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| 大摩基础行业混合(233001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4988 | ||||||||
| 基金代码 | 233001 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-10-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 巨田基础行业证券投资基金2004年第三季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：巨田基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行 送出日期：2004年10月27日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2004年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 目 录 一、基金产品概况 1 二、主要财务指标和基金净值表现 2 三、基金管理人报告 3 四、投资组合报告 5 五、开放式基金份额变动情况 8 六、备查文件目录 8 一、基金产品概况 （一）基金基本情况 1、基金简称：巨田基础行业 2、基金运作方式：契约型开放式 3、基金合同生效日期：2004年3月26日 4、报告期末基金份额总额：2,193,409,891.80份 5、投资目标：分享中国经济持续发展过程所带来的基础行业的稳定增长，为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报。 6、投资策略：本基金看好基础行业的发展前景，中长期持有以基础行业股票为主的证券投资组合，并注重资产在行业间的配置，适当进行时机选择。 在正常市场情况下，股票投资比例浮动范围：基金净值的50%-75%；债券投资比例浮动范围：基金净值的20%-45%；现金资产比例浮动范围：基金净值的5%-20%。当市场出现极端情况，系统性风险超出正常水平时，投资比例可作一定调整，但在合理时间内，投资比例将恢复正常市场情况下的水平。 7、业绩比较基准 上证综指与深证综指的复合指数×75%+中信全债指数×20%+同业存款利率×5%； 其中：上证综指与深证综指的复合指数＝（上证A股流通市值/A股总流通市值）×上证综指＋（深证A股流通市值/A股总流通市值）×深证综指 8、风险收益特征 自成立以来，本基金收益优于比较基准，BETA值（0.5412）、标准差（详见本报告第二部分）等风险指标小于比较基准，具有良好的风险收益特征。由于本基金成立不满一年，以上数据有可能未完全反映本基金的风险收益特征。 （二）基金管理人名称和注册地址 名称：巨田基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区滨河大道5020号证券大厦4层 （三）基金托管人名称和注册地址 名称：中国光大银行 注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 二、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标（未经审计）： 单位：人民币元 主要财务指标 2004年9月30日 1 基金本期净收益 -5,935,212.65 2 加权平均基金份额本期净收益 -0.0027 3 期末基金资产净值 2,146,419,091.42 4 期末基金份额净值. 0.9786 注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 根据《巨田基础行业证券投资基金基金契约》，本基金的业绩比较基准计算公式为： 上证综指与深证综指的复合指数×75%+中信全债指数×20%+同业存款利率×5%； 其中：上证综指与深证综指的复合指数＝（上证A股流通市值/A股总流通市值）×上证综指＋（深证A股流通市值/A股总流通市值）×深证综指 基准指数的构建考虑了三个原则。1、由于当前并不存在一个为投资者广泛接受的基础行业指数，所以以自定义方式来构建业绩比较基准，若将来出现一个能得到市场认可的基础行业指数，我们将在研究对比的基础上选择更为合理的业绩比较基准。2、投资者认同度。选择被市场广泛认同的上证综指、深证综指、中信全债指数作为计算的基础指数，并以流通市值比例为权数对上证综指、深证综指作加权计算。3、业绩比较的合理性。基金投资业绩受到资产配置比例限制的影响，根据基金资产配置比例来确定加权计算的权数，使业绩比较更具有合理性。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合契约要求，基准指数每日按照75%、20%、5%的比例采取再平衡，再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。 巨田基础行业证券投资基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准 ①－③ ②－④ ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差④ 2004年 4.66% 0.76% 0.29% 1.15% 4.38% -0.39% 第三季度 巨田基础行业证券投资基金成立以来累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图： 注：根据《证券投资基金运作管理办法》第三十二条："基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。"按《巨田基础行业证券投资基金基金契约》规定，本基金投资于基础行业类股票的比例不低于股票资产的80%；股票投资比例浮动范围为基金净值的50%-75%；债券投资比例浮动范围为基金净值的20%-45%；现金资产比例浮动范围为基金净值的5%-20%。于2004年9月30日，本基金之基础行业类股票的比例为股票资产的93.54%；股票投资占基金净值的55.01%；债券投资占基金净值的27.82%；现金资产占基金净值的19.32%。本基金合同生效日为2004年3月26日。至报告披露时点（2004年9月30日），本基金成立不满一年。 三、基金管理人报告 （一）基金经理小组简介 管卫泽：投资总监、基金经理，37岁，10年证券从业经验。曾服务于深圳蓝天基金管理公司、深圳经济特区证券公司、银华基金管理有限公司；曾任基金部总经理助理、研究部副总监、投资部经理。 陈忠强：基金经理，36岁，10年证券从业经验，特许金融分析师（CFA）。先后服务于香港联合交易所、瑞典Carlson资产管理公司、加拿大I.G.资产管理公司；历任研究员、投资组合经理、基金经理等职。 冀洪涛：基金经理助理，29岁，经济学硕士，证券从业5年，历任华夏证券大连业务部研发部投资顾问、债券投资经理；大连证券研发总部副经理、兼沈阳业务部副总经理；巨田证券资产管理部、投资部投资经理。 （二）基金运作合法合规性声明 报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金法》及相关法律法规、《巨田基础行业证券投资基金基金契约》的规定，以为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报作为目标，管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 （三）基金经理工作报告 尽管三季度的市场波动无论从绝对值还是相对值而言都远不及二季度，但投资者的心态就象坐了一次过山车，大起大落，很多人都用冰火两重天来加以形容。回顾三季度的证券市场，很多投资者都有两种强烈的感觉：出乎意料和困惑。至少有以下几种情况是出乎多数投资者的意料的：宏观调控对证券市场的短期影响之大；上半年上市公司大幅增长的业绩与不断下跌的股价形成的反差；新股接二连三的跌破发行价；上证指数1300点毫无声息的跌穿；政策再次发挥巨大的市场威力等。其实分析了三季度从未有过的如此之多的困惑，以上的出乎意料也似乎在情理之中了，我们面对的困惑主要是：利好政策的落实；宏观调控的未来走向；加息；汇率变化；国有股减持；新的IPO询价方式；大盘蓝筹股的发行；未来市场与国际接轨的定价模式；国际油价等等。在诸多的出乎意料和困惑中，投资者特别基金管理者们经受了一次投资理念的严峻考验，值得庆幸的是，巨田基础行业证券投资基金的管理人经受住了这次考验，在市场最低迷的时候，明确的指出"市场已经在悄然发生转变，黎明已不遥远，尽管可能还会有最黑暗的瞬间"，同时坚持既定的投资策略，在投资决策委员会的领导下，果断地在低位增加了股票的配置。在行业选择上，严格遵守契约重点投资在基础行业的同时，认真比较基础行业中各行业的差异，重点投资在作为瓶颈行业且受宏观经济影响较小并能持续稳定增长的交通运输、煤炭等行业，始终坚持了价值投资的理念，买入基础行业中具有明显竞争优势且未来持续增长的品牌上市公司，同时充分利用市场大幅波动的机会，积极调整了仓位，优化了组合，为未来净值稳步上涨打好基础。 展望未来，我们仍对中国的证券市场充满信心，同时我们也看到，中国的证券市场发展之路仍然曲折，目前仍存在许多问题。我们注意到，尽管宏观调控已有显著成效，但三季度的市场上涨更多是政策面促成的市场信心的恢复，而宏观经济、行业周期以及上市公司等基本因素并未发生根本改变。面对正在变化的市场，我们还应保持应有的冷静，市场不可能再次重复前几年非理性的炒作，短期部分个股的大幅反弹我们认为仍是价值回归之路的正常波动，市场的结构性调整是通过波动来完成的，而不是一次到位。大浪淘沙之后，能给我们带来长期收益的上市公司还会是那些符合价值投资理念的公司。我们看到，与国际市场接轨从来没有象现在这么现实的摆在我们面前，但是最能让我们继续坚持投资的理由正是A股很多上市公司的股价（特别是国内基础行业上市公司）相对于国际定价估值水平并没有被高估，还有上升空间。同时，我们并不认为中国证券市场与国际市场会以简单的定价模式去接轨，而是认为随着机构投资者的逐渐壮大以及理念的进一步成熟，我国的证券市场更主要的是在结构上与国际接轨。从行为金融学角度而言，基金等机构投资者的行为将导致与经济周期关联度较弱的行业具有良好的投资收益。也正因为战略性筹码的稀缺，这些与经济周期关联度较小的港口、运输、集装箱制造等行业在目前以及未来将继续是机构特别是我们基础行业基金持仓的重点品种。 无论未来市场如何变化，我们将始终坚持价值投资的基本原则。作为基金管理人，深感责任重大，我们将一如既往的努力工作，通过投资基础行业上市公司，分享中国经济长期稳定增长的成果，为基金份额持有人创造持续稳定的收益。 四、投资组合报告 （一）期末基金资产组合情况 资产名称 金额 占基金资产总值比例 股票 1,180,816,032.41 53.68% 债券 597,095,906.81 27.14% 银行存款和清算备付金 414,627,614.64 18.85% 其它资产 7,256,848.52 0.33% 基金资产总计 2,199,796,402.38 100.00% （二）期末按行业分类的股票投资组合 行业分类 期末股票市值 占净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 189,329,856.80 8.82% C 制造业 217,194,722.40 10.12% C0 食品、饮料 0.00 0.00% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 8,415,629.43 0.39% C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00% C5 电子 0.00 0.00% C6 金属、非金属 140,877,407.50 6.56% C7 机械、设备、仪表 67,901,685.47 3.16% C8 医药、生物制品 0.00 0.00% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业308,964,250.45 14.39% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 442,957,615.20 20.64% G 信息技术业 11,690,867.92 0.54% H 批发和零售贸易 0.00 0.00% I 金融、保险业 0.00 0.00% J 房地产业 0.00 0.00% K 社会服务业 10,678,719.64 0.50% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 1,180,816,032.41 55.01% （三）基金投资前十名股票明细 股票代码 股票名称 库存数量 期末市值 市值占净值比例 000039 中集集团 6,141,125 140,877,407.50 6.56% 600026 中海发展 13,643,681 133,162,326.56 6.20% 600900 长江电力 10,416,077 90,932,352.21 4.24% 600009 上海机场 6,011,056 84,996,331.84 3.96% 600011 华能国际 9,378,728 83,939,615.60 3.91% 000089 深圳机场 5,902,549 60,619,178.23 2.82% 600188 兖州煤业 4,304,386 60,132,272.42 2.80% 000956 中原油气 5,708,441 54,629,780.37 2.55% 600018 上港集箱 3,405,673 50,744,527.70 2.36% 000027 深能源Ａ 5,282,665 49,392,917.75 2.30% （四）期末按券种分类的债券投资组合 券种 期末市值 市值占净值比例 国债 280,497,875.10 13.07% 金融债 98,610,000.00 4.59% 企业债 100,000,000.00 4.66% 可转债 117,988,031.71 5.50% 合计 597,095,906.81 27.82% 注：金融债为可计入国家债券投资的国家政策性银行发行的债券：04国开07。 （五）基金投资前五名债券明细 债券名称 期末市值 市值占净值比例 04国债（5） 129,218,715.20 6.02% 04国债（1） 101,279,159.90 4.72% 04中信国安债 100,000,000.00 4.66% 04国开07 98,610,000.00 4.59% 04国债（2） 50,000,000.00 2.33% （六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体并没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成 序号 资产科目名称 金额 1 交易保证金 936,191.30 2 应收利息 6,151,138.72 3 应收申购款 169,518.50 合计 7,256,848.52 4、持有的处于转股期的可转换债券明细 可转债代码 可转债名称 期末市值 市值占净值％ 126301 丝绸转2 6,081,848.40 0.28% 五、开放式基金份额变动情况 1、合同生效日基金份额总额：1,854,893,478.59份。 2、期末基金份额总额： 2,193,409,891.80份。 3、本季度基金总申购份额： 225,981,327.96份。 4、本季度基金总赎回份额： 279,405,586.49份。 六、备查文件目录 （一）备查文件清单 1、《巨田基础行业证券投资基金基金契约》 2、《巨田基础行业证券投资基金招募说明书》 3、《巨田基础行业证券投资基金2004年第二季度报告》 4、《巨田基础行业证券投资基金2004年半年度报告》 （二）存放地点及查阅方式 上述文件及本报告原件在基金管理人的办公场所存放，供投资者查阅；基金投资者可通过基金管理人的网站（www.jtfund.com）查阅《基金契约》、《招募说明书》及本报告。 巨田基金管理有限公司 2004年10月27日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券报 | ||||||||
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