斌先生，董事长，代行总经理职务。（简历请参见董事会成员） 郭冬青先生，督察长。21 年证券、基金从业经验。南开大学经济学硕士。历 任中石化集团财务部经济师、广发证券投行部高级经理、华安证券投行部副总经 理、大商集团副总经理、中航证券董事总经理、北京国金鼎兴投资有限公司副总 经理。2017 年 11 月加入汇安基金管理有限责任公司，现任汇安基金管理有限责 任公司督察长。 窦星华先生，常务副总经理。14 年证券、基金从业经验，CFA。英国杜伦大 学金融学硕士。历任标准普尔信息服务（北京）有限公司指数分析师，交银施罗 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 德基金管理有限公司产品经理，华安基金管理有限公司产品部总经理助理，盛世 景资产管理股份有限公司产品总监。2016 年 7 月加入汇安基金管理有限责任公 司任产品及创新业务部总经理，现任汇安基金管理有限责任公司常务副总经理。 刘强先生，副总经理。（简历请参见董事会成员） 郭兆强先生，副总经理。23 年证券、基金从业经验，保荐代表人。北京大学 光华管理学院工商管理硕士。曾任山西证券投行部综合经理、中德证券高级副总 裁，东北证券北京分公司深圳市场部副总经理，从事投资银行业务。2016年4月 加入汇安基金管理有限责任公司，现任汇安基金管理有限责任公司副总经理。 王俊波先生，副总经理。16 年证券、基金从业经验。中国人民大学金融学硕 士。历任中国平安产险营销策划经理，嘉实基金券商业务部主管，兴业证券资产 管理有限公司市场部执行总监。2016 年 7 月加入汇安基金管理有限责任公司， 现任汇安基金管理有限责任公司副总经理。 4、本基金拟任基金经理 杨芳，经济学学士，9 年证券、基金行业从业经历。曾任职于华创证券，2016 年 7 月起加入汇安基金管理有限责任公司，任固定收益投资部高级经理一职。 2017 年 4 月 14 日至 2019 年 12 月 11 日，任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金 基金经理；2017 年 4 月 28 日至 2019 年 10 月 14 日，任汇安嘉汇纯债债券型证 券投资基金基金经理；2018 年 2 月 7 日至 2019 年 12 月 11 日，任汇安裕华纯债 定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理；2018 年 3 月 27 日至 2019 年 10 月 14 日，任汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理； 2017 年 4 月 28 日至今， 任汇安嘉源纯债债券型证券投资基金基金经理；2018 年 11 月 7 日至今，任汇安 短债债券型证券投资基金基金经理；2018 年 11 月 26 日至今，任汇安嘉鑫纯债 债券型证券投资基金基金经理；2019 年 1 月 10 日至今，任汇安丰华灵活配置混 合型证券投资基金基金经理；2019 年 3 月 20 日至今，任汇安鼎利纯债债券型证 券投资基金基金经理；2019 年 9 月 17 日至今，任汇安中短债债券型证券投资基 金基金经理；2020 年 1 月 17 日至今，任汇安嘉盛纯债债券型证券投资基金基金 经理；2020 年 3 月 20 日至今，任汇安裕和纯债债券型证券投资基金基金经理。 黄济宽先生，固定收益投资部高级投资经理。英国纽卡斯尔大金融学硕士研 究生，8 年证券、基金行业从业经历，曾任西藏同信证券股份有限公司固定收益 业务委员会产品管理总部投资主办人，新沃基金管理有限公司特定客户资产投资 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 部投资经理，华创证券有限责任公司资产管理总部高级投资经理。2019年9月 加入汇安基金管理有限责任公司，担任固定收益投资部 高级投资经理一职。2019 年 11 月 13 日至今，任汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经 理；2019 年 12 月 11 日至今，任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理； 2020 年 4 月 29 日至今，任汇安嘉源纯债债券型证券投资基金基金经理；2020 年 4 月 29 日至今，任汇安短债债券型证券投资基金基金经理；2020 年 4 月 29 日至 今，任汇安嘉鑫纯债债券型证券投资基金基金经理；2020 年 4 月 29 日至今，任 汇安鼎利纯债债券型证券投资基金基金经理；2020 年 4 月 29 日至今，任汇安中 短债债券型证券投资基金基金经理；2020 年 4 月 29 日至今，任汇安嘉盛纯债债 券型证券投资基金基金经理；2020 年 4 月 29 日至今，任汇安裕和纯债债券型证 券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会成员 何斌先生，董事长，代行总经理职务。（简历请参见董事会成员）。 钟敬棣先生，固定收益首席投资官。25 年银行、基金行业从业经验，硕士。 2005 年 4 月加入嘉实基金，先后任固定收益研究员、投资经理。2008 年 5 月加 入建信基金，先后任基金经理、投资部副总监、固定收益首席投资官、公司投资 决策委员会委员，曾管理建信稳定增利、双息红利、安心保本等债券型基金，多 次被评为金牛基金。2018 年 5 月加入汇安基金管理有限责任公司，现任固定收 益首席投资官，董事总经理。 邹唯先生，首席投资官。20 年证券、基金行业从业经历。理科硕士。历任长 城证券有限公司研究部行业分析师，嘉实基金管理有限公司行业分析师、基金经 理、主题策略组组长，中信产业基金金融投资部董事总经理，嘉实基金管理有限 公司基金经理、主题策略组组长、董事总经理。2017 年 12 月 1 日加入汇安基金 管理有限责任公司，现任首席投资官，董事总经理。 仇秉则先生，固定收益研究部总监。CFA，CPA，中山大学经济学学士，14 年 证券、基金行业从业经历，曾任普华永道中天会计师事务所审计经理，嘉实基金 管理有限公司固定收益部高级信用分析师。2016 年 6 月加入汇安基金管理有限 责任公司，现任固定收益研究部总监一职，从事信用债投资研究工作。 窦星华先生，常务副总经理。（简历请参见高级管理人成员）。 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人情况 1、基本情况 名称：浙商银行股份有限公司 住所：浙江省杭州市萧山区鸿宁路 1788 号 法定代表人：沈仁康 联系人：邵骏超 电话：0571-87659865 传真：0571-88268688 成立时间：1993 年 04 月 16 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币 18,718,696,778 元 存续期间：持续经营 批准设立机关和批准设立文号：中国银行业监督管理委员会银监复【2004】 91 号 基金托管资格批文及文号：《关于核准浙商银行股份有限公司证券投资基金 托管资格的批复》；证监许可【2013】1519 号 经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算； 办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买 卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务； 提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经国 务院银行业监督管理机构批准的其他业务。本行经国家外汇管理局批准，可以经 营结汇、售汇业务。 2、主要人员情况 沈仁康先生，浙商银行党委书记、董事长、执行董事。硕士研究生。沈先生 曾任浙江省青田县委常委、副县长，县委副书记、代县长、县长；浙江省丽水市 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 副市长，期间兼任丽水经济开发区管委会党工委书记，并同时担任浙江省丽水市 委常委；浙江省丽水市委副书记，期间兼任市委政法委书记；浙江省衢州市委副 书记、代市长、市长。 徐仁艳先生，浙商银行党委副书记、执行董事、行长。研究生、高级会计师、 注册税务师。徐先生曾任中国人民银行浙江省分行会计处财务科副科长、科长、 会计处副处长，中国人民银行杭州中心支行会计财务处副处长、处长，中国人民 银行杭州中心支行党委委员、副行长。 （二）发展概况及财务状况 浙商银行是中国银保监会批准的 12 家全国性股份制商业银行之一，总行设 在浙江省杭州市，是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制商业银行，2004 年 8 月 18 日正式开业，2016 年 3 月 30 日在香港联交所上市（股份代号：2016）。截 至 2018 年末，浙商银行在全国 16 个省（直辖市）和香港特别行政区设立了 242 家分支机构，实现了对长三角、环渤海、珠三角以及部分中西部地区的有效覆盖。 2017 年 4 月 21 日，首家控股子公司－浙银租赁正式开业。2018 年 4 月 10 日， 香港分行正式开业，国际化战略布局进一步提速。 开业以来，浙商银行立足浙江，稳健发展，已成为一家基础扎实、效益优良、 成长迅速、风控完善的优质商业银行。截至 2018 年 12 月 31 日，浙商银行总资 产 1.65 万亿元，客户存款余额 9748 亿元，客户贷款及垫款总额 8654 亿元，较 上年末分别增长 7.15%、13.26%、28.59%；不良贷款率 1.20%，资产质量保持同 业领先水平。在英国《银行家》 (The Banker)杂志“2018 年全球银行 1000 强 (Top 1000 World Banks 2018)”榜单上，按一级资本位列第 111 位，较上年上 升 20 位；按总资产位列第 100 位，较上年上升 9 位。中诚信国际给予浙商银行 金融机构评级中最高等级 AAA 主体信用评级。 2018 年，面对严峻复杂的形势，全行紧紧围绕“两最”总目标和全资产经营 战略，主动调整优化业务结构，强化合规经营，坚持服务实体经济，严防金融风 险，支持金融改革，扎实推进各项工作，保持稳健增长。2018 年本集团实现归属 于本行股东的净利润 114.90 亿元，增长 4.94%，平均总资产收益率 0.73%，平均 权益回报率 14.17%。营业收入 390.22 亿元，增长 13.89%，其中：利息净收入 263.86 亿元，增长 8.18%；非利息净收入 126.37 亿元，增长 27.99%。营业费用 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 121.42 亿元，增长 8.58%，成本收入比 29.99%。计提信用减值损失（或资产减值 损失）130.30 亿元，增长 38.99%。所得税费用 22.90 亿元，下降 16.23%。 （三）托管业务部的部门设置及员工情况 浙商银行资产托管部是总行独立的一级管理部门，根据业务条线下设业务管 理中心、营销中心、监督中心、运营中心（外包业务中心），保证了托管业务前、 中、后台的完整与独立。截至 2019 年 6 月 30 日,资产托管部从业人员共 36 名。 浙商银行资产托管部遵照法律法规要求，根据业务的发展模式、运营方式以 及内部控制、风险防范等各方面发展的需要，制定了一系列完善的内部管理制度， 包括业务管理、操作规程、会计核算、清算管理、信息披露、内部稽核监控、内 控与风险防范、信息系统管理、保密与档案管理、重大可疑情况报告及应急处理 等制度，系统性地覆盖了托管业务开展的方方面面，能够有效地控制、防范托管 业务的政策风险、操作风险和经营风险。 （四）基金托管业务经营情况 中国证监会、银监会于 2013 年 11 月 13 日核准浙商银行开办证券投资基金 托管业务，批准文号：证监许可[2013]1519 号。 截至 2019 年 6 月 30 日，浙商银行托管证券投资基金 73 只，规模合计 1488.32 亿元，且目前已经与数十家公募基金管理公司达成托管合作意向。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 汇安基金管理有限责任公司直销中心 传真：021-80219047 邮箱：DS@huianfund.cn 地址：上海市虹口区东大名路 501 白玉兰大厦 36 楼 02 单元 联系人：于擎玥 电话：021-80219027 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 2、其他销售机构 上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼二层 法定代表人：其实 客户服务电话：95021/400-1818-188 网址：http://fund.eastmoney.com/ 基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构销售本基金， 并在基金管理人网站公示。 （二）基金份额登记机构 名称：汇安基金管理有限责任公司 住所：上海市虹口区欧阳路 218 弄 1 号 2 楼 215 室 办公地址：北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 13 层 法定代表人：何斌(代行职务) 电话：010-56711600 传真：010-56711640 联系人：刚晨升 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 注册地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人：俞卫锋 电话：021-31358666 传真：021-31358600 联系人：丁媛 经办律师：黎明、丁媛 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址：上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 执行事务合伙人：李丹 联系电话：021-23238888 传真电话：021-23238800 联系人：沈兆杰 经办注册会计师：薛竞、沈兆杰 四、基金的名称 汇安裕和纯债债券型证券投资基金。 五、基金的类型 债券型证券投资基金。 六、基金的投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基 准的投资回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、央 行票据、金融债券、企业债券、公司债券（含非公开发行的公司债券）、中期票 据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可分离交易可转债的纯债部分）、 资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、 同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的 其他金融工具。 本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部 分除外）、可交换债券。 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%， 每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一 年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结 算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行 适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 八、基金的投资策略 （一）债券投资策略 在进行债券投资时，本基金将会考量利率策略、类属配置策略、信用策略、 相对价值策略和债券选择策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积极 主动管理，获得超额收益。 1、利率策略 利率策略主要是从组合久期及组合期限结构两个方向制定针对市场利率因 素的投资策略。通过全面研究国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景， 预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况 变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收 益率曲线斜度变化趋势。 组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的 预期，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久 期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。 利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略，例如：子 弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。 2、类属配置策略 债券类属策略主要是通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债 券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债 券类属之间配置比例。 3、信用策略 信用品种的选择采取以利率研究和发行人偿债能力研究为核心的分析方式， 在对宏观经济、利率走势、发行人经营及财务状况进行分析的基础上，结合信用 品种的发行条款，建立信用债备选库，并以此为基础拟定信用品种的投资方法。 （1）宏观环境和行业分析 主要关注宏观经济状况和经济增长速度、宏观经济政策及法律制度对企业信 用级别的影响；行业分析主要关注企业所处的行业类型（成长型、周期型、防御 型）、产业链结构及行业在产业链中的位置、行业的竞争程度和行业政策对企业 信用级别的影响。 （2）发债主体基本面分析 主要包括定性分析和定量分析两个方面： 定性分析主要包括对企业性质和内部治理情况、企业财务管理的风格、企业 的盈利模式、企业在产业链中的位置、产品竞争力和核心优势的分析，以及企业 的股东背景、政府对企业的支持、银企关系、企业对国家或地方的重要程度等企 业的外部支持分析。 定量分析主要包括资本结构分析、现金获取能力分析、盈利能力分析以及偿 债能力分析四部分，定量分析的重点是选取适当的财务指标并挖掘其中蕴含的深 层含义及互动关系，定量地实现企业信用水平的区分和预测。 （3）内部信用评级定量分析体系。 经过广泛的调研，基于我国目前实际情况，考虑到国内外评级、以及专业的 发行评级与投资评级的差异，从投资角度建立内部的公司债评级体系，其分析过 程包括如下几个部分： 1）行业内财务数据指标筛选。基于可比原则，采用因子分析对行业内各公 司多个具有信息冗余的财务数据指标（相关性较高）进行筛选，选择能够反映公 司总体财务信息的财务数据指标。 2）行业内公司综合评价。基于可比原则，利用筛选指标对行业内公司进行 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 整体的综合评级，得到反映公司行业内所处相对位置的信用分数。 3）行业内信用等级的切分。根据信用分数的统计分布进行类别划分。 4）系统校验与跟踪分析。根据财务数据指标等信息的变化适时对信用等级 进行调整，并建立与信用利差相应的跟踪。 5）信用利差分析与定价。基于实际研究，通过寻找信用利差异动所带来的 定价偏差，获取与承担风险相适宜的收益。 4、相对价值策略 本基金认为市场存在着失效的现象，短期因素的影响被过分夸大。债券市场 的参与者众多，投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同，发掘存在于 这些不同因素之间的相对价值，也是本基金发现投资机会的重要方面。本基金密 切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分析市场参与者的立场和观点，充 分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场失 衡机会，形成相对价值投资策略，为本基金的投资带来增加价值。 5、债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合其信用等 级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择那些定价合 理或价值被低估的债券进行投资。 （二）资产支持证券等品种投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利 用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资 产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 （三）国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目 的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行 趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行 匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考 虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲 特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以 达到降低投资组合的整体风险的目的。 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 九、基金的业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，其长期平均预期 风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。 十一、基金的费用概览 （一）申购费与赎回费 本基金 A 类基金份额在申购时收取申购费用，C 类基金份额不收取申购费用， 但从本类别基金资产中计提销售服务费。 本基金 A 类基金份额对申购设置级差费率，申购费率随申购金额的增加而递 减，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。 本基金 A 类基金份额的申购费率如下： 申购金额（M） 申购费率 M＜100 万 0.60% 100 万≤M＜300 万 0.40% 300 万≤M＜500 万 0.20% M≥500 万 按笔收取，1,000 元/笔 本基金 A 类基金份额的申购费用由 A 类基金份额持有人承担，主要用于本基 金的市场推广、销售、登记等各项费用，不列入基金财产。 2、赎回费用 本基金的 A 类基金份额、C 类基金份额赎回费率按基金份额持有期限递减， 赎回费率见下表： 持有期间（Y） A 类份额赎回费率 C 类份额赎回费率 Y＜7 天 1.50% 1.50% 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 7 天≤Y＜30 天 0.20% 0.05% Y≥30 天 0% 0% 本基金的赎回费用由赎回基金份额的各类基金份额持有人承担，在基金份额 持有人赎回基金份额时收取。对于持有期限不满 7 天的，收取的赎回费全额计入 基金财产；对于持有期满 7 天（含）不满 30 天的，将不低于赎回费总额的 25% 计入基金财产。未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。 3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟 应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介 上公告。 4、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下，且对 份额持有人利益无实质影响的情况下，根据市场情况制定基金促销计划，针对投 资人定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以 按中国证监会要求履行必要手续后，对投资人适当调低基金销售费用。 5、当本基金各类份额发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆 动定价机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律 法规以及监管部门、自律规则的规定。 （三）基金费用的种类 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、销售服务费； 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 6、基金份额持有人大会费用； 7、基金的证券/期货交易费用； 8、基金的银行汇划费用； 9、基金的相关账户的开户费用及维护费用； 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 费用。 （四）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的计算 方法如下： H＝E×0.30%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基 金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力等致 使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H＝E×0.10%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基 金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力等致 使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。 3、销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费；本基金C类份额的销售服务年费率 为该类基金份额资产净值的0.10%。 在通常情况下，C类基金份额销售服务费按前一日该类基金份额的基金资产 净值的0.10%年费率计提。C类基金份额的销售服务费计提的计算公式如下： H＝E×0.10%÷当年天数 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 H为每日应计提的C类基金份额销售服务费 E为前一日的C类基金份额的基金资产净值 基金的销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理 人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次月前 5 个 工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人代付给各销售机 构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延至 最近可支付日支付。 4、上述“（三）基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法律法规及 相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产 中支付。 （五）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （六）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣 缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 十二、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管 理办法》、《流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管 理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金的原招募说明书进行了更新，主要 汇安裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 更新的内容如下： 章节 主要更新内容 第三部分 基金管理人 更新了基金管理人的相关信息。 第六部分 基金的募集 更新了基金的募集的相关信息。 第七部分基金合同的生效 更新了基金合同的生效的信息。 汇安基金管理有限责任公司 二〇二〇年五月一日 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 公告来源 | 证券时报 | ||||||||
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