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| 江信一年定开(003390) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 849157 | ||||||||
| 基金代码 | 003390 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：江信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年07月01日至09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 江信一年定开 基金主代码 003390 基金运作方式 契约型开放式，本基金合同生效后，每封闭运作12个 月，集中开放一次申购和赎回。 基金合同生效日 2017年04月17日 报告期末基金份额总额 426,887,708.19份 投资目标 在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基 准的投资收益。 投资策略 1、信用债投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。 信用债券相对央行票据、国债等利率产品的信用利差 是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将积极投 资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信 用利差曲线的走势；二是债券本身的信用变化。本基 金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 3 页 共 12 页 场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市 场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各 类属信用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各 信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差， 选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用 债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差 可能上升的信用债券。 2、收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差 异变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时 差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期 限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标 久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或 梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历 史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交 易。 3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式 回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩 余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超 额收益的操作方式。 4、资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券投资关键在于对基础资产质量 及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产 品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相 结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进 行分散投资，以降低流动性风险。 5．国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的 期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势 的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值 水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 4 页 共 12 页 值等策略进行套期保值操作。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险品 种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混 合型基金和股票型基金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年07月01日-2017年09月30日） 1.本期已实现收益 5,166,192.98 2.本期利润 751,922.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.0018 4.期末基金资产净值 433,345,126.48 5.期末基金份额净值 1.0151 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.17% 0.09% 0.33% 0.06% -0.16% 0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 5 页 共 12 页 江信一年定开 基金基准 2017-04-18 2017-05-11 2017-06-05 2017-06-28 2017-07-21 2017-08-15 2017-09-07 2017-09-30 1.5% 1% 0.5% 0% -0.5% -1% 注：1、图示日期为2017年04月17日至2017年09月30日。 2、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比 例。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期前一个月、开放期及开 放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；开放期内，每个交易日日终在扣除 国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的5%，在封闭期，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于交易保证金一倍的现金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 郑昱 本基金 的基金 经理，公 司固定 收益投 资总监 2017年04月 17日 － 17年 郑昱，中共党员，博士。 曾任青海证券有限责任公 司研究员，江南证券有限 责任公司研究所研究员、 副所长，江西江南信托股 份有限公司固定收益部副 总经理、总经理，中航信 托股份有限公司固定收益 部总经理，现任江信基金 管理有限公司固定收益投 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 6 页 共 12 页 资总监。 杨淳 本基金 的基金 经理，公 司固定 收益投 资总监 助理 2017年04月 17日 － 10年 杨淳先生，金融学硕士， 曾先后就职于北京天相投 资顾问有限公司任行业研 究员、中金瑞盈资产管理 有限公司任证券分析师、 国盛证券有限责任公司研 究所任证券分析师、江信 基金管理有限公司任研究 部固定收益研究员，现任 江信基金管理有限公司固 定收益投资总监助理，并 担任江信祺福债券型证券 投资基金、江信添福债券 型证券投资基金、江信洪 福纯债债券型证券投资基 金、江信瑞福灵活配置混 合型证券投资基金、江信 一年定期开放债券型证券 投资基金、江信增利货币 市场基金基金经理。 注：1、任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写； 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免不正 当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 7 页 共 12 页 司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》，形 成涵盖封闭式基金、开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理，涉及交易所市场、 银行间市场等投资市场，并包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各 环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程，在保证各投资组 合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合享有公平的投资决策机会；公司严格贯 彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则，实行集中交易制度，建立和完善公平的 交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；公司不断加强对投资交易行 为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易行为。本报告期内，本基金管理人管理的所有投 资组合参与交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内货币政策保持稳健中性，金融监管稳步推进，从公布的经济数数据看，经 济增长逐步承压，基本面利好债市。三季度债券市场呈现震荡行情，债券长端收益率维 持窄幅震荡，短端收益率受资金面扰动波动相对较大，期限利差先走阔后收窄，信用利 差收窄。报告期内，本基金保持稳定的杠杆率，在配置高评级，短久期信用债的同时均 衡配置利率债。未来本基金将在控制信用风险的基础上，力求保证组合收益的稳定性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年09月30日，本基金份额净值为1.0151元，本报告期份额净值增长率为 0.17%，同期业绩比较基准增长率为0.33%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 8 页 共 12 页 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 783,848,410.00 96.81 其中：债券 783,848,410.00 96.81 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 6,621,229.82 0.82 8 其他资产 19,198,700.58 2.37 9 合计 809,668,340.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 207,149,000.00 47.80 2 央行票据 － － 3 金融债券 203,042,000.00 46.85 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 9 页 共 12 页 其中：政策性金融债 203,042,000.00 46.85 4 企业债券 373,506,000.00 86.19 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债 － － 8 同业存单 － － 9 其他 151,410.00 0.03 10 合计 783,848,410.00 180.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 140203 14国开03 1,000,000 104,380,000.00 24.09 2 019526 15国债26 1,000,000 97,510,000.00 22.50 3 019429 14国债29 700,000 70,875,000.00 16.36 4 170210 17国开10 600,000 58,794,000.00 13.57 5 124771 14亳建投 500,000 41,460,000.00 9.57 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 10 页 共 12 页 本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 71,601.38 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 19,127,099.20 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 19,198,700.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 11 页 共 12 页 本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定 的情形，不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资分 离交易可转债附送的权证的情形。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 426,887,708.19 报告期期间基金总申购份额 － 减：报告期期间基金总赎回份额 － 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 426,887,708.19 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2017年7月1日 至2017年9月 30日 20000 0000 0 0 200000000 0.4685 机构 2 2017年7月1日 至2017年9月 30日 10000 0000 0 0 100000000 0.2343 产品特有风险 无 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告 第 12 页 共 12 页 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予江信一年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《江信一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 3、《江信一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 4、《江信一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.jxfund.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。 江信基金管理有限公司 二〇一七年十月二十五日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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