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| 银华-道琼斯88指数(180003) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2400308 | ||||||||
| 基金代码 | 180003 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华-道琼斯88精选证券投资基金2021年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 7月 19日 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 15日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华-道琼斯 88指数 交易代码 180003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年 8月 11日 报告期末基金份额总额 1,127,028,996.90份 投资目标 本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资 流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础 上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长 期增值。 投资策略 本基金为增强型指数基金，以道琼斯中国 88 指数为基 金投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要 投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面 好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标 的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投 资收益率。 本基金将不高于 95%的资产投资于股票，且保持不低于 基金资产 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 业绩比较基准 道琼斯中国 88指数收益率。 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益与预期风险 高于债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 3 页 共 13 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021年 4月 1日 － 2021年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 117,550,298.77 2.本期利润 217,173,361.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.1918 4.期末基金资产净值 2,209,037,030.40 5.期末基金份额净值 1.9601 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 10.82% 1.27% 5.31% 1.12% 5.51% 0.15% 过去六个月 8.76% 1.84% 1.84% 1.45% 6.92% 0.39% 过去一年 57.28% 1.64% 31.60% 1.40% 25.68% 0.24% 过去三年 104.26% 1.47% 59.33% 1.39% 44.93% 0.08% 过去五年 146.50% 1.24% 87.15% 1.21% 59.35% 0.03% 自基金合同 生效起至今 842.82% 1.50% 289.14% 1.68% 553.68% -0.18% 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 4 页 共 13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金 的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金股票资产投资比例上限为 95%，且保持不低于基 金资产 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 周晶女士 本基金的 基金经理 2018 年 11 月 12日 - 14年 硕士学位。曾就职于银华基金 管理有限公司、中欧基金管理 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 5 页 共 13 页 有限公司。2018 年 8 月再次 加入银华基金，现任投资管理 一部基金经理。自 2018年 11 月 12 日起担任银华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金经 理，自 2018年 12月 27日起 兼任银华沪港深增长股票型 证券投资基金基金经理。具有 从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯 88精选证券 投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的 行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 6 页 共 13 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾过去一个季度的市场走势，与三个月前展望二季度时的市场一致预期相比，显然呈现出 较大的差异。彼时市场讨论的是核心资产的估值收缩、市场风格切换、国内外货币政策趋紧以及 在连续两年大牛市之后是否已走入熊市。事实上，2021年二季度的 A股市场呈现出百花齐放的活 跃局面，除了白酒、新能源、医药等过去两年持续上行的核心资产估值修复之外，业绩趋势向好 的中小市值成长股以及强周期板块均有较好表现。无论哪种风格的公司，只要短期业绩趋势较好， 在二季度都录得不错的涨幅。 过去三个月市场走势的大超预期，充分说明投资者们对于宏观经济变量和市场走势的预期是 多么的容易犯错。也正因此，在我们的投资框架中，对重大宏观变量一直采取减少预判、保持跟 踪和积极应对的方式，将主要的精力花在研究产业发展趋势以及企业竞争力上，力求买入并持有 能在较长时间内为股东创造超越社会平均回报的企业，来为组合创造超额收益。 在上一季度的季报中，我们对二季度的操作展望是：“我们......仅仅精选出少量细分行业 龙头和中小市值成长股对组合中估值较高的持仓进行了替换，大部分的仓位坚守在我们认为质地 优秀，虽然短期涨幅较大，但估值尚在可接受范围内，依然具有长期投资价值的公司之中...... 在市场剧烈调整过程中，我们将聚焦个股是否跌出较好的中长期机会，而非基于行业配置的思路... 会更加重视挑选出来的企业盈利增速是否有吸引力，以抵御可能因利率水平波动带来的估值下行 压力。”因此在这份季报里，各位持有人可以看到我们的组合呈现出了更为明显的个股集中度， 以及部分中小市值成长股对前期仓位的替换。但因为我们对估值的容忍度较 2020年有所降低，也 错过了部分高估值、高景气行业和公司在二季度的上涨。 和以往的每一次一样，对未来一个季度的市场展望依然是困难且易出错的。我们认为疫情反 复、经济复苏节奏以及国内外货币政策对这两个变量所采取的相机抉择会使得未来半年的宏观经 济环境充满变数。和以往每一次一样，我们应对不确定宏观环境的做法依然是将主要的精力花在 研究产业发展趋势以及企业竞争力上，寻找到那些具有中长期投资价值的行业与公司。 在去年的年报中，我们梳理出了从中长期看值得重点关注的三条投资主线：1、中国广大的内 需市场；2、中国制造业不断升级过程中国际竞争力的提升；3、中华文化拼搏奋斗的内核孕育出 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 7 页 共 13 页 的卓越的企业家精神。过去的半年里，我们围绕这三条主线进行了更为深入的研究，找到了一些 中长期空间较大的行业中，已经展现出较强竞争优势的龙头。虽然，这其中部分公司处于中游制 造业，在当下大宗商品价格暴涨和运力紧张的背景下业绩表现欠佳，股价也表现比较低迷，对组 合的收益率形成了拖累，但也正是因为这样的外部宏观因素冲击，使得我们能在一个具有安全边 际的价格买入这些优秀的企业。我们一直坚持的择时方法，就是在优秀企业面对外部冲击跌出好 价格时买入，也是我们认为组合可以创造长期超额收益的信心来源。 和上个季度一样，我们三季度投资策略依然会更多的聚焦个股是否具备较好的中长期机会， 而非基于行业配置的思路来展开。同时更加重视挑选出来的企业盈利增速是否有吸引力，以抵御 可能因利率水平波动带来的估值下行压力。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.9601 元；本报告期基金份额净值增长率为 10.82%，业 绩比较基准收益率为 5.31%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,892,114,114.65 84.60 其中：股票 1,892,114,114.65 84.60 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 337,518,990.33 15.09 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 8 页 共 13 页 8 其他资产 6,777,311.95 0.30 9 合计 2,236,410,416.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 969.00 0.00 C 制造业 875,839,335.80 39.65 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 2,064.00 0.00 E 建筑业 465.00 0.00 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 11,583.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 52,841,804.00 2.39 J 金融业 41,399.77 0.00 K 房地产业 2,381.00 0.00 L 租赁和商务服务业 141,109,161.40 6.39 M 科学研究和技术服务业 202,931,870.96 9.19 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 9,227.40 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,272,790,261.33 57.62 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00 B 采矿业 841.35 0.00 C 制造业 490,437,345.75 22.20 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 13,020.39 0.00 E 建筑业 25,371.37 0.00 F 批发和零售业 28,465.12 0.00 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 9 页 共 13 页 G 交通运输、仓储和邮政业 1,016.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 67,502,057.86 3.06 J 金融业 43,757.54 0.00 K 房地产业 12,242.56 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 30,335.10 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 61,218,110.00 2.77 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 619,323,853.32 28.04 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603259 药明康德 1,295,944 202,931,870.96 9.19 2 000858 五粮液 661,623 197,090,875.47 8.92 3 600519 贵州茅台 86,966 178,862,972.20 8.10 4 601888 中国中免 470,204 141,108,220.40 6.39 5 002049 紫光国微 554,529 85,502,826.51 3.87 6 600309 万华化学 690,777 75,170,353.14 3.40 7 300760 迈瑞医疗 138,838 66,649,181.90 3.02 8 600570 恒生电子 566,560 52,831,720.00 2.39 9 601012 隆基股份 499,740 44,396,901.60 2.01 10 000568 泸州老窖 186,463 43,994,080.22 1.99 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 10 页 共 13 页 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 603486 科沃斯 661,345 150,839,567.60 6.83 2 603613 国联股份 674,999 67,479,650.03 3.05 3 002810 山东赫达 1,370,409 64,628,488.44 2.93 4 601058 赛轮轮胎 6,336,580 63,302,434.20 2.87 5 300347 泰格医药 316,700 61,218,110.00 2.77 5.3.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细 注：本基金本报告期未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 11 页 共 13 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 427,035.15 2 应收证券清算款 4,319,481.36 3 应收股利 - 4 应收利息 33,482.76 5 应收申购款 1,997,079.43 6 其他应收款 233.25 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,777,311.95 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 12 页 共 13 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,135,675,009.33 报告期期间基金总申购份额 60,497,080.28 减:报告期期间基金总赎回份额 69,143,092.71 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 1,127,028,996.90 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华-道琼斯 88精选证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华-道琼斯 88精选证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华-道琼斯 88精选证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华-道琼斯 88精选证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 银华-道琼斯 88指数 2021年第 2季度报告 第 13 页 共 13 页 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2021年 7月 19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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