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| 大摩量化多策略股票(001291) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 520624 | ||||||||
| 基金代码 | 001291 | ||||||||
| 公告日期 | 2016-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金2016年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 大摩量化多策略股票 基金主代码 001291 交易代码 001291 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月2日 报告期末基金份额总额 1,652,748,557.48份 投资目标 运用多种策略的量化投资模型，从不同投资维度，在不同市场情况下捕捉市场定价失效的投资机会，力争有效控制风险的基础上，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 量化多策略体系的理念主要有两个：增强收益、分散风险。量化策略是基于市场历史数据实现的，不同市场信号需要采用不同策略和交易手段，因此建立多种策略可以弥补单一策略失效的可能并形成互补，保证整体投资业绩的持续性和增强。另一方面，策略间相关性越低，越能分散组合的整体风险，这是配置多个策略，并在策略之间设定适当比例的基本原理。本基金的投资策略主要包括： 1）股票投资策略 通过基金管理人开发的“多因子阿尔法模型”、“行业轮动模型”、 “事件驱动模型”等各类量化模型进行股票选择并据此构建股票投资组合。在实际运行过程中，将定期或不定期的进行修正，优化股票投资组合。 2）固定收益投资策略 本基金债券等固定收益类证券以及可转换债券的投资策略主要为：久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，并择机把握市场有效性不足情况下的交易机会。 3）衍生品投资策略 本基金的衍生品投资原则上为有利于基金资产保值增值。本基金将严格遵守相关法律法规的约束，合理利用股指期货、权证等衍生工具，通过量化工具控制下行风险。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×85%+标普中国债券指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日 － 2016年3月31日 ） 1.本期已实现收益 -116,262,282.00 2.本期利润 -217,644,615.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1299 4.期末基金资产净值 1,531,882,919.09 5.期末基金份额净值 0.927 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -12.13% 2.65% -11.44% 2.06% -0.69% 0.59% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1.本基金基金合同于2015年6月2日正式生效，截至本报告期末未满一年； 2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨雨龙 基金经理 2015年7月25日 - 7 北京大学金融数学硕士。曾任招商银行总行计划财务部管理会计，博时基金管理有限公司交易员，兴业证券股份有限公司研究所金融工程高级分析师。2014年7月份加入本公司，历任数量化投资部投资经理，2015年6月起任摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金及摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金基金经理，2015年7月起任本基金基金经理。 注：1、基金经理任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期； 2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册。 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有6次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 一月份，A股在诸多利空消息的笼罩下，承压大跌。经过本轮大幅调整，市场前期过高的估值已经得到修复，优质股票的定价趋于合理，风险已降到较低水平。因此，我们坚持多策略量化选股，将低估值蓝筹股和估值合理的成长股加入到基金组合。基于货币政策悄然转向宽松，传统行业进入补库存阶段的判断，我们持续优化投资组合并耐心持有，努力稳定组合业绩。 国内经济方面，二月份CPI（消费物价指数）为2.3%，已上升至近两年的高点。我们认为，适度通货膨胀是经济复苏的积极信号，且无需担心持续的通货膨胀，因为政府已设定目标将CPI控制在3%以内，而年初寒冷的季节性因素带来的影响亦不复存在。 国际经济方面，美联储三月份的货币政策会议纪要提及，四月份若加息会给市场带来一种紧迫感，并不合适。总体来看，此次美联储关于加息议题的基调相当温和，因此预计市场要到六月才会重新关注美联储加息事件。此外，美国一季度就业数据强劲增长，但GDP表现疲弱，而美国消费者三月份对通胀的预期也出现下滑，上述数据可能仍不支持美联储四月份的贸然加息。美联储加息节奏放缓的预期有助于人民币汇率的稳定。 4月份发布的3月份经济数据表明，我国三月份CPI同比上涨2.3%，低于市场预期；而PPI两年多来首次环比上涨，超出市场预期；此外，PMI、外汇储备、工业企业利润等多个指标亦出现回暖迹象，证实经济在短周期内或企稳回升。预计在稳增长以及通胀可控的背景下，货币政策大方向依然偏宽松，企业盈利会继续得到改善。 总体来看，我们对二季度的行情持谨慎乐观态度。本基金将持续关注受益于经济改革的低估值蓝筹和成长股，并一如既往的坚守量化投资的原则，“价值与成长并重”，在震荡市避免追涨杀跌，做好选股模型优化，优选个股的同时避免集中投资，减少非系统性风险。 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至2016年3月31日，本基金份额净值为0.927元，累计份额净值为0.927元，基金份额净值增长率为-12.13%，同期业绩比较基准收益率为-11.44%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,333,802,899.72 86.64 其中：股票 1,333,802,899.72 86.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 205,000,743.51 13.32 8 其他资产 614,077.47 0.04 9 合计 1,539,417,720.70 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,629,659.27 0.43 B 采矿业 27,221,173.96 1.78 C 制造业 709,979,444.58 46.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 51,851,456.43 3.38 E 建筑业 38,186,068.86 2.49 F 批发和零售业 66,141,068.42 4.32 G 交通运输、仓储和邮政业 41,921,413.06 2.74 H 住宿和餐饮业 2,554,206.56 0.17 I 信息传输、软件和信息技术服务业 49,808,308.98 3.25 J 金融业 190,262,531.18 12.42 K 房地产业 76,582,007.40 5.00 L 租赁和商务服务业 16,717,530.72 1.09 M 科学研究和技术服务业 8,338,969.68 0.54 N 水利、环境和公共设施管理业 15,221,976.74 0.99 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 434,208.00 0.03 R 文化、体育和娱乐业 26,779,411.88 1.75 S 综合 5,173,464.00 0.34 合计 1,333,802,899.72 87.07 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601398 工商银行 9,087,245 38,984,281.05 2.54 2 601166 兴业银行 2,200,000 34,166,000.00 2.23 3 000776 广发证券 1,409,144 23,560,887.68 1.54 4 601788 光大证券 1,214,700 23,200,770.00 1.51 5 600999 招商证券 1,222,948 21,878,539.72 1.43 6 601336 新华保险 243,600 9,882,852.00 0.65 7 601628 中国人寿 407,435 9,721,399.10 0.63 8 601601 中国太保 357,064 9,365,788.72 0.61 9 601318 中国平安 285,232 9,073,229.92 0.59 10 002676 顺威股份 404,600 7,905,884.00 0.52 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同的规定，本基金将本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。本基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）和招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2015年6月2日，中国证监会深圳证监局发布《深圳证监局关于对招商证券股份有限公司采取出具警示函、责令整改并处分有关责任人员措施的决定》（〔2015〕24号），对招商证券给予出具警示函、责令整改的监督管理措施。 2015年9月12日，广发证券公告其于2015年8月24日收到中国证监会《调查通知书》（鄂证调查字2015023号），并于2015年9月10日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字[2015]71号），广发证券在公告中陈述了《调查通知书》和《行政处罚事先告知书》的内容。 本基金投资广发证券（000776）和招商证券（600999）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对广发证券和招商证券的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 416,391.63 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 39,704.97 5 应收申购款 157,980.87 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 614,077.47 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,701,243,243.63 报告期期间基金总申购份额 57,334,675.52 减:报告期期间基金总赎回份额 105,829,361.67 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,652,748,557.48 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2016年4月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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