最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式A(005119) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 1491897 | ||||||||
| 基金代码 | 005119 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-03-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金2018年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2019年3月28日 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 本报告财务资料已经审计。 本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。 基金简介 基金基本情况 基金名称 银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金 基金简称 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 基金主代码 005119 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年9月28日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 42,771,437.19份 基金合同存续期 不定期 基金产品说明 投资目标 本基金通过动态优选具有较高内在价值的公司进行投资,通过优化风险收益配比追求超额收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将以“价值投资”作为大类资产配置的主要出发点，寻找适应这一发展方向的行业和企业；同时，将“成长”作为自下而上选股的核心标准，深入分析公司商业模式的创新性和可行性，跟踪公司商业规划的实施进度，选择战略清晰、执行力得到验证的优质上市公司重点投资。本基金的投资组合比例为：投资于股票资产占基金资产的比例为0—95%，基金资产投资于本基金精选的存在较高“内在价值”的相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 杨文辉 田青 联系电话 (010)58163000 （010）67595096 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096 传真 (010)58163027 （010）66275853 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2018年 2017年9月28日(基金合同生效日)-2017年12月31日 本期已实现收益 -12,004,556.82 613,257.11 本期利润 -12,821,331.32 598,562.79 加权平均基金份额本期利润 -0.3676 0.0189 本期加权平均净值利润率 -46.16% 1.87% 本期基金份额净值增长率 -36.99% 1.89% 3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 期末可供分配利润 -15,311,187.42 600,027.74 期末可供分配基金份额利润 -0.3580 0.0189 期末基金资产净值 27,460,249.77 32,348,191.16 期末基金份额净值 0.6420 1.0189 3.1.3 累计期末指标 2018年末 2017年末 基金份额累计净值增长率 -35.80% 1.89% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -13.52% 1.90% -4.88% 0.82% -8.64% 1.08% 过去六个月 -17.78% 1.75% -5.08% 0.74% -12.70% 1.01% 过去一年 -36.99% 1.63% -9.32% 0.67% -27.67% 0.96% 自基金合同生效起至今 -35.80% 1.46% -7.12% 0.62% -28.68% 0.84% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50% 沪深300指数选样科学客观，行业代表性好，流动性高，抗操纵性强，是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中证全债指数由中证指数有限公司编制，由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。基于本基金的投资范围和投资比例限制，选用上述业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：投资于股票资产占基金资产的比例为0—95%，基金资产投资于本基金精选的存在较高“内在价值”的相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%。 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金于本报告期及上年度可比期间2017年9月28日（基金合同生效日）至2017年12月31日止均未进行利润分配。 管理人报告 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。 截至2018年12月31日，本基金管理人管理着111只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 方建先生 本基金的基金经理 2018年6月20日 - 6.5年 博士学位。曾就职于北京神农投资管理股份有限公司、南方基金管理股份有限公司，2018年5月，加入银华基金。自2018年6月20日起担任银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 周思聪女士 本基金的基金经理 2017年9月28日 2018年10月23日 10年 硕士学位。2008年7月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、行业研究组长及基金经理助理职务。自2014年1月13日至2018年10月23日担任银华消费主题分级混合型证券投资基金基金经理，自2016年11月17日至2018年10月23日兼任银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2017年9月28日至2018年10月23日兼任银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。具有证券从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。 此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备流程。 对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。 综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，来确保公平交易制度得到切实执行。 公平交易制度的执行情况 4.3.2.1整体执行情况说明 报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下： 在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。 在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2.2同向交易价差专项分析 本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年1月份，上证50出现罕见的十九连阳，资金大量涌向2017年的胜者。然而，政府严格去杠杆，市场利率飙升，GDP增速看不到任何加速的动力。从DDM模型来看，市场没有大牛市的基础。果然，美股两天的千点大跌，成为压死A股白马泡沫的稻草，2月前两周上证综指的盘中跌幅超过15%。春节前后，市场进入“春季躁动”，但主力换成了很久不受待见的创业板，中国制造2025、CDR回归、两会的憧憬使市场热炒各类科技梦想股，其实这是2017年牛市思维的延续，留在场内的资金没有离场。 2018年3月中下旬，两会后，美国宣布对“500亿进口商品开征关税”。市场进入震荡期，场内有资金开始离场。4月2日，美国如期征收关税，我们政府十分强硬，直接打出农产品牌。4月16日夜，美国宣布对中兴通讯实施制裁。直到此时，市场开始意识到“贸易战”可能不像前几届总统那么简单，而可能是“修昔底德陷阱”，可能像日美贸易战那样在未来很长时间干扰整个资本市场。4月底政府开始对此前“一刀切”的去杠杆政策进行修正，市场进行了主跌前的最后一次轮动，资金为了避险，疯狂涌入小食品和医药。在随后的一个月时间里，没有任何负面消息，野蛮去杠杆已经停止、贸易战也已经缔约，但市场就是上不去了，可见没有增量资金进场。5月22日，市场终于完成了最后的酝酿，开始主杀。在杀跌过程中，各种负面的信息不断助攻，比如美国可能要撕毁合约重新开战，棚改传闻导致房地产和周期股大跌。最终6月19日，市场在2000亿关税加码的刺激下跳空普杀，创业板收-5.76%，主板下跌3.78%。这根直接跳空破3000点的大阴线，直接击溃乐观者的心理关键技术支撑位。 半年度的政治局会议传递了各种稳定政策，并变相降准。然而，只带来短期的反弹。7月底政治局会议决议出来后，市场反而进入了新一轮杀跌，7月下旬至9月中旬的这轮杀跌非常惨烈，机构抱团的医药和食品等强势股开始补跌，资金开始被动撤退。那段时间，各种黑天鹅，民促法、疫苗案、光伏新政满天飞。9月下旬，市场在2000亿关税尘埃落定后开始反弹，市场一致预期前轮下跌已基本反映了悲观预期，四季度将会迎来难得的反弹窗口。然而，十一长假，美加墨协议、彭斯讲话、港股和人民币下跌，多重利空来袭。长假后第一天A股跳空下杀，随后与美股上演跳水比赛。节后第一周的杀伤力极大，很多坚持一年金身不破的投资者开始倒下。节后两周，主板跌破2500、创业板逼近1200。 市场无休止下跌有引发金融系统风险的可能，触及了监管层底线。10月19日上午一行两会的领导直接对股市发表看法，下午刘副主席更接受采访，市场终于见底回升。后续，个税方案超预期、民营企业家座谈会，都不断给脆弱的市场补充信心。然而，市场元气回复需要时间，交易量不断萎缩，涨两天就开始回落。而黑天鹅总是不断，好不容易超预期的G20被孟晚舟事件全部抵消，医药的带量采购给板块狠狠补了一刀。美股和石油也连续大跌、速度令人瞠目结舌。随后的政治局会议、改革开放40周年纪念会、中央经济工作会议虽内容丰富，但临近年末，大家已无心恋战，市场交易平淡。最坚挺的银行在“利润让利”的传闻下轰然倒塌，市场再一次逼近了前期新低。 报告期内，本基金在年初对大势判断失误，踩错节奏，在年初就落后较多。后虽采取各种方式努力挽救投资者损失，但在泥沙俱下的市场中，确实力不从心。配置方面本基金偏向优质成长龙头。回头看，低仓位才是今年最好的策略。市场的实际运行情况远比预期的悲观，黑天鹅频发，市场信心脆弱，市场风险偏好快速下行。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.6420元；本报告期基金份额净值增长率为-36.99%，业绩比较基准收益率为-9.32%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年，市场估值已回2018年以来5%分位水平。“习特”互动频繁，贸易战可能达成初步协议，市场风险偏好预期会边际改善。市场虽已一致预期企业盈利会下台阶，但是否超预期还需看政策力度。刚刚召开的中央经济工作会议对货币政策更加积极，流动性预期会继续改善。因而，在这个位置，过分悲观犯错的概率较大。本基金将维持中性仓位，配置上仍然以竞争格局持续改善的优质成长龙头为主，根据市场变化，灵活把握仓位变化，力争为持有人创造超额收益。 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金于本报告期未进行利润分配。 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2017年9月28日至2018年12月31日。由于本基金属于发起式基金，无需向中国证监会报告并提出解决方案。 托管人报告 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 审计报告 本基金2018年度财务会计报告经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 年度财务报表 资产负债表 会计主体：银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日： 2018年12月31日 单位：人民币元 资 产 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日 资 产： 银行存款 2,141,764.87 23,362,789.14 结算备付金 346,324.72 49,167.50 存出保证金 24,064.57 9,462.14 交易性金融资产 20,629,188.84 13,112,347.83 其中：股票投资 20,629,188.84 13,112,347.83 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 3,800,000.00 - 应收证券清算款 805,374.01 - 应收利息 113.20 6,169.11 应收股利 - - 应收申购款 39.70 1,083.76 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 27,746,869.91 36,541,019.48 负债和所有者权益 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 3,946,911.98 应付赎回款 175.24 69,013.87 应付管理人报酬 36,171.14 41,216.57 应付托管费 6,028.53 6,869.40 应付销售服务费 - - 应付交易费用 94,244.80 63,643.13 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 150,000.43 65,173.37 负债合计 286,620.14 4,192,828.32 所有者权益： 实收基金 42,771,437.19 31,748,163.42 未分配利润 -15,311,187.42 600,027.74 所有者权益合计 27,460,249.77 32,348,191.16 负债和所有者权益总计 27,746,869.91 36,541,019.48 注：1：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值为人民币0.6420元，基金份额为42,771,437.19份。 2：上年度可比期间为2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日。 利润表 会计主体：银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期： 2018年1月1日至2018年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 一、收入 -11,744,323.29 907,144.66 1.利息收入 55,021.16 47,300.61 其中：存款利息收入 35,970.33 47,300.61 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 19,050.83 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -10,999,259.00 873,645.81 其中：股票投资收益 -11,160,159.24 873,645.81 基金投资收益 - - 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 160,900.24 - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -816,774.50 -14,694.32 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 16,689.05 892.56 减：二、费用 1,077,008.03 308,581.87 1．管理人报酬 417,347.25 123,851.04 2．托管费 69,557.81 20,641.83 3．销售服务费 - - 4．交易费用 435,624.84 97,747.74 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 154,478.13 66,341.26 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -12,821,331.32 598,562.79 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -12,821,331.32 598,562.79 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 31,748,163.42 600,027.74 32,348,191.16 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -12,821,331.32 -12,821,331.32 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 11,023,273.77 -3,089,883.84 7,933,389.93 其中：1.基金申购款 18,127,123.20 -3,639,188.17 14,487,935.03 2.基金赎回款 -7,103,849.43 549,304.33 -6,554,545.10 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 42,771,437.19 -15,311,187.42 27,460,249.77 项目 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 31,688,692.62 - 31,688,692.62 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 598,562.79 598,562.79 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 59,470.80 1,464.95 60,935.75 其中：1.基金申购款 159,999.65 3,066.31 163,065.96 2.基金赎回款 -100,528.85 -1,601.36 -102,130.21 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 31,748,163.42 600,027.74 32,348,191.16 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______王立新______ ______凌宇翔______ ____伍军辉____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 报表附注 基金基本情况 银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]961号文《关于准予银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》准予募集注册并公开发行，由基金管理人银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及有关规定和《银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)发起，于2017年9月4日至2017年9月22日向社会公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限为不定期，募集期间净认购资金总额为人民币31,675,211.60元，在募集期间产生的利息为人民币13,481.02元，以上实收基金(本息)合计为人民币31,688,692.62元，折合31,688,692.62份基金份额。上述募集资金已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所验证。基金合同于2017年9月28日正式生效。本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围是依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括国内依法发行上市的股票(包括中小板股票、创业板股票及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、地方政府债、可转换公司债及分离交易可转债、可交换债以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)；本基金的投资组合比例为：投资于股票资产占基金资产的比例为0—95%，基金资产投资于本基金精选的存在较高“内在价值”的相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%。本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况。 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策变更的说明 无。 会计估计变更的说明 无。 差错更正的说明 无。 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税； (2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税； (3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，其股息红利所得暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税； (4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税； (5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税； (6)本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人股东 第一创业证券股份有限公司(“第一创业”) 基金管理人股东、基金代销机构 东北证券股份有限公司(“东北证券”) 基金管理人股东 山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东 杭州银华聚义投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 杭州银华致信投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 杭州银华汇玥投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构 银华资本管理（珠海横琴）有限公司（注1） 基金管理人子公司 银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司 深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 注1：由原银华财富资本管理（北京）有限公司于2019年3月4日更名为银华资本管理（珠海横琴）有限公司。 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 通过关联方交易单元进行的交易 股票交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 第一创业 14,967,492.08 4.96% 4,674,431.28 6.84% 东北证券 3,520,112.00 1.17% - - 西南证券 16,697,845.28 5.53% - - 债券交易 注：无。 债券回购交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的比例 第一创业 20,500,000.00 12.98% - - 东北证券 11,100,000.00 7.03% - - 权证交易 注：无。 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 第一创业 13,939.12 5.20% 2,486.79 2.64% 西南证券 15,035.42 5.61% 13,150.96 13.95% 东北证券 2,603.91 0.97% 2,464.55 2.62% 关联方名称 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 第一创业 4,353.26 6.84% 4,353.26 6.84% 关联方报酬 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 417,347.25 123,851.04 其中：支付销售机构的客户维护费 143,023.09 53,437.85 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下： H=E×1.50%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 69,557.81 20,641.83 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：无。 各关联方投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 基金合同生效日（ 2017年9月28日 ）持有的基金份额 10,005,250.52 10,005,250.52 期初持有的基金份额 10,005,250.52 - 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 10,005,250.52 10,005,250.52 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 23.39% 31.51% 注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。 2、本基金的基金管理人运用固有资金作为发起资金于基金募集期间认购了本基金的基金份额，自本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不低于三年。 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：无。 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年9月28日(基金合同生效日)至2017年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 2,141,764.87 32,772.94 23,362,789.14 46,851.42 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：无 其他关联交易事项的说明 无 期末（ 2018年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 注：无。 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 本基金非以公允价值计量的金融工具，公允价值与账面价值相若。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币20,629,188.84元，无属于第二层次和第三层次的余额(2017年12月31日：本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币13,112,347.83元，无属于第二层次和第三层次的余额)。 本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见7.4.4.5。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 无。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 (3)财务报表的批准 本财务报表已于2019年3月26日经基金管理人批准报出。 投资组合报告 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 20,629,188.84 74.35 其中：股票 20,629,188.84 74.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 3,800,000.00 13.70 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,488,089.59 8.97 8 其他各项资产 829,591.48 2.99 9 合计 27,746,869.91 100.00 期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 301,920.00 1.10 B 采矿业 - - C 制造业 14,321,889.66 52.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 465,500.00 1.70 E 建筑业 340,231.00 1.24 F 批发和零售业 334,475.00 1.22 G 交通运输、仓储和邮政业 444,804.00 1.62 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 3,094,829.18 11.27 K 房地产业 664,956.00 2.42 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 273,494.00 1.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 387,090.00 1.41 S 综合 - - 合计 20,629,188.84 75.12 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 000661 长春高新 10,700 1,872,500.00 6.82 2 600271 航天信息 55,600 1,272,684.00 4.63 3 000063 中兴通讯 57,338 1,123,251.42 4.09 4 300122 智飞生物 28,211 1,093,458.36 3.98 5 002236 大华股份 89,110 1,021,200.60 3.72 6 000651 格力电器 27,530 982,545.70 3.58 7 601318 中国平安 17,503 981,918.30 3.58 8 600498 烽火通信 33,963 966,926.61 3.52 9 600872 中炬高新 30,372 894,759.12 3.26 10 600036 招商银行 30,900 778,680.00 2.84 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（http://www.yhfund.com.cn）的年度报告正文。 报告期内股票投资组合的重大变动 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 603986 兆易创新 4,446,002.90 13.74 2 000661 长春高新 3,580,026.00 11.07 3 601318 中国平安 3,340,971.00 10.33 4 600703 三安光电 3,215,378.00 9.94 5 601398 工商银行 3,032,636.23 9.37 6 000651 格力电器 3,023,002.00 9.35 7 600036 招商银行 2,942,093.00 9.10 8 000002 万科A 2,783,676.00 8.61 9 603799 华友钴业 2,649,767.00 8.19 10 600048 保利地产 2,641,316.78 8.17 11 600498 烽火通信 2,461,030.00 7.61 12 002384 东山精密 2,410,744.00 7.45 13 300316 晶盛机电 2,410,610.00 7.45 14 600276 恒瑞医药 2,283,695.40 7.06 15 002236 大华股份 2,076,057.00 6.42 16 300602 飞荣达 2,057,744.00 6.36 17 002463 沪电股份 2,048,426.44 6.33 18 000063 中兴通讯 1,994,473.95 6.17 19 600271 航天信息 1,971,640.00 6.10 20 603605 珀莱雅 1,833,152.00 5.67 21 002371 北方华创 1,824,099.00 5.64 22 601111 中国国航 1,822,200.00 5.63 23 600176 中国巨石 1,807,607.25 5.59 24 300015 爱尔眼科 1,803,208.50 5.57 25 002415 海康威视 1,706,424.00 5.28 26 600519 贵州茅台 1,605,802.00 4.96 27 300567 精测电子 1,596,254.00 4.93 28 601899 紫金矿业 1,539,187.00 4.76 29 002352 顺丰控股 1,481,847.45 4.58 30 600585 海螺水泥 1,434,664.49 4.44 31 600029 南方航空 1,396,110.00 4.32 32 300373 扬杰科技 1,382,962.00 4.28 33 600570 恒生电子 1,352,655.00 4.18 34 002422 科伦药业 1,341,806.00 4.15 35 600340 华夏幸福 1,330,815.00 4.11 36 603899 晨光文具 1,287,088.00 3.98 37 002714 牧原股份 1,286,688.00 3.98 38 601155 新城控股 1,242,496.00 3.84 39 601336 新华保险 1,221,322.00 3.78 40 000001 平安银行 1,185,533.00 3.66 41 002044 美年健康 1,181,046.00 3.65 42 300122 智飞生物 1,178,542.00 3.64 43 300348 长亮科技 1,175,913.00 3.64 44 600887 伊利股份 1,169,958.00 3.62 45 300454 深信服 1,156,433.00 3.57 46 000338 潍柴动力 1,143,765.00 3.54 47 300271 华宇软件 1,126,138.00 3.48 48 002027 分众传媒 1,115,653.00 3.45 49 300166 东方国信 1,107,071.72 3.42 50 601009 南京银行 1,105,917.00 3.42 51 300212 易华录 1,096,466.20 3.39 52 600872 中炬高新 1,028,045.00 3.18 53 000333 美的集团 1,016,320.00 3.14 54 002727 一心堂 1,015,923.55 3.14 55 601766 中国中车 977,852.00 3.02 56 600031 三一重工 976,320.00 3.02 57 600487 亨通光电 975,929.00 3.02 58 600438 通威股份 973,784.00 3.01 59 600383 金地集团 967,698.00 2.99 60 002146 荣盛发展 964,079.00 2.98 61 002511 中顺洁柔 937,430.00 2.90 62 000786 北新建材 921,300.17 2.85 63 600711 盛屯矿业 920,340.00 2.85 64 000636 风华高科 918,098.00 2.84 65 300661 圣邦股份 915,144.00 2.83 66 300059 东方财富 914,521.00 2.83 67 300296 利亚德 909,636.00 2.81 68 601888 中国国旅 909,317.40 2.81 69 300339 润和软件 890,432.00 2.75 70 002281 光迅科技 870,268.00 2.69 71 002142 宁波银行 838,670.00 2.59 72 603288 海天味业 817,248.60 2.53 73 600030 中信证券 806,860.00 2.49 74 002916 深南电路 784,935.00 2.43 75 000768 中航飞机 776,717.00 2.40 76 002304 洋河股份 751,244.00 2.32 77 002035 华帝股份 740,279.50 2.29 78 600038 中直股份 735,031.00 2.27 79 300474 景嘉微 689,124.00 2.13 80 002024 苏宁易购 687,100.00 2.12 81 300601 康泰生物 665,374.00 2.06 82 600690 青岛海尔 665,336.00 2.06 83 600183 生益科技 656,719.05 2.03 84 300308 中际旭创 648,940.00 2.01 注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 603986 兆易创新 3,093,087.00 9.56 2 600703 三安光电 2,718,834.00 8.40 3 002463 沪电股份 2,461,935.94 7.61 4 601899 紫金矿业 2,440,658.00 7.54 5 000002 万科A 2,430,664.00 7.51 6 603799 华友钴业 2,288,760.00 7.08 7 601398 工商银行 2,174,832.95 6.72 8 300316 晶盛机电 2,142,615.91 6.62 9 002024 苏宁易购 2,093,411.73 6.47 10 300602 飞荣达 2,088,819.09 6.46 11 601318 中国平安 2,017,533.35 6.24 12 300015 爱尔眼科 1,964,514.00 6.07 13 002384 东山精密 1,906,579.81 5.89 14 600036 招商银行 1,870,447.00 5.78 15 000661 长春高新 1,722,108.00 5.32 16 600048 保利地产 1,712,329.00 5.29 17 600276 恒瑞医药 1,659,733.19 5.13 18 603605 珀莱雅 1,629,560.18 5.04 19 002050 三花智控 1,620,650.00 5.01 20 000651 格力电器 1,602,986.91 4.96 21 600498 烽火通信 1,527,433.41 4.72 22 002415 海康威视 1,521,930.60 4.70 23 002352 顺丰控股 1,491,211.80 4.61 24 601111 中国国航 1,479,327.12 4.57 25 300567 精测电子 1,453,402.50 4.49 26 600585 海螺水泥 1,413,345.81 4.37 27 002614 奥佳华 1,321,646.48 4.09 28 600029 南方航空 1,297,017.00 4.01 29 601155 新城控股 1,251,503.52 3.87 30 000425 徐工机械 1,246,890.00 3.85 31 002713 东易日盛 1,229,371.00 3.80 32 603899 晨光文具 1,218,153.70 3.77 33 600570 恒生电子 1,212,098.67 3.75 34 300454 深信服 1,177,136.00 3.64 35 002714 牧原股份 1,165,990.00 3.60 36 600176 中国巨石 1,146,833.07 3.55 37 300373 扬杰科技 1,145,101.00 3.54 38 600362 江西铜业 1,134,219.00 3.51 39 600887 伊利股份 1,118,602.60 3.46 40 300271 华宇软件 1,117,389.84 3.45 41 600549 厦门钨业 1,074,910.74 3.32 42 002044 美年健康 1,066,594.64 3.30 43 600138 中青旅 1,061,288.00 3.28 44 600340 华夏幸福 1,056,770.00 3.27 45 600519 贵州茅台 1,037,994.80 3.21 46 300348 长亮科技 1,023,241.18 3.16 47 002422 科伦药业 1,001,122.00 3.09 48 601888 中国国旅 997,804.45 3.08 49 600383 金地集团 978,848.67 3.03 50 002281 光迅科技 958,831.72 2.96 51 300212 易华录 950,366.20 2.94 52 002798 帝欧家居 947,858.90 2.93 53 600438 通威股份 946,175.59 2.92 54 000001 平安银行 938,387.00 2.90 55 601009 南京银行 934,417.00 2.89 56 601766 中国中车 920,276.00 2.84 57 002371 北方华创 913,869.86 2.83 58 300339 润和软件 910,048.00 2.81 59 000553 安道素A 903,848.47 2.79 60 002146 荣盛发展 891,311.96 2.76 61 000636 风华高科 873,882.19 2.70 62 002511 中顺洁柔 868,942.83 2.69 63 600487 亨通光电 865,315.00 2.68 64 002916 深南电路 859,413.54 2.66 65 000786 北新建材 856,941.00 2.65 66 600031 三一重工 849,528.00 2.63 67 300166 东方国信 845,159.00 2.61 68 002142 宁波银行 844,381.00 2.61 69 600030 中信证券 838,725.00 2.59 70 000063 中兴通讯 830,326.42 2.57 71 000333 美的集团 828,444.63 2.56 72 002236 大华股份 822,028.68 2.54 73 600711 盛屯矿业 820,171.00 2.54 74 000338 潍柴动力 808,454.96 2.50 75 300059 东方财富 796,630.00 2.46 76 002027 分众传媒 763,101.30 2.36 77 000768 中航飞机 718,571.00 2.22 78 002727 一心堂 710,414.60 2.20 79 300296 利亚德 705,760.00 2.18 80 002020 京新药业 696,881.00 2.15 81 300661 圣邦股份 682,531.40 2.11 82 300347 泰格医药 676,986.00 2.09 83 002410 广联达 670,725.00 2.07 注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 160,575,135.76 卖出股票收入（成交）总额 141,081,361.01 注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 期末按债券品种分类的债券投资组合 注：基金本报告期末未持有债券。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：基金本报告期末未持有债券。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券包括招商银行（证券代码：600036）。 根据中国银监会于2018年2月12日发布的行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号），该公司内控管理严重违反审慎经营规则,违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等多种行为，已由中国银行业监督管理委员会调查完毕并依法对招商银行股份有限公司做出行政处罚。 上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 24,064.57 2 应收证券清算款 805,374.01 3 应收股利 - 4 应收利息 113.20 5 应收申购款 39.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 829,591.48 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 基金份额持有人信息 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 712 60,072.24 10,005,250.52 23.39% 32,766,186.67 76.61% 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 199.92 0.00% 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。 发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例（%） 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例（%） 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 10,005,250.52 23.39 10,005,250.52 23.39 3年 基金管理人高级管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,005,250.52 23.39 10,005,250.52 23.39 3年 注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额10,005,250.52份，其中认购份额10,000,000.00份，认购期间利息折算份额5,250.52份。 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2017年9月28日 ）基金份额总额 31,688,692.62 本报告期期初基金份额总额 31,748,163.42 本报告期期间基金总申购份额 18,127,123.20 减:本报告期期间基金总赎回份额 7,103,849.43 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 42,771,437.19 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 重大事件揭示 基金份额持有人大会决议 本报告期内，无基金份额持有人大会决议。 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 11.2.1 基金管理人的重大人事变动 本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审议通过，苏薪茗先生自2018年6月21日起担任本基金管理人副总经理职务。 11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 基金投资策略的改变 本报告期内，基金投资策略未发生改变。 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期由德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供审计服务，报告期内本基金应支付给德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)的报酬共计人民币50,000.00元。目前的审计机构已连续为本基金提供了2年的审计服务。 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 华创证券有限责任公司 2 54,924,557.33 18.22% 51,151.46 19.10% - 太平洋证券股份有限公司 4 41,779,061.03 13.86% 30,552.35 11.41% - 东兴证券股份有限公司 3 31,805,737.23 10.55% 29,620.46 11.06% - 上海华信证券有限责任公司 1 25,128,710.19 8.34% 23,402.28 8.74% - 光大证券股份有限公司 2 24,752,592.14 8.21% 23,051.99 8.61% - 西南证券股份有限公司 4 16,697,845.28 5.54% 15,035.42 5.61% - 江海证券有限公司 1 15,553,291.44 5.16% 14,484.86 5.41% 较少一个交易单元 第一创业证券股份有限公司 2 14,967,492.08 4.97% 13,939.12 5.21% - 华泰证券股份有限公司 5 13,131,641.14 4.36% 9,603.41 3.59% - 长江证券股份有限公司 2 12,065,833.45 4.00% 10,960.05 4.09% - 海通证券股份有限公司 2 9,476,404.49 3.14% 8,825.78 3.30% - 国泰君安证券股份有限公司 2 9,067,527.08 3.01% 8,444.29 3.15% - 中国国际金融有限公司 2 7,121,686.50 2.36% 6,632.35 2.48% - 东方证券股份有限公司 3 6,871,798.45 2.28% 6,399.71 2.39% - 平安证券有限责任公司 2 3,820,178.71 1.27% 3,557.88 1.33% - 天风证券股份有限公司 4 3,698,926.65 1.23% 3,444.68 1.29% - 东北证券股份有限公司 4 3,520,112.00 1.17% 2,603.91 0.97% - 民生证券股份有限公司 2 2,716,732.90 0.90% 2,530.12 0.94% - 东吴证券股份有限公司 3 2,501,358.00 0.83% 1,829.24 0.68% - 中泰证券股份有限公司 1 971,925.00 0.32% 905.12 0.34% - 方正证券股份有限公司 5 549,777.44 0.18% 512.01 0.19% - 中信证券股份有限公司 3 320,732.00 0.11% 298.72 0.11% - 申万宏源集团股份有限公司 2 - - - - - 上海证券有限责任公司 1 - - - - - 首创证券有限责任公司 2 - - - - - 西部证券股份有限公司 3 - - - - - 湘财证券股份有限公司 1 - - - - - 兴业证券股份有限公司 3 - - - - - 中国银河证券股份有限公司 1 - - - - - 招商证券股份有限公司 2 - - - - - 中信建投证券股份有限公司 1 - - - - - 中银国际证券有限责任公司 2 - - - - - 中原证券股份有限公司 2 - - - - - 新时代证券股份有限公司 2 - - - - - 瑞银证券有限责任公司 1 - - - - - 南京证券股份有限公司 1 - - - - - 华融证券股份有限公司 1 - - - - - 华福证券有限责任公司 1 - - - - - 华宝证券有限责任公司 3 - - - - - 华安证券股份有限公司 1 - - - - - 红塔证券股份有限公司 1 - - - - - 宏信证券有限责任公司 2 - - - - - 国信证券股份有限公司 3 - - - - - 国金证券股份有限公司 2 - - - - - 国都证券股份有限公司 2 - - - - - 广州证券股份有限公司 1 - - - - - 广发证券股份有限公司 2 - - - - - 北京高华证券有限责任公司 1 - - - - - 东莞证券股份有限公司 1 - - - - - 长城证券股份有限公司 3 - - - - - 财通证券股份有限公司 2 - - - - - 安信证券股份有限公司 3 - - - - - 渤海证券股份有限公司 1 - - - - - 注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的比例 华创证券有限责任公司 - - - - - - 太平洋证券股份有限公司 - - - - - - 东兴证券股份有限公司 - - 61,000,000.00 38.63% - - 上海华信证券有限责任公司 - - - - - - 光大证券股份有限公司 - - 51,300,000.00 32.49% - - 西南证券股份有限公司 - - - - - - 江海证券有限公司 - - - - - - 第一创业证券股份有限公司 - - 20,500,000.00 12.98% - - 华泰证券股份有限公司 - - 800,000.00 0.51% - - 长江证券股份有限公司 - - 1,700,000.00 1.08% - - 海通证券股份有限公司 - - - - - - 国泰君安证券股份有限公司 - - 11,500,000.00 7.28% - - 中国国际金融有限公司 - - - - - - 东方证券股份有限公司 - - - - - - 平安证券有限责任公司 - - - - - - 天风证券股份有限公司 - - - - - - 东北证券股份有限公司 - - 11,100,000.00 7.03% - - 民生证券股份有限公司 - - - - - - 东吴证券股份有限公司 - - - - - - 中泰证券股份有限公司 - - - - - - 方正证券股份有限公司 - - - - - - 中信证券股份有限公司 - - - - - - 申万宏源集团股份有限公司 - - - - - - 上海证券有限责任公司 - - - - - - 首创证券有限责任公司 - - - - - - 西部证券股份有限公司 - - - - - - 湘财证券股份有限公司 - - - - - - 兴业证券股份有限公司 - - - - - - 中国银河证券股份有限公司 - - - - - - 招商证券股份有限公司 - - - - - - 中信建投证券股份有限公司 - - - - - - 中银国际证券有限责任公司 - - - - - - 中原证券股份有限公司 - - - - - - 新时代证券股份有限公司 - - - - - - 瑞银证券有限责任公司 - - - - - - 南京证券股份有限公司 - - - - - - 华融证券股份有限公司 - - - - - - 华福证券有限责任公司 - - - - - - 华宝证券有限责任公司 - - - - - - 华安证券股份有限公司 - - - - - - 红塔证券股份有限公司 - - - - - - 宏信证券有限责任公司 - - - - - - 国信证券股份有限公司 - - - - - - 国金证券股份有限公司 - - - - - - 国都证券股份有限公司 - - - - - - 广州证券股份有限公司 - - - - - - 广发证券股份有限公司 - - - - - - 北京高华证券有限责任公司 - - - - - - 东莞证券股份有限公司 - - - - - - 长城证券股份有限公司 - - - - - - 财通证券股份有限公司 - - - - - - 安信证券股份有限公司 - - - - - - 渤海证券股份有限公司 - - - - - - 注：本基金本报告期未通过交易单元进行其他证券投资。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018/01/01-2018/12/31 10,005,250.52 0.00 0.00 10,005,250.52 23.39% 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 影响投资者决策的其他重要信息 1、本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条款及调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原有基金份额持有人的利益，《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018年4月1日起正式实施。 2、本基金管理人于2018年6月11日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下部分基金定期定额投资的最低金额的公告》，自2018年6月12日起调整本基金定期定额投资的最低金额为10元。 银华基金管理股份有限公司 2019年3月28日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 基金年度报告(摘要) | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |