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宏利市值优选混合A(162209)  基金公开信息
流水号 46954
基金代码 162209
公告日期 2008-10-24
编号 1
标题 泰达荷银市值优选股票型证券投资基金2008年第三季度报告
信息全文 一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书（更新）。
本报告期间为2008年7月1日至2008年9月30日。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金名称：泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
2、基金简称：荷银市值
3、基金交易代码:162209
4、基金运作方式：契约型开放式基金
5、基金合同生效日：2007年8月3日
6、报告期末基金份额总额：10,855,168,889.71份
7、基金投资目标：本基金兼顾大盘股和中小盘股，把握不同市值的股票在不同市场环境下的投资机会，投资于其中的优质股票，力争获取基金资产的长期稳定增值。
8、基金投资策略：本基金将使用成功运用的MVPS模型来进行资产配置调整。MVPS模型主要考虑M（宏观经济环境）、V（价值）、P（政策）、S（市场气氛）四方面因素。MVPS模型作为本基金管理人持续一致的资产配置工具，通过定量和定性分析的有效结合判断未来市场的发展趋势，为本基金的资产配置提供支持。
本基金股票资产比例最高可以达到95％，最低保持在60％以上，债券资产比例最高可以达到35％，最低为0％，并保持现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5％，以保持基金资产流动性的要求。
9、基金业绩比较基准：75%×沪深300指数收益率+25%×上证国债指数收益率。
10、基金风险收益特征：本基金是股票型证券投资基金，其投资目标和投资策略决定了本基金属于高风险、高收益的基金产品，预期收益和风险高于混合型、债券型和货币市场基金。
11、基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
12、基金托管人：中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（单位：元）
主要财务指标 报告期(2008年07月01日-
2008年09月30日)
1.本期已实现收益 -1,855,405,519.06
2.本期利润 -1,325,359,211.34
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1275
4.期末基金资产净值 5,407,495,461.25
5.期末基金份额净值 0.4981
注: 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -20.56% 1.73% -14.13% 2.19% -6.43% -0.46%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
荷银市值基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2007年8月3日至2008年9月30日）
注：本基金投资于股票的比例为基金资产净值的60％－95％，投资于债券的比例为基金资产净值的0%－35％，权证占基金资产净值的0％－3％，资产支持证券占基金资产净值的0％－20％，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5％。按照招募说明书的约定，本基金合同生效之日起三个月的时间内达到这一投资比例，截止2008年9月30日，本基金已符合上述规定。
四、基金管理人报告
（一）基金经理简介
史博先生，金融学硕士，特许金融分析师（CFA）。1998 年至2002 年，任职博时基金管理有限公司研究部以及市场部。期间曾在Dryden Wealth Management Co., Ltd. (London) 从事研究工作。2002 年6 月加入泰达荷银基金管理有限公司，曾担任研究部总经理、首席策略分析师。2004年7月至2005年2月曾任泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金（合丰周期基金）基金经理。2005年2月至2007年6月任职于中国人寿资产管理有限公司股票投资部，任高级投资经理。2007年6月重新加入泰达荷银基金管理有限公司，担任投资副总监。自2007年7月至今担任泰达荷银首选企业股票型证券投资基金（荷银首选基金）基金经理。自2008年8月至今担任泰达荷银市值优选股票型证券投资基金（荷银市值基金）基金经理。10年基金从业经验，具有基金从业资格。
李泽刚先生，1998年毕业于南开大学，获企业管理学学士学位；2002年获复旦大学管理学院财务管理硕士学位；2002年初加入泰达荷银基金管理有限公司，曾担任研究部行业研究员。自2005年9月至今担任合丰稳定基金基金经理；自2007年8月至今，担任泰达荷银市值优选股票型证券投资基金（荷银市值）基金经理。6年基金从业经验，具有基金从业资格。
魏延军先生，毕业于香港大学，获MBA学位。2003年3月至2006年2月，任职天治基金管理公司，曾任投资总监助理，自2004年6月至2006年2月担任天治财富增长基金基金经理。2006年3月加盟泰达荷银基金管理有限公司，任投资部基金经理助理。自2007年3月至2008年8月，担任合丰周期基金经理；自2007年8月至2008年8月，担任泰达荷银市值优选股票型证券投资基金（荷银市值）基金经理。11年证券从业经验，7年基金从业经验，具有基金从业资格。
（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规。
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
（1）行情回顾及运作分析
受国际经济、金融形势的影响，三季度行情可以简要概括为盘整、下跌。国际经济的走弱、金融局势的恶化对国内经济的影响表现在外围需求的收缩和国内信用的收缩。操作上，三季度本基金进行了仓位和行业配置的调整，总体而言，仓位有所下降；行业配置调整以防御为主，重点减持了金融、机械、煤炭、家电、钢铁等行业，增持医药、铁路建设、食品、通信、软件、石化、商业等行业。
（2）本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.4981元，本报告期份额净值增长率为-20.56%，同期业绩比较基准增长率为-14.13%。
（3）市场展望和投资策略
向外看，美国的次贷危机已经转化为信用危机，并向全球金融机构蔓延。在这样的背景下，投资者的迷茫情绪难以迅速消除。向内看，我们相信中国经济政策能够有一定的前瞻性，通过制度改革，缩小贫富差距，扩大内需，提升企业的竞争力。
第四季度的基本策略是仓位保持相对平稳，增持成长确定性高、跌幅大的行业，借反弹减持周期性行业，同时增加权重股的配置。
（四）本投资组合与基金管理人其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下十只基金，其中：六只股票型基金（包括合丰成长、合丰周期、合丰稳定、荷银精选、荷银首选、荷银市值基金），两只混合型基金（荷银预算、荷银效率基金），一只货币市场基金，一只债券型基金（集利债券基金）。
按照晨星基于2007年年报数据进行的股票投资风格箱分类标准，我公司旗下六只股票型基金的投资风格分别为：合丰成长基金、合丰稳定基金、合丰周期基金、荷银精选基金属于中盘－成长型投资风格；荷银首选基金、荷银市值基金属于中盘－平衡型投资风格；两只混合型基金的投资风格分别为：荷银效率基金属于中盘－成长型投资风格，荷银预算基金属于中盘－平衡型投资风格。2008年三季度，与荷银市值基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：
基金类型 股票型
投资风格 中盘－平衡型
基金名称 荷银首选 荷银市值
三季度份额净值增长率 -19.03% -20.56%
同期业绩比较基准增长率 -18.19% -14.13%
荷银首选基金和荷银市值基金两只基金2008年三季度业绩没有明显差异。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 3,486,140,449.30 63.79
其中：股票 3,486,140,449.30 63.79
2 固定收益投资 886,790,692.67 16.23
其中：债券 886,790,692.67 16.23
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产 194,000,491.00 3.55
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 885,980,514.45 16.21
6 其他资产 12,353,752.78 0.23
7 合计 5,465,265,900.20 100.00
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 31,698,008.41 0.59
B 采掘业 494,632,811.16 9.15
C 制造业 1,396,717,318.48 25.83
C0 食品、饮料 281,934,839.56 5.21
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 36,603,874.65 0.68
C4 石油、化学、塑胶、塑料 237,887,327.65 4.40
C5 电子 138,881,279.63 2.57
C6 金属、非金属 101,331,423.02 1.87
C7 机械、设备、仪表 218,079,320.51 4.03
C8 医药、生物制品 381,999,253.46 7.06
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 50,889,255.99 0.94
E 建筑业 263,927,105.46 4.88
F 交通运输、仓储业 221,256,258.00 4.09
G 信息技术业 423,901,679.67 7.84
H 批发和零售贸易 289,302,092.37 5.35
I 金融、保险业 233,830,600.00 4.32
J 房地产业 - 0.00
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 79,985,319.76 1.48
M 综合类 - 0.00
合计 3,486,140,449.30 64.47
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000063 中兴通讯 6,107,178 182,360,335.08 3.37
2 600028 中国石化 14,999,950 160,199,466.00 2.96
3 000651 格力电器 8,475,710 157,648,206.00 2.92
4 601398 工商银行 35,000,000 152,250,000.00 2.82
5 601390 中国中铁 26,184,510 151,608,312.90 2.80
6 000568 泸州老窖 5,767,267 149,948,942.00 2.77
7 000792 盐湖钾肥 2,057,039 138,952,984.45 2.57
8 601006 大秦铁路 9,315,700 120,172,530.00 2.22
9 601186 中国铁建 11,999,871 112,318,792.56 2.08
10 600519 贵州茅台 847,968 111,838,499.52 2.07
注：以上股票名称以2008年9月30日公布的股票简称为准。
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 836,569,000.00 15.47
3 金融债券 - 0.00
其中：政策性金融债 - 0.00
4 企业债券 50,221,692.67 0.93
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 886,790,692.67 16.40
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0801104 08央票104 3,000,000 288,480,000.00 5.33
2 0801052 08央票52 2,000,000 192,300,000.00 3.56
3 0801049 08央票49 1,500,000 144,225,000.00 2.67
4 0801098 08央票98 1,000,000 96,160,000.00 1.78
5 0801101 08央票101 1,000,000 96,160,000.00 1.78
（六）报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产（单位：元）
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,185,913.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 830,543.95
4 应收利息 7,884,336.93
5 应收申购款 378,215.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 74,742.75
8 其他 -
9 合计 12,353,752.78
4、本报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 138,952,984.45 2.57 重大资产重组
6、报告期末，本基金未持有权证。
7、报告期末基金未持有资产支持证券。
8、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
七、开放式基金份额变动（单位：份）
报告期期初基金份额总额 10,432,426,217.16
报告期期间基金总申购份额 671,130,340.49
报告期期间基金总赎回份额 248,387,667.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 10,855,168,889.71
八、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会批准泰达荷银市值优选股票型证券投资基金设立的文件；
2、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金基金合同》；
3、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金托管协议》；
（二）存放地点：基金管理人和基金托管人的住所。
（三）查阅方式：投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.aateda.com） 查阅。

泰达荷银基金管理有限公司
2008年10月24日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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