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大成蓝筹稳健混合A(090003)  基金公开信息
流水号 5876
基金代码 090003
公告日期 2005-01-22
编号 1
标题 大成蓝筹稳健证券投资基金2004年第4季度报告
信息全文 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金季度报告中的财务资料无须审计，因此本报告期的财务资料未经审计。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
一、基金产品概况
基金简称：大成蓝筹稳健基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年6月3日
本期末基金份额总额：1,232,894,127.47份
投资目标：通过精选符合本基金投资理念、流动性良好的证券，在控制非系统风险的前提下获取投资收益，同时辅助运用一系列数量分析方法，有效控制系统性风险，实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略：本基金资产配置策略利用修正的恒定比例投资组合保险策略（CPPI）来动态调整基金中股票、债券和现金的配置比例；行业配置采取较为积极的策略，以投资基准的行业权重为基础，以行业研究及比较分析为核心，通过适时增大或降低相应行业的投资权重，使整体投资表现跟上或超越业绩比较基准；个股选择策略则采用蓝筹成分股优选策略，运用"价值－势头"选股方法，优选出被市场低估并有良好市场表现，处于价值回归阶段的天相280指数成分股投资。
业绩比较基准：70%×天相280指数+30%×中信国债指数
风险收益特征：本基金属于较低风险证券投资基金，适于承受一定风险，追求当期收益和长期资本增值的基金投资人。
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
二、主要财务指标和基金净值表现
(一) 本期主要会计数据和财务指标 单位：人民币元

序号 指标名称 2004年4季度
1 基金本期净收益 18,771,536.64
2 基金份额本期净收益 0.0137
3 期末基金资产净值 1,200,632,922.18
4 期末基金份额净值 0.9738

说明：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二) 本期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

基金 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
大成蓝筹稳健 2004年第4季度 -4.86% 0.79% -6.68% 0.84% 1.82% -0.05%

(三) 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动进行比较。
说明：1、依据本基金合同规定，本基金资产中股票投资比例的变动范围为30%～80%，债券投资比例的变动范围为20%～65%，现金比例的变动范围为0～15%，本基金的初始建仓期为6个月。截至2004年12月31日，本基金投资于股票和固定收益类证券占基金资产总值的比例为95.41%，投资于国债和金融债占基金资产净值的比例为21.32%。本基金在6个月的初始建仓期结束后，基金投资组合比例达到本基金合同的相关规定要求。
2、本基金于2004年6月3日成立，截至2004年12月31日成立时间未满一年。
三、管理人报告
（一）基金经理小组简介
王加英先生，基金经理，经济学硕士。7年证券从业经历，先后任职于平安证券有限责任公司资产管理部、大成基金管理有限公司研究部、基金经理部。历任基金景福基金经理助理、基金景宏基金经理。
曹雄飞先生，基金经理助理，金融学硕士。6年证券从业经历。先后任职于招商证券北京地区总部研究部行业研究员、鹏华基金管理公司研究部宏观经济及投资策略分析师、景顺长城基金管理公司市场部高级经理。2004年3月以来任大成基金管理有限公司研究部高级研究员、研究总监助理。
（二）基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成蓝筹稳健基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
（三）基金经理工作报告
2004年第4季度，国内宏观调控仍处于关键阶段，证券市场中部分历史累积的风险继续暴露和释放，推动大型国企发行A股的政策意图日趋明显，人民币升值的预期有所增强。尽管"国九条"的落实取得了一定进展，但A股市场的整体投资环境尚未出现显著的改观，市场信心和资金仍显匮乏，股票指数呈现持续下跌的疲弱走势。
2004年10-11月，本基金按照既定的计划，在市场反弹的过程中，积极实现投资收益，同时降低了股票仓位，适当优化了组合结构，基金净值表现平稳，并实现了首次分红。进入12月，市场开始转弱，在基金份额变动导致股票仓位显著提高时，基金经理小组判断市场处于相对低位，没有给予及时控制。同时，由于投资组合中煤炭、石化等周期性较强的资产表现相对较弱，在一定程度上影响了本基金净值的表现。通过总结，我们认为投资管理工作中需要改进和提高的方面有：首先，我们对市场调整的幅度和时间、机构投资者结构变化的程度估计仍然不足，组合的防御性相对欠缺；其次，对行业景气周期性的认识和研究能力有待进一步提高；第三，对部分大型国企存在的治理结构和信息披露方面的潜在风险也应该给予更多的关注。
展望未来1个季度，尽管风险已经得到比较充分的释放，但出于种种原因，我们认为市场出现明显转机的条件也愈加苛刻。本基金将在跟踪分析行业景气和企业竞争力变化的基础上，密切关注经济、政策、大型国企融资等因素的变化，进行相对积极的资产配置管理。同时对投资组合进行相应的优化调整，在周期类资产和非周期类资产之间作出更好的平衡，并努力把握市场定价短期失效带来的投资机会，降低组合资产价值的波动性，保持基金净值的平稳增长。
四、投资组合报告
(一) 本期末基金资产组合情况

项目 金额(元) 占基金总资产比例(%)
股票市值 899,860,819.85 74.28
债券市值 256,008,323.40 21.13
银行存款和清算备付金 51,788,139.32 4.27
其他资产 3,852,068.48 0.32
合计 1,211,509,351.05 100.00

(二) 本期末按行业分类的股票投资组合

证券板块名称 证券市值(元) 证券市值占基金资产净值比例(%)
A农、林、牧、渔业 9,690,000.00 0.81
B采掘业 173,012,531.42 14.41
C制造业 540,613,128.83 45.03
C0食品、饮料 62,768,321.92 5.23
C1纺织、服装、皮毛 32,836,896.50 2.73
C2木材、家具 0.00 0.00
C3造纸、印刷 18,683,000.00 1.56
C4石油、化学、塑胶、塑料 83,296,716.02 6.94
C5电子 17,110,477.60 1.43
C6金属、非金属 110,326,296.23 9.19
C7机械、设备、仪表 94,726,104.24 7.89
C8医药、生物制品 90,236,812.72 7.52
C99其他制造业 30,628,503.60 2.54
D电力、煤气及水的生产和供应业 59,010,876.54 4.91
E建筑业 0.00 0.00
F交通运输、仓储业 54,495,367.66 4.54
G信息技术业 66,725.00 0.01
H批发和零售贸易 23,847,920.32 1.99
I金融、保险业 0.00 0.00
J房地产业 29,603,654.18 2.47
K社会服务业 9,520,615.90 0.78
L传播与文化产业 0.00 0.00
M综合类 0.00 0.00
　 　 　
合计 899,860,819.85 74.95

(三)本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
600188 兖州煤业 4,600,000 57,224,000.00 4.77
600900 长江电力 5,500,000 48,345,000.00 4.03
600971 恒源煤电 1,816,794 44,511,453.00 3.71
600348 国阳新能 3,095,100 42,000,507.00 3.50
000651 格力电器 3,917,029 39,013,608.84 3.25
600085 同仁堂 1,760,000 37,118,400.00 3.09
000012 南玻Ａ 3,680,029 32,200,253.75 2.68
600019 宝钢股份 5,000,000 30,000,000.00 2.50
600026 中海发展 3,002,400 27,592,056.00 2.30
000866 扬子石化 2,500,000 27,075,000.00 2.26

(四)本期末按券种分类的债券投资组合

债券种类 债券市值(元) 市值占基金资产净值比例%)
国债 256,008,323.40 21.32
金融债 0.00 0.00
企业债 0.00 0.00
可转债 0.00 0.00
央行票据 0.00 0.00
合计 256,008,323.40 21.32

(五)本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
02国债⒁ 74,077,935.20 6.17
04国债⑸ 66,651,718.20 5.55
04国债⑴ 59,975,520.00 5.00
20国债⑽ 27,123,600.00 2.26
21国债⒂ 23,174,550.00 1.93

(六)投资组合报告附注。
1、本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产构成

名称 金额(元)
交易保证金 608,867.26
应收利息 3,032,231.82
应收申购款 210,969.40
合计 3,852,068.48

4、本期未持有可转换债。
五、开放式基金份额变动

期初基金份额总额 本期基金总申购份额 本期总赎回份额 期末基金份额总额
1,556,823,795.41 27,554,030.30 351,483,698.24 1,232,894,127.47

六、备查文件目录
（一） 备查文件目录
1、《关于同意设立大成蓝筹稳健证券投资基金的批复》；
2、《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》；
3、《大成蓝筹稳健证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
（二） 存放地点及查阅方式
本季度报告存放在本基金管理人和基金托管人的办公场所及本基金管理人网站（www.dcfund.com.cn）,投资者可以登录该网站进行查阅。

大成基金管理有限公司
2005 年1月22日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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