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| 中海优质成长混合(398001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3271130 | ||||||||
| 基金代码 | 398001 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中海优质成长证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 04月 22日 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 2页 共 12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海优质成长混合 基金主代码 398001 前端交易代码 398001 后端交易代码 398002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年 9月 28日 报告期末基金份额总额 4,150,084,536.33份 投资目标 本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜力的 持续成长企业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债券，在控制 风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取资本长期增值和股息红 利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 品质过滤，成长精选。 （一）资产配置 本基金由公司投资决策委员会基于如下的分析判断并结合《基金合 同》中的投资限制和投资比例限制来确定、调整基金资产中股票、债 券和现金的配置比例： 1、根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化来把握宏观经济发展 对证券市场的影响方向和力度，判断证券市场的发展趋势和风险收益 特征； 2、根据基金投资者对开放式基金的认识程度，以及基金行业的管理 经验，判断基金申购和赎回净现金流量。 （二）股票组合的构建 1、选股标准 本基金投资对象是优质成长企业的权益类证券。优质成长即注重上市 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 3页 共 12页 公司品质和成长性的结合。主要从三方面考察上市公司的品质：① 财务健康，现金流充沛、业绩真实可靠；② 公司在所属行业内具有 比较竞争优势；③ 良好的经营管理能力。同时从如下两个方面考察 上市公司的成长性：① 公司应具有较强的潜在获利能力和较高的净 利润增长率；② 公司产品或服务的需求总量不断扩大。 2、备选股票库的构建 备选股票库通过以下两个阶段构建： 第一阶段：品质与历史成长性过滤 本基金运用 GOQ模型 (Growth On High Quality Model)对所 有上市公司（投资决策委员会禁止投资的股票除外）的品质和历史成 长性进行过滤。主要通过经营性现金流、总资产回报率等指标对其财 务状况进行评价。通过相对市场份额、超额毛利率等指标对行业竞争 优势进行评价。通过净利润增长率等指标对历史成长性进行评价。GOQ 模型根据上述指标对上市公司进行综合评价排序，初步筛选出 300 家左右的上市公司作为股票备选库（I）。 第二阶段：成长精选 针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用α公司评级系统对 其进行成长精选。 中海α公司评级系统由 4个大的指标分析单元和 50个具体评分指标 构成，其中客观性评分指标 30个，主观性评分指标 20个。中海α公 司评级系统 4个大的分析单元分别是：企业成长的行业基本情况评 价，企业成长的政策等非市场因素评价，企业成长的内在因素深度分 析，企业成长的盈利与风险情况评价。 中海α公司评级系统的设置充分体现了主客观结合的评价原则，评级 系统中可量化客观性指标的设置保证了选股过程的客观性和可比性。 与一般的主观评级系统相比较，这种主客观结合的指标体系既充分保 障了评价结果的全面与客观可比性，又有利于引导研究员对目标公司 做更加深入细致的研究，提高评价结果的准确度。 本基金运用α公司评级系统的评价结果，对备选库（I）中的股票进 行进一步精选，形成 150家左右上市公司的股票备选库（II）。 3、股票投资组合的构建 基金经理根据内部、外部的研究报告以及自己的综合判断，特别是通 过对公司管理团队的考量以及公司竞争力的全面分析，对股票备选库 （II）中的股票做出合适的投资判断，在此基础上形成最终的股票投 资组合，并进行适时的调整。 （三）债券组合的构建 本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金根据基 金资产总体配置计划，在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的 基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信 用风险的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债 券品种构成的投资组合。 业绩比较基准 沪深 300指数*75%＋上证国债指数*25% 风险收益特征 本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 4页 共 12页 金、货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日） 1.本期已实现收益 124,001,102.30 2.本期利润 231,848,151.30 3.加权平均基金份额本期利润 0.0659 4.期末基金资产净值 1,702,503,200.66 5.期末基金份额净值 0.4102 注：1：上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 19.42% 1.46% 3.68% 0.64% 15.74% 0.82% 过去六个月 16.30% 1.34% 5.23% 0.82% 11.07% 0.52% 过去一年 9.59% 1.32% -1.96% 0.86% 11.55% 0.46% 过去三年 34.74% 1.46% 11.08% 0.90% 23.66% 0.56% 过去五年 85.09% 1.57% 10.41% 0.96% 74.68% 0.61% 自基金合同 生效起至今 886.25% 1.59% 225.79% 1.23% 660.46% 0.36% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 5页 共 12页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 许定晴 公司总经 理助理、 权益投资 部总经 理、权益 投资总 监、本基 金基金经 理、中海 进取收益 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金经 理、中海 海颐混合 型证券投 资基金基 金经理 2020年 3月 7 日 - 19年 许定晴女士，苏州大学金融学专业硕士。 曾任国联证券股份有限公司研究员。2004 年 3月进入本公司工作，历任分析师、高 级分析师、基金经理助理、研究总监、投 资副总监、权益投资部总经理，现任公司 总经理助理兼权益投资部总经理、权益投 资总监、基金经理。2010年 3月至 2012 年 7月任中海蓝筹灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，2011年 12月至 2015 年 4月任中海能源策略混合型证券投资 基金基金经理，2015年 4月至 2016年 7 月任中海合鑫灵活配置混合型证券投资 基金基金经理，2016年 7月至 2018年 4 月任中海中鑫灵活配置混合型证券投资 基金基金经理，2017年 11月至 2019年 6 月任中海医药健康产业精选灵活配置混 合型证券投资基金基金经理，2017年 11 月至 2019年 9月任中海医疗保健主题股 票型证券投资基金基金经理，2020年 3 月至 2021年 8月任中海魅力长三角灵活 配置混合型证券投资基金基金经理，2020 年 5月至 2022年 2月任中海医药健康产 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 6页 共 12页 业精选灵活配置混合型证券投资基金基 金经理，2016年 7月至今任中海进取收 益灵活配置混合型证券投资基金基金经 理，2020年 3月至今任中海优质成长证 券投资基金基金经理，2021年 11月至今 任中海海颐混合型证券投资基金基金经 理。 注： 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员 监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、 交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成 果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易， 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司 制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入 有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相 关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数 进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出 现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 7页 共 12页 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情 况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023年一季度国内宏观经济企稳复苏。一方面，政府继续优化调整疫情防控措施，实现了疫 情防控的快速平稳转换，疫情及相关因素对经济的影响明显消退。另一方面，“稳增长”政策继 续靠前发力，财政、金融政策继续加大对经济的支持，各地因城施策推动房地产市场有所回暖。 具体来看，首先，疫后影响逐渐减弱，消费、生产均显著反弹。随着疫情影响明显减弱，社会消 费品零售总额 1-2月累计同比增长 3.5%，结束了去年四季度以来的负增长趋势。但疫情对就业、 收入、消费信心等方面的长期影响依然存在，使得短期内消费恢复结构尚不均衡，恢复持续性仍 需观察。其次，内需恢复下，生产明显加快，1-2月规模以上工业增加值同比增长 2.4%，制造业 PMI指数重回扩张区间。再次，随着疫后经济复苏以及各地限购政策的放开，包括年初央行首套 住房贷款利率政策动态调整机制的实施，房地产市场有所回暖。1-2月商品房销售面积同比下降 3.6%，降幅收窄 6个百分点；全国房地产开发投资同比下降 5.7%，降幅收窄 4个百分点。但由于 区域分化严重、居民预期改善仍需时间，房地产市场修复持续性仍需更多时间观察。总体而言， 今年一季度以来，国内经济明显恢复，市场信心和预期显著好转。 A股市场震荡上涨。1月，国内疫情快速达峰后，经济疫后修复预期明显增强，叠加北上资金 大幅流入，A股迎来开门红，权益市场大幅上涨。2月，国内经济预期短暂放缓，外部美联储加息 预期升温，叠加地缘政治风险扰动，权益市场转为震荡走势。3月，经济数据表现良好，两会经 济增长目标及宏观政策基调保持稳健，但海外突发欧美银行业危机，引发阶段性避险情绪，权益 市场延续 2月的震荡行情。整个一季度，上证综指、深证成指和创业板指分别上涨 5.94%、6.45% 和 2.25%，风格上分化明显，成长和稳定类占优。行业表现方面，30个行业中除 5个行业外均获 得正收益，行业分化明显，涨幅领先的为计算机、传媒、通信和电子等 TMT行业，涨幅分别为 36.79%、 34.24%、29.51%和 15.50%，主要与 AI技术持续迭代以及政策多方面支持等因素相关；跌幅靠前 的行业为房地产、商贸零售以及银行等，跌幅分别为 6.11 %、5.11%和 2.70%，主要与经济复苏预 期先强后弱以及风格因素等有关。 我们将紧密跟踪 AIGC给数字经济带来的纵深发展机会，同时对周期有望见底的半导体板块、 风险收益比具备吸引力的医药板块以及贵金属板块保持重点关注。我们亦看好央国企机制改革带 来的企业效能提升与价值实现重估。 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 8页 共 12页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2023年 3月 31日，本基金份额净值 0.4102元（累计净值 4.3877元）。报告期内本基金 净值增长率为 19.42%，高于业绩比较基准 15.74个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,600,381,073.61 89.96 其中：股票 1,600,381,073.61 89.96 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 175,688,243.20 9.88 8 其他资产 2,901,574.56 0.16 9 合计 1,778,970,891.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 137,985,471.50 8.10 C 制造业 651,520,589.44 38.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 49,139,523.00 2.89 E 建筑业 183,262,548.00 10.76 F 批发和零售业 32,937,114.76 1.93 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 511,629,076.91 30.05 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 9页 共 12页 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 33,906,750.00 1.99 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,600,381,073.61 94.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688111 金山办公 225,774 106,791,102.00 6.27 2 600536 中国软件 1,390,067 95,678,311.61 5.62 3 600085 同仁堂 1,465,979 80,834,082.06 4.75 4 600079 人福医药 2,641,440 70,737,763.20 4.15 5 601899 紫金矿业 4,820,850 59,730,331.50 3.51 6 688099 晶晨股份 701,200 58,984,944.00 3.46 7 300036 超图软件 2,505,299 58,623,996.60 3.44 8 601186 中国铁建 6,392,800 57,599,128.00 3.38 9 000928 中钢国际 7,255,000 54,485,050.00 3.20 10 300474 景嘉微 437,500 53,375,000.00 3.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 10页 共 12页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,086,184.82 2 应收证券清算款 - 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 11页 共 12页 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,815,389.74 6 其他应收款 - - 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 2,901,574.56 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,231,028,893.77 报告期期间基金总申购份额 1,083,573,898.14 减：报告期期间基金总赎回份额 164,518,255.58 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 4,150,084,536.33 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 中海优质成长混合 2023年第 1季度报告 第 12页 共 12页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海优质成长证券投资基金的文件 2、中海优质成长证券投资基金基金合同 3、中海优质成长证券投资基金托管协议 4、中国证监会批准国联基金管理有限公司更名为中海基金管理有限公司的文件 5、中海优质成长证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788或 400-888-9788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2023年 04月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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