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大摩深证300指数增强(233010)  基金公开信息
流水号 222404
基金代码 233010
公告日期 2013-07-19
编号 1
标题 摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金2013年第2季度报告
信息全文 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2013年7月19日


§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况
基金简称 大摩深证300指数增强
基金主代码 233010
交易代码 233010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年11月15日
报告期末基金份额总额 139,396,096.02份
投资目标 本基金为股票指数增强型基金，以深证300指数作为本基金投资组合跟踪的目标指数。本基金在有效跟踪深证300指数的基础上，通过运用增强型投资策略，力争获取超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增长。本基金对业绩比较基准的跟踪目标是：力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
投资策略 本基金以深证300指数为目标指数，采用指数化投资为主要投资策略，适度增强型投资策略为辅助投资策略。
1、股票投资策略
本基金股票投资策略由指数化投资策略和增强型投资策略组成。
（1）指数化投资策略
指数化投资策略是本基金主要股票投资策略，通过采用复制指数的方法，根据目标指数即深证300指数的成份股及其权重构建指数投资组合。
（2）增强型主动投资策略
增强型主动投资策略是本基金辅助股票投资策略，包括：成份股增强策略和非成份股增强策略。管理人将以对当前及未来国内外宏观经济形势的判断和经济景气周期预测作为基础，从多个方面把握不同行业的景气度变化情况和上市公司业绩增长的趋势，以"自下而上"与"自上而下"相结合的方法，重点投资价值被市场低估的指数成分股，并适度投资一些具有估值优势、持续成长能力的非成分股，对指数投资组合进行优化增强。
2、债券投资策略
本基金债券投资的目的是基金资产流动性管理，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基金将根据国内外宏观经济形势、货币政策、债券市场供求状况以及市场利率走势等因素，合理预期债券市场利率变动趋势，制定以久期控制下的债券资产配置策略，主要投资于到期日在一年以内的政府债券、金融债等。
3、股指期货投资策略
本基金可运用股指期货，以提高投资效率，有效控制指数的跟踪误差，更好地实现投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着审慎原则，适度参与股指期货投资，改善投资组合风险收益特征。另外，本基金将利用股指期货流动性好、杠杆交易的特点，进行现金管理，以应对大额申购赎回、大额现金分红等，管理流动性风险，优化投资组合对目标指数的跟踪效果，提高投资组合的运作效率等。
业绩比较基准 深证300价格指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为股票指数型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ）
1.本期已实现收益 2,026,384.63
2.本期利润 -7,570,045.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0510
4.期末基金资产净值 120,211,772.96
5.期末基金份额净值 0.862
注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -6.71% 1.45% -7.53% 1.49% 0.82% -0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同于2011年11月15日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘钊 数量化投资部总监、基金经理 2013年4月15日 - 5 中国科学技术大学管理学博士，曾任职于深交所博士后工作站，五矿证券有限责任公司，历任总裁助理、研究部负责人、董事会秘书。2010年1月加入本公司，现任数量化投资部总监，2012年7月起任摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金经理，2013年4月起任本基金基金经理。
程志田 基金经理 2011年11月15日 2013年4月15日 7 华中科技大学金融学硕士。曾任长江证券股份有限公司金融衍生产品总部研发部金融工程研究员、高级经理，国海证券有限责任公司研究所高级分析师兼金融工程负责人。2011年7月加入本公司。
注：1、基金经理程志田先生的任职日期为基金合同生效日；刘钊先生的任职日期、程志田先生的离任日期为根据本公司决定确定的聘任、离任日期；
2、基金经理任职与离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册和注销；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，本基金通过自建的"指数化交易模块"、"日内择时交易模型"、"跟踪误差归因分析系统"等，持续地将指数组合的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了指数组合的安全运作。
报告期内，本基金采用多个数量化选股策略对投资组合进行增强，并且依据量化择时模型进行了合理的仓位控制，以适应于该段时期的市场波动。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至2013年6月30日，本基金份额净值为0.862元，份额累计净值为0.862元，报告期内基金份额净值增长率为-6.71%，同期业绩比较基准收益率为-7.53%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2013 年2季度，上证指数进行了一轮调整。正如我们之前的判断，市场低估了本届政府对经济增长放缓的容忍度。二季度以来，中央高层多次发表谈话：李克强总理反复强调"盘活存量"、国务院颁布房地产"国五条"、清理"影子银行"，种种迹象都表明了中央政府"中长期改革"的决心。6月份，银行间市场出现了一波流动性风险，目前此风险虽已得到暂时的释放，但商业银行对资产"结构错配"的调整仍将继续。站在当前，我们认为经济中期存在下行的风险。
3季度宏观经济仍将在低位徘徊。由于产能过剩和结构性问题，国内经济缺乏新的增长动力；货币政策和财政政策调控的空间已十分有限，货币政策将从宽松转向稳健；美联储QE政策的调整对新兴经济体的影响在加大；通胀低位徘徊，企业扩张意愿不强。面临当前的经济困局，新一届政府最有可能采取的对策是维持基本增长水平，重在进行改革放权和加强市场机制在经济运行中的作用。宏观经济疲弱，企业盈利水平大幅提升的可能性较低，股票市场缺乏整体性的乐观预期和趋势性的机会。随着中报公告期临近，前期涨幅较大的成长股将受到检验，3季度股市难有较好表现。
在投资管理上，我们将继续发挥行业研究和量化投资方面的团队优势，在跟踪指数的基础上，对指数进行持续增强。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 110,877,276.50 91.87
其中：股票 110,877,276.50 91.87
2 固定收益投资 4,940,909.20 4.09
其中：债券 4,940,909.20 4.09
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 2,500,000.00 2.07
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 1,572,354.12 1.30
6 其他资产 804,951.91 0.67
7 合计 120,695,491.73 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,945,563.46 1.62
B 采矿业 3,358,973.15 2.79
C 制造业 60,745,765.99 50.53
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,037,541.08 1.69
E 建筑业 3,199,502.96 2.66
F 批发和零售业 4,063,798.95 3.38
G 交通运输、仓储和邮政业 653,448.93 0.54
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,701,529.52 3.08
J 金融业 7,229,218.78 6.01
K 房地产业 10,161,728.08 8.45
L 租赁和商务服务业 1,843,100.97 1.53
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,536,383.17 1.28
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 598,564.74 0.50
S 综合 554,257.00 0.46
合计 101,629,376.78 84.54

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 228,562.76 0.19
B 采掘业 237,411.76 0.20
C 制造业 4,997,191.89 4.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 52.44 0.00
E 建筑业 663.08 0.00
F 批发和零售业 269,185.26 0.22
G 交通运输、仓储和邮政业 266,542.72 0.22
H 住宿和餐饮业 238,551.60 0.20
I 信息传输、软件和信息技术服务业 448,762.17 0.37
J 金融业 1,475,311.48 1.23
K 房地产业 340,227.26 0.28
L 租赁和商务服务业 742,795.70 0.62
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,896.42 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 213.90 0.00
S 综合 531.28 0.00
合计 9,247,899.72 7.69

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000002 万科Ａ 462,862 4,559,190.70 3.79
2 000651 格力电器 120,890 3,029,503.40 2.52
3 000001 平安银行 224,888 2,242,133.36 1.87
4 000858 五 粮 液 107,790 2,160,111.60 1.80
5 000776 广发证券 140,514 1,556,895.12 1.30
6 000063 中兴通讯 118,966 1,516,816.50 1.26
7 000895 双汇发展 33,642 1,293,198.48 1.08
8 000527 美的电器 104,051 1,292,313.42 1.08
9 000538 云南白药 14,603 1,226,798.03 1.02
10 000157 中联重科 225,798 1,226,083.14 1.02

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600594 益佰制药 11,286 348,850.26 0.29
2 300133 华策影视 11,850 289,495.50 0.24
3 002400 省广股份 10,700 282,480.00 0.23
4 600036 招商银行 21,700 251,720.00 0.21
5 600600 青岛啤酒 6,565 249,338.70 0.21

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 4,940,909.20 4.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 4,940,909.20 4.11

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 010308 03国债⑻ 30,000 2,997,000.00 2.49
2 019025 10国债25 19,480 1,943,909.20 1.62

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金可运用股指期货，以提高投资效率，有效控制指数的跟踪误差，更好地实现投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着审慎原则，适度参与股指期货投资，改善投资组合风险收益特征。另外，本基金将利用股指期货流动性好、杠杆交易的特点，进行现金管理，以应对大额申购赎回、大额现金分红等，管理流动性风险，优化投资组合对目标指数的跟踪效果，提高投资组合的运作效率等。
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司（以下简称"五粮液"）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
五粮液于2013年2月23日公告，其控股子公司"宜宾五粮液酒类销售有限责任公司"收到四川省发展和改革委员会《行政处罚决定书》川发改价检处[2013]1号。五粮液在公告中陈述了《行政处罚决定书》有关内容和公司的说明。
五粮液（000858）为深证300指数成份股。本基金投资五粮液（000858）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度和基金合同的相关规定。
5.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 23,610.74
2 应收证券清算款 641,135.55
3 应收股利 14,862.49
4 应收利息 112,157.88
5 应收申购款 13,185.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 804,951.91

5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.9.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 300133 华策影视 289,495.50 0.24 重大事项停牌

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 156,416,126.99
本报告期基金总申购份额 2,968,543.78
减:本报告期基金总赎回份额 19,988,574.75
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 139,396,096.02

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。




摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2013年7月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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