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| 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式A(005119) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1524344 | ||||||||
| 基金代码 | 005119 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月18日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 交易代码 005119 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年9月28日 报告期末基金份额总额 40,430,238.22份 投资目标 本基金通过动态优选具有较高内在价值的公司进行投资,通过优化风险收益配比追求超额收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将以“价值投资”作为大类资产配置的主要出发点，寻找适应这一发展方向的行业和企业；同时，将“成长”作为自下而上选股的核心标准，深入分析公司商业模式的创新性和可行性，跟踪公司商业规划的实施进度，选择战略清晰、执行力得到验证的优质上市公司重点投资。本基金的投资组合比例为：投资于股票资产占基金资产的比例为0—95%，基金资产投资于本基金精选的存在较高“内在价值”的相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） 1.本期已实现收益 2,463,255.22 2.本期利润 8,900,989.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.2102 4.期末基金资产净值 34,396,595.35 5.期末基金份额净值 0.8508 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 32.52% 1.64% 14.43% 0.77% 18.09% 0.87% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：投资于股票资产占基金资产的比例为0—95%，基金资产投资于本基金精选的存在较高“内在价值”的相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 方建先生 本基金的基金经理 2018年6月20日 - 6.5年 博士学位。曾就职于北京神农投资管理股份有限公司、南方基金管理股份有限公司，2018年5月，加入银华基金。自2018年6月20日起担任银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析 在2018年四季报中，本基金指出，在年末那个市场点位，再过分悲观，犯错的概率较大。理由是：一、A股市场估值已跌至历史后5%左右水平。二、贸易战可能达成初步协议，市场风险偏好预期会边际改善。三、中央经济工作会议对货币政策更加积极，流动性预期会继续改善。鉴于这种判断，本基金在2019年年初保持了较为积极的态度，将仓位维持在中性偏上水平。然而，2019年一季度的行情走势还是超越了乐观预期。1月份，全球市场共振反弹，估值便宜的A股受到海外资金青睐，北向资金当月净买入超600亿，海外资金偏好的大消费表现突出，市场人气逐渐从深度熊市的犹豫中恢复。2月份，北向资金继续强势流入，规模与1月份相当，再叠加当月社融数据的高增长，市场人气被彻底点燃，资金纷纷“空转多”，农业、5G、券商、互联网金融走出趋势，行情挣钱效应明显。3月份，市场在政策降温下，逐渐步入震荡整理，北向资金也减缓了买入步伐，市场分歧较大，板块轮动较快。 报告期内，在季度初，虽然本基金相对较为积极，但仓位也没敢太高，只是维持在中性水平。随着行情演绎，本基金感受到了市场机会，适时提高了仓位，及时跟上了市场。持仓配置方面，本基金始终坚持基本投资框架“优质赛道、核心龙头”，在金融、医药、消费和科技这样的优质赛道选择具有长期竞争力的公司作为基石持仓。在仓位和持仓没有大的失误情况下，本基金在报告期内取得了绝对收益，跑赢了基准。 展望二季度，本基金倾向于判断这轮牛市行情没有结束。不过，无论是从政策意愿还是货币增长环境，这轮牛市都有可能是慢牛。在报告期内，本基金将维持灵活仓位，坚持基本投资框架“优质赛道、核心龙头”，在金融、医药、消费和科技这样的优质赛道选择具有长期竞争力的公司作为基石持仓，力争为持有人创造超额收益。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.8508元；本报告期基金份额净值增长率为32.52%，业绩比较基准收益率为14.43%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2017年9月28日至2019年3月31日。由于本基金属于发起式基金，无需向中国证监会报告并提出解决方案。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 32,524,639.64 91.66 其中：股票 32,524,639.64 91.66 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,536,153.60 4.33 其中：债券 1,536,153.60 4.33 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 859,118.17 2.42 8 其他资产 562,909.69 1.59 9 合计 35,482,821.10 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,030,000.00 5.90 B 采矿业 - - C 制造业 23,267,893.74 67.65 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,084.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,611,501.60 10.50 J 金融业 2,415,525.30 7.02 K 房地产业 1,196,352.00 3.48 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,283.00 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 32,524,639.64 94.56 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000661 长春高新 10,419 3,302,718.81 9.60 2 002157 正邦科技 158,500 2,581,965.00 7.51 3 000063 中兴通讯 83,151 2,428,009.20 7.06 4 300498 温氏股份 50,000 2,030,000.00 5.90 5 601012 隆基股份 67,500 1,761,750.00 5.12 6 601318 中国平安 22,203 1,711,851.30 4.98 7 000858 五粮液 16,200 1,539,000.00 4.47 8 000651 格力电器 28,700 1,354,927.00 3.94 9 600559 老白干酒 63,000 1,174,320.00 3.41 10 600276 恒瑞医药 17,860 1,168,401.20 3.40 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,536,153.60 4.47 其中：政策性金融债 1,536,153.60 4.47 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,536,153.60 4.47 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 018005 国开1701 15,360 1,536,153.60 4.47 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券包括正邦科技（证券代码：002157）。 根据正邦科技2018年7月20日的公告，该公司下属子公司收到肇东市环境保护局出具的《行政处罚决定书》。 上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 33,882.80 2 应收证券清算款 455,813.93 3 应收股利 - 4 应收利息 57,563.99 5 应收申购款 15,648.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 562,909.69 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 42,771,437.19 报告期期间基金总申购份额 1,887,229.39 减:报告期期间基金总赎回份额 4,228,428.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 40,430,238.22 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例（%） 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例（%） 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 10,005,250.52 24.75% 10,005,250.52 24.75% 3年 基金管理人高级管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,005,250.52 24.75% 10,005,250.52 24.75% 3年 注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额10,005,250.52份，其中认购份额10,000,000.00份，认购期间利息折算份额5,250.52份。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019/01/01-2019/03/31 10,005,250.52 0.00 0.00 10,005,250.52 24.75% 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 10.1.1 银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 10.1.2《银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 10.1.3《银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》 10.1.4《银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2019年4月18日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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