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万家优选(161903)  基金公开信息
流水号 35706
基金代码 161903
公告日期 2008-03-29
编号 1
标题 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2007年年度报告
信息全文 基金管理人： 万家基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
送出日期： 2008年3月29日
【重要提示】
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，上海众华沪银会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目 录
一、基金简介4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况6
三、基金管理人报告 8
四、基金托管人报告 12
五、审计报告12
六、财务会计报告13
（一） 基金会计报告书13
（二） 会计报告书附注17
七、投资组合公告33
八、基金份额持有人户数、持有人结构41
九、开放式基金份额变动42
十、重要事项揭示42
十一、备查文件目录 45
第一章 基金简介
（一）基金产品概况
基金名称 万家公用事业行业股票型证券投资基金
基金简称 万家公用
交易代码 161903
基金运作方式 上市型契约开放式（LOF）
基金合同生效日 2005 年7 月15 日
期末基金份额总额 249,510,407.45 份
基金份额上市的交易所 深圳证券交易所
开始上市交易的日期 2005 年8 月15 日
投资目标 本基金主要运用增强型指数化投资方法，通过主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股票，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采用指数优化投资方法，基于巨潮公用事业指数成份股的盈利状况、分红水平、价值评估等方面作为研究因素，实施指数增强投资管理，寻找高质量的公用事业上市公司构造股票投资组合，力求实现较高的当期收益和稳健的资本增值。
业绩比较基准 80%×巨潮公用事业指数收益率＋20%×同业存款利率
风险收益特征 本基金是一只指数增强股票型基金，主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司股票，长期平均的预期风险和收益高于混合型基金或债券型基金。

（二）基金管理人 名称：万家基金管理有限公司 住所：上海市浦东新区福山路450新天国际大厦23楼 办公地址：上海市浦东新区福山路450新天国际大厦23楼 邮政编码：200122 网址：http://www.wjasset.com 法定代表人：柳亚男 总经理：李振伟
4
信息披露负责人：吴涛
联系电话：021-38619999
传真：021-38619888
电子邮件：wut@wjasset.com

(三) 基金托管人 名称：交通银行股份有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路188号 办公地址：上海市银城中路188号 邮政编码：200120 法定代表人：蒋超良 信息披露负责人：张咏东 联系电话：021-68888917 传真：021-58408836 电子邮件：zhangyd@bankcomm.com
（四）基金注册与登记过户人 法定名称：：中国证券登记结算有限责任公司 注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层 法定代表人：陈耀先
（五）会计师事务所和经办注册会计师 名称：上海众华沪银会计师事务所有限公司 注册地址：上海市嘉定工业区沪宜路叶城路口 办公地址：上海延安东路550 号海洋大厦12 楼法定代表人：林东模 经办注册会计师：冯家俊 联系电话：021-63525500-402 传真:021-63525566
（六）信息披露媒体
本基金年度报告摘要刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》,本基金年度报告正文登载于基金管理人网站：http://www.wjasset.com ；本基金年度报告原件置于基金管理人办公场所。
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
一、主要财务指标
单位：人民币元
序号 主要财务指标 2007 年 2006 年 2005 年
1 本期利润 143,943,683.50 24,338,051.97 -1,177,432.93
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 103,134,716.59 22,437,324.95 -1,417,542.70
3 加权平均份额本期利润 0.9097 0.5167 -0.0088
4 期末可供分配利润 123,590,662.11 2,244,563.74 -5,639,170.65
5 期末可供分配份额利润 0.4953 0.0381 -0.0401
6 期末基金资产净值 458,713,062.78 62,196,061.52 137,920,145.52
7 期末基金份额净值 1.8385 1.0561 0.9815
8 加权平均净值利润率 61.43% 44.54% -0.88%
9 本期份额净值增长率 116.80% 55.11% -1.85%
10 份额累计净值增长率 230.05% 52.24% -1.85%

上述基金业绩指标不包括持有人的交易费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注：本基金合同生效日为2005年7月15日，2005年度主要财务指标的计算期间为2005年7月15日至2005年12月31日。
二、 基金净值表现 1、 万家公用事业行业基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：基金业绩比较基准增长率=80% ×巨潮公用事业指数收益率＋20%×同业存款利率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准标准差（4） (1)-(3) (2)-(4)
过去3 月 3.01% 1.86% -1.81% 1.76% 4.82% 0.10%
过去6 月 33.19% 1.75% 29.60% 1.81% 3.59% -0.06%

过去1 年 116.80% 1.81% 108.85% 1.99% 7.95% -0.17%
自基金合同生效起至今 230.05% 1.37% 227.80% 1.48% 2.25% -0.11%

2、万家公用事业行业基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年7月15日至2007年12月31日）
250%
230%
210%
190%
170%
150%
130%
110%



90% 70%
50% 30% 10% -10%

3、万家公用事业行业基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

三、过往三年每年的收益分配情况
年度 每10 份基金份额分红数 备注
2005 年 0
2006 年 4.6
2007 年 2.7 2007 年3 月16 日分红
合计 7.3

第三章 基金管理人报告
一、基金管理人及基金经理情况(一)基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司股东为齐鲁证券有限公司、上海久事公司、深圳市中航投资管理有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。目前管理五只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家保
本增值证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投资基金、万家货币市场证券投资基金和万家和谐增长混合型证券投资基金。 （二）基金经理简介
基金经理：欧庆铃，男，理学博士。曾任华南理工大学副教授、广州证券有限责任公司研究中心副总经理、金鹰基金管理有限公司研究副总监、金鹰优选证券投资基金基金经理等职务。2007年5月进入万家基金管理有限公司，2007年10月起任本基金基金经理。
二、对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
2007年4月25日，本基金参与交通银行A股发行网上申购，申购获配数量8.3万股。因交通股份有限公司为本基金的托管人，故此项申购违反了《证券投资基金法》第五十九条“基金财产不得买卖基金管理人、托管人发行的股票或者债券”的规定。我公司已将此事上报证监会、对相关责任人作出了处罚，并于交通银行（sh.601328）上市当日将获配股票全部卖出。此次违规事件未造成基金财产损失。
除上述事项外，本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
三、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2007 年中国股票市场在多种因素的影响下，特别是在各种调控措施和泡沫争议中，稳步上涨，取得了超越多数投资者，包括机构投资者年初预期。支持市场大幅上涨的因素主要是：宏观经济仍然处在良好的上升轨道、上市公司的业绩呈现快速增长、居民证券投资需求迅速增加等。在市场整体健康向上的过程中，也存在不容忽视的负面因素，一者是经济增长速度偏快和通货膨胀显现，二者是市场整体估值水平过高短期泡沫突出。
回顾2007年万家公用事业基金的投资管理，我们坚持价值投资理念，通过深入分析上市公司公开披露信息和实地调研，准确判断企业的内在价值，并长期跟踪企业的经营变化情况，对企业价值进行不断修正。通过对宏观经济趋势及政策研究、公用事业子行业投资机会分析，结合证券市场风险水平，主动积极地进行资产配置，并根据市场演变情况，采取科学合理的方法进行配置调整。全年我们强调的投资品种选择标准是低估值&高成长，重点在电力、煤炭、石油、航运等公用事业子行业进行投资，投资理由主要是能源稀缺、行业景气、资产注入等。当阶段性市场系统风险较高时，强调配置机场、路桥、港口、铁路、水务等低估值防御性行业。除了按照基金合同规定重点投资巨潮公用事业指数成份股之外，我们也根据大牛市的研究结论，选择一小部分高成长性的非公用事业指数成份股进行增强型投资，这些投资都进行了更加严格的投资标准筛选。从实际投资效果看取得了非常好的投资收益。
2007 年万家公用事业基金取得了不错的投资业绩，截至报告期末，本基金份额净值为
1.8385 元，本报告期份额基金净值增长率为116.80% ，同期业绩比较基准增长率108.85% 。在年末证券时报进行的基金评选中获得开放式平衡型基金明星基金奖。我们将在今后的投资周期中努力保持良好的投资收益表现，为投资者创造财富。
四、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
展望2008 年，我们认为宏观经济仍能保持一个较高的增长速度。消费增长在居民收入增加、启动消费内需政策扶持下将进一步加快；由于次级债引发的美国经济减速乃至衰退，外部需求放缓几乎已成定局，预计2008 年出口增长会逐步回落，但仍能保持在增速较低的水平上；在政府换届效应和替代外需大幅放缓时保持经济增长需求下，预计2008 年投资比2007 年略有回落，但仍将保持在较高增速水平。2008 年宏观经济的不确定性增加，从紧货币政策和稳健财政政策实施难度增大，保持经济增长与防止投资过热之间，控制通货膨胀与保证就业之间，政策选择和执行力度陷入两难境地，从而给股市带来的不确定性也将明显增加。
2008 年股票市场将呈现结构性牛市特征。首先，在宏观经济快速增长、两税合并实施、中央企业整合和上市公司实施股权激励等因素共同作用下，业绩能保持一个较高速度增长，但增速较2007 年将有明显放缓。主要是因为通胀对利润侵蚀、从紧货币政策、以及2007 年的高基数等原因。其次，在经过前两年大幅上涨之后，市场整体估值水平已经处在较高的位置，潜在的增长空间相对减小。第三，股市资金需求将大幅增加，除股改限售流通股、IPO 战略配售解禁股外，“红筹回归”、大盘股上市以及再融资等对资金的需求将激增，而市场资金供给在货币紧缩和赚钱效应减小下相对有限，市场整体估值水平将受到较大制约。当然，2008 年利好市场的重大事件，比如奥运会、股指期货、创业板等对激活市场有阶段性作用。总体而言，我们认为市场震荡会加剧，高估值水平需要时间逐步消化，但整体向上的趋势仍然可以期待。
五、内部监察报告
2007年，基金管理人内部监察工作以确保基金管理人按照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产为重点，不断完善监察稽核体系。监察稽核部门根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，发现风险隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期出具监察报告。
本报告期内，本基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，主要做了以下工作：
1、组织建设
2007年上半年改选了2005年11月成立的公司风险控制委员会，将各部门主要负责人充实其中。同时强化了监察稽核部的风险管理工作，将风险管理的关口前移，强调一线岗位人员是风控的第一道关口。初步建立了由风险控制委员会领导、监察稽核部门实施、所有业务岗位人员参与的全员、全程及全面风险管理的组织体系。
2、制度建设
内部制度建设是2007年风险控制工作的主要内容。在监察稽核部和综合部的具体组织下，对公司规章制度进行了全面的梳理和修订。先由监察稽核部根据法律法规的要求，制订了投资研究、市场销售、运作保障等主要业务部门的制度框架体系，各部门在此基础上通过内部学习讨论的方法进行修改、补充和完善，最后再由监察稽核部和综合部提出反馈意见，经业务部门修订后由综合部门统一汇编成册，汇编工作目前正在进行当中。该项工作为公司将来的风控工作打下了良好的制度基础。
3、文化建设
通过全员培训、新员工培训、部门及专题培训、案例剖析、重点岗位员工谈话提醒等多种形式的培训活动，在员工中树立“先评估风险再考虑收益，追求可控风险下的收益”的观念，强调风险管理关系公司生死存亡，每个员工必须从“要我做”向“我要做”转变，不断落实全面风险管理的理念，促进了公司合规文化及风控文化的初步形成。
4、制度执行
通过定期和日常的监察稽核工作，重点关注投资研究和后台运营两大业务并兼顾其他业务，强调“关口前移，双人复核，工作留痕，责任到人”。定期的监察稽核工作每季度进行一次，对发现的问题出具监察稽核报告并出具监察稽核建议书，监察稽核报告定期发送给董事并征询其意见。对于日常监控中关注到的风险点，根据其风险程度的不同，分别采取电话提醒、邮件提醒、当面谈话及风险提示函等形式向相关业务部门提示风险并督促整改，强化制度执行力。
5、现场整改
公司于2006年8月接受了上海证监局的巡回现场检查，根据上海证监局向公司出具的整改意见，公司于2007年在治理结构、投资研究、后台运营、人力资源等方面进行了整改。2007年12月，上海证监局对公司进行了整改推进工作的复查，对公司的整改推进工作给予了肯定。
2008年，公司成立了以董事长为组长、总经理为副组长、各分管领导和业务部门负责人组成的整改工作领导小组，继续推进监管部门现场检查所要求的整改工作，并将以此为契机大力促进公司合规经营和风险控制工作。
第四章 基金托管人报告
2007 年度，基金托管人在万家公用事业行业股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007 年度，万家基金管理有限公司在万家公用事业行业股票型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。托管人根据证监会的有关规定，对基金购买交通银行股票的行为进行了提示，基金管理人根据规定进行了调整。
2007 年度，由万家基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关万家公用事业行业股票型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行股份有限公司
2008 年3 月27 日
第五章 审计报告
沪众会字(2008)第1729号
万家公用事业行业股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的万家公用事业行业股票型证券投资基金(以下简称“万家公用基金”)财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的经营业绩表、所有者权益变动表及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算办法》、《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述基金行业实务操作的有关规定，编制财务报表是万家公用基金的管理人万家基金管理公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，万家公用基金的财务报表已经按照《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算办法》、《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了万家公用基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和所有者权益变动情况。
上海众华沪银会计师事务所有限公司 中国注册会计师 沈蓉
中国注册会计师 冯家俊
中国，上海 二〇〇八年三月二十一日
第六章 财务会计报告
第一节：基金会计报表
1．2007年12月31日资产负债表
单位：人民币元 2．2007年度利润表（2007年1月1日至2007年12月31日）
项目 附注 年末数 年初数
资 产：
银行存款 58,843,644.54 8,170,508.87
结算备付金 17,872,147.40 3,172,378.90
存出保证金 351,282.05 359,609.61
交易性金融资产 (1) 386,317,437.40 55,506,420.80
其中：股票投资 386,317,437.40 55,506,420.80
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
基金投资
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 3,141,939.89 -
应收利息 (2) 24,770.54 3,285.70

应收股利 - -
应收申购款 3,078,602.33 3,587,789.97
其他资产 -
资产总计 469,629,824.15 70,799,993.85
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 5,736,363.58 7,839,962.59
应付赎回款 3,639,785.67 134,402.62
应付管理人报酬 417,932.99 51,727.64
应付托管费 64,297.39 7,958.10
应付销售服务费 -
应付交易费用 (3) 764,663.94 247,420.56
应交税费 (13) - -
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 (4) 293,717.80 322,460.82
负债合计 10,916,761.37 8,603,932.33
所有者权益：
实收基金 (5) 249,510,407.45 58,889,963.91
未分配利润 209,202,655.33 3,306,097.61
所有者权益合计 458,713,062.78 62,196,061.52
负债和所有者权益总计 469,629,824.15 70,799,993.85

单位：人民币元
项目 附注 本年数 上年数
一、收入 154,104,204.75 27,282,487.62
1、利息收入（合计） 644,443.94 177,698.25
其中：存款利息收入 644,101.50 173,703.25
债券利息收入 342.44 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 - 3,995.00
2、投资收益（合计） 111,872,802.16 24,821,858.17
其中：股票投资收益 (6) 109,897,383.07 23,023,661.16

债券投资收益 (7) 13,382.45 -
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 (8) 442,482.44 1,049,945.76
股利收益 1,519,554.20 748,251.25
3、公允价值变动收益 (9) 40,808,966.91 1,900,727.02
4、其他收入 (10) 777,991.74 382,204.18
二、费用 10,160,521.25 2,944,435.65
1、管理人报酬 3,008,783.68 725,570.84
2、托管费 462,889.84 111,626.25
3、销售服务费 -
4、交易费用 (11) 6,478,487.73 1,584,824.83
5、利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6、其他费用 (12) 210,360.00 522,413.73
三、利润总额 143,943,683.50 24,338,051.97

3．2007年度基金净值变动表（2007年1月1日至2007年12月31日） 单位：人民币元
项目 附注 本期金额（2007）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初基金净值 58,889,963.91 3,306,097.61 62,196,061.52

二、本期经营活动交易产生的基金净值变动数 143,943,683.50 143,943,683.50

三、基金单位交易产生的净值变动数 190,620,443.54 93,912,385.46 284,532,829.00
其中：基金申购款 634,709,514.52 273,745,158.99 908,454,673.51
基金赎回款 -444,089,070.98 -179,832,773.53 -623,921,844.51

四、本期向基金分额持有人分配利润产生的净值变动数 -31,959,511.24 -31,959,511.24

五、期末基金净值 249,510,407.45 209,202,655.33 458,713,062.78
项目 上期金额（2006）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初基金净值 140,516,794.57 -2,596,649.05 137,920,145.52

二、本期经营活动交易产生的基金净值变动数 24,338,051.97 24,338,051.97

三、基金单位交易产生的净值变动数 -81,626,830.66 -5,664,069.00 -87,290,900.04
其中：基金申购款 185,456,520.31 34,718,976.55 220,175,496.86
基金赎回款 -267,083,350.97 -40,383,045.93 -307,466,396.90

四、本期向基金分额持有人分配利润产生的净值变动数 -12,771,235.93 -12,771,235.93

五、期末基金净值 58,889,963.91 3,306,097.61 62,196,061.52

第二节：年度会计报表附注
1、本基金的基本情况
万家公用事业行业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)由基金发起人万家基金管理有限公司依照法律法规和《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字【2005】83号文批准，于2005 年7月15日募集成立。本基金为契约型上市开放式（LOF），存续期限不定，首次设立募集规模为309,958,613.24份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
2、本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设
3、主要会计政策、会计估计及其变更
(1)财务报表的编制基础：
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、2001年11月27日颁布的《金融企业会计制度》和2001年9月12日颁布的《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、本基金《基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年1月1日至2007年12月31日期间的财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金《基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制的财务报表。
在编制2007年1月1日至2007年12月31日期间的财务报表时，2006年度以及2007年1月1日至2007年6月30日期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注9。
（2）会计年度：公历1月1日至12月31日。本期会计报表的实际编制期间为2007年1月1日至2007年12月31日。
（3）基金资产和负债的分类原则
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资按持有意图和持有能力划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；本基金目前持有的其他金融资产划分为应收款项。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
1 记账本位币：人民币；记账单位：元。
2 基金资产的估值原则：

A、股票估值方法
a.上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。
b.未上市股票的估值：
1)首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
2)送股、转增股、配股和公开增发新股等方式发行的股票，按估值日证券交易所上市的同一股票的市价进行估值。
3)首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日证券交易所上市的同一股票的市价进行估值。
4) 非公开发行有明确锁定期的股票按如下方法进行估值：
①估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
②估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时应按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值：

FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)/Dl (FV 为估值日该非公开发行股票的价值；C 为该非公开发行股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取得的成本作相应调整）；P 为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；Dl 为该非公开发行股票锁定期所含的交易所的交易天数；Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数，不含估值日当天)。
c.国家有最新规定的，按其规定进行估值。
B、债券估值方法
a.在证券交易所市场挂牌交易的实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。
b.在证券交易所市场挂牌交易的未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日债券收盘价减去所含的最近交易日债券应收利息后的净价进行估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价（净价）及重大变化因素，调整最近交易日收盘价（净价），确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价（净价）不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价(净价)进行调整，确定公允价值进行估值。
c.首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
d.在银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。
e.国家有最新规定的，按其规定进行估值。C、权证估值方法
a.上市流通权证按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。
b.首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
c.停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。
d.因持有股票而享有的配股权证，以配股除权日起到配股确认日止，若收盘价高于配股价，则按收盘价和配股价的差额进行估值，若收盘价低于配股价，则估值为零。
e.国家有最新规定的，按其规定进行估值。
（6）证券投资的成本计价方法： 1、股票投资： 买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得

时发生的相关交易费用直接记入当期损益。 卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。 2、债券投资：
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按后面权证投资所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
3、权证投资：
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
（7）待摊费用的摊销方法和摊销期限：
待摊费用核算已经发生的，影响基金单位净值小数点后第五位，应分摊计入本期及以后各期的费用，在实际受益期间按直线摊销法，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
（8） 收入/(损失)的确认和计量 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。 债券投资收益/(损失)于卖出债券成交日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差
额确认。
衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认。若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率计算利息收入。债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/(减值)金额确认。
（9）基金管理人报酬
基金管理人报酬为按《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》的规定计提的基金管理人的管理费。基金管理人报酬按前一日基金资产净值的1.3%年费率逐日计提，按月支付。
（10）基金托管费
基金托管费为按《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》的规定计提的基金托管人的托管费。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%年费率逐日计提，按月支付。
（11）卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
2 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
（13）平准金
平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
未实现平准金与已实现平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
（14）基金的收益分配原则
① 本基金收益以现金形式分配，但投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；
② 基金收益分配每年至少一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%；成立不满3个月，收益不需分配；
③ 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；基金投资当年出现净亏损，则不进行收益分配；
④ 基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值；
⑤ 每一基金份额享有同等分配权； 4、税项根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财

税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2007 年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007 年5月30日起按0.3% 的税率缴纳。基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。5、资产负债表日后事项无
6、关联方关系及关联方交易
1 关联方
2 (2) 通过关联方席位进行的交易 2007年本基金通过关联方席位进行的交易

关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人,发起人，基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人，基金代销机构
齐鲁证券有限公司 基金管理人股东，基金代销机构
上海久事公司 基金管理人股东
深圳市中航投资管理有限公司 基金管理人股东
天同证券有限责任公司 原基金管理人股东，基金代销机构
湖南湘泉集团有限公司 原基金管理人股东
中国证券登记结算有限公司 基金注册与登记过户人

关联方 买卖股票成交量 买卖债券成交量 回购成交量
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交量的比例
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元
齐鲁证券 641,612,325.66 31.70% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
买卖权证成交量 佣金
成交量 占本年成交量的比例 佣金 占本年佣金总量的比例
人民币元 人民币元
0.00 0.00% 526,115.70 32.06%

2006年本基金未通过关联方席位进行交易
(3)关联方报酬
a、基金管理人报酬 支付基金管理人万家基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日的基金资产净值
1.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值 X 1.3% / 当年天数。 本基金在2007年需支付基金管理费3,008,783.68元。
本基金在2006年需支付基金管理费725,570.84元。
b、基金托管费
支付基金托管人中国银行的托管费按前一日的基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
本基金在2007年需支付基金托管费462,889.84元。本基金在2006年需支付基金托管费111,626.25元。
（4）与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易本基金2007年未发生与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易。
本基金2006年未发生与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易。
（5）基金各关联方投资本基金的情况 a、基金管理公司期末持有基金份额及占基金总份额的比例、报告期内持有份额的变化、
适用费率 2006、2007年年末基金管理公司未持有本基金份额。 2006、2007年度报告期内基金管理公司未持有本基金份额。
b、基金管理公司主要股东及其控制的机构在期末持有基金份额及占基金总份额的比例 2006、2007年末基金管理公司主要股东及其控制的机构均未持有本基金份额
（6）由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人2007年12月31日保管的银行存款余额及本会计期间产生的利息收入如下：
项目 金额（元） 利息收入（元）
银行存款 58,843,644.54 333,375.52
清算备付金 17,872,147.40 309,005.41
交收价差保证金 351,282.05 1,720.57

7、2007年度会计报表重要项目说明
（1) 交易性金融资产项目明细表
单位：人民币元
项目 2007-12-31 2006-12-31
成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增值
股票投资 343,367,633.70 386,317,437.40 42,949,803.70 53,365,584.01 55,506,420.80 2,140,836.79
债券投资 交易所市场 - - - - - -
银行间市场 - - - - - -
合计 - - - - - -
资产支持证券投资 - - - - - -

（2)应收利息明细表
单位：人民币元
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
应收银行存款利息 19,213.31 2,150.23
应收清算备付金利息 5,511.63 1,086.17
应收交易保证金利息 45.60 49.30
合 计 24,770.54 3,285.70

（3) 应付交易费用明细表
单位：人民币元
项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
应付佣金 银河证券 448,704.86 32,532.90
上海证券 0.00 214,887.66
国泰君安 315,959.08 0.00
合 计 764,663.94 247,420.56
合 计 764,663.94 247,420.56

（4) 其他负债明细表
单位：人民币元
26

项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
预提费用 30,000.00 60,000.00
其中：预提审计费 30,000.00 60,000.00
应付赎回费 13,717.80 500.70
其他应付款 250,000.00 261,960.12
其中：应付券商席位保证金 250,000.00 250,000.00
其他 0.00 11,960.12
293,717.80 322,460.82

（5) 实收基金明细表
单位：人民币元
项目 2007 年度 2006 年度
期初实收基金 58,889,963.91 140,516,794.57
申购增加 634,709,514.52 185,456,520.31
赎回减少 444,089,070.98 267,083,350.97
期末实收基金 249,510,407.45 58,889,963.91

（6) 股票投资收益明细表
单位：人民币元
项目 2007 年度 2006 年度
卖出股票成交总额 925,421,794.36 409,142,047.41
卖出股票成本总额 815,524,411.29 386,118,386.25
股票差价收入 109,897,383.07 23,023,661.16

（7）债券投资收益明细表
项目 卖出债券成交总额 2007 年度 765,497.14 单位：人民币元 2006 年度 0.00

卖出债券成本总额 751,772.25 0.00
应收利息 342.44 0.00
债券差价收入 13,382.45 0.00

（7) 衍生工具收益明细表
单位：人民币元
项目 2007 年度 2006 年度
卖出权证成交总额 775,710.19 1,108,445.76
卖出权证成本总额 333,227.75 58,500.00
权证差价收入 442,482.44 1,049,945.76

（8) 公允价值变动收益明细表
单位：人民币元
项目名称 2007 年度 2006 年度
交易性金融资产 40,808,966.91 1,900,727.02
--股票投资 40,808,966.91 1,900,727.02
--债券投资
--资产支持证券投资
--基金投资（适用于QDII 基金）
衍生工具
--权证投资
--其他衍生工具（适用于QDII 基金）
交易性金融负债
合 计 40,808,966.91 1,900,727.02

（9) 其他收入明细表
单位：人民币元
项目 2007 年度 2006 年度
赎回费收入 777,991.74 382,204.18
合 计 777,991.74 382,204.18

（10) 交易费用明细表
单位：人民币元
28

项目 2007 年度 2006 年度
交易所市场交易费用 6,478,487.73 1,584,824.83
银行间市场交易费用 - -
合 计 6,478,487.73 1,584,824.83

（11) 其他费用明细表
单位：人民币元
项目 2007 年度 2006 年度
信息披露费用 100,000.00 381,976.82
审计费用 30,000.00 60,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行汇划费用 2,360.00 2,236.96
其它 9,000.00 18,199.95
合 计 210,360.00 522,413.73

（12) 收益分配明细表
单位：人民币元
项目 2007 年度 2006 年度
10 派4.60 12,771,235.93
10 派2.70 31,959,511.24
累计分红金额 44,730,747.17 12,771,235.93

（13) 应交税费明细表
项目
2007年度
2006年度
应交税金
-
-
8、流通转让受到限制的基金资产
期末持有的暂时停牌股票
29


代码 名称 日期 原因 估值单价 日期 开盘单价 成本总额 估值总额
600428 中远航运 2007. 12.28 刊登发行分离交易可转债事宜的停牌公告 38.95 2008. 01.02 37.60 300,000 8,221,152.14 11,685,000.00
000089 深圳机场 2007. 12.28 刊登向特定对象发行股份购买资产申请起脚证监会重组委审核的公告 12.72 2008. 01.03 13.29 900,000 10,717,325.50 11,448,000.00
合 计 1,200,000 18,938,477.64 23,133,000.00

9、按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益
项目 2006 年年初所有者权益 2006 年度 净损益 2006 年年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 137,920,145.52 22,437,324.95 62,196,061.52
金融资产公允价值变动的调整数 - 1,900,727.02 -
按新会计准则列报的金额 137,920,145.52 24,338,051.97 62,196,061.52

项目 2007 年年初所有者权益 2007 年上半年净损益 2007 年上半年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 62,196,061.52 88,009,161.33 202,763,896.72
金融资产公允价值变动的调整数 - 3,603,410.92 -
按新会计准则列报的金额 62,196,061.52 91,612,572.25 202,763,896.72

10、风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。 (b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注8 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的国债资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 386,317,437.40 84.22% 55,506,420.80 89.24%
- 债券投资 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
衍生金融资产
- 权证投资 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
386,317,437.40 84.22% 55,506,420.80 89.24%

(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007 年12 月31 日 1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 58,843,644.54 - - - 58,843,644.54
结算备付金 17,872,147.40 - - - 17,872,147.40
存出保证金 51,282.05 - - 300,000.00 351,282.05
交易性金融资产 - - - 386,317,437.40 386,317,437.40
衍生金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 3,141,939.89 3,141,939.89
应收利息 - - - 24,770.54 24,770.54
应收申购款 - - - 3,078,602.33 3,078,602.33
资产总计 76,767,073.99 392,862,750.16 469,629,824.15

负债
应付证券清算款 - - - 5,736,363.58 5,736,363.58
应付赎回款 - - - 3,639,785.67 3,639,785.67
应付管理人报酬 - - - 417,932.99 417,932.99
应付托管费 - - - 64,297.39 64,297.39
应付交易费用 - - - 764,663.94 764,663.94
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 293,717.80 293,717.80
负债总计 - - - 10,916,761.37 10,916,761.37
利率敏感度缺口 76,767,073.99 381,945,988.79 458,713,062.78

2006 年12 月31 日 1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,170,508.87 - - - 8,170,508.87
结算备付金 3,172,378.90 - - - 3,172,378.90
存出保证金 59,609.61 - - 300,000.00 359,609.61
交易性金融资产 - - - 55,506,420.80 55,506,420.80
衍生金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 3,285.70 3,285.70
应收申购款 - - - 3,587,789.97 3,587,789.97
资产总计 11,402,497.38 - - 59,397,496.47 70,799,993.85
负债
应付证券清算款 - - - 7,839,962.59 7,839,962.59
应付赎回款 - - - 134,402.62 134,402.62
应付管理人报酬 - - - 51,727.64 51,727.64
应付托管费 - - - 7,958.10 7,958.10
应付交易费用 - - - 247,420.56 247,420.56
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 322,460.82 322,460.82
负债总计 - - - 8,603,932.33 8,603,932.33
利率敏感度缺口 11,402,497.38 - - 50,793,564.14 62,196,061.52

(iii) 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
第七章 投资组合公告 (一)2007年12月31日基金资产组合情况
资产项目 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 386,317,437.40 82.26%
债券 0.00 0.00
银行存款和清算备付金合计 76,715,791.94 16.34%
权证 0.00 0.00
其他资产 6,596,594.81 1.40%
合计 469,629,824.15 100.00%

(二) 2007 年12 月31 日按行业分类的股票投资组合1、2007年12月31日指数投资按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 48,431,049.76 10.56%
C 制造业 0.00 0.00
C 0 食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C 2 木材、家具 0.00 0.00
C 3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00
C 5 电子 0.00 0.00
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 0.00 0.00
C8 医药、生物制品 0.00 0.00
C 9 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 106,647,680.16 23.25%
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 139,743,600.00 30.46%
G 信息技术业 12,080,000.00 2.63%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 15,094,909.50 3.29%
M 综合类 0.00 0.00

合计 321,997,239.42 70.19%

2、2007年12月31日积极投资按行业分类的股票投资组合
占基金资产
行业
市值（元）
净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 0.00 0.00
C 制造业 51,677,693.22 11.27%
C 0 食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C 2 木材、家具 0.00 0.00
C 3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 33,000,962.58 7.19%
C 5 电子 0.00 0.00
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 0.00 0.00
C8 医药、生物制品 18,676,730.64 4.07%
C 9 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 12,642,504.76 2.76%
M 综合类 0.00 0.00

合计 64,320,197.98 14.03%

（三）2007年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 1、2007年12月31日指数投资按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600026 中海发展 600,000 22,212,000.00 4.84%
2 000900 现代投资 600,000 20,316,000.00 4.43%
3 600649 原水股份 1,000,000 20,110,000.00 4.38%
4 600396 金山股份 1,000,000 19,900,000.00 4.34%
5 601006 大秦铁路 700,000 17,934,000.00 3.91%
6 600028 中国石化 750,000 17,572,500.00 3.83%
7 600900 长江电力 900,000 17,541,000.00 3.82%
8 600123 兰花科创 360,200 16,907,788.00 3.69%
9 600121 郑州煤电 1,000,000 15,990,000.00 3.49%
10 000933 神火股份 266,643 13,950,761.76 3.04%
11 601919 中国远洋 300,000 12,798,000.00 2.79%
12 600717 天津港 450,000 12,330,000.00 2.69%
13 600795 国电电力 700,039 12,208,680.16 2.66%

14 600050 中国联通 1,000,000 12,080,000.00 2.63%
15 000690 宝新能源 500,000 12,000,000.00 2.62%
16 600428 中远航运 300,000 11,685,000.00 2.55%
17 000089 深圳机场 900,000 11,448,000.00 2.50%
18 600004 白云机场 470,000 9,860,600.00 2.15%
19 601111 中国国航 350,000 9,604,000.00 2.09%
20 600011 华能国际 600,000 8,898,000.00 1.94%
21 600831 广电网络 219,150 7,654,909.50 1.67%
22 000917 电广传媒 300,000 7,440,000.00 1.62%
23 600269 赣粤高速 400,000 7,348,000.00 1.60%
24 600377 宁沪高速 400,000 4,208,000.00 0.92%

2、2007年12月31日积极投资按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600267 海正药业 1,043,976 18,676,730.64 4.07%
2 000826 合加资源 1,002,930 18,564,234.30 4.05%
3 000677 山东海龙 624,156 14,436,728.28 3.15%
4 002181 粤 传 媒 473,857 12,642,504.76 2.76%

(四)2007年股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细注：以下数据按新会计准则统计，上半年数据已按新准则追溯调整。
股票代码 股票名称 累计买入金额 占净值比(%)
600028 中国石化 58,367,229.69 93.84%
600026 中海发展 56,699,470.54 91.16%
600900 长江电力 47,433,942.57 76.27%
601628 中国人寿 40,000,497.07 64.31%
600011 华能国际 38,541,394.90 61.97%
600717 天津港 32,061,549.10 51.55%
600269 赣粤高速 29,759,362.17 47.85%
600050 中国联通 29,264,351.82 47.05%
600236 桂冠电力 29,147,776.04 46.86%
600015 华夏银行 27,072,193.97 43.53%
000063 中兴通讯 26,645,122.52 42.84%
600428 中远航运 26,029,197.91 41.85%
600121 郑州煤电 25,553,076.41 41.08%
000690 宝新能源 25,206,376.81 40.53%
000900 现代投资 21,841,535.61 35.12%
601398 工商银行 21,669,324.90 34.84%
601006 大秦铁路 19,764,817.00 31.78%
600267 海正药业 19,259,108.61 30.97%
600649 原水股份 19,135,401.50 30.77%

000022 深赤湾Ａ 18,850,441.09 30.31%
600020 中原高速 17,885,203.93 28.76%
000826 合加资源 17,500,657.27 28.14%
601919 中国远洋 17,377,439.00 27.94%
600396 金山股份 17,363,813.40 27.92%
600795 国电电力 17,359,928.15 27.91%
000839 中信国安 17,199,000.00 27.65%
600123 兰花科创 17,084,984.00 27.47%
000828 东莞控股 16,585,801.50 26.67%
600270 外运发展 15,405,768.91 24.77%
600323 南海发展 14,104,519.05 22.68%
000002 万科Ａ 13,954,006.08 22.44%
000429 粤高速Ａ 13,730,230.47 22.08%
000933 神火股份 13,401,942.14 21.55%
601857 中国石油 12,379,348.42 19.90%
600177 雅戈尔 12,153,471.45 19.54%
000088 盐田港Ａ 12,063,261.71 19.40%
600037 歌华有线 11,980,987.89 19.26%
002181 粤 传 媒 11,573,767.96 18.61%
600004 白云机场 11,297,385.32 18.16%
600018 上港集箱 10,965,884.16 17.63%
000089 深圳机场 10,717,325.50 17.23%
000677 山东海龙 10,694,805.29 17.20%
600377 宁沪高速 10,369,398.10 16.67%
000917 电广传媒 10,348,605.80 16.64%
600886 国投电力 10,099,695.20 16.24%
600012 皖通高速 9,810,330.77 15.77%
601111 中国国航 9,803,186.86 15.76%
000886 海南高速 8,504,952.95 13.67%
600017 日照港 8,337,914.22 13.41%
000612 焦作万方 8,278,776.76 13.31%
600035 楚天高速 7,740,900.80 12.45%
600831 广电网络 6,921,669.00 11.13%
600896 中海海盛 6,805,439.88 10.94%
000027 深圳能源 6,764,873.51 10.88%
000548 湖南投资 6,589,615.84 10.59%
000878 云南铜业 6,307,414.75 10.14%
600008 首创股份 5,460,000.00 8.78%
000531 穗恒运Ａ 5,316,496.00 8.55%
000539 粤电力Ａ 4,637,333.40 7.46%
600030 中信证券 4,615,275.00 7.42%
600528 中铁二局 3,796,395.69 6.10%
600662 强生控股 3,675,573.15 5.91%

600033 福建高速 3,647,013.08 5.86%
600021 上海电力 3,600,000.00 5.79%
601939 建设银行 3,255,521.90 5.23%
600362 江西铜业 3,165,318.00 5.09%
000930 丰原生化 2,936,000.00 4.72%
000858 五粮液 2,740,000.00 4.41%
600879 火箭股份 2,639,000.00 4.24%
600995 文山电力 2,410,650.55 3.88%
600350 山东高速 2,152,388.84 3.46%
600488 天药股份 1,613,000.00 2.59%
600141 兴发集团 1,548,894.20 2.49%

2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细注：以下数据按新会计准则统计，上半年数据已按新准则追溯调整。
股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例(%)
600028 中国石化 57,227,196.42 92.01%
600026 中海发展 43,099,926.35 69.30%
601628 中国人寿 42,546,984.76 68.41%
600269 赣粤高速 40,269,840.34 64.75%
600236 桂冠电力 37,122,899.99 59.69%
600900 长江电力 34,016,486.84 54.69%
600011 华能国际 33,193,475.32 53.37%
600717 天津港 30,240,289.55 48.62%
600050 中国联通 29,724,142.96 47.79%
600015 华夏银行 28,898,318.37 46.46%
600020 中原高速 28,676,231.28 46.11%
000063 中兴通讯 27,646,559.47 44.45%
601398 工商银行 24,112,331.53 38.77%
000022 深赤湾Ａ 23,143,419.08 37.21%
600428 中远航运 19,898,788.68 31.99%
000828 东莞控股 18,392,760.41 29.57%
000839 中信国安 16,627,518.57 26.73%
600896 中海海盛 16,075,064.83 25.85%
600270 外运发展 15,937,423.82 25.62%
600012 皖通高速 15,600,217.26 25.08%
600037 歌华有线 14,317,973.62 23.02%
000429 粤高速Ａ 13,799,847.65 22.19%
600323 南海发展 13,763,395.90 22.13%
600035 楚天高速 13,589,799.05 21.85%
000900 现代投资 13,116,474.65 21.09%

600177 雅戈尔 12,692,998.50 20.41%
600795 国电电力 12,534,049.35 20.15%
000002 万科Ａ 12,124,000.00 19.49%
600018 上港集箱 10,877,953.58 17.49%
600121 郑州煤电 10,765,955.88 17.31%
000690 宝新能源 10,137,186.00 16.30%
601857 中国石油 9,992,935.50 16.07%
600886 国投电力 9,824,087.24 15.80%
000088 盐田港Ａ 9,749,468.70 15.68%
600350 山东高速 9,588,839.72 15.42%
600017 日照港 9,563,316.64 15.38%
000027 深圳能源 8,374,743.80 13.47%
600008 首创股份 7,742,164.80 12.45%
000548 湖南投资 7,723,381.21 12.42%
000886 海南高速 7,547,625.40 12.14%
600377 宁沪高速 7,398,926.96 11.90%
600831 广电网络 5,851,205.40 9.41%
000612 焦作万方 5,820,000.00 9.36%
600528 中铁二局 5,534,500.21 8.90%
600874 创业环保 5,480,680.92 8.81%
601006 大秦铁路 5,008,177.84 8.05%
000531 穗恒运Ａ 4,885,109.87 7.85%
600030 中信证券 4,832,100.00 7.77%
000878 云南铜业 4,553,795.80 7.32%
601939 建设银行 4,246,500.00 6.83%
000539 粤电力Ａ 4,235,660.00 6.81%
600548 深高速 4,033,060.63 6.48%
600267 海正药业 3,797,549.00 6.11%
601919 中国远洋 3,599,141.00 5.79%
600662 强生控股 3,434,321.00 5.52%
600033 福建高速 3,399,319.40 5.47%
000917 电广传媒 3,359,418.50 5.40%
600879 火箭股份 3,353,494.80 5.39%
600021 上海电力 3,204,581.76 5.15%
000858 五粮液 3,179,193.00 5.11%
600649 原水股份 3,167,952.68 5.09%
000930 丰原生化 3,032,664.05 4.88%
600362 江西铜业 2,986,777.10 4.80%
600004 白云机场 2,920,560.00 4.70%
600460 士兰微 2,492,658.00 4.01%
601111 中国国航 2,465,000.00 3.96%

600995 文山电力 1,944,968.50 3.13%
600488 天药股份 1,863,844.80 3.00%
600141 兴发集团 1,707,926.87 2.75%
601166 兴业银行 1,706,501.00 2.74%
601088 中国神华 1,640,800.00 2.64%

3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元 买入股票的成本总额: 1,105,526,460.98 卖出股票的收入总额: 925,421,794.36
(五)2007年12月31日按券种分类的债券投资组合
2007年12月31日本基金无债券投资
(六) 2007 年12 月31 日权证投资组合 2007年12月31日本基金无权证投资 （七）2007年12月31日资产支持证券投资 2007年12月31日本基金未投资资产支持证券 (八) 投资组合报告附注
1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
2、本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成
资产项目 金额(元)
深交所交易保证金 250,000.00
上交所交易差价保证金 50,000.00
深交所交易差价保证金 51,282.05
应收证券清算款 3,141,939.89
应收利息 24,770.54
应收股利 0.00
应收申购款 3,078,602.33
待摊上市费 0.00
合计 6,596,594.81

4、持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期内，本基金获得分离交易可转债数量、成本总额。
债券代码 债券名称 数量 成本总额
115002 国安债1 10,850 751,772.25

5、报告期内获得权证的数量、成本总额 本报告期内，本基金获得分离式债券派发权证数量、成本总额。
权证代码 权证名称 数量 成本总额
031005 国安GAC1 61,085 333,227.75

第八章 基金份额持有人户数、持有人结构 一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数：
21,417
报告期末平均每户持有的基金份额：
11,650.11
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量 占总份额的比例
基金份额总额： 249,510,407.45 100%
其中：机构投资者持有的基金份额 23,329,294.05 9.35%
个人投资者持有的基金份额 226,181,113.40 90.65%

三、报告期末本基金场内前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额 占总份额的比例
1 黄文莲 2,686,053.00 1.08%
2 徐杰 2,112,971.00 0.85%
3 苏笑珍 2,064,287.00 0.83%
4 王军 1,076,399.00 0.43%
5 张俊堂 1,076,398.00 0.43%
6 陈兰蕉 979,300.00 0.39%
7 毕学萍 807,299.00 0.32%
8 陆玉珍 807,298.00 0.32%
9 王明瑞 802,876.00 0.32%
10 陈靖 778,151.00 0.31%

四、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项 目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例（％）
本公司从业人员持有本 5.5 万 0.02%
基金情况

第九章 开放式基金份额变动
2007年基金份额的变动情况表
单位：份
项目 份额
基金合同生效日的基金份额总额 309,958,613.24
本报告期期初基金份额总份额 58,889,963.91
本报告期期间总申购份额 634,709,514.52
本报告期期间总赎回份额 444,089,070.98
本报告期期末基金份额总份额 249,510,407.45

第十章 重要事项揭示 1、本报告期内没有召开基金份额持有人大会。 2、基金管理人住所变更： 2006年12月11日，我公司办公地点从上海市浦东新区源深路273号搬迁至上海浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼。经中国证监会证监基金字[2007]27号文核准，本公司住所亦变更至上海市浦东新区福山路450号23楼，2007年2月办理完毕工商变更登记。上述事项，我公司于2007年2月10日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布了关于变更公司住所的公告。 3、基金管理人股权变更 经基金管理人股东一致同意，并经中国证监会批准（证监基金字[2007]143号文），由齐鲁证券有限公司受让天同证券有限责任公司清算组所持有的本公司60%的股权；深圳市中航投资管理有限公司受让湖南湘泉集团有限公司所持有的本公司20%的股权。 上述股权变更的工商登记手续已于2007年11月办理完毕。变更后本公司的股东及持股比例为：齐鲁证券有限公司60％；上海久事公司20%；深圳市中航投资管理有限公司20％。上述事项，我公司于2007年12月4日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布了《万家基金管理有限公司关于公司股东变更的公告》。
4、基金管理人董事变动：
因本公司第一届董事会任期已满，经万家基金管理有限公司2007 年第二次临时股东会审议通过，选举孙国茂、毕玉国、李振伟、孙冬琳、魏颖晖、任辉、吴育华、易宪容、陈增敬先生为万家基金管理有限公司第二届董事会董事，其中任辉、吴育华、易宪容、陈增敬先生为第二届董事会独立董事。公司第一届董事会的其他董事不再继续担任公司董事职务。
上述事项，我公司于2007 年12 月28 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布了《万家基金管理有限公司关于公司董事变更的公告》。
5、基金管理人高管人员变动：
经2007 年8 月万家基金管理有限公司第一届董事会第41 次会议审议通过，中国证监会证监基金字【2007 】338 号文核准，李振伟先生自2007 年12 月起担任我公司总经理。
另经2007 年9 月万家基金管理有限公司第一届董事会第43 次会议审议通过，同意张健先生由于个人原因辞去万家基金管理有限公司副总经理职务。
上述事项，我公司于2007 年12 月28 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布了《万家基金管理有限公司关于公司高管人员变动的公告》。
6、基金经理变动：
经万家基金管理有限公司第一届第44次董事会审议批准，自2007 年10 月起由欧庆铃先生担任本基金基金经理，免去张珣先生本基金基金经理职务。上述事项，我公司已向中国证券监督管理委员会上海监管局备案，并于2007年10月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布了公告。
7、本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
8、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
9、 基金托管人交通银行于2007 年10 月19 日公布了《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》，交通银行资产托管部原总经理阮红同志不再担任资产托管部总经理职务。目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2007年10月19日《中国证券报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》。
10、2007年12月21日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于谷娜莎基金托管行业高管任职资格的公告》，谷娜莎同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2007年12月21日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于谷娜莎基金托管行业高管任职资格的公告》。
11、本报告期内无涉及本基金托管人、基金托管业务的诉讼事项。
12、本报告期内托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
13、本报告期内收益分配事项:
2007年3月16日，经基金管理人计算并由基金托管人交通银行股份有限公司核实，本基金对基金份额持有人分配红利，每10份基金份额分配红利2.7元。
14、本基金自2005年7月15日（基金合同生效日）起聘请上海众华沪银会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本基金2007年度需支付审计费30,000.00元。
15、因本公司在2007年度新股询价工作中的失误，出现报价与申购行为的不一致，于2007年8月23日收到中国证监会发行监管部监管函，并进行了整改。经过整改，本公司加强了相关内部管理和风险控制，进一步提高了研究定价能力。
除此之外，本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情形。
16、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
本基金管理人根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人选择券商的标准（通过比
较多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平），择定从以下证券经营机构租用基金交易专用席位：国泰君安证券1个、中国银河证券2个、上海证券1个、齐鲁证券1个。
本报告期内，各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下：
1 股票交易情况与佣金情况：
2 债券及回购交易情况：
3 权证交易情况：

序 号 券商名称 股票交易量 占交 易量比例 佣金（元） 占佣金 总量比例
1 银河证券 530,140,590.39 26.19% 416,171.96 25.36%
2 国泰君安 385,321,235.77 19.04% 315,959.08 19.25%
3 上海证券 466,845,764.12 23.07% 382,807.30 23.33%
4 齐鲁证券 641,612,325.66 31.70% 526,115.70 32.06%
合计 2,023,919,915.94 100.00% 1,641,054.0 100.00%

序 号 券商名称 债券交易量 占交 易量比例 回购交易量（元） 占交 易量比例
1 银河证券 765,497.14 100.00% 0 0.00%
合计 765,497.14 100.00% 0 0.00%

序号 券商名称 权证交易量 占交易量比例
1 银河证券 775,710.19 100.00%
合计 775,710.19 100.00%

第十一章 备查文件目录
1、中国证监会批准万家公用事业行业股票型开放式证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》。
3、《万家公用事业行业股票型证券投资基金托管协议》。
4、万家基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新招募说
明书及其他临时公告。
6、万家公用事业行业股票型证券投资基金2007年年度报告原文。 查阅地点：上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼网址：http://www.wjassset.com
万家基金管理有限公司 2008年3月29日
基金信息类型 基金年度报告
公告来源 上海证券报
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