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银河泰利债券I(519648)  基金公开信息
流水号 443773
基金代码 519648
公告日期 2015-01-21
编号 1
标题 银河润利保本混合型证券投资基金2014年第4季度报告
信息全文 基金管理人：银河基金管理有限公司基金托管人：北京银行股份有限公司报告送出日期：2015 年1 月21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015 年1 月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10 月1 日起2014 年12 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河润利保本
场内简称 -
交易代码 519675
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年8 月6 日
报告期末基金份额总额 732,216,784.22 份
投资目标 本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基础上，本基金在严格控制风险和追求本金安全的前提下，力争实现基金资产在保本周期内的稳定增值。
投资策略 本基金运用优化的恒定比例组合保险原理，动态调整保本资产与风险资产在基金组合中的投资比例，以确保本基金在保本周期到期时的本金安全，并实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征 本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2014 年10 月1 日－2014 年12 月31 日）
1.本期已实现收益 29,340,061.27
2.本期利润 104,234,140.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.1336
4.期末基金资产净值 837,969,000.08
5.期末基金份额净值 1.144

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2
基金净值表现

3.2.1
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 13.60% 0.76% 1.07% 0.01% 12.53% 0.75%


注：1、自基金合同生效以来，本基金运作未满一年。2、本基金自2014 年8 月6 日合同成立至本期期末未满6 个月，目前正处于建仓期。
3.3 其他指标
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
索峰 银河润利保本债券型证券投资基金的基金经理、银河通利债券型证券投 2014年8月6 日 - 20 本科学历，曾就职于润庆期货公司、申银万国证券公司、原君安证券和中国银河证券有限责任公司，期间主

资基金（LOF）的基金经理、银河岁岁回报债券型证券投资基金的基金经理、总经理助理、固定收益部总监 要从事国际商品期货交易，营业部债券自营业务和证券投资咨询工作。2004年6月加入银河基金管理有限公司，从事固定收益产品投资工作，历任银河银富货币市场基金的基金经理、银河收益证券投资基金的基金经理，2012 年4 月起担任银河通利债券型证券投资基金（LOF）的基金经理，2013 年8 月起但任银河岁岁回报债券型证券投资基金的基金经理，现任总经理助理、固定收益部总监。
孙伟仓 银河润利保本债券型证券投资基金的基金经理、银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理、银河增利债券型发起式证券投资基金的基金经理、银河岁岁回报债券型证券投资基金的基金经理 2014年8月6 日 - 7 硕士研究生学历。2008年5月加入银河基金管理有限公司，历任数量研究员、债券经理，期间主要从事数量研究和债券投资工作。2012 年12 月起担任银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理，2013年7月起担任银河增利债券型发起式证券投资基金的基金经理，2013 年8 月起担任银河岁岁回报债券型证券投资基金的基金经理。

注：1、上表中任职日期为该基金基金合同生效之日。2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
第5 页共12 页
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析进入四季度，利率债收益率继续震荡下行，10、11 月月中由于IPO 影响出现小幅调整，12 月由于中登政策、年末因素、IPO 发行等原因出现了一波明显回调，但后续收益率继续下行，四季度十年期国开收益率下行超过50BP；10、11 两个月信用债尤其是城投债收益率继续快速下行，信用利差大幅压缩；但进入12 月之后，由于中登出台新的债券质押政策，再叠加IPO 、资金面的影响，信用债尤其是城投债大幅调整，收益率急速上行，交易所高收益债也快速下跌，收益率普遍上行100BP 以上。四季度股票市场延续三季度牛市行情，出现了一波急速上涨的行情；可转债受益于股市的上涨，各个品种均大幅上涨，截止到12 月底，权益行情仍在持续。润利保本10 月继续在二级市场增持高质押率中等评级城投。11 月基本完成了建仓，债券部分着重配置了质押比例较高、资质中等的城投债，兼顾一、二级市场，目前仓位在70%左右；权益部分，基金9 月开始布局，10 月加快了建仓速度，11 月重点布局了银行地产等低估值行业股票，
并对前期配置的小盘股进行了减持，12 月进一步提升基金股票仓位，重点配置大盘蓝筹。目前基金股票仓位较高，但控制在CPPI 策略规定上限以内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014 年第4 季度银河保本混合型证券投资基金净值增长13.6% ，同期比较基准为1.07% 。-
§5 投资组合报告
5.1
报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 331,807,915.19 31.58
其中：股票 331,807,915.19 31.58
2 固定收益投资 658,943,342.90 62.71
其中：债券 658,943,342.90 62.71
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 47,833,367.77 4.55

7 其他资产 12,182,321.33 1.16
8 合计 1,050,766,947.19 100.00

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 9,086,000.00 1.08
C 制造业 58,328,378.60 6.96
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 158,731,232.80 18.94
K 房地产业 104,397,000.00 12.46
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,265,303.79 0.15
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 331,807,915.19 39.60

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 650,000 48,561,500.00 5.80
2 000001 平安银行 2,899,920 45,934,732.80 5.48
3 600048 保利地产 4,050,000 43,821,000.00 5.23
4 601998 中信银行 5,000,000 40,700,000.00 4.86

5 000024 招商地产 1,400,000 36,946,000.00 4.41
6 000002 万科Ａ 1,700,000 23,630,000.00 2.82
7 600000 浦发银行 1,500,000 23,535,000.00 2.81
8 600690 青岛海尔 900,000 16,704,000.00 1.99
9 300306 远方光电 560,000 14,134,400.00 1.69
10 600486 扬农化工 309,900 9,327,990.00 1.11

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 38,547,377.90 4.60
其中：政策性金融债 38,547,377.90 4.60
4 企业债券 620,395,965.00 74.04
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 658,943,342.90 78.64

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 124050 12 榆城投 520,000 54,017,600.00 6.45
2 124948 14 金资02 500,000 51,640,000.00 6.16
3 124587 14 阜阳01 500,000 50,835,000.00 6.07
4 127050 14 松原债 500,000 50,000,000.00 5.97
4 124952 14 马高新 500,000 50,000,000.00 5.97
5 018001 国开1301 375,230 38,547,377.90 4.60

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金未进行贵金属投资。

5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期未进行股指期货投资。

5.9.2
本基金投资股指期货的投资政策注：报告期间本基金没有参与股指期货投资，也没有持有相关头寸。

5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1
本期国债期货投资政策注：本基金未投资国债期货。

5.10.2
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金未投资国债期货。

5.10.3
本期国债期货投资评价注：本基金未投资国债期货。

5.11
投资组合报告附注


5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 515,829.23
2 应收证券清算款 363,475.13
3 应收股利 -
4 应收利息 11,202,707.03
5 应收申购款 100,309.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,182,321.33

5.11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
-
§6 开放式基金份额变动单位：份
报告期期初基金份额总额 812,268,889.51
报告期期间基金总申购份额 2,271,264.56
减:报告期期间基金总赎回份额 82,323,369.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额总额 732,216,784.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1
基金管理人持有本基金份额变动情况注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息
-
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河润利保本混合型证券投资基金的文件第11 页共12 页
2、《银河润利保本混合型证券投资基金基金合同》3、《银河润利保本混合型证券投资基金托管协议》4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件5、银河润利保本混合型证券投资基金财务报表及报表附注6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2
存放地点上海市浦东新区世纪大道1568 号中建大厦15 楼

9.3
查阅方式投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。


咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司2015 年1 月21 日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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