最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 中信保诚惠泽18个月定开债券A(165530) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 3243976 | ||||||||
| 基金代码 | 165530 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-20 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 04月 20日 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 19日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 中信保诚惠泽 场内简称 信诚惠泽定开 基金主代码 165530 基金运作方式 契约型定期开放式 基金合同生效日 2018年 10月 12日 报告期末基金份额总额 1,500,344,017.01份 投资目标 在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资 收益,追求基金资产的长期稳健增值 投资策略 1、资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过自上而下的配置完成，主要对 宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及 资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发 展趋势等，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益 率，在限定投资范围内，决定债券类资产、股票类等工具的配 置比例，动态调整股票、债券类资产在给定区间内的配置比例。 2、固定收益类资产的投资策略 （1）类属资产配置策略 在整体资产配置的基础上，本基金将通过考量不同类型固定收 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 3 益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素，研 究各投资品种的利差及其变化趋势，制定债券类属资产配置策 略，以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。 （2）普通债券投资策略 对于普通债券，本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产 流动性的前提下，采用目标久期控制、期限结构配置、信用利 差策略、流动性管理、相对价值配置、回购放大策略、可转换 债券及可交换债券投资策略等策略进行主动投资。 （3）资产支持证券的投资策略 对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、 支持资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风 险匹配情况，采用数量化的定价模型跟踪债券的价格走势，在 严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定 收益。 3、股票投资策略 （1）股票二级市场投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上 市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而 下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等 分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争 力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行 综合的研判，严选安全边际较高的个股。 本基金在进行个股筛选时，将主要从定性和定量两个角度对上 市公司的投资价值进行综合评价，精选具有较高投资价值的上 市公司：1）定性分析：根据对行业的发展情况和盈利状况的 判断，从公司的经济技术领先程度、市场需求前景、公司的盈 利模式、主营产品或服务分析等多个方面对上市公司进行分 析。2）定量分析：主要考察上市公司的成长性、盈利能力及 其估值指标，选取具备选成长性好，估值合理的股票，主要采 用的指标包括但不限于：公司收入、未来公司利润增长率等； ROE、ROIC、毛利率、净利率等； PE、PEG、PB、PS等。 （2）定向增发股票投资策略 定向增发是指上市公司向特定投资者（包括大股东、机构投资 者、自然人等）非公开发行股票的融资方式。本基金将过宏观 经济、行业分析、实施定向增发公司的定增条款和基本面深入 研究基础上，利用定向增发项目的事件性特征与折价优势，优 选具有较高折价保护并通过定向增发能够改善企业基本面与 经营状况的定向增发股票进行投资。 4、其他金融工具的投资策略 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 4 具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险 套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下，通过 对标的品种的基本面研究，结合衍生工具定价模型预估衍生工 具价值或风险对冲比例，谨慎投资。 在符合法律、法规相关限制的前提下，基金管理人按谨慎原则 确定本基金衍生工具的总风险暴露。 5、开放期投资安排 在开放期内，本基金将主要采用流动性管理策略进行基金投资 管理。基金管理人将采取各种有效管理措施，保障基金运作安 排，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率*80%+一年期银行定期存款收益率(税 后)*20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于 股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年 01月 01日-2023年 03月 31日） 1.本期已实现收益 10,229,256.64 2.本期利润 13,448,176.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0090 4.期末基金资产净值 1,508,007,630.08 5.期末基金份额净值 1.0051 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和 信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 5 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.90% 0.02% 0.82% 0.03% 0.08% -0.01% 过去六个月 0.47% 0.04% 0.86% 0.05% -0.39% -0.01% 过去一年 2.10% 0.03% 3.09% 0.04% -0.99% -0.01% 过去三年 8.92% 0.04% 9.01% 0.05% -0.09% -0.01% 自基金合同生效起 至今 20.55% 0.04% 18.01% 0.05% 2.54% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 宋海娟 基金经理 2022年 07 月 13日 - 18 宋海娟女士，工商管理 硕士。曾任职于长信基 金管理有限责任公司， 担任债券交易员；于光 大保德信基金管理有限 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 6 公司，担任固定收益类 投资经理。2013年 7月 加入中信保诚基金管理 有限公司。现任信诚三 得益债券型证券投资基 金、信诚增强收益债券 型证券投资基金(LOF)、 中信保诚惠泽18个月定 期开放债券型证券投资 基金的基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督 管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保 诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资 基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断 完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发 生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《信诚基 金管理有限公司公平交易及异常交易管理制度》，公司采取了一系列的行动落实公平交易管理的各项要求。 各部门在公平交易执行中各司其职，研究分析方面，公司通过统一的研究平台发布研究成果，并构建投资 备选库、交易对手库、风格维度库等，确保所有投资经理在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面 享有公平的机会；在交易端，公司管理的不同投资组合执行集中交易制度,不同投资组合同时同向交易同 一证券时需通过交易系统中的公平交易程序, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会; 对于债券一级 市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进 行分配；同时，公司每个季度对旗下所有投资组合同向交易、反向交易以及债券一级市场申购、非公开发 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 7 行股票申购等交易进行统计分析，并要求相关投资组合经理对异常交易情况进行合理性解释。 本期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司对旗下所有产品的交易价格、产品投资杠杆、集中度、反向交易等进行控制，事后根据《信诚基 金管理有限公司公平交易及异常交易管理制度》定期对相关情况进行汇总和统计分析，相关情况由投资经 理出具情况说明后签字确认。报告期内，本基金与公司旗下管理的其它产品之间未出现参与交易所公开竞 价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易（完全复制的指数基金除外）。未 发生主动投资杠杆超标情况。对于债券交易价格监控结果，每日、每月对现券、回购交易价格偏离及回购 投资情况按照要求进行统计，并对需要上报的情况按时进行上报。 本报告期内，未发现投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023年一季度，欧美核心通胀粘性较强，同时经济仍有韧性，欧美央行货币政策整体延续收紧态势， 但 3月以来，欧美一些金融机构在持续加息背景下的脆弱性开始显现，市场对欧美金融业风险的担忧上升， 使得海外加息预期有所缓和。国内出口动能受到外需影响，内需对经济的支撑增强。一季度社融增速有所 反弹，服务业和消费表现较好，地产销售逐步回暖，建筑业景气度较高，经济整体呈现温和复苏的态势。 通胀方面，基数影响下 PPI跌幅扩大，猪肉影响下 CPI处于低位。 宏观政策方面，两会定调今年 GDP增速目标 5%，略低于市场此前较为乐观的预期；货币政策方面，一 季度资金面波动加大，资金利率中枢有所抬升，货币政策逐步向正常化回归。央行超量续作 MLF，公开市 场操作保持弹性，3月超预期降准，显示对资金面的呵护态度，有利于保持流动性合理充裕。 从债券市场看，春节前市场对经济修复的预期较强，长端收益率上行，节后资金面边际收敛，短端利 率有所上行；同时对经济复苏斜率和政策力度分歧加大，长端利率窄幅震荡，之后伴随着央行超预期降准， 利率整体有所下行。一季度 10年国债收益率在 2.8%-2.95%的区间波动，收益率曲线经历了从熊平到牛陡 的过程；信用方面，经过去年年底的大幅调整后，信用债配置价值显现，今年以来信用利差整体下行，目 前中高评级、短期限债券信用利差分位数已修复到历史较低水平。 本基金在报告期内，以股份制银行存单和高等级信用债投资为主，优选风险可控、性价比合适的中短 久期央国企信用债。杠杆方面，一季度的资金面整体合理充裕，信用债杠杆具有一定息差收益，保持适度 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 8 的杠杆比例。 展望 2023年二季度，美国服务业通胀粘性较强，但叠加金融业风险上升，使得联储加息进程不确定 性增强。预计外需整体仍然处于下行趋势，使得国内复苏动能仍需要向内生因素切换，但地方债前置对基 建投资支撑较强，地产销售回暖的斜率仍有不确定性，消费特别是耐用品方面的修复仍然偏慢，使得整体 内需修复的斜率仍然有待观察。通胀方面，CPI整体仍然较为温和，PPI受基数影响仍在低位震荡。货币 政策方面，稳增长背景下整体仍然保持流动性合理充裕，但结构性倾向可能更强。 债券市场投资方面，基本面修复趋势确定，且二季度基数较低或将使得经济数据读数偏高，对债市利 空可能仍然存在，但出口下行背景下内外需或难以共振，美联储加息预期下降或使得国内货币政策约束减 弱，预计长端利率仍然维持区间震荡的状态；信用策略上，信用风险偏好或将进一步向资质和流动性较好 的债券集中，拉长久期性价比较低，预计收益率窄幅波动格局下高等级中短端信用债仍有一定票息价值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金份额净值增长率为 0.90%，同期业绩比较基准收益率为 0.82%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自 2021年 10月 26日起至 2023年 3月 31日止基金份额持有人数不足二百人,已经连 续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,594,393,737.38 99.91 其中：债券 1,594,393,737.38 99.91 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 9 7 银行存款和结算备付金合计 1,362,414.95 0.09 8 其他资产 14,874.97 0.00 9 合计 1,595,771,027.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内投资股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 332,262,736.98 22.03 其中：政策性金融债 144,454,065.75 9.58 4 企业债券 492,884,143.44 32.68 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 473,323,919.42 31.39 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 295,922,937.54 19.62 9 其他 - - 10 合计 1,594,393,737.38 105.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 112210307 22兴业银行 CD307 1,000,000 98,650,728.77 6.54 2 112210313 22兴业银行 CD313 1,000,000 98,602,520.55 6.54 3 180322 18进出 22 900,000 92,787,805.48 6.15 4 163507 20海通 04 700,000 71,191,906.30 4.72 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 10 5 188854 21兴业 C1 600,000 61,449,632.87 4.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，报告编制日前一年内，兴业银行股份有限公司受到中国银行保险 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 11 监督管理委员会处罚（银保监罚决字[2022]50号、银保监罚决字[2022]41号）。 对前述发行主体发行证券的投资决策程序的说明：本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究相关投资标的的 信用资质，我们认为，该处罚事项未对前述发行主体的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对 相关投资标的的投资严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 除此之外，其余本基金投资的前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及分支机构、中国证券监督管理 委员会及其派出机构、中国银行保险监督管理委员会及其派出机构、国家外汇管理局及其分支机构立案调 查，或在报告编制日前一年内受到前述监管机构公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票投资,没有超过基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 14,874.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 14,874.97 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资，不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 12 报告期期初基金份额总额 1,500,344,017.01 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,500,344,017.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2023-01-01 至 2023-03-31 1,500,134,000.0 0 - - 1,500,134,000.0 0 99.99% 个人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致： (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比 例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分 延期赎回，如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回 申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收 益水平； (3)因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； (4)基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； (5)大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 13 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚惠泽债券型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、（原）信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）基金合同 4、（原）信诚惠泽债券型证券投资基金（LOF）招募说明书 5、中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同 6、中信保诚惠泽 18个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人住所。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2023年 04月 20日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |