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| 中银益利混合C(002617) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3257297 | ||||||||
| 基金代码 | 002617 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-21 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中银益利灵活配置混合型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十一日 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银益利混合 基金主代码 002616 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 4月 25日 报告期末基金份额总额 13,465,503.25份 投资目标 本基金在严格风险控制的前提下，通过科学严谨、具有前 瞻性的宏观策略分析以及个券精选策略，结合大类资产配 置策略，追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资 管理策略，定性分析与定量分析贯穿于大类资产配置、行 业配置和个股筛选中，构建投资组合。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等 风险水平的投资品种。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中银益利混合 A 中银益利混合 C 下属两级基金的交易代码 002616 002617 报告期末下属两级基金的份 额总额 9,111,271.36份 4,354,231.89份 下属两级基金的风险收益特 征 本基金为混合型基金，其预 期收益及预期风险水平高于 债券型基金和货币市场基 本基金为混合型基金，其预 期收益及预期风险水平高于 债券型基金和货币市场基 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 3 金，但低于股票型基金，属 于中等风险水平的投资品 种。 金，但低于股票型基金，属 于中等风险水平的投资品 种。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年 1月 1日-2023年 3月 31日) 中银益利混合 A 中银益利混合 C 1.本期已实现收益 -157,704.48 -8,490.57 2.本期利润 360,380.03 101,489.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0323 0.0209 4.期末基金资产净值 12,639,973.49 6,009,181.42 5.期末基金份额净值 1.387 1.380 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、中银益利混合 A： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.46% 0.25% 2.92% 0.51% -1.46% -0.26% 过去六个月 0.73% 0.32% 3.88% 0.65% -3.15% -0.33% 过去一年 -1.35% 0.43% -1.80% 0.68% 0.45% -0.25% 过去三年 20.97% 0.49% 7.62% 0.72% 13.35% -0.23% 过去五年 47.27% 0.45% 8.17% 0.77% 39.10% -0.32% 自基金合同 生效日起 58.02% 0.38% 21.16% 0.70% 36.86% -0.32% 2、中银益利混合 C： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.40% 0.25% 2.92% 0.51% -1.52% -0.26% 过去六个月 0.58% 0.33% 3.88% 0.65% -3.30% -0.32% 过去一年 -1.50% 0.43% -1.80% 0.68% 0.30% -0.25% 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 4 过去三年 20.57% 0.50% 7.62% 0.72% 12.95% -0.22% 过去五年 46.54% 0.45% 8.17% 0.77% 38.37% -0.32% 自基金合同 生效日起 57.24% 0.38% 21.16% 0.70% 36.08% -0.32% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年 4月 25日至 2023年 3月 31日) 1．中银益利混合 A： 2．中银益利混合 C： 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 5 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置 比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 杨成 基金经理 2016-04-25 - 17 中银基金管理有限公 司高级助理副总裁 （SAVP），管理学硕 士。曾任信诚基金固定 收益分析师，上投摩根 基金管理有限公司基 金经理。2015年加入中 银基金管理有限公司， 2015 年 9 月至今任中 银新趋势基金基金经 理，2016年 4月至今任 中银益利基金基金经 理，2016年 5月至 2019 年4月任中银合利基金 基金经理，2016 年 8 月至今任中银丰利基 金基金经理，2016年 8 月至 2018 年 9 月任中 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 6 银尊享基金基金经理， 2016年 12月至今任中 银锦利基金基金经理， 2021 年 3 月至今任中 银顺宁回报基金基金 经理，2021年 7月至今 任中银睿丰回报基金 基金经理。具备基金从 业资格。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司 决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年 限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关 法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法 合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银 基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券 询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组 合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资 决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强 交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立 层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间 的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施 投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披 露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投 资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 7 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 1.宏观经济分析 国外经济方面，一季度全球发达国家在高通胀和金融条件尚未明显转松背景下依然存在经济 下行压力，不过仍有韧性。欧美经济差有收窄迹象，美国通胀继续回落，就业市场维持偏紧状态， 2月失业率较 2022年 12月上行 0.1个百分点至 3.6%，2月制造业 PMI较 2022年 12月回落 0.7 个百分点至 47.7%，2月服务业 PMI较 2022年 12月回升 5.9个百分点至 55.1%。美联储 2月、3 月各加息 25bps，在降低银行业风险事件影响而临时扩表。欧元区经济有所分化，服务业好于制 造业，2月失业率较 2022年 12月下行 0.1个百分点至 6.6%，3月制造业 PMI较 2022年 12月回 落 0.5个百分点至 47.3%，3月服务业 PMI较 2022年 12月上行 5.8个百分点至 55.6%，欧央行 2 月、3 月各加息 50bps。日本央行维持基准利率不变，经济恢复势头尚可，通胀有所回落，2 月 CPI同比较 2022年 12月回落 0.7个百分点至 3.3%，3月制造业 PMI较 2022年 12月回升 0.3个 百分点至 49.2%。综合来看，全球经济 2023年全年下行压力仍在，主要经济体央行货币政策可能 会维持收紧状态，短期难以看到政策转向。 国内经济方面，国内经济数据整体有所回升，投资增速小幅回升，出口延续负增速不过有所 收窄，消费有所回暖，地产维持负增长，经济总体处于平稳复苏态势，PPI 与 CPI 通胀均回落。 具体来看，一季度领先指标中采制造业 PMI重回荣枯线上方，3 月值较 2022年 12 月值走高 4.9 个百分点至 51.9%，同步指标工业增加值 2月同比增长 18.77%，较 2022年 12月回升 17.5个百分 点。从经济增长动力来看，出口增速继续处于负值区间不过有所收窄，消费在春节效应下增速回 正，投资增速也小幅回升：2月美元计价出口增速较 2022年 12月回升 8.7个百分点至-1.3%，1-2 月社会消费品零售总额增速较 2022年 12月回升 5.3个百分点至 3.5%，基建投资与制造业投资小 幅回升，房地产投资延续负增长，1-2月固定资产投资增速较 2022年 1-12月回升 0.4个百分点至 5.5%的水平。通胀方面，CPI回落，2月同比增速从 2022年 12月的 1.8%回落 0.8个百分点至 1.0%， PPI继续回落，2月同比增速从 2022年 12月的-0.7%回落 0.7个百分点至-1.4%。 2.市场回顾 债券市场方面，一季度债市各品种涨跌不一。其中，一季度中债总全价指数下跌 0.16%，中 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 8 债银行间国债全价指数上涨 0.15%，中债企业债总全价指数上涨 1.18%。在收益率曲线上，一季 度收益率曲线走势进一步平坦化。其中，一季度 10年期国债收益率从 2.835%上行 1.5bp至 2.85%， 10年期金融债（国开）收益率从 2.99%上行 3bp至 3.02%。货币市场方面，央行于 2023年 3月降 准 25bp，央行公开市场整体超额续作 MLF且在跨年、跨季时期增量投放逆回购，不过在 1月缴 税缴款与春节取现临近、年初银行积极投放信贷消耗超储等因素影响下，银行间资金面总体均衡 但波动加大，资金价格向政策利率收敛，其中，一季度银行间 1天回购加权平均利率均值在 1.80% 左右，较上季度均值上行 39bp，银行间 7天回购利率均值在 2.35%左右，较上季度均值上行 31bp。 可转债方面，一季度中证转债指数上涨 3.53%。权益市场震荡收涨，转债估值有所压缩。 股票市场方面，一季度上证综指上涨 5.94%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 4.63%， 中小板综合指数上涨 6.75%，创业板综合指数上涨 8.87%。 3. 运行分析 本基金延续绝对收益策略，追求低波动稳健增长，债券组合维持低信用风险偏好，以高等级 中等久期公司债、利率债为主，权益组合保持中低仓位稳中求进，通过大类资产配置和轮动优势 行业来获取稳健回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A类份额净值增长率为 1.46%，同期业绩比较基准收益率为 2.92%。 报告期内，本基金 C类份额净值增长率为 1.40%，同期业绩比较基准收益率为 2.92%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金自 2023年 1月 4日至本报告期末已连续超过 20个工作日出现基金资产 净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 3,708,210.16 19.53 其中：股票 3,708,210.16 19.53 2 固定收益投资 13,664,155.92 71.98 其中：债券 13,664,155.92 71.98 资产支持证券 - - 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 9 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,558,369.10 8.21 7 其他各项资产 51,716.69 0.27 8 合计 18,982,451.87 100.00 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,738,517.16 9.32 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,798,093.00 9.64 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 171,600.00 0.92 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,708,210.16 19.88 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 10 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 600050 中国联通 50,600 274,252.00 1.47 2 002368 太极股份 6,500 274,170.00 1.47 3 300394 天孚通信 5,100 263,772.00 1.41 4 002555 三七互娱 8,700 247,515.00 1.33 5 002351 漫步者 15,100 218,497.00 1.17 6 300454 深信服 1,400 207,144.00 1.11 7 002236 大华股份 8,900 201,229.00 1.08 8 688768 容知日新 1,433 196,278.01 1.05 9 300496 中科创达 1,800 195,030.00 1.05 10 002410 广联达 2,600 193,180.00 1.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 3,349,509.34 17.96 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,314,646.58 55.31 其中：政策性金融债 10,314,646.58 55.31 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 13,664,155.92 73.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 018008 国开 1802 100,000 10,314,646.58 55.31 2 019679 22国债 14 25,000 2,531,229.45 13.57 3 019656 21国债 08 8,000 818,279.89 4.39 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 11 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及 风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性 和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套 期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资 产的长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 49,792.56 2 应收证券清算款 - 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 12 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,924.13 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 51,716.69 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中银益利混合A 中银益利混合C 本报告期期初基金份额总额 41,064,552.22 5,200,205.99 本报告期基金总申购份额 148,071.16 99,345.18 减：本报告期基金总赎回份额 32,101,352.02 945,319.28 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 9,111,271.36 4,354,231.89 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2023-01-01至 2023-01-03 30,205 ,882.2 0.00 30,205,8 82.26 0.00 0.0000% 中银益利灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 13 6 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1） 持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金 份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额 赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予中银益利灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《中银益利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《中银益利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、《中银益利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。 9.3查阅方式 投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制或复印件。 中银基金管理有限公司 二〇二三年四月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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