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宏利市值优选混合A(162209)  基金公开信息
流水号 72857
基金代码 162209
公告日期 2009-10-27
编号 1
标题 泰达荷银市值优选股票型证券投资基金2009年第3季度报告
信息全文 基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为2009年7月1日至2009年9月30日。
本报告财务资料未经审计。

§2 基金产品概况
基金简称 泰达荷银市值优选股票
交易代码 162209
基金运作方式 契约型开放式基金
基金合同生效日 2007年8月3日
报告期末基金份额总额 10,608,244,353.94份
投资目标 本基金兼顾大盘股和中小盘股，把握不同市值的股票在不同市场环境下的投资机会，投资于其中的优质股票，力争获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将使用成功运用的MVPS模型来进行资产配置调整。MVPS模型主要考虑M（宏观经济环境）、V（价值）、P（政策）、S（市场气氛）四方面因素。MVPS模型作为本基金管理人持续一致的资产配置工具，通过定量和定性分析的有效结合判断未来市场的发展趋势，为本基金的资产配置提供支持。 本基金股票资产比例最高可以达到95％，最低保持在60％以上，债券资产比例最高可以达到35％，最低为0％，并保持现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5％，以保持基金资产流动性的要求。
业绩比较基准 75%×沪深300指数收益率+25%×上证国债指数收益率。
风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，其投资目标和投资策略决定了本基金属于高风险、高收益的基金产品，预期收益和风险高于混合型、债券型和货币市场基金。
基金管理人 泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009年07月01日-2009年09月30日）
1.本期已实现收益 632,406,139.82
2.本期利润 -258,437,663.88
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0245
4.期末基金资产净值 7,206,470,968.81
5.期末基金份额净值 0.6793
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -3.03% 2.34% -3.42% 1.82% 0.39% 0.52%
注：本基金的业绩比较基准：75%×沪深300 指数收益率+25%×上证国债指数收益率。沪深300 指数是由上海和深圳证券市场中选取300 只A 股作为样本编制而成的成份股指数，该指数的指数样本覆盖了沪深两地市场八成左右的市值，具有良好的市场代表性。上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金投资于股票的比例为基金资产净值的60％－95％，投资于债券的比例为基金资产净值的0%－35％，权证占基金资产净值的0％－3％，资产支持证券占基金资产净值的0％－20％，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5％。按照招募说明书的约定，本基金合同生效之日起六个月的时间内达到这一投资比例，截止报告期末，本基金已符合上述规定。


§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
史博 本基金基金经理，研究部总监、投资副总监 2008年08月05日 2009年09月25日 11 中国籍，金融学硕士，特许金融分析师（CFA）。1998 年至2002 年，任职博时基金管理有限公司研究部以及市场部。期间曾在Dryden Wealth Management Co., Ltd. (London) 从事研究工作。2002 年6 月加入泰达荷银基金管理有限公司，曾担任研究部总经理、首席策略分析师。2004年7月至2005年2月曾任泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金基金经理。2005年2月至2007年6月任职于中国人寿资产管理有限公司股票投资部，任高级投资经理。2007年6月重新加入泰达荷银基金管理有限公司，担任投资副总监。11年基金从业经验，具有基金从业资格。
吴俊峰 本基金基金经理 2009年08月25日 - 4 硕士。2005年5月至2005年8月期间就职于国信证券经济研究所，任研究员。2005年8月加盟泰达荷银基金管理有限公司，先后担任研究员、研究主管等职务。4年基金从业经验，具有基金从业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
2009年三季度市场先涨后跌，波动较大。六七月份在各项宏观经济指标继续回升，以及充裕流动性的推动下，市场出现快速上涨行情，市场估值被迅速拉高。但7月份低于预期的部分数据导致市场预期出现变化，对经济二次探底的担心使得市场大幅调整，虽然9月份有所恢复，但对明年经济情况和政策的分歧已经大大增加，市场进入结构调整阶段。
本基金在3季度初增加了对宏观经济较为敏感的大宗商品类股票的配置，虽然在7月份为基金净值带来一定的超额收益，但随着8月份市场的调整，这些行业没有及时减持，导致超额收益大幅降低。

（2）本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.6793元，本报告期份额净值增长率为-3.03%，同期业绩比较基准增长率为-3.42%。
（3）市场展望和投资策略
展望4季度，市场仍将在对明年经济和政策的不断争论中维持震荡格局，但有几点值得认真思考。一是明年的新增信贷将比09年减少3-4万亿，这部分资金供给会不会从资本市场得到补充；二是中国的出口会不会明显恢复，考虑到海外经济的不确定性和贸易保护的增强，能否如市场预期的那样能够成为拉动中国经济的因素；三是政府对明年经济政策的定调，也许投资不再是政府所重点强调的保增长领域，但除了投资，中国经济还能靠什么。
“百年一遇的金融危机”，这一说法本身就意味着此次事件的不寻常性，如果能通过简单的刺激手段就使经济度过了危机，似乎也违背了常识，如果没有深层次的结构调整和制度变革，也仅仅是指标而没有治本，因此全球经济以及资本市场，在未来一段时间内仍将是处于结构调整阶段，投资主题会比较分散，自下而上的策略可能更为有效。
本基金将在四季度将注重自下而上挑选个股，行业配置偏向均衡，通过个股的精选来获取超额收益。

§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 5,817,993,383.14 80.41
其中：股票 5,817,993,383.14 80.41
2 固定收益投资 33,009,917.60 0.46
其中：债券 33,009,917.60 0.46
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 1,318,067,569.86 18.22
6 其他资产 66,272,536.69 0.92
7 合计 7,235,343,407.29 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 406,130,800.95 5.64
C 制造业 3,223,731,481.80 44.73
C0 食品、饮料 247,266,919.60 3.43
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 889,148.16 0.01
C4 石油、化学、塑胶、塑料 401,227,648.32 5.57
C5 电子 49,594,557.46 0.69
C6 金属、非金属 244,562,116.81 3.39
C7 机械、设备、仪表 2,190,308,731.12 30.39
C8 医药、生物制品 89,882,360.33 1.25
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 7,253,749.12 0.10
F 交通运输、仓储业 - 0.00
G 信息技术业 411,982,948.86 5.72
H 批发和零售贸易 61,463,883.96 0.85
I 金融、保险业 1,272,657,111.91 17.66
J 房地产业 322,391,229.54 4.47
K 社会服务业 23,560.00 0.00
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 112,358,617.00 1.56
合计 5,817,993,383.14 80.73


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 8,000,000 405,600,000.00 5.63
2 600031 三一重工 9,089,989 301,605,835.02 4.19
3 600104 上海汽车 15,000,000 296,250,000.00 4.11
4 601088 中国神华 9,001,400 273,282,504.00 3.79
5 000425 徐工科技 8,500,000 272,850,000.00 3.79
6 601166 兴业银行 8,000,000 270,320,000.00 3.75
7 600048 保利地产 10,664,203 257,433,860.42 3.57
8 600519 贵州茅台 1,499,860 247,266,919.60 3.43
9 000157 中联重科 9,999,760 238,994,264.00 3.32
10 000651 格力电器 10,806,649 235,584,948.20 3.27


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 29,206,000.00 0.41
3 金融债券 - 0.00
其中：政策性金融债 - 0.00
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 3,803,917.60 0.05
7 其他 - 0.00
8 合计 33,009,917.60 0.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0801117 08央票117 200,000 19,414,000.00 0.27
2 0801119 08央票119 100,000 9,792,000.00 0.14
3 110006 龙盛转债 10,790 1,317,459.00 0.02
4 125969 安泰转债 8,820 1,134,075.60 0.02
5 110007 博汇转债 7,240 805,015.60 0.01


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,687,980.67
2 应收证券清算款 49,372,310.44
3 应收股利 -
4 应收利息 1,006,537.02
5 应收申购款 11,205,708.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,272,536.69


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中没有存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 10,251,630,587.35
报告期期间基金总申购份额 1,471,671,791.14
报告期期间基金总赎回份额 1,115,058,024.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 10,608,244,353.94


§7 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。


§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达荷银市值优选股票型证券投资基金设立的文件；
　　2、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金基金合同》；
　　3、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金招募说明书》；
　　4、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金托管协议》。
8.2 存放地点
　　 基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
　　 投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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