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| 万家增强收益债券(161902) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 46618 | ||||||||
| 基金代码 | 161902 | ||||||||
| 公告日期 | 2008-10-23 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 万家增强收益债券型证券投资基金2008年第三季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，已于2008年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，并保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2008年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务数据未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称： 万家债券 2、基金运作方式： 契约型开放式 3、基金合同生效日： 2004年9月28日 4、报告期末基金份额总额： 672,783,725.97份 5、投资目标： 在满足基金资产良好流动性的前提下，谋求基金资产的稳健增值。 6、投资策略： 本基金在构建债券投资组合时合理评估收益性、流动性和信用风险，追求基金资产的长期稳定增值。并通过新股申购和投资于相对价值被低估的成长型股票谋取增强收益。 7、业绩比较基准： 新华雷曼中国综合债券指数 8、风险收益特征： 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型和混合型基金，高于货币市场基金。 9、基金管理人： 万家基金管理有限公司 10、基金托管人： 中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 单位：元 1 本期利润 17,215,289.49 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 7,043,133.07 3 加权平均基金份额本期利润 0.0277 4 期末基金资产净值 696,430,422.99 5 期末基金份额净值 1.0351 注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4) 2008年3季度 2.76% 0.11% 2.02% 0.07% 0.74% 0.04% （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 万家债券累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年9月28日至2008年9月30日） 四、管理人报告 1、基金经理简介 基金经理：张旭伟，男，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理，2006年2月加入万家基金管理有限公司,2007年5月起任本基金基金经理。 2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 3、关于报告期内公平交易情况的说明 本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。 公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。 4、报告期内的业绩表现和投资策略 （1）市场回顾与投资运作总结 全球金融危机的扩散和中国央行货币政策的转向超出了我们的预期。三季度，央行开始降息并同时下调存款准备金率。随后，债券价格快速、大幅上涨，债券收益率曲线整体大幅下移。央行票据二级市场收益率和发行利率均接连走低。不过，回购利率并没有对等地大幅下降，债券收益率曲线上1年与3年形成利率倒挂。这很可能说明实际资金状况并不支持债券收益短期内如此大幅的下降，或者说中长期债券的价格上涨已经预支了未来降息预期可能带来的利好。 本基金三季度继续提高债券配置的比例，并使用了一定的正回购融资额度。债券资产结构中仍然以央行票据为主，但卖出了以一年银行定存为基准的浮息债券而买入固定利率中长期政策性金融债，继续进行网下申购可分离债券的投资。基于对股市风险的判断，暂停了二级市场的股票投资。上述操作使得基金规避了股票下跌的风险，而在央行下调两率的过程中，较高比例的债券资产享受了资本利得，从而基金净值实现今年以来的较大幅度上涨，基金净值超越年初水平，今年以来的基金持有人获得正回报。 （2）本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.0351元，本报告期份额净值增长率为2.76%，同期业绩比较基准增长率为2.02%。 （3）市场展望与投资管理计划 宏观经济下滑，经济进入调整期，大类资产配置向低风险产品转移的过程仍将继续。货币政策将倾向于"保增长"，降息预期已经形成。我们判断，未来半年是降息和下调存款准备金率相对频发的阶段，从而有利于从债券投资中获取价差收入。四季度央行票据利率仍有下降空间，尽管如此，下降幅度可能会受到资金成本的制约。资金面情况将是利率下降空间的决定因素。 本基金四季度将采取高比例、高等级的持券策略，即维持较高比例的债券资产配置，配置券种集中于高信用等级的品种。债券组合久期可延长，但久期目标视收益率曲线变化灵活确定。增持企业债、公司债或可分离债券，关注债性较强的可转债的投资机会。四季度我们对股票投资仍然持谨慎态度。股票投资对于本基金是一把双刃剑，但无论如何，可投资股票为本基金提供了把握可能的股市投资机会的无限期美式期权，因此增加了本基金的价值。 五、投资组合报告 （一）2008年9月30日基金资产组合情况 项目 金额（元） 占基金资产总值比例 股票 1,820,938.00 0.20% 债券 780,549,129.10 86.37% 权证 6,916,032.45 0.77% 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金合计 55,351,653.48 6.12% 其他资产 59,128,786.54 6.54% 合计 903,766,539.57 100.00% （二）2008年9月30日按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 0.00 0.00% C 制造业 1,820,938.00 0.26% C0 食品、饮料 0.00 0.00% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00% C5 电子 0.00 0.00% C6 金属、非金属 0.00 0.00% C7 机械、设备、仪表 1,820,938.00 0.26% C8 医药、生物制品 0.00 0.00% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 0.00 0.00% G 信息技术业 0.00 0.00% H 批发和零售贸易 0.00 0.00% I 金融、保险业 0.00 0.00% J 房地产业 0.00 0.00% K 社会服务业 0.00 0.00% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 1,820,938.00 0.26% （三）2008年9月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例 1 601766 中国南车 520,268 1,820,938.00 0.26% （四）2008年9月30日按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值比例 国债 134,465,623.90 19.31% 央行票据 399,980,000.00 57.43% 企业债 73,104,000.00 10.50% 金融债 49,345,000.00 7.09% 可转债 21,924,505.20 3.15% 国家政策金融债券 101,730,000.00 14.61% 合计 780,549,129.10 112.08% （五）2008年9月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例 1 08央行票据29 101,250,000.00 14.54% 2 08央行票据87 96,160,000.00 13.81% 3 21国债⑽ 78,669,540.00 11.30% 4 08昆建债 52,350,000.00 7.52% 5 08国开15 51,655,000.00 7.42% （六）2008年9月30日及本报告期内权证投资情况 本报告期末，本基金获得分离式债券派发权证明细。 序号 权证名称 代码 数量 市值（元） 占基金净资产比例 获得方式（被动持有或主动投资） 1 江铜CWB1 580026 4,232,578 6,916,032.45 0.99% 被动持有 合计 -- -- -- 6,916,032.45 0.99% -- （七）2008年9月30日资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 无。 （八）投资组合报告附注 1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 2、基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、基金的其他资产构成 序号 其他资产 金额（元） 1 交易保证金 710,000.00 2 应收证券清算款 0.00 3 买入返售金融资产 40,000,020.00 4 应收利息 11,049,468.85 5 应收申购款 7,369,297.69 6 应收股利 0.00 7 其他 0.00 合 计 59,128,786.54 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 六、开放式基金份额变动 单位：份 本报告期初基金份额总额 641,010,277.97 本报告期间基金总申购份额 163,797,317.81 本报告期间基金总赎回份额 132,023,869.81 本报告期末基金份额总额 672,783,725.97 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5、万家增强收益债券型证券投资基金2008年第三季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 （二）存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.wjasset.com （三）查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2008年10月23日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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