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| 万家增强收益债券(161902) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 7763 | ||||||||
| 基金代码 | 161902 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天同保本增值证券投资基金季度报告（2005年第2季度） | ||||||||
| 信息全文 | 一、 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，已于2005年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，并保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、 基金产品概况 基金简称 天同保本增值 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年9月28日 期末基金份额总额 1,603,481,488.03份 投资目标 本基金在确保保本周期到期时本金安全的基础上，在精确控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略采用CPPI与TIPP相结合的动态调整投资组合保险策略。 业绩比较基准 与保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率 风险收益特征 本基金为保本基金，为证券投资基金中的低风险投资品种。 基金管理人 天同基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行 三、 主要财务指标和基金净值表现 （一） 主要财务指标（未经审计） 主要财务指标 2005年第二季度 基金本期净收益 35,524,101.23 基金份额本期净收益 0.0212 期末基金资产净值 1,639,477,507.67 期末基金份额净值 1.0224 （二） 基金净值表现 1、 天同保本增值基金本报告期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表 阶段 净值增长率（1）净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准标准差（4） (1)-(3) (2)-(4) 2005年第二季度 1.94% 0.10% 0.64% 0.00% 1.30% 0.10% 基金业绩比较基准增长率=与保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率 2、 天同保本增值基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 天同保本增值基金成立于2004年9月28日，历史走势比较图的时间区间为：2004年9月28日到2005年6月30日。该期间天同保本增值基金的净值增长率为4.90%，业绩比较基准的增长率为1.91%，基金净值表现超越业绩基准2.99%。 四、基金管理人报告 （一）基金经理 李源海，男，1974年11月出生，武汉大学金融系硕士，曾工作于中国银行深圳市分行、湘财证券投资银行部和证券投资部；2002年4月加入天同基金管理有限公司，任研究发展部高级经理，从事行业、个股分析和天同180指数基金的固定收益投资研究工作。2004年9月起担任天同保本增值基金基金经理。 孙海波，男 ，1970年2月生 ，南开大学经济学硕士，先后工作于泰康人寿保险公司、光大证券有限责任公司，曾担任泰康人寿保险公司业务管理部主管、光大证券投资银行北方总部高级经理、证券投资部投资经理、债券投资部副总经理等职。2004年5月加入天同基金管理公司，负责固定收益投资研究工作，现担任天同保本增值基金基金经理。 （二）基金运作合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 （三）基金经理工作报告 截至2005年6月30日，天同保本基金累计净值1.0484，第二季度净值增长率1.94％，超过业绩比较基准1.3％，同期上证综指下跌8.49％。 今年第二季度的股票市场，股权分置试点、股份回购、股份增持、红利所得税减半等各项政策、措施频频出台，证券市场的游戏规则发生了变化，同时产品价格的震荡加剧，诸多的不确定性伴随的是市场指数的不断下跌。 在基金的操作上，我们坚持价值投资，始终以公司的核心竞争力、投资价值大小、盈利稳定性、流动性等指标来建立股票组合，保持基金净值的稳定增长。鉴于股权分置改革、上市公司盈利的不确定性，加上不少个股已达到合理价位，基金经理小组在4月份采用了较小的风险放大倍数、大幅降低了股票比例、兑现了大部分收益，风险资产比例处于基金成立以来的最低水平，有效的避免了5月以来的市场大跌。 我们希望有关部门能在完善上市公司治理机制、产权明晰和国有企业委托代理、市场监管等方面做出明显的业绩，尽快减少、消除有关政策带来的不确定性，给市场明确的预期和入市的信心，吸引场外资金进场。否则，05年第三季度的市场走势仍不乐观，在股价结构调整继续的过程中能否建立一个优化资源配置的股票市场仍将是一个漫长的过程。 关于债券市场，上半年行情强劲，年初至6月底交易所国债收益率曲线整体下移150BP以上，并略有平坦化趋势，各期限品种都有较为可观的涨幅。本基金债券投资策略为买入并持有与保本周期（3年期）相匹配的债券，以短期国债、金融债以及央行票据为主，由于受到组合保险策略的限制，保本基金不能过多地投资于中长期债券，而二季度中长期债券的大幅飙升使国债指数屡创新高，基金合同的限制使得了本基金净值增长率低于同期上证国债指数涨幅。 本基金在遵守CPPI与TIPP组合保险策略的前提下，进行积极久期管理，二季度适当加大了久期，减持部分金融债和央行票据，实现部分价差收益，同时通过买入远期债券和跨市场套利操作增加收益，保证基金净值的稳定增长。 加息预期的减弱以及市场宽松的资金供给是二季度债券市场强劲走势的主要原因。目前，宏观调控的政策对投资冲动的抑制效果逐步显现，下半年投资增速将继续放缓。由于贸易摩擦的加剧、人民币汇率的可能变动，出口增速也将放缓，内需增长不足以及新的产能在未来逐步释放所带来的压力等各项因素促使宏观经济将见顶回落，处于稳定增长周期。上半年物价指数持续走低，尽管娱乐、文化及服务类商品价格存在提价的可能，但预计全年通胀压力减轻，消费者物价指数全年涨幅将控制在3%以内。受到这些因素的影响，下半年加息的可能性很小。另一方面，三季度债券发行量将加大，市场宽松的资金环境将有所改变。预计三季度收益率曲线不会出现大幅移动，各期限品种的收益率水平不会出现大的变动。 五、 投资组合报告 (一)2005年6月30日基金资产组合情况 资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例（％） 股票 63,480,125.60 2.77% 债券 1,521,868,364.89 66.33% 银行存款和清算备付金合计 123,289,821.92 5.37% 买入返售证券 559,800,000.00 24.40% 应收申购款 － － 证券清算款 － － 其他资产 25,786,177.46 1.12% 资产合计 2,294,224,489.87 100.00% (二)2005年6月30日按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 627,922.45 0.04% B 采掘业 - - C 制造业 15,908,962.72 0.97% C0 食品、饮料 376,000.00 0.02% C1 纺织、服装、皮毛 736,000.00 0.04% C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 12,407,250.00 0.76% C5 电子 - - C6 金属、非金属 1,126,062.00 0.07% C7 机械、设备、仪表 1,263,650.72 0.08% C8 医药、生物制品 - - C9 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 18,403,958.66 1.12% E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 20,492,000.00 1.25% G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 1,818,000.00 0.11% J 房地产业 - - K 社会服务业 6,229,281.77 0.38% L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 63,480,125.60 3.87% (三)2005年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600033 福建高速 1,350,000 11,286,000.00 0.69% 2 600795 国电电力 1,499,137 9,789,364.61 0.60% 3 000792 盐湖钾肥 663,000 6,596,850.00 0.40% 4 600009 上海机场 300,000 5,070,000.00 0.31% 5 600426 华鲁恒升 580,000 4,570,400.00 0.28% 6 600011 华能国际 602,427 3,704,926.05 0.23% 7 600350 山东基建 696,856 3,101,009.20 0.19% 8 600236 桂冠电力 500,000 2,425,000.00 0.15% 9 000539 粤电力Ａ 500,000 2,305,000.00 0.14% 10 000429 粤高速Ａ 400,000 1,984,000.00 0.12% (四)2005年6月30日按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例 国家债券投资 100,440,000.00 6.13% 央行票据投资 409,897,000.00 25.00% 企业债券投资 - - 金融债券投资 998,397,274.59 60.90% 可转换债投资 13,134,090.30 0.80% 合计 1,521,868,364.89 92.83% (五)2005年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例 05国开02 300,000,000.00 18.30% 04国开16 232,739,090.91 14.20% 05央行票据08 200,000,000.00 12.20% 04国开15 151,066,683.68 9.21% 01国开18 103,800,000.00 6.33% (六)投资组合报告附注 1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 2、其他资产的构成 资产项目 金额(元) 开放式基金销售保证金 300,000.00 应收利息 25,465,073.46 应收股利 21，104.00 合计 25,786,177.46 3、持有的处于转股期的可转换债券明细表 债券代码 债券名称 市 值 市值占净值比 100236 桂冠转债 5,079,342.30 0.31% 100795 国电转债 327,180.00 0.02% 110036 招行转债 1,574,568.00 0.10% 110037 歌华转债 2,066,200.00 0.13% 110874 创业转债 4,086,800.00 0.25% 六、 开放式基金份额变动 2005年第2季度基金份额的变动情况表 项目 份额 期初基金份额总额 1,784,648,867.80 期末基金份额总额 1,603,481,488.03 本期基金总申购份额 － 本期基金总赎回份额 181,167,379.77 七、 备查文件目录 1、中国证监会批准天同保本增值证券投资基金发行及募集的文件。 2、《天同保本增值证券投资基金基金合同》。 3、天同基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5、天同保本增值证券投资基金2005年第二季度报告原文。 6、天同基金管理有限公司董事会决议 7、上述文件的存放地点和查阅方式如下： 存放地点：基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.ttasset.com 查阅方式：投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 天同基金管理有限公司 二〇〇五年七月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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