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| 西部利得祥盈债券A(675081) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1063854 | ||||||||
| 基金代码 | 675081 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-04-23 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 西部利得祥盈债券型证券投资基金2018年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：西部利得基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年四月二十三日 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 4月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 西部利得祥盈债券 场内简称 - 基金主代码 675081 交易代码 675081 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 11月 17日 报告期末基金份额总额 50,272,583.11份 投资目标 在严格控制风险并保持流动性的基础上，通过积 极主动的投资管理，力争获取高于业绩比较基准 的投资收益。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的 市场分析相结合的方法实现大类资产配置，把握 不同的经济发展阶段各类资产的投资机会。本基 金通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政 策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券 市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势等因 素的综合考量和合理推断，预测债券类、货币类 等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产 的波动性以及流动性状况分析，在有效控制风险 并符合基金合同对于投资限制约束的基础上，在 不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以规 避市场风险，获得基金资产的稳定增值，提高基 金收益率。 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 3 页 共 14 页 2、债券投资策略 债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管 理，识别收益率曲线中价值低估的部分以及各类 债券中价值低估的种类。本基金在充分研究债券 市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，通过 久期管理、期限结构配置、个券选择等策略依次 完成组合构建。在投资过程中，以中长期利率趋 势分析为主，结合经济周期、宏观经济运行中的 价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策 研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风险可 控的前提下，实施积极的债券投资组合管理。 3、股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本 基金将适度参与股票的投资，以增加基金收益。 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法 挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的 个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长 前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把 握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核 心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基 本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际 较高的个股。 4、权证投资策略 本基金将权证看作是辅助性投资工具，权证的投 资原则为有利于基金资产保值、增值，有利于加 强基金风险控制。 5、可转换债/可交换债券申购投资策略 可转换债/可交换债券兼具权益类证券与固定收 益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票 价格上涨收益的特点。 6、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产 的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市 场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行 分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模 型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相 应的投资决策。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率×90%+ 沪深 300指数收 益率×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低 于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金， 属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 西部利得基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 西部利得祥盈债券 A 西部利得祥盈债券 C 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 4 页 共 14 页 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 675081 675083 下属分级基金的前端交易代码 - - 下属分级基金的后端交易代码 - - 报告期末下属分级基金的份额总额 11,035.63份 50,261,547.48份 下属分级基金的风险收益特征 - - §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年 1月 1日 － 2018年 3月 31日 ） 西部利得祥盈债券 A 西部利得祥盈债券 C 1．本期已实现收益 93.68 245,115.72 2．本期利润 120.23 291,796.03 3．加权平均基金份额本期利润 0.0079 0.0058 4．期末基金资产净值 11,393.66 50,768,846.62 5．期末基金份额净值 1.0324 1.0101 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 西部利得祥盈债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.69% 0.13% 0.82% 0.11% -0.13% 0.02% 西部利得祥盈债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.58% 0.13% 0.82% 0.11% -0.24% 0.02% 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 5 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 6 页 共 14 页 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘荟 本基金 基金经 理 2017 年 7 月 26日 - 九年 辽宁大学理学硕士，曾任群 益证券股份有限公司研究 员。2014年 1月加入本公司， 现任公司公募投资部副总 经理，具有基金从业资格， 中国国籍。 严志勇 本基金 2017 年 8 - 六年 复旦大学经济学硕士，曾任 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 7 页 共 14 页 基金经 理 月 9日 上海强生有限公司管理培 训生、中国国际金融股份有 限公司研究员、中证指数有 限公司研究员、兴业证券股 份有限公司研究员、鑫元基 金管理有限公司债券研究 主管。2017年 5月加入本公 司，具有基金从业资格，中 国国籍。 注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起 即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大 利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人 利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证 券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外 交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。 本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录 不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1日、3日、5日）交易价差分 析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分 析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不 同时间窗口同向（1日、3日、5日）交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进行了 分析。 当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释， 该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 8 页 共 14 页 经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年 1季度，国内经济总体较为稳定，房地产投资增速保持较快增长，在政策支持下制造 业投资也呈回升态势；大宗商品价格出现一定幅度下行，PPI继续回落，CPI则出现一定的上升， 2月份达到了近一年新高的 2.9%；货币政策中性偏松，资金面整体呈现宽松态势，只有季度末几 天较为紧张。一季度债券收益率出现了较为明显的下行，其中 10年国债和国开债收益率下行幅度 均接近 20bp，短端品种下行更多，收益率曲线呈现陡峭化走势。 本基金在报告期内采用稳健的投资策略，主要配置中短久期信用债和利率债，获取稳定的票 息收益，小部分仓位参予可转债的交易性投资；股票仓位维持在较低水平，投资标的主要以大盘 蓝筹股为主。 感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来 优异回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 9 页 共 14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,065,360.00 6.02 其中：股票 3,065,360.00 6.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 45,390,009.50 89.21 其中：债券 45,390,009.50 89.21 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 836,339.46 1.64 8 其他资产 1,589,083.69 3.12 9 合计 50,880,792.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 154,200.00 0.30 C 制造业 1,308,800.00 2.58 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 78,240.00 0.15 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 355,350.00 0.70 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 505,430.00 1.00 J 金融业 339,390.00 0.67 K 房地产业 110,110.00 0.22 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 10 页 共 14 页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 213,840.00 0.42 S 综合 - - 合计 3,065,360.00 6.04 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600271 航天信息 10,000 252,900.00 0.50 2 002352 顺丰控股 4,000 198,600.00 0.39 3 000778 新兴铸管 40,000 197,200.00 0.39 4 002174 游族网络 8,000 176,000.00 0.35 5 600019 宝钢股份 19,000 161,880.00 0.32 6 601398 工商银行 26,000 158,340.00 0.31 7 600428 中远海特 33,000 156,750.00 0.31 8 601225 陕西煤业 20,000 154,200.00 0.30 9 601997 贵阳银行 9,000 129,330.00 0.25 10 600372 中航电子 7,500 117,000.00 0.23 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,300,460.00 4.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 17,444,543.20 34.35 其中：政策性金融债 17,444,543.20 34.35 4 企业债券 19,201,059.30 37.81 5 企业短期融资券 4,027,600.00 7.93 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,416,347.00 4.76 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 45,390,009.50 89.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018005 国开 1701 174,760 17,444,543.20 34.35 2 011786010 17恒逸 SCP005 40,000 4,027,600.00 7.93 3 112035 11国脉债 40,000 4,007,200.00 7.89 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 11 页 共 14 页 4 136043 15华凌 01 34,000 3,344,240.00 6.59 5 112211 14搜特 01 30,000 3,062,400.00 6.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 贵金属不在本基金投资范围内。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 国债期货不在本基金投资范围内。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 国债期货不在本基金投资范围内。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十大证券中，除陕西煤业（601225.SH)因涉嫌违反《股票上市规则》第 17.2 条和《上海证券交易所纪律处分合监管措施实施办法》的有关规定，于 2017年 10月 24日收到上 海证券交易所的通报批评外，其余证券发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 12 页 共 14 页 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,463.04 2 应收证券清算款 167,503.30 3 应收股利 - 4 应收利息 1,410,027.89 5 应收申购款 89.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,589,083.69 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 西部利得祥盈债券 A 西部利得祥盈债券 C 报告期期初基金份额总额 16,754.85 50,256,724.38 报告期期间基金总申购份额 3,076.45 6,204.22 减:报告期期间基金总赎回份额 8,795.67 1,381.12 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 11,035.63 50,261,547.48 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 13 页 共 14 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 >6个月 25,161,030.60 - - 25,161,030.60 50.05% 2 >6个月 25,092,843.52 - - 25,092,843.52 49.91% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金为债券型基金，其主要风险包括但不限于：信用风险、流动性风险等。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 西部利得祥盈债券型证券投资基金 2018年第 1季度报告 第 14 页 共 14 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会批准本基金设立的相关文件； （2）本基金《基金合同》； （3）本基金更新的《招募说明书》； （4）本基金《托管协议》； （5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》； （6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3号楼 11楼 9.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电 子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。 西部利得基金管理有限公司 2018年 4月 23日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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