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| 银华消费主题混合A(161818) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1443509 | ||||||||
| 基金代码 | 161818 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华消费主题分级混合型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月22日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 银华消费分级混合 场内简称 消费分级 交易代码 161818 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年9月28日 报告期末基金份额总额 34,030,804.80份 投资目标 本基金主要投资于大消费行业中具有持续增长潜力的优质上市公司，以分享中国经济增长与结构转型带来的投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 本基金在大类资产配置过程中，将优先考虑对于股票类资产的配置，在采取精选策略构造股票组合的基础上，将剩余资产配置于固定收益类和现金类等大类资产上。我国经济从投资拉动转向消费拉动是大势所趋。在这一过程中，我国居民收入水平持续提高，各个消费子行业均受益于居民消费升级的大趋势。本基金将对经济转型过程及其带来的消费结构的变化趋势进行跟踪分析，不断发掘各个行业的投资机会。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的80%；权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。作为行业基金，在享受消费行业收益的同时，也必须承担单一行业带来的风险。从本基金所分离的两类基金份额来看，消费A份额具有低风险、收益相对稳定的特征；消费B份额具有高风险、高预期收益的特征。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 消费A 消费B 消费分级 下属分级基金的交易代码 150047 150048 161818 报告期末下属分级基金的份额总额 1,894,861.00份 7,579,447.00份 24,556,496.80份 下属分级基金的风险收益特征 低风险、收益相对稳定。 高风险、高预期收益。 较高风险、较高预期收益。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年10月1日 － 2018年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -2,781,928.87 2.本期利润 -1,060,999.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0306 4.期末基金资产净值 27,346,242.10 5.期末基金份额净值 0.804 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.71% 1.61% -11.35% 1.62% 7.64% -0.01% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的80%；权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 薄官辉先生 本基金的基金经理 2018年6月15日 - 13年 硕士学位。2004年7月至2006年5月任职于长江证券股份有限公司研究所，任研究员，从事农业、食品饮料行业研究。2006年6月至2009年5月，任职于中信证券股份有限公司研究部，任高级研究员，从事农业、食品饮料行业研究。2009年6月加入银华基金管理有限公司研究部，曾任消费组食品饮料行业研究员、大宗商品组研究主管、研究部总监助理、研究部副总监。自2015年4月29日起担任银华中国梦30股票型证券投资基金基金经理，自2016年11月7日起兼任银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2018年6月15日兼任银华消费主题分级混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 周思聪女士 本基金的基金经理 2014年1月13日 2018年10月23日 9年 硕士学位。2008年7月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、行业研究组长及基金经理助理职务。自2014年1月13日至2018年10月23日担任银华消费主题分级混合型证券投资基金基金经理，自2016年11月17日至2018年10月23日兼任银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2017年9月28日至2018年10月23日兼任银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。具有证券从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华消费主题分级混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第四季度是经济数据加速下滑与政策的全方位支持之间的角力。经济数据全面回落而且市场担心有超预期的可能，11月社会消费品零售总额同比8.1%，前11个月累计9.1%。，1-11月固定资产投资同比5.9%，连续三个月增速环比提升，主要是制造业投资增速上升贡。11月社融余额同比增速9.9%，环比上月进一步下滑，最近公布的12月PMI跌破50的荣枯线，录得49.4。 政策也在全方位的支持经济增长。中央11月1日召开民营经济座谈会，肯定了民营经济重要性和作用，给民营企业家吃定心丸。中央经济工作会议对经济形势的判断为“稳中有变，变中有忧”，并且强调了制造业高质量发展和国内强大市场的重要性，对货币政策的措辞做了一定的修改。11月9日银监会私营企业贷款的下达了“125”的指示。人大12月授权国务院提前下达部分新增地方政府债务限额支持地方政府稳投资、扩内需、补短板。2019年1月4日，央行又普降准备金率1个百分点，支持实体经济发展。提高居民所得税起征点和实施多项抵扣也已经从2019年1月1日开始实施，预计未来仍将有更多的减税降费的措施颁布。 股指在本季度内跟着经济数据下行而震荡下行，大的波动主要由中美贸易冲突的紧张或缓解而造成。2018年第四季度，上证下跌11.61%，上证50下跌12.03%，创业板指下跌11.39%，呈现大小普跌的局面。 本基金持仓集中在白酒、家电、农业、计算机等行业，净值下跌3.71%。 展望2019年第一季度宏观经济，第一，对政策落地的效果充满信心。中国广阔的市场是我们信心的来源，政府针对目前的经济状况已经颁布了非常具有针对性的政策，我们相信会充分调动劳动者的积极性和主动性。第二，创新驱动推动产业升级带来新的增长点。人工智能、云计算、高端制造等符合中央经济工作会议提出的制造业高质量发展的方向，并将助力中国的产业升级和效率提升。我们既要对经济发展充满信心，也要对困难做好准备。 我们将积极寻找2019第一季度的投资机会。首先选择内生动力强的行业。国内广阔的消费市场将继续在家电、医药、餐饮、零售及休闲娱乐等行业培养优质的公司。其次在景气度高的行业中寻找机会。现代农业、人工智能、生物医药、云计算和新能源汽发展空间广阔，孕育着未来经济发展的方向。第三，市场对未来的不确定性反映比较充分，目前很多行业和公司的估值已经调整到了历史比较低的水平，继续向下的空间不大。 历史证明，从消费行业中成长起来的公司是最容易穿越周期的，我们将继续在中国广阔的消费市场中寻找穿越周期的优秀公司，为实现基金资产的增值而努力。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.804元；本报告期基金份额净值增长率为-3.71%，业绩比较基准收益率为-11.35%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2018年8月15日至2018年12月31日。本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 19,358,610.82 66.21 其中：股票 19,358,610.82 66.21 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 50,000.00 0.17 其中：债券 50,000.00 0.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 9,759,187.90 33.38 8 其他资产 69,558.94 0.24 9 合计 29,237,357.66 100.00 注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,075,100.00 3.93 B 采矿业 - - C 制造业 12,535,269.43 45.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,595,555.39 16.81 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,152,686.00 4.22 S 综合 - - 合计 19,358,610.82 70.79 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600690 青岛海尔 100,700 1,394,695.00 5.10 2 002832 比音勒芬 39,398 1,315,893.20 4.81 3 000858 五粮液 25,500 1,297,440.00 4.74 4 600073 上海梅林 173,700 1,294,065.00 4.73 5 300451 创业软件 65,300 1,250,495.00 4.57 6 002624 完美世界 42,900 1,194,765.00 4.37 7 600201 生物股份 70,600 1,171,960.00 4.29 8 600373 中文传媒 88,600 1,152,686.00 4.22 9 002891 中宠股份 34,647 1,146,469.23 4.19 10 300036 超图软件 60,683 1,112,319.39 4.07 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 50,000.00 0.18 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,000.00 0.18 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 110049 海尔转债 500 50,000.00 0.18 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 59,054.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,012.30 5 应收申购款 8,491.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 69,558.94 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 消费A 消费B 消费分级 报告期期初基金份额总额 2,127,188.00 8,508,755.00 24,245,379.93 报告期期间基金总申购份额 - - 1,572,682.00 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 2,423,200.13 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -232,327.00 -929,308.00 1,161,635.00 报告期期末基金份额总额 1,894,861.00 7,579,447.00 24,556,496.80 注：如有相应情况，拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调整份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018/10/01-2018/12/31 10,084,455.90 0.00 0.00 10,084,455.90 29.63% 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华消费主题分级股票型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华消费主题分级混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华消费主题分级混合型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华消费主题分级混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2019年1月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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