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万家增强收益债券(161902)  基金公开信息
流水号 72880
基金代码 161902
公告日期 2009-10-27
编号 1
标题 万家增强收益债券型证券投资基金2009年第三季度报告
信息全文 基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2009年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称： 万家增强收益债券
交易代码： 161902
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2004年9月28日
报告期末基金份额总额： 796,266,014.90份
投资目标： 在满足基金资产良好流动性的前提下，谋求基金资产的稳健增值。
投资策略： 本基金在构建债券投资组合时合理评估收益性、流动性和信用风险，追求基金资产的长期稳定增值。并通过新股申购和投资于相对价值被低估的成长型股票谋取增强收益。
业绩比较基准： 中证全债指数
风险收益特征： 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人： 万家基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009年7月1日至2009年9月30日）
1.本期已实现收益 15,261,562.80
2.本期利润 160,702.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.0002
4.期末基金资产净值 857,089,294.85
5.期末基金份额净值 1.0764
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2009年3季度 0.50% 0.47% -0.67% 0.09% 1.17% 0.38%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金成立于2004年9月28日，于2007年9月29日转型为债券型基金，转型后建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张旭伟 本基金基金经理；万家稳健增利债券基金经理； 本公司基金管理部副总监 2007年5月 - 7年 男，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理，曾任万家货币市场基金基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
三季度，债券市场收益率再次上行，信用债券供给增加且发行利率走高。股指出现大起大落、一波三折的走势。证券市场的风险因素在增加。货币政策进行微调且力度有所加大。宏观经济数据表明复苏仍在继续，但市场分歧在加大。中共十七届四中全会及央行货币政策委员会三季度例会的公开声明一定程度上有助于消除分歧，即仍将保持积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性。
本基金二季度获得了正收益。采取了较为保守的债券投资策略，组合久期缩短，债券投资比例尽可能贴近下限80%。利率债券和信用债券的投资比例与上期比大体不变，进行了结构调整：减持国债而增持央行票据，减持交易所信用债而从银行间市场申购新发的信用债。在可转债大幅下跌的过程中进行了增持。股票投资总体比例有了上升。基于现金选择权、认购权证行权等因素，我们判断相关个股在其大幅下跌后具备风险较低而收益的确定性相对较高的套利特点，从而进行增持。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.0764元，本报告期份额净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准增长率为-0.67%。
4.4.3市场展望和投资策略
中国货币政策仍将保持“适度宽松”的基调，我们判断未来半年内不会加息，未来半年内通货膨胀仍较为温和。但对于宽松货币政策的退出甚至收紧的预期仍将制约债券市场。当前债券收益率曲线已经对于温和的通货膨胀有了预期，因此在宏观数据保持平稳、货币政策不出现方向性变化和商业银行信贷投放平稳的前提下，债券市场出现持续、大幅下跌的可能性很小。未来债市很可能表现出“弱平衡”的市场特征，缺乏系统性的把握价差收入的投资机会，但仍具备获得正收益的条件。
四季度，债券投资总体上仍偏重于控制利率风险，但可增加短期债券品种的投资，维持3-5年期债券品种的配置。可参照债券收益率历史均值和峰值来把握由于债券价格过度下跌带来的投资机会。积极投资于可转债和进行新股、可转债的申购。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 147,933,199.07 16.23
其中：股票 147,933,199.07 16.23
2 固定收益投资 699,285,133.45 76.70
其中：债券 699,285,133.45 76.70
资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 32,745,086.71 3.59
6 其他资产 31,738,131.64 3.48
7 合计 911,701,550.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 116,272,337.26 13.56
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 1,801,276.32 0.21
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 889,148.16 0.10
C4 石油、化学、塑胶、塑料 29,097,219.06 3.39
C5 电子 957,353.82 0.11
C6 金属、非金属 17,403,106.56 2.03
C7 机械、设备、仪表 63,081,735.44 7.36
C8 医药、生物制品 2,103,582.26 0.25
C99 其他制造业 938,915.64 0.11
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 8,215,812.96 0.96
F 交通运输、仓储业 1,147,239.66 0.13
G 信息技术业 18,470,531.87 2.16
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 3,011,359.56 0.35
J 房地产业 804,137.76 0.09
K 社会服务业 11,780.00 -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 147,933,199.07 17.26
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 600468 百利电气 2,219,886 37,871,255.16 4.42
2 000578 盐湖集团 962,402 22,645,319.06 2.64
3 000893 广州冷机 1,010,200 21,719,300.00 2.53
4 000629 攀钢钢钒 2,219,784 17,403,106.56 2.03
5 000063 中兴通讯 449,916 17,177,792.88 2.00
6 601668 中国建筑 1,743,089 8,087,932.96 0.94
7 000792 盐湖钾肥 130,000 6,451,900.00 0.75
8 601788 光大证券 114,474 2,511,559.56 0.29
9 002291 星期六 86,422 1,776,836.32 0.21
10 002294 信立泰 21,680 1,589,144.00 0.19
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 67,744,530.00 7.90
2 央行票据 308,330,000.00 35.97
3 金融债券 78,855,000.00 9.20
其中：政策性金融债 78,855,000.00 9.20
4 企业债券 148,646,181.50 17.34
5 企业短期融资券 50,060,000.00 5.84
6 可转债 45,649,421.95 5.33
7 其他 0.00 0.00
8 合计 699,285,133.45 81.59
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 0801065 08央行票据65 1,000,000 103,830,000.00 12.11
2 0801029 08央行票据29 1,000,000 103,520,000.00 12.08
3 010110 21国债⑽ 659,250 67,744,530.00 7.90
4 0801044 08央行票据44 500,000 51,825,000.00 6.05
5 0981167 09华能cp02 500,000 50,060,000.00 5.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,280,132.76
2 应收证券清算款 20,000,000.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 9,440,786.16
5 应收申购款 1,017,212.72
6 其他应收款 0.00
7 其他 0.00
8 合计 31,738,131.64
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110003 新钢转债 13,682,700.00 1.60
2 125709 唐钢转债 29,183,729.55 3.41
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 601668 中国建筑 8,087,932.96 0.94 处于网下申购中签的锁定期内
2 601788 光大证券 2,511,559.56 0.29 处于网下申购中签的锁定期内
3 002291 星期六 1,776,836.32 0.21 处于网下申购中签的锁定期内
4 002294 信立泰 1,589,144.00 0.19 处于网下申购中签的锁定期内
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 670,120,056.90
报告期期间基金总申购份额 460,153,061.33
报告期期间基金总赎回份额 334,007,103.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 0.00
报告期期末基金份额总额 796,266,014.90
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件
2、《万家增强收益债券型证券投资基金基金合同》
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告
5、万家增强收益债券型证券投资基金2009年第三季度报告原文
6、万家基金管理有限公司董事会决议
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： www.wjasset.com
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2009年10月27日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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