财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
民生加银精选混合(690003)  基金公开信息
流水号 148646
基金代码 690003
公告日期 2012-01-20
编号 1
标题 民生加银精选股票型证券投资基金2011年第4季度报告
信息全文 基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2012年1月20日







§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2011年10月1日起至2011年12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 民生加银精选股票
交易代码 690003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年02月03日
报告期末基金份额总额 993,981,609.05份
投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采取自上而下的资产配置与行业配置以及自下而上的个股精选相结合的策略，进行积极主动资产管理。
本基金在个股选择上采取自下而上的股票精选策略，通过构建初选股票池、精选股票池，从基本面角度筛选出具有核心竞争力优势企业，并通过估值水平和流动性筛选个股，构建股票投资组合，最后通过风险评估优化股票投资组合。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中的高风险收益品种。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报吿期（2011年10月1日 -2011年12月31日 ）
1.本期已实现收益 -130,212,564.31
2.本期利润 -51,795,982.26
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0516
4.期末基金资产净值 693,260,112.86
5.期末基金份额净值 0.697
注：
①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -7.07% 1.15% -7.05% 1.12% -0.02% 0.03%
注： 业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图

注：根据民生加银精选股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、（九）投资限制的有关约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
江国华 基金经理 2011年12月20日 / 5年 2006年12月至2008年6月于招商基金管理有限公司担任分析师，从事数量化研究与风险管理；2008年7月加入民生加银基金管理有限公司，担任金融工程研究员，兼任煤炭、电力、汽车、电力设备行业研究员，自2010年10月25日起担任民生加银精选股票型证券投资基金基金经理助理。
傅晓轩 基金经理 2011年
1月26日 2011年12月20日 15年 上海交通大学硕士。曾任大鹏证券综合研究所债券高级分析师，2004 年加盟中国民生银行，曾任金融市场部发债融资中心高级经理，金融市场部代客资产管理中心投资组合经理。2008年进入民生加银基金管理有限公司，负责固定收益投资及研究业务，民生加银品牌蓝筹灵活配置混合基金基金经理。
注：
①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③根据本基金管理人于2011年12月21日发布的《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告》，聘任江国华先生为本基金基金经理，傅晓轩先生不再担任本基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，完成公司公平交易制度的制定工作，并从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，逐步建设形成有效的公平交易执行体系。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1本基金业绩表现
截至2011年12月31日，本基金份额净值为0.697元，本报告期内份额净值增长率为-7.07%，同期业绩比较基准收益率为-7.05%。

4.4.2行情回顾及运作分析
四季度，市场先反弹，然后快速下跌，整体是下跌的。但行业间的表现差异仍然比较大。煤炭、有色、化工、建材等行业下跌幅度较大，而银行、保险等行业是上涨的。

本基金根据价值性和成长性，以及市场整体的变化，适当进行了仓位控制，并且增加了银行等行业股票的配置。

4.4.3 市场展望和投资策略
四季度全球经济仍处于震荡中，中国经济和通胀都在下行，政策整体保持偏紧；欧债危机仍没有得到有效解决，但美国经济复苏较好。

2012年一季度将会出现更多积极因素，货币增速的持续回落以及通胀的持续下行表明此轮紧缩政策调控取得了一定的成效。12月中央经济工作会议定调是"稳增长、控物价、调结构"，稳增长代替控物价，成为未来一段时间宏观调控的首要任务。12月初，央行降低存款准备率也表明了货币政策进一步收紧的可能性不大。

当2012年一季度通胀压力确认消退后，我们预计将推出积极的政策，可能出现的措施包括：信贷投放加速，特别是对中小企业加大资金支持力度；财税政策对新兴产业的支持力度加大；扩大内需尤其是刺激消费政策的推出等。我们判断一季度有望呈现通胀下行，经济筑底，政策环境趋暖。

感谢持有人对基金经理人的信任，我们将在严格控制风险的基础上，力争获取更好的收益，为您的财富增值做出应有的努力与贡献。

§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 561,989,447.41 73.22
其中：股票 561,989,447.41 73.22
2 固定收益投资 52,964.80 0.01
其中：债券 52,964.80 0.01
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 70,000,000.00 9.12
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 135,166,740.40 17.61
6 其他资产 318,996.48 0.04
7 合计 767,528,149.09 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 6,903,928.20 1.00
B 采掘业 54,168,432.21 7.81
C 制造业 311,294,153.68 44.90
C0 食品、饮料 30,479,957.30 4.40
C1 纺织、服装、皮毛 18,196,706.54 2.62
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 28,663,579.85 4.13
C5 电子 18,485,573.69 2.67
C6 金属、非金属 79,597,500.00 11.48
C7 机械、设备、仪表 99,639,449.30 14.37
C8 医药、生物制品 36,231,387.00 5.23
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 17,930,000.00 2.59
E 建筑业 19,150,000.00 2.76
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 32,257,337.36 4.65
H 批发和零售贸易 6,180,000.00 0.89
I 金融、保险业 105,361,595.96 15.20
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 8,744,000.00 1.26
M 综合类 - -
合计 561,989,447.41 81.06

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000538 云南白药 399,979 21,198,887.00 3.06
2 601288 农业银行 7,999,962 20,959,900.44 3.02
3 601166 兴业银行 1,600,000 20,032,000.00 2.89
4 601398 工商银行 4,500,000 19,080,000.00 2.75
5 600027 华电国际 5,500,000 17,930,000.00 2.59
6 601328 交通银行 3,999,959 17,919,816.32 2.58
7 600000 浦发银行 2,080,080 17,659,879.20 2.55
8 600104 上汽集团 1,200,000 16,968,000.00 2.45
9 601699 潞安环能 800,000 16,928,000.00 2.44
10 600600 青岛啤酒 500,000 16,740,000.00 2.41

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 52,964.80 0.01
8 其他 - -
9 合计 52,964.80 0.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 560 52,964.80 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 286,045.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 32,752.60
5 应收申购款 198.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 318,996.48

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 52,964.80 0.01

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,016,674,752.46
报告期期间基金总申购份额 2,563,568.69
减：报告期期间基金总赎回份额 25,256,712.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 993,981,609.05

§7 影响投资者决策的其他重要信息

7.1报告期内披露的主要事项
序号 披露日期 公告事项
1 2011年10月24日 民生加银精选股票型证券投资基金2011年第3季度报告
2 2011年12月1日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与江苏银行网上银行申购费率优惠活动的公告
3 2011年12月15日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加中信万通证券有限责任公司为代销机构的公告
4 2011年12月21日 民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告
5 2011年12月23日 关于修改《民生加银精选股票型证券投资基金托管协议》的公告
6 2011年12月30日 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与深圳发展银行基金申购费率优惠活动的公告
7.2其他相关信息
无。

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《民生加银精选股票型证券投资基金招募说明书》
8.1.3《民生加银精选股票型证券投资基金基金合同》；
8.1.4《民生加银精选股票型证券投资基金托管协议》；
8.1.5法律意见书；
8.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


民生加银基金管理有限公司
2012年1月20日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
↑返回页顶↑