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| 中海信息产业混合A(000166) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1444503 | ||||||||
| 基金代码 | 000166 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中海策略精选灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 1月 22日 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海策略精选混合 基金主代码 000166 交易代码 000166 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 9月 16日 报告期末基金份额总额 45,039,024.52份 投资目标 本基金通过多种投资策略，在控制风险的前提下，谋 求基金资产的长期稳定增值，回报投资。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金将深入分析宏观经济、政策层面、市场估值及 市场情绪四方面的情况，通过对各种因素的综合分 析，优化大类资产配置，即增加该阶段下市场表现优 于其他资产类别的资产的配置，减少市场表现相对较 差的资产类别的配置，以规避或分散市场风险，提高 基金经风险调整后的收益。 2、行业轮动策略 本基金在股票投资过程中注重行业轮动策略的应用， 主要从定性和定量分析，重点选择景气处于上升、利 润增长趋势向好、估值水平低的行业。 定性分析：本基金在分析国内宏观经济周期不同阶段 （衰退、复苏、过热和滞胀）的行业景气轮动规律的 基础上，结合国内当前和未来经济周期的情况，选择 符合宏观经济发展趋势和国家产业政策扶持的行业。 定量分析：对照市场的整体情况，分析各行业的利润 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 3 页 共 15 页 增长趋势及估值水平。衡量行业利润增长趋势的指标 主要包括行业的营业收入增长率、主营业务利润增长 率和净资产收益率等指标；衡量行业估值水平的指标 主要包括长率和净资产收益率等指标；衡量行业估值 水平的指标主要包括 PE、PB、PEG等指标。 3、股票投资策略 在股票投资中，本基金采用定量分析与定性分析相结 合的方法，选择其中经营稳健、具有核心竞争优势的 上市公司进行投资。其间，本基金也将积极关注上市 公司基本面发生改变时所带来的投资交易机会。 （1）定量分析 本基金通过综合考察上市公司的财务优势、估值优势 和成长优势来进行个股的筛选。 本基金将结合市场形势综合考虑上市公司在各项指 标的综合得分，按照总分的高低在各行业内进行排 序，选取各行业内排名靠前的股票。 （2）定性分析 本基金主要通过实地调研等方法，综合考察评估公司 的经营情况，重点投资具有较高进入壁垒、在行业中 具备比较优势、经营稳健的公司，并坚决规避那些公 司治理混乱、管理效率低下的公司，以确保最大程度 地规避投资风险。 4、债券投资策略（可转换债券除外） 在宏观分析和久期及期限结构配置的基础上，本基金 对不同类型债券的信用风险、市场流动性、市场风险 等因素进行分析，以其历史价格关系的数量分析为依 据，同时兼顾其基本面分析，综合分析各品种的利差 和变化趋势。在信用利差水平较高时持有金融债、公 司债（企业债）、资产支持证券等信用品种，在信用 利差水平较低时持有国债、央行票据等利率品种，从 而确定整个债券组合中各类别债券投资比例。 本基金将借助公司内部的行业及公司研究员的专业 研究能力，并综合参考外部研究机构的研究成果，对 发债主体企业进行深入的基本面分析，主要包括经营 历史、行业地位、竞争实力、公司治理、股东或地方 政府的实力以及支持力度等；并结合债券的发行条 款，综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、 息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上 以确定信用品种的实际信用风险状况及其信用利差 水平，投资于信用风险相对较低、信用利差收益相对 较大的优质品种。 5、可转换债券投资策略 可转换债券兼具债券和股票的相关特性，其投资风险 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 4 页 共 15 页 和收益介于股票和债券之间。在进行可转债筛选时， 本基金将首先对可转债自身的内在债券价值（如票面 利息、利息补偿及无条件回售价格）、保护条款的适 用范围、流动性等方面进行研究；然后对可转债的基 础股票的基本面进行分析，形成对基础股票的价值评 估；最后将可转债自身的基本面评分和其基础股票的 基本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品 种。 6、权证投资策略 本基金将运用期权估值模型，根据隐含波动率、剩余 期限、正股价格走势，并结合本基金的资产组合状况 进行权证投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×30%+中证全债指数收益率 ×70%。 风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期收益和预期风险水 平高于货币市场基金、债券型基金，而低于股票型基 金，在证券投资基金中属于中等风险收益品种。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年 10月 1日 － 2018年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 -1,965,324.35 2.本期利润 -2,255,271.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0487 4.期末基金资产净值 40,909,626.62 5.期末基金份额净值 0.9083 注 1：本期指 2018年 10月 1日至 2018年 12月 31日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人 认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 5 页 共 15 页 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -4.96% 0.68% -1.79% 0.49% -3.17% 0.19% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 6 页 共 15 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘俊 本基金基 金经理、 中海优势 精选灵活 配置混合 型证券投 资基金基 金经理、 中海积极 收益灵活 配置混合 型证券投 资基金基 金经理、 中海顺鑫 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金经 理、中海 添顺定期 开放混合 型证券投 资基金基 金经理、 中海添瑞 定期开放 混合型证 券投资基 金基金经 理、中海 环保新能 源主题灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金经理 2013 年 7 月 31日 - 15年 刘俊先生，复旦大学 金融学专业博士。历 任上海申银万国证券 研究所有限公司策略 研究部策略分析师、 海通证券股份有限公 司战略合作与并购部 高级项目经理。2007 年 3 月进入本公司工 作，曾任产品开发总 监。2010 年 3 月至 2015年 8 月任中海稳 健收益债券型证券投 资基金基金经理， 2015年 4月至 2017年 6月任中海安鑫宝1号 保本混合型证券投资 基金基金经理，2012 年 6 月至今任中海优 势精选灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理，2013年 7 月至 今任中海策略精选灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理， 2014年 5 月至今任中 海积极收益灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理，2015年 12 月至今任中海顺鑫灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理， 2017年 4 月至今任中 海添顺定期开放混合 型证券投资基金基金 经理,2018年1月至今 任中海添瑞定期开放 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 7 页 共 15 页 混合型证券投资基金 基金经理，2018 年 6 月至今任中海环保新 能源主题灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理。 注：1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、 交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成 果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易， 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司 制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入 有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相 关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数 进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出 现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 8 页 共 15 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情 况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度经济较弱，高频数据表现欠佳。分项数据中，投资数据尚可。由于油价大幅下跌和汽 车销售数据趋势性走弱，消费下滑对经济的拖累明显。物价数据温和，CPI一直低位，PPI继续回 落。金融数据表现低于预期，金融市场的宽裕流动性未能传导到实体经济。 政府推出系列政策，对民营经济支持发展。习近平同志在北京人民大会堂主持召开民营企业 座谈会并发表重要讲话，提出正确认识当前民营经济发展遇到的困难和问题，要大力支持民营企 业发展壮大。习近平同志在首届中国国际进口博览会开幕式的主旨演讲中提出，将在上海证券交 易所设立科创板并试点注册制。 中共中央政治局召开会议，议程包括分析研究 2019年经济工作。稳就业、稳金融、稳外贸、 稳外资、稳投资、稳预期继续成为明年工作重点。中央经济工作会议为明年宏观政策定出更加明 确的框架。央行季末公告称，为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度，决定创设定向中期 借贷便利（TMLF），根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况，向其提供长期稳定资金 来源。许多金融机构推出纾困资管计划等措施帮助解决民营企业融资难融资贵问题。 中美首脑在 G20峰会期间举行会晤，这是中美贸易战后习近平主席和特朗普总统的首次会面。 中美贸易争端暂时缓和。海外市场方面，美联储如期进行年内第四次加息。 金融市场上，流动性持续温和宽松。经济下滑推动债券市场收益率持续下行。 权益市场方面， 季初时外围影响冲击较大，市场迅速下跌。政府支持系列政策出台后，市场有所反弹。随后经济 数据持续滑落，市场表现不佳。 季度内整体操作平稳，债券资产以信用和部分绝对价格较低转债为配置方向。股票资产以计 算机、5G、非白酒食品饮料等行业为主要配置方向。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2018年 12月 31日，本基金份额净值 0.9083元(累计净值 1.2607元)。报告期内本基金 净值增长率为-4.96%，低于业绩比较基准 3.17个百分点。 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 9 页 共 15 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金于 2018年 10月 1日至 12月 31日出现超过连续六十个工作日基金资产 净值低于五千万元的情形,公司已向中国证券监督管理委员会上报相关后续运作方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 10,361,212.57 24.71 其中：股票 10,361,212.57 24.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 22,435,953.00 53.51 其中：债券 22,435,953.00 53.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,880,596.56 18.79 8 其他资产 1,251,801.35 2.99 9 合计 41,929,563.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,969,288.57 9.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 10 页 共 15 页 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,957,074.00 14.56 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 434,850.00 1.06 S 综合 - - 合计 10,361,212.57 25.33 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002624 完美世界 50,400 1,403,640.00 3.43 2 300271 华宇软件 64,000 960,640.00 2.35 3 002281 光迅科技 27,610 741,604.60 1.81 4 002425 凯撒文化 126,000 740,880.00 1.81 5 603636 南威软件 68,000 652,800.00 1.60 6 300168 万达信息 53,400 640,266.00 1.57 7 002439 启明星辰 31,100 639,416.00 1.56 8 600498 烽火通信 22,300 634,881.00 1.55 9 300253 卫宁健康 49,200 613,032.00 1.50 10 002916 深南电路 7,500 601,275.00 1.47 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,842,690.40 14.28 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 11 页 共 15 页 其中：政策性金融债 5,842,690.40 14.28 4 企业债券 2,913,768.20 7.12 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 13,679,494.40 33.44 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 22,435,953.00 54.84 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 018002 国开 1302 30,000 3,001,500.00 7.34 2 124688 PR潜城投 44,230 2,713,068.20 6.63 3 128015 久其转债 21,210 1,969,984.80 4.82 4 018005 国开 1701 18,410 1,849,100.40 4.52 5 123006 东财转债 15,000 1,739,850.00 4.25 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 12 页 共 15 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 90,324.15 2 应收证券清算款 746,641.02 3 应收股利 - 4 应收利息 414,676.12 5 应收申购款 160.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,251,801.35 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 13 页 共 15 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 128015 久其转债 1,969,984.80 4.82 2 123006 东财转债 1,739,850.00 4.25 3 113506 鼎信转债 963,675.60 2.36 4 113508 新凤转债 867,060.00 2.12 5 128022 众信转债 850,230.00 2.08 6 110034 九州转债 779,548.00 1.91 7 123007 道氏转债 747,305.20 1.83 8 113511 千禾转债 506,880.00 1.24 9 113014 林洋转债 482,244.40 1.18 10 110043 无锡转债 348,876.00 0.85 11 113503 泰晶转债 203,016.00 0.50 12 128034 江银转债 195,860.00 0.48 13 127005 长证转债 188,870.40 0.46 14 128040 华通转债 177,900.00 0.43 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 48,414,496.21 报告期期间基金总申购份额 179,340.87 减:报告期期间基金总赎回份额 3,554,812.56 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 45,039,024.52 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 14 页 共 15 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海安鑫保本混合型证券投资基金的文件 2、中海安鑫保本混合型证券投资基金基金合同、中海策略精选灵活配置混合型证券投资基金 合同 3、中海安鑫保本混合型证券投资基金托管协议、中海策略精选灵活配置混合型证券投资基金 托管协议 4、中海安鑫保本混合型证券投资基金、中海策略精选灵活配置混合型证券投资基金财务报表 及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 8.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788或 400-888-9788 中海策略精选混合 2018年第 4季度报告 第 15 页 共 15 页 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2019年 1月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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