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| 国富养老目标日期2045三年持有期混合发起式(FOF)(018374) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3520943 | ||||||||
| 基金代码 | 018374 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-09-19 | ||||||||
| 编号 | 7 | ||||||||
| 标题 | 富兰克林国海养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)投资者风险揭示书 | ||||||||
| 信息全文 | 富兰克林国海养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)投资者风险揭示书 尊敬的投资者： 感谢您对富兰克林国海养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金 中基金(FOF)（以下简称“本基金”）的关注。国海富兰克林基金管理有限公司（以 下简称“基金管理人”）提醒您：本基金主要投资于证券市场中的其他公开募集 证券投资基金的基金份额，为基金中基金，基金净值会因为证券市场波动、所投 资基金的基金份额净值波动等因素产生波动，因此，在市场波动等因素的影响下， 基金投资有可能出现亏损或基金份额净值低于初始面值的情形。您购买本基金存 在基金份额净值下跌甚至亏损的可能。在您做出投资决策前，敬请仔细阅读本风 险揭示书和《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件。 一、充分了解本基金 （一）本基金属于混合型基金中基金（FOF），风险与收益高于债券基金与货 币市场基金，低于股票基金；同时，本基金为目标日期型基金，2045年12月31 日为本基金的目标日期，风险和收益水平会随着目标日期的临近而逐步降低。 本基金可通过港股通投资于香港市场股票，会面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 本基金的基金名称中包含的“养老”字样不代表收益保障或其他任何形式 的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。 （二）本基金定位为养老目标日期策略基金，本基金投资于证券投资基金（含 QDII基金、香港互认基金）的比例不低于基金资产的80%。本基金投资于股票（含 存托凭证）、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF） 等品种的比例合计不得超过基金资产的60%；本基金投资于港股通标的股票不超 过股票资产的50%，投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的投资比例 合计不得超过基金资产的10%；投资于QDII基金、香港互认基金的投资比例合 计不得超过基金资产的20%；投资于货币市场基金的投资比例合计不得超过基金 资产的15%。本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以 内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 （三）本基金的费率结构 管理费 0.60%/年（不再对本基金管理人管理的基金收取管理费） 托管费 0.15%/年（不再对本基金托管人托管的基金收取托管费） 认/申购费 认/申购金额（m，含认/申购费） 认购费率 申购费率 m 0.60% 0.80% 50万元≤m 0.40% 0.60% 200万元≤m 0.20% 0.40% m≥500万元 1000元/笔 1000元/笔 赎回费 在目标日期（即2045年12月31日）之前（含该日），投资人需至少持有本基金基金份额满三年，在三年持有期内不能提出赎回申请，持有满三年后赎回不收取赎回费用。 二、充分了解本基金的投资策略 （一）资产配置策略 1、本基金属于养老目标日期基金。本基金的大类资产配置根据下滑曲线进 行调整，对权益类资产和固定收益类资产进行动态配置。随着投资目标日期的临 近，本基金的投资风格从“进取”逐步转变为“保守”。 2、下滑曲线设计理念 本基金的下滑曲线模型，以人力资本理论和资本市场假设为基础，同时对跨 生命周期的投资、消费进行了优化求解。随着目标日期时间的临近，权益类资产 的投资比例逐步下降，同时固定收益类资产的配置比例逐步提高。 本基金权益类资产的配置比例如下表所示，如权益类资产配置比例超过上下 限，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形 除外。法律法规另有规定的，从其规定。此处权益类资产是指股票、股票型基金 和混合型基金，其中混合型基金仅指最近连续四个季度披露的基金定期报告中显 示股票投资比例不低于基金资产的60%或基金合同中约定股票投资比例不低于 基金资产的60%的混合型基金。 年份 权益类资产比例（H） 基金合同生效日-2023 35%≤H 2024 35%≤H 2025 35%≤H 2026 35%≤H 2027 35%≤H 2028 35%≤H 2029 35%≤H 2030 35%≤H 2031 35%≤H 2032 35%≤H 2033 35%≤H 2034 35%≤H 2035 35%≤H 2036 34%≤H 2037 32%≤H 2038 30%≤H 2039 28%≤H 2040 26%≤H 2041 24%≤H 2042 22%≤H 2043 19%≤H 2044 15%≤H 2045 10%≤H 2046及以后 0≤H 本基金的下滑曲线图如下： 在实际投资管理过程中，基金管理人可以根据政策调整、市场变化等因素对 招募说明书中披露的下滑曲线进行调整，本基金实际投资运作可能与预设的下滑 曲线存在差异。 （二）基金投资策略 采用定量和定性相结合的方法对基金数据进行分析，构建备选基金池。根据 资产配置方案、投资策略，通过量化测算确立基金配置比例，构建基金投资组合， 形成策略与组合的统一，具体步骤如下： 1、基金分类 借鉴富兰克林邓普顿基金评价体系对基金进行分类，通过定量和定性分析、 多重评价标准筛选基金，构建基金备选库。对入选备选库的基金产品做进一步特 征分析，以便有效地对应资产配置。 2、基金选择 综合定量和定性分析，根据实际投资情况组建基金备选库，设置核心备选库 和初级备选库，分别设定投资比例限制。 3、组合构建 根据资产配置和投资策略，筛选对应的基金。采用多因子分析方法和Black- Litterman模型，推导基金的预期收益和风险，并根据投资政策和约束条件，构建 和优化基金组合。在构建基金组合时，将资产配置的动态调整需求和基金特性结 合，确保基金组合能适应动态变化的资本市场。 采取核心和卫星组合方式，增强资产配置的灵活性，同时通过组合管理和分 散投资，降低系统性、集中性风险，增加资产变现能力。 4、指数基金配置 本基金也可配置指数型基金，配合动态资产配置调整，在获取配置收益基础 上，增加本基金的投资灵活度，捕捉结构性机会，创造α。 （三）股票投资策略 本基金对股票的投资，采用“自上而下”和“自下而上”相结合的策略，对 上市公司的行业发展趋势、成长性与投资价值进行权衡，根据实体经济运行、产 业发展趋势、上下游行业运行态势等观察并选取景气度上行行业，并通过对上市 公司基本面的深入研究筛选价格处于合理水平的股票进行投资。 （四）债券投资策略 本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率 的主要因素进行深入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的 变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债 券市场投资机会，以获取稳健的投资收益。 （五）资产支持证券投资策略 本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及 质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风 险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本 金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评 估其内在价值。 （六）风险控制策略 本基金将采用全方位的风险控制策略，在投前、投中、投后三方面把握投资 风险。投前，通过大类资产配置和组合策略，对各类资产的风险进行分配，制定 风险预算；对投资组合进行压力测试和情景分析，制定应对风险的方法。投中， 通过战术和动态资产配置，对大类资产和类别资产的投资比例进行调节，应对市 场趋势的变化，降低资产的风险暴露；关注动态风险，严格遵守预警和止损线； 持续对投资基金、基金经理进行风险分析。投后，定期对投资组合进行业绩归因， 分解实际风险，关注风险调整后收益；对投资策略进行回溯，测验策略的有效性， 风险的暴露点，对投资策略和风控措施进行修正和调整。 （七）港股通标的股票投资策略 本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场， 不使用合格境内机构投资人(QDII)境外投资额度进行境外投资。基金可根据投资 策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择 不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 （八）存托凭证投资策略 在严格控制风险的前提下，本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础 证券投资价值的深入研究分析，从而选择有比较优势的存托凭证进行投资。 三、充分了解本基金的风险 本基金将主要面临以下风险，其中部分或全部风险因素可能对基金份额净值、 收益率、和/或实现投资目标的能力造成影响。 （一）市场风险 1、政策风险 因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生变 化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。 2、经济周期风险 随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，基金 投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。 3、利率风险 金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响 着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股 票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。 4、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能力、行业竞争、市场前 景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如 果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配 的利润减少，使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的变化。虽 然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全避免。 5、通货膨胀风险 基金投资的目的是基金资产的保值增值，如果发生通货膨胀，基金投资于 证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。 6、债券收益率曲线变动的风险 债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一 的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。 7、再投资风险 市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率 上升所带来的价格风险互为消长。 （二）信用风险 基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝 支付到期本息等情况，从而导致基金资产损失。 （三）管理风险 基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的 占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益水 平。 （四）流动性风险 流动性风险可视为一种综合性风险，它是其他风险在基金管理和公司整体 经营方面的综合体现。中国的证券市场还处在初期发展阶段，在某些情况下某 些投资品种的流动性不佳，由此可能影响到基金投资收益的实现。开放式基金 要随时应对投资者的赎回，如果基金资产不能迅速转变成现金，或者变现为现 金时使资金净值产生不利的影响，都会影响基金运作和收益水平。尤其是在发 生巨额赎回时，如果基金资产变现能力差，可能会产生基金仓位调整的困难， 导致流动性风险，可能影响基金份额净值。 1、本基金的申购、赎回安排 投资人具体请参见基金合同“第六部分 基金份额的申购与赎回”和本招募 说明书“八、基金份额的申购与赎回”，详细了解本基金的申购以及赎回安排。 目标日期（即2045年12月31日）之前（含该日），本基金对投资者持有的 每份基金份额设置三年的最短持有期限。对于每份基金份额，最短持有期限为自 基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额 而言，下同）起至基金合同生效日或基金份额申购确认日的三年对日（如不存在 该对日或该对日为非工作日的，则延后至下一工作日）的前一日的期间。在最短 持有期限内，基金份额不能赎回；本基金每份基金份额在其最短持有期限到期后 的下一个工作日（含）起，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。如 果投资人多次申购本基金，则其持有的每一份基金份额的赎回开放的时间可能不 同。 2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估 本基金投资于证券投资基金（含QDII基金、香港互认基金）的比例不低于 基金资产的80%。本基金投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金 和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计不得超过基金资产 的60%；本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%；投资于商品基金 （含商品期货基金和黄金ETF）的投资比例合计不得超过基金资产的10%；投资 于QDII基金、香港互认基金的投资比例合计不得超过基金资产的20%；投资于货 币市场基金的投资比例合计不得超过基金资产的15%。本基金应当保持不低于基 金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结 算备付金、存出保证金、应收申购款等。其中绝大部分基金资产投资于7个工作 日内能够确认收到赎回款项的开放式基金，流动性情况良好。 本基金以投资公开募集证券投资基金为主，投资比例限制基于分散投资原 则，公募基金市场容量较大，能够满足本基金日常运作要求，不会对市场造成 冲击。 3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况 决定全额赎回或部分延期赎回。同时，如发生巨额赎回且本基金单个基金份额 持有人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金 管理人可以对其采取延期办理赎回申请的措施。 4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回 的情形时，基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及 基金合同的规定，谨慎选取延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓 支付赎回款项、暂停基金估值、摆动定价、实施侧袋机制、收取短期赎回费等 流动性风险管理工具作为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的使用，基 金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评 估，使用前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动 性风险管理工具时，投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响， 基金管理人将严格依照法律法规及基金合同的约定进行操作，全面保障投资者 的合法权益。 5、启用侧袋机制的风险：当本基金启用侧袋机制时，实施侧袋机制期间， 侧袋账户份额将停止披露基金净值信息，并不得办理申购、赎回和转换，基金 份额持有人可能面临无法及时获得侧袋账户对应部分的资金的流动性风险。基 金管理人将按照基金份额持有人利益最大化原则，采取将特定资产予以处置变 现等方式，及时向侧袋账户份额持有人支付对应款项，但因特定资产的变现时 间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋 机制时的特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。 （五）操作和技术风险 基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因内部控制不到位或 者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险，如越权交易、内幕交 易、交易错误和欺诈等。 此外，在开放式基金的后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而 影响交易的正常进行甚至导致基金份额持有人利益受到影响。这种技术风险可 能来自基金管理人、基金托管人、登记机构、销售机构、证券交易所和证券登 记结算机构等。 （六）合规性风险 指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规或基金合同有关规定的风 险。 （七）本基金特有的风险 本基金为基金中基金，主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募 集证券投资基金的基金份额，基金净值会因为持有基金份额净值的变动而产生 波动，持有基金的相关风险会直接或间接成为本基金的风险，本基金具有如下 特有风险： 1、 基金运作的特别风险 （1）风险收益特征变化的风险 本基金的目标日期为2045年12月31日，从基金合同生效日起至目标日期止， 本基金的预期风险与预期收益水平将随着目标日期的临近逐步降低，投资者应特 别关注本基金风险收益特征的变化情况，选择在风险收益特征符合本人需求的前 提下投资本基金。 （2）遵循既定投资比例限制无法灵活调整的风险 本基金在不同时期均设定了权益类资产与非权益类资产的配置投资比例范 围，并在此设定的范围内进行资产配置。当市场环境发生变化时，本基金由于需 遵循既定的投资比例限制可能难以根据当时市场环境灵活调整，面临基金净值产 生较大波动以及资产损失的风险。 （3）基金资产配置比例可能与预设的下滑曲线出现差异的风险 本基金在目标日期到期前采用目标日期策略进行资产配置；实际运作过程中 将根据市场的情况适当调整目标下滑路径，实际投资运作情况可能与预设的目标 下滑路径存在差异，使本基金面临实际运作情况与预设投资策略存在差异的风险。 （4）目标日期之后基金转型的风险 自目标日期2045年12月31日次日（即2046年1月1日）起，在不违反届时有效 的法律法规或监管规定的情况下，本基金将自动转型为“富兰克林国海汇盈混合 型基金中基金（FOF）”，不再设置三年最短持有期限。由前述情形导致本基金 运作方式转换、投资事项等变更的，无需召开基金份额持有人大会。转型后基金 的风险收益特征可能与投资者的风险偏好不匹配，投资者在基金转型后继续持有 本基金可能面临无法实现投资目标的风险。 （5）持有基金的风险 本基金投资于经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金的资产比 例不低于基金资产的80%。因此本基金所持有的基金的业绩表现、持有基金的基 金管理人水平等因素将影响到本基金的基金业绩表现。本基金所持有的基金可 能面临的市场风险、信用风险、管理风险、流动性风险、操作和技术风险、合 规性风险、被投资基金本身特有的风险以及其他风险等将直接或间接成为本基 金的风险。 （6）本基金的投资范围包括QDII基金，因此本基金可能间接面临海外市场 风险、汇率风险、法律和政治风险、会计制度风险、税务风险等风险。并且， 由于本基金可以投资于QDII基金，本基金的申购/赎回确认日、支付赎回款项日 以及份额净值公告日等可能晚于一般基金。 （7）持有基金收取相关费用降低本基金收益的风险 本基金持有的基金收取销售服务费、托管费和管理费等，本基金对相关费 用的支付将对收益水平造成影响。 （8）赎回资金到账时间、估值、净值披露时间较晚的风险 本基金的赎回资金到账时间在一定程度上取决于卖出或赎回持有基金所得 款项的到账时间，赎回资金到账时间较长，受此影响本基金的赎回资金到账时 间可能会较晚。 本基金持有其他公开募集证券投资基金，其估值须待持有的公开募集证券 基金净值披露后方可进行，因此本基金的估值和净值披露时间较一般证券投资 基金为晚。 2、在目标日期（即2045年12月31日）之前（含该日），本基金对每份基金份 额设定三年的最短持有期限，最短持有期内基金份额持有人不能就该基金份额办 理赎回及转换转出业务，在最短持有期限到期后的下一工作日（含）起可以就该 基金份额办理赎回及转换转出业务，因此，对于基金份额持有人而言，存在投资 本基金后三年内无法赎回的风险。在基金转型日（2045年12月31日次日，即2046 年1月1日）之前，基金份额持有人持有基金份额至目标日期不足三年的，在转型 日之后（含转型日）的开放日可以就该基金份额办理赎回及转换转出业务，不受 三年持有期限制。自本基金转型为“富兰克林国海汇盈混合型基金中基金（FOF）” 之日起不再设置三年最短持有期限。 此外，本基金投资的相当比例的其他公开募集证券投资基金的基金份额可能 拒绝或暂停申购、暂停赎回、二级市场交易停牌或延缓支付赎回款项/对价或暂 停估值，基金管理人无法找到其他合适的可替代的基金品种，本基金可能暂停或 拒绝申购、暂停赎回、延缓支付赎回款项或暂停估值。 3、流动性风险 （1）在基金建仓时，可能由于所投资基金的流动性不足等原因而无法按预 期进行建仓，从而对基金运作产生不利影响。 （2）在所投资基金暂停交易或者暂停申购、赎回的情况下，基金管理人可 能无法迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。 4、持有基金管理人或基金管理人关联方管理基金的风险 本基金可投资于基金管理人或基金管理人关联方管理的其他基金，基金管 理人或基金管理人关联方管理的其他基金的相关风险将直接或间接成为本基金 的风险。 5、投资于流通受限证券的风险 本基金投资范围包括流通受限证券，由于流通受限证券具有锁定期，存在 潜在的流动性风险。因此可能在本基金需要变现资产时，受流动性所限，本基 金无法卖出所持有的流通受限证券，由此可能给基金净值带来不利影响或损 失。 6、投资于资产支持证券的风险 本基金投资范围包括资产支持证券，资产支持证券是一种具有债券性质的 金融工具。资产支持证券的风险主要包括资产风险及证券化风险。资产风险源 于资产本身，包括价格波动风险、流动性风险等。证券化风险主要表现为信用 评级风险、法律风险等。 7、港股投资风险 本基金除了投资于A股市场外，还可在法律法规规定的范围内投资香港联合 交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一 般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险、市场制度以及交易规 则不同等境外证券市场投资所面临的特有风险，包括但不限于： （1）汇率风险 本基金以人民币募集和计价，但本基金可通过港股通投资香港证券市场。港 币相对于人民币的汇率变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而 导致基金资产面临潜在风险。人民币对港币的汇率的波动也可能加大基金净值的 波动，从而对基金业绩产生影响。 此外，由于基金运作中的汇率取自汇率发布机构，如果汇率发布机构出现汇 率发布时间延迟或是汇率数据错误等情况，可能会对基金运作或者投资者的决策 产生不利影响。 （2）香港市场风险 与内地A 股市场相比，港股市场上外汇资金流动更为自由，海外资金的流 动对港股价格的影响巨大，港股价格与海外资金流动表现出高度相关性，本基金 在参与港股市场投资时受到全球宏观经济和货币政策变动等因素所导致的系统 风险相对更大。加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富以及做空机制的 存在，港股股价受到意外事件影响可能表现出比A 股更为剧烈的股价波动。 （3）香港交易市场制度或规则不同带来的风险 香港市场交易规则有别于内地A股市场规则，在港股通机制下参与香港股票 投资还将面临包括但不限于如下特殊风险： 1）港股市场实行T+0 回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于 当日卖出），同时对个股不设涨跌幅限制，因此每日涨跌幅空间相对较大； 2）只有内地与香港均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交 易日； 3）香港出现台风、黑色暴雨或者香港联合交易所规定的其他情形时，香港 联合交易所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险； 出现上海证券交易所和深圳证券交易所的证券交易服务公司认定的交易异常情 况时，证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面 临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。 4）交收制度带来的基金流动性风险 通过港股通机制投资香港市场，基于两地市场交收制度的不同以及港股通交 易日的设定原因，本基金可能面临卖出港股后资金不能及时到账，而造成支付赎 回款日期比正常情况延后而给投资者带来流动性风险，同时也存在不能及时调整 基金资产组合中A股和港股投资比例，造成比例超标的风险。 5）香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险 香港联合交易所规定，在交易所认为所要求的停牌合理而且必要时，上市公 司方可采取停牌措施。此外，不同于内地A 股市场的停牌制度，香港联合交易 所对停牌的具体时长并没有量化规定，只是确定了“尽量缩短停牌时间”的原则； 同时与A 股市场对存在退市可能的上市公司根据其财务状况在证券简称前加入 相应标记(例如，ST 及*ST 等标记)以警示投资者风险的做法不同，在香港联合 交易所市场没有风险警示板，香港联合交易所采用非量化的退市标准且在上市公 司退市过程中拥有相对较大的主导权，使得香港联合交易所上市公司的退市情形 较A股市场相对复杂。因该等制度性差异，本基金可能存在因所持个股遭遇非预 期性的停牌甚至退市而给基金带来损失的风险。 （4）港股通制度限制或调整带来的风险 现行的港股通规则存在若干交易限制，该等限制可能在一定程度上带来本基 金投资收益的不确定性，所持港股不能及时卖出带来一定的流动性风险，资产估 值出现波动增大的风险，以及现行的港股通规则调整所带来的相应风险。 （5）基金资产投资港股标的比例的风险 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金 资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 8、发起式基金及基金合同自动终止的风险 本基金为发起式基金，发起资金提供方运用发起资金认购本基金的金额不低 于1000万元，且持有期限不低于三年。三年后，发起资金提供方将根据自身情 况决定是否继续持有，届时，发起资金提供方有可能赎回所持有的本基金的基金 份额。 另外，基金合同生效之日起三年后的对应日，若基金资产净值低于两亿元的， 基金合同自动终止，无需召开基金份额持有人大会审议决定，且不得通过召开基 金份额持有人大会延续基金合同期限。因此，投资人将面临基金合同可能终止的 不确定性风险。 9、其他投资风险 本基金的投资风格和决策过程决定了本基金具有其他投资风险。 （八）存托凭证投资风险 本基金的投资范围包括存托凭证。基金资产投资存托凭证，会面临因存托 凭证而产生的特殊风险，包括但不限于存托凭证价格大幅波动的风险，存托凭 证出现较大亏损的风险，因存托凭证的境外基础证券价格影响导致基金净值波 动的风险、因存托凭证的境外基础证券的相关风险而直接或间接导致本基金产 生的相关风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险等。 （九）其他风险 1、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运 行，可能导致基金资产的损失。 2、金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人 自身直接控制能力之外的风险，也可能导致基金或者基金份额持有人利益受 损。 四、认真考虑自身的风险承受能力 请您认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法 律文件，了解基金的风险收益特征。本基金适合有较稳定收入来源、有一定风险 承受能力的投资者购买。您购买本基金前，应先认真考虑自己的年龄、资金状况、 投资目的、投资期限、投资经验、收益预期和风险承受能力等因素，判断本基金 是否与自己的风险承受能力相适应，确保挑选适合自己的基金产品，确保在您的 投资即使出现亏损也不会给您的正常生活带来很大影响的情况下，再进行本基金 的投资。 五、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回 基金，基金销售机构名单详见本基金《招募说明书》以及基金管理人网站。 国海富兰克林基金管理有限公司 |
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| 基金信息类型 | 其他 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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