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银河泰利债券I(519648)  基金公开信息
流水号 508227
基金代码 519648
公告日期 2016-03-25
编号 1
标题 银河润利保本混合型证券投资基金2015年年度报告摘要
信息全文
基金管理人：银河基金管理有限公司基金托管人：北京银行股份有限公司送出日期： 2016年 3月 25日
§1重要提示及目录
1.1重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016年 3月 24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。本报告期自 2015年 1月 1日起至 12月 31日止。
1.2目录 §1重要提示及目录...................................................................................................................................2
1.1重要提示 ......................................................................................................................................2
1.2目录..............................................................................................................................................3 §2基金简介...............................................................................................................................................5
2.1基金基本情况 ..............................................................................................................................5
2.2基金产品说明 ..............................................................................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人 ..........................................................................................................6
2.4信息披露方式 ..............................................................................................................................6
2.5其他相关资料 ..............................................................................................................................6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...............................................................................6
3.1主要会计数据和财务指标 ..........................................................................................................6
3.2基金净值表现 ..............................................................................................................................8
3.3其他指标 .................................................................................................................................... 11
3.4过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 11 §4管理人报告......................................................................................................................................... 11
4.1基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................19
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................20
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................21
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................21
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................22
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................23
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................23
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................23 §5托管人报告.........................................................................................................................................23
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................23
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........24
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................24 §6审计报告.............................................................................................................................................24
6.1审计报告基本信息 ....................................................................................................................24
6.2审计报告的基本内容 ................................................................................................................24 §7年度财务报表.....................................................................................................................................25
7.1资产负债表 ................................................................................................................................25
7.2利润表 ........................................................................................................................................26
7.3所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................27
7.4报表附注 ....................................................................................................................................29 §8投资组合报告.....................................................................................................................................60
8.1期末基金资产组合情况 ............................................................................................................60
8.2期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................60
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................61
8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................62
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................64
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................64
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................64
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................64
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................64
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................64
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................65
8.12投资组合报告附注 ..................................................................................................................65 §9基金份额持有人信息.........................................................................................................................66
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................66
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................66
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................67 §10开放式基金份额变动.......................................................................................................................67 §11重大事件揭示...................................................................................................................................67
11.1基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................67
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................67
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..........................................................68
11.4基金投资策略的改变 ..............................................................................................................68
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................68
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................68
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..............................................................................68
11.8其他重大事件 ..........................................................................................................................69 §12影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................................80 §13备查文件目录...................................................................................................................................80
13.1备查文件目录 ..........................................................................................................................80
13.2存放地点 ..................................................................................................................................81
13.3查阅方式 ..................................................................................................................................81

§2基金简介
2.1基金基本情况
2.2基金产品说明
2.3基金管理人和基金托管人
2.4信息披露方式
2.5其他相关资料






§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元


注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 4、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

1. 2基金净值表现
2. 2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较银河润利混合 A


银河润利混合 I

注：业绩比较基准：三年期银行定期存款税后收益率。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定：本基金投资的债券、国债期货和定期存款等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60%，股票、权证、股指期货和可转债等权益类资产占基金资产的比例不高于 40%，且权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 2、截止 2015年 2月 5日建仓期满，本基金各项资产配置符合合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
A级自基金合同生效以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较图
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00% 2014 2015

A级基金净值增长率 A级业绩比较基准收益率
I级自基金合同生效以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较图
1.00%

0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%
2015
I级基金净值增长率
I级业绩比较基准收益率
3.3其他指标无
3.4过去三年基金的利润分配情况无
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验银河基金管理有限公司设立于 2002年 6月 14日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公司。目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理 1只封闭式基金与 26只开放式证券投资基
金，基本情况如下： 1、银丰证券投资基金 类型：契约型封闭式成立日： 2002年 8月 15日基金投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的
前提下追求基金资产的长期稳定增值。 2、银河银联系列证券投资基金本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益
证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。基金合同生效日： 2003年 8月 4日
（1）银河稳健证券投资基金
基金投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金基金投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提
下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。 3、银河银泰理财分红证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2004年 3月 30日基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报 4、银河银富货币市场基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2004年 12月 20日基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报。 5、银河银信添利债券型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2007年 3月 14日基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。 6、银河竞争优势成长混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2008年 5月 26日基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中
长期资本增值。 7、银河行业优选混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2009年 4月 24日基金投资目标：本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的
个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、
保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。 8、银河沪深 300价值指数证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2009年 12月 28日基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险
管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。 9、银河蓝筹精选混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2010年 7月 16日基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险
的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分
享中国经济持续成长的成果。 10、银河创新成长混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2010年 12月 29日基金投资目标：本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，
追求基金资产的长期稳定增值。 11、银河强化收益债券型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2011年 5月 31日基金投资目标：本基金主要投资于固定收益类品种，在控制风险，保持资产良好流动性的前
提下，追求一定的当期收入和基金资产的长期稳健增值。 12、银河消费驱动混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2011年 7月 29日
基金投资目标：本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控制风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。
13、银河通利债券型证券投资基金（ LOF）基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2012年 4月 25日基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的
投资收益。 14、银河主题策略混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2012年 9月 21日基金投资目标：本基金在严格控制风险的前提下，采用主题投资策略和精选个股策略的方法
进行投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。 15、银河领先债券型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2012年 11月 29日基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的
投资收益。 16、银河沪深 300成长增强指数分级证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2013年 3月 29日基金投资目标：本基金为增强型股票指数基金，力求对沪深 300成长指数进行有效跟踪，在
严格控制跟踪偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。力争控制本基金的净值增长
率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年跟踪误差不超过 7.75%。 17、银河增利债券型发起式证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2013年 7月 17日基金投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的具有投资
价值的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增值。
18、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式 (本基金以定期开放的方式运作 ,运作周期和自由开放期相结合 ,
以 1年为一个运作周期，每个运作周期共包含为 4个封闭期和 3个受限开放期 )。基金合同生效日： 2013年 8月 9日基金投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的风险管理与主动
管理，力求实现基金资产持续稳定增值。 19、银河灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2014年 2月 11日基金投资目标：本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具，通过灵
活的资产配置与严谨的风险管理，在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳定增值的前提
下，力求获取超额收益。 20、银河定投宝中证腾安价值 100指数型发起式证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2014年 3月 14日基金投资目标：本基金为股票型指数基金，力求对中证腾安价值 100指数进行有效跟踪，在
严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与
业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。 21、银河美丽优萃混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2014-05-29基金投资目标：本基金主要投资于具有竞争优势的本基金定义的美丽主题相关股票，在严格
控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 22、银河康乐股票型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2014-11-18基金投资目标：本基金主要投资于具有竞争优势的本基金定义的健康快乐主题相关的股票，
在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 23、银河泽利保本混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日： 2015-04-09
基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略（优化的 CPPI 策略），并引入保证人，在保证本金安全的基础上，本基金在严格控制风险和追求本金安全的前提下，力争实现基金资产在保本周期内的稳定增值。
24、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2015-04-22基金投资目标：本基金将充分把握中国经济可持续发展过程中现代服务主题相关行业及子行
业呈现出的投资机会，通过行业配置和精选个股，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中现代服务主题相关行业及子行业的崛起所孕育的投资机遇。在严格控制投资风险的条件下，力争基金资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。
25、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2015-04-22基金投资目标：本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究的基础上，通过灵活
的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中所孕育的
投资机遇，追求实现基金资产的持续稳定增值。 26、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2015-05-12基金投资目标：本基金将充分把握我国经济结构转型调整、产业结构优化升级等国家经济战
略布局过程中呈现的转型增长主题投资机会，充分利用我公司的研究投资优势，通过行业配置和精选个股，分享中国在加快转变经济结构转型、产业优化升级的红利，在严格控制投资风险的条件下，力争基金资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。
27、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2015-06-19基金投资目标：本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究的基础上，通过灵活
的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中所孕育的投资机遇，追求实现基金资产的持续稳定增值。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介



注：1、上表中任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
1. 3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
2. 3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理，所有投资组合经理在获取研究成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行方面，本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度，遵循“时间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上确保公平对待各投资组合。在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、 3日内、 5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2015年，中国宏观经济继续艰难转型，全年 GDP增速 6.9%，四季度同比 6.8%，且环比增速低于三季度，显示经济下行压力继续存在。整体来看，经济继续转型，全年保持平稳。价格指数方面， CPI维持低位， PPI同比持续为负，通胀压力很小。货币政策方面，央行整体政策较为宽松，全年流动保持稳定，资金面除个别时点略紧张外，整体无忧。财政政策方面，政府维持了积极的财政政策，以抵消转型期带来的经济下行压力。
债券市场方面，从基本面来看，平稳的经济面和较低的通胀都有利于债市，全年债市涨幅明显，收益率从年初高位一路震荡下行，收益率曲线整体平坦化下移，各期限利率债和各评级、期限信用债均有较大涨幅。股市方面，上半年市场大幅上涨，下半年大幅震荡。可转债方面，上半年出现了一波普涨行情，之后存量大幅减少，下半年以震荡为主。
2015年，润利保本一季度在债券收益率下行过程中减持了部分资质较差品种，二、三季度基本维持了前期债券配置，四季度初基本维持了前期债券配置，以交易所可质押城投债为主； IPO重启后，基金规模迅速增大，我们增配了大量交易所可质押的短端利率债，积极参与新股申购。权益部分，上半年基金股票维持了较高的仓位，三季度初在市场下跌过程中大幅减持，之后维持了较低的仓位。基金风险资产投资低于 CPPI策略规定上限。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
2015年银河润利保本混合型证券投资基金 A类份额净值增长 22.99%，同期比较基准为 4.25%。银河润利保本混合型证券投资基金 I类份额净值增长 0.70%，同期比较基准为 0.50%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望后续经济面，中国经济继续艰难转型，长期经济增速下降趋势仍在进行中。短期来看， 4季度经济仍然底部徘徊。 PMI指数持续低于 50，制造业下行压力仍然很大。预计政府稳增长措施将继续推进，货币政策有望进一步宽松，财政政策也将持续发力，以托底经济。价格指数方面， CPI 继续维持低位，预示着通胀压力依然较小。大宗商品价格依然偏弱，尤其是原油价格受国际形式影响，处于低位，全球大宗商品价格受制于需求，价格难以反弹；猪肉价格经过季节性反弹，目前上涨乏力，非食品项和食品项都预示着后续通胀大幅反弹可能性较低。整体来看，经济较弱，通胀较低，也倒逼政策继续放松。货币政策整体宽松的态势料将持续，财政政策也将继续发力。
债券市场方面，经济底部徘徊，通胀很低，央行政策较为宽松，长期均对债市有利。短期来看，短端利率债收益率依然很低，受制于资金利率水平，继续大幅下行概率较小，长端利率债收益率经过前期大幅度下行，目前已处于历史较低水平，隐含了市场对中国经济的悲观预期，若明年刺激措施开始见效且债券供给大幅上行，则长端利率已经过度透支悲观预期，面临调整风险。信用债方面，收益率曲线持续平坦化下移，信用债收益率和信用利差较低。与此同时，低评级信用债继续爆发点状违约，信用事件多发，刚性兑付逐步打破。当前来看，资金面宽松，中短久期信用债套息收益的基础仍然存在，但长久期低评级受制于经济面和违约风险，难有较好的表现，经济下行过程中也势必会拖累部分敏感行业爆发信用风险。可转债方面，目前存量较少，且后续供给增加，个券稀缺性减小，目前高估值品种风险较大，要加强个券识别，自下而上的选择配置品种，并注重一级市场机会。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。
本基金管理人采取的主要措施包括：
（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。
（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事
在公司法人治理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。
（3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进行估值。对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经
理可以提供估值建议。上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于 2014年 8月 6日成立，根据《基金合同》有关规定“保本周期内的收益分配仅采取现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资；转型为非保本的债券型基金后的收益分配，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10%。”“基
金收益分配后基金份额净值不能低于面值”。 2015年本基金未进行利润分配。截止至 2015年年底，本基金 A级份额可供分配利润为 112,785,295.71元，I级份额可供分配利润为 11,694,089.56元。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
-
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明在本报告期内，本基金托管人在托管银河增利债券型发起式证券投资基金过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

在本报告期内，本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
本基金本报告期未进行利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配情况、投资组合报告的内容（“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内），保证复核内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
1. 1审计报告基本信息
2. 2审计报告的基本内容




§7年度财务报表
7.1资产负债表会计主体：银河润利保本混合型证券投资基金报告截止日： 2015年 12月 31日
单位：人民币元注：1，报告截止日 2015年 12月 31日，基金份额净值 1.066元，基金份额总额 2,035,195,134.94份，银河润利混合 A基金份额参考净值 1.407元，份额总额 302,873,357.78份；其中银河润利混合 I基金份额参考净值 1.007元，份额总额 1,732,321,777.16份。 2，本基金合同于 2014年 8月 6日生效，上年度可比期间为 2014年 8月 6日至 2014年 12月 31日。


7.2利润表会计主体：银河润利保本混合型证券投资基金
本报告期： 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日单位：人民币元
7.3所有者权益（基金净值）变动表会计主体：银河润利保本混合型证券投资基金


本报告期： 2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日第 27页共 81页
单位：人民币元


报表附注为财务报表的组成部分。本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署： ______陈勇______ ______陈勇______ ____秦长建 ____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
1. 4报表附注
2. 4.1基金基本情况

银河润利保本混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可 [2014]632号《关于核准银河润利保本混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为管理人向社会公开募集。基金合同于 2014年 8月 6日生效，首次设立募集规模为 812,268,889.51份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为北京银行股份有限公司，保证人为中国投融资担保有限公司。本基金自 2015年 11月 18日起增加 I类基金份额，自增加 I类基金份额类别后，本基金分设 A类和 I类两类基金份额。对于 A类基金份额，投资者申购时需缴纳申购费；对于 I类基金份额，投资者仅可通过管理人指定的特定销售渠道申购，且首笔申购资金不低于人民币 1,000.00万元，投资者申购时无需缴纳申购费，而从 I类基金资产中收取销售服务费。
根据《银河润利保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，在第一个保本周期内，本基金的保本金额为基金募集期内认购本基金的投资人认购并持有到期的基金份额的认购金额（即认购保本金额，包括该等基金份额的净认购金额、认购费用以及募集期间的认购利息）。发生本基金转入下一保本周期的情形时，下一保本周期的保本金额为在过渡期内进行申购的投资人申购并持有到期的基金份额在折算日所代表的资产净值及过渡期申购费用之和（即过渡期申购保本金额），以及从本基金上一个保本周期结束后默认选择转入当期保本周期并持有到期的基金份额持有人在上一个保本周期持有到期的基金份额在折算日所代表的资产净值（即从上一保本周期转入当期保本周期的基金份额保本金额），按照基金合同其他约定未获得可享受保本条款确认的基金份额除外。
在保本周期到期日，如基金份额持有人持有到期的基金份额的可赎回金额加上持有到期的基金份额在当期保本周期内的累计分红金额之和计算的总金额低于其保本金额（低出的部分即为“保本赔付差额”），则基金管理人或保本义务人应补足该保本赔付差额，并在保本周期到期日后 20个工作日（含第 20个工作日）内将该保本赔付差额支付给基金份额持有人。但发生基金合同约定的不适用保本条款情形的，相应基金份额不适用本条款。
保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并转入下一保本周期，该保本周期的具体起止日期以本基金管理人届时公告为准。如保本周期到期后，本基金未能符合保本基金存续条件，则本基金在到期期间截止日次日起转型为非保本的债券型证券投资基金，基金名称相应变更为“银河泰利纯债债券型证券投资基金”。同时，基金的投资目标、投资范围、投资策略以及基金费率等相关内容也将根据基金合同的相关约定作相应修改。上述变更由基金管理人和基金托管人同意后，可不经基金份额持有人大会决议，在报中国证监会备案后，提前在临时公告或更新的基金招募说明书中予以说明。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行交易的债券、股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：债券、国债期货和定期存款等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60%；股票、权证、股指期货和可转债券等权益类资产占基金资产的比例不高于 40%，其中，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；本基金应保留不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款税后收益率。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计
核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行 <企业会计准则 >估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告 >》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2015年 12月 31日的财务状况以及 2015年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1会计年度本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方 (转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)股指期货买入或卖出股指期货投资于成交日确认为股指期货投资。股指期货初始合约价值按成交金额确认；
股指期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指期货的初始合约价值按移动加权平均法于成交日结转；
(5)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述 (2)、(3)中相关原则进行计算；
(6)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。本基
金主要金融工具的估值方法如下：
(1)存在活跃市场的金融工具
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。
(2)不存在活跃市场的金融工具
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益 /(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润 /(累计亏损)”。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益 /(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6)债券投资收益 /(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)权证投资收益 /(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8)股指期货投资收益 /(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额入账；
(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益 /(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

7.4.4.10费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.20%的年费率逐日计提；若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件但符合法律法规和基金合同对基金的存续要求，本基金根据基金合同约定变更为“银河泰利纯债债券型证券投资基金”后，管理费按前一日基金资产净值的 0.7%的年费率计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率逐日计提；若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件但符合法律法规和基金合同对基金的存续要求，本基金根据基金合同约定变更为“银河泰利纯债债券型证券投资基金”后，托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提；
(3)本基金 A类基金份额不收取销售服务费， I类基金份额的销售服务费按前一日基金份额基金资产净值的 0.05%年费率逐日计提；若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件但符
合法律法规和基金合同对基金的存续要求，本基金根据基金合同约定变更为“银河泰利纯债债券型证券投资基金”后， I类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值的 0.05%的年费率计提；
(4)卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.4.4.11基金的收益分配政策
(1)保本周期内的收益分配仅采取现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资；收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。在保本周期内，当投资人
的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，由基金管理人承担该项费用；
(2)转型为非保本的债券型基金后的收益分配。在符合有关基金分红条件的前提下，基金每年收益分配次数最多为 12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10%；
基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权日的单位净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等的收益分配权；
(5)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

1. 4.4.12分部报告
2. 4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
3. 4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

-
-
7.4.5.1会计政策变更的说明本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期根据中国证券投资基金业协会中基协发 (2014)24号《关于发布 <中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准 >的通知》的规定，自 2015年 3月 26日起，交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (可转换债券、资产支持证券和私募债券除外 )采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值。
7.4.5.3差错更正的说明本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字 [2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字 [2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字 [2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税 [2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字 [2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字 [2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税 [2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税 [2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
1. 4.7重要财务报表项目的说明
2. 4.7.1银行存款

单位：人民币元


7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元

7.4.7.3衍生金融资产 /负债注：本基金本报告期及上年度末均未持有衍生金融资产 /负债。
1. 4.7.4买入返售金融资产
2. 4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：本基金本报告期末及上年度均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。


7.4.7.5应收利息
单位：人民币元

7.4.7.6其他资产注：本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元



7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元

金额单位：人民币元

注：（1）申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元


单位：人民币元

7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元

1. 4.7.12股票投资收益
2. 4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元


1. 4.7.13债券投资收益
2. 4.7.13.1债券投资收益项目构成单位：人民币元
3. 4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入


单位：人民币元

7.4.7.13.3资产支持证券投资收益注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14贵金属投资收益
1. 4.7.14.1贵金属投资收益项目构成注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
2. 4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：本基金本报告期无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
3. 4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：本基金本报告期无贵金属投资收益——赎回差价收入。
4. 4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入注：本基金本报告期无贵金属投资收益——申购差价收入。

7.4.7.15衍生工具收益
1. 4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：本基金本报告期及去年年度无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
2. 4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——其他投资收益。

7.4.7.16股利收益
单位：人民币元

7.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元



7.4.7.18其他收入
单位：人民币元

7.4.7.19交易费用
单位：人民币元

7.4.7.20其他费用
单位：人民币元

1. 4.7.21分部报告
2. 4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

-

1. 4.8.1或有事项截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
2. 4.8.2资产负债表日后事项截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1. 4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
2. 4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元

债券交易
金额单位：人民币元



债券回购交易
金额单位：人民币元

7.4.10.1.2权证交易注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元


注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

1. 4.10.2关联方报酬
2. 4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.2%的年费率计提。计算方法如下：H=E×1.2%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.2%的年费率计提。计算方法如下：H=E×0.2%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，基金管理人应于次月首日起五个工作日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并作出划付指令，基金托管人复核后于当日从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等 ,支付日期顺延。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中， A类基金份额不收取销售服务费， I类基金份额销售服务费年费率为 0.05%。本基金 I类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：H=E×0.05%/当年天数 H为 I类基金份额每日应计提的销售服务费 E为 I类基金份额前一日的基金资产净值基金销售服务费每日计算，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，经基金管理人代付给各个销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。


7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购)交易注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购 )交易。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
1. 4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
2. 4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注：基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
单位：人民币元7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：本基金本报告期及上年度均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。


7.4.10.7其他关联交易事项的说明 -
7.4.11利润分配情况
7.4.11.1利润分配情况——非货币市场基金
注：本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12期末（ 2015年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发 /增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元


7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元


7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2015年 12月 31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2015年 12月 31日，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.13金融工具风险及管理

-
7.4.13.1风险管理政策和组织架构本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过
公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主管的检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。
公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险建议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注 7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时通过独立的风控专员定期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价
日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元






7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析


7.4.13.4.2外汇风险本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口金额单位：人民币元

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析估测组合市场价格风险的数据为沪深 300指数变动时，股票资产相应的理论变动
假设
值。第 58页共 81页

7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1. 4.14.1公允价值
2. 4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
1. 4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
2. 4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值

于 2015年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层级的余额为人民币 26,407,267.05元，属于第二层级的余额为人民币 1,332,425,839.20元，属于第三层级余额为人民币 0元（于 2014年 12月 31日，第一层级的余额为人民币 0元，属于第二层级的余额为人民币 990,751,258.09元，属于第三层级余额为人民币 0元）。
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。根据中国证券投资基金业协会中基协发(2014)24号《关于发布 <中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准 >的通知》的规定，自 2015年 3月 26日起，交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (可转换债券、资产支持证券和私募债券除外 )采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值，相关固定收益品种的公允价值所属层级从第一层级转入第二层级。
7.4.14.1.2. 3第三层次公允价值余额和本期变动金额本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层级公允价值本期未发生变动。

1. 4.14.2承诺事项截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
2. 4.14.3其他事项截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元

1. 2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元


8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细金额单位：人民币元



8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细金额单位：人民币元



注：本项及下项 8.4.2，8.4.3的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细金额单位：人民币元




8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位：人民币元


8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证投资。
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期未进行股指期货投资。

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策报告期间本基金没有参与股指期货投资，也没有持有相关头寸。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1. 11.1本期国债期货投资政策报告期间本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。
2. 11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金报告期末未投资国债期货。
3. 11.3本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资国债期货

8.12投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
1. 12.2期末其他各项资产构成单位：人民币元
2. 12.3期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
3. 12.4期末前十名股票中存在流通受限情况的说明金额单位：人民币元



8.12.5投资组合报告附注的其他文字描述部分
-
§9基金份额持有人信息
1. 1期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份
2. 2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况



9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

§10开放式基金份额变动
单位：份

§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
1、2015年 8月 21日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于总经理离职及副总经理代行总经理职务的公告》，尤象都先生不再担任本公司总经理，由副总经理陈勇先生代为履行总经理职务。
二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：
1、2015年 7月，增聘闫朝女士担任北京银行资产托管部副总经理。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变 -
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘会计师事务所。本基金本期报告内应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 90,000.00元人民币。目前该会计师事务所第二次为本基金提供审计服务。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

注：选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。选择证券公司专用席位的程序 :
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元

11.8其他重大事件












§12影响投资者决策的其他重要信息
2015年 11月 17日起银河润利保本混合型证券投资基金增加 I类基金份额 ,并修改了基金合同、托管协议，相关内容已在指定媒体上公告。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河润利保本混合型证券投资基金的文件第 80页共 81页
2、《银河润利保本混合型证券投资基金基金合同》 3、《银河润利保本混合型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河润利保本混合型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

1. 2存放地点上海市世纪大道 1568号中建大厦 15楼
2. 3查阅方式投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。咨询电话： (021)38568888 /400-820-0860公司网址： http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司 2016年 3月 25日
基金信息类型 基金年度报告
公告来源 上海证券报
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