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| 大摩18个月定期开放债券C(000064) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2187726 | ||||||||
| 基金代码 | 000064 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-21 | ||||||||
| 编号 | 3 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 1月 21日 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 2 页 共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩 18个月定期开放债券 基金主代码 000064 交易代码 000064 基金运作方式 契约型开放式。本基金以定期开放方式运作，即采取 在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放 的运作方式。封闭期为自基金合同生效日起 18 个月 （包括基金合同生效日）或自每一开放期结束之日次 日起（包括该日）18个月的期间。 基金合同生效日 2013年 6月 25日 报告期末基金份额总额 2,921,659,015.64份 投资目标 在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业绩比 较基准的投资收益，力争基金资产的长期、稳健、持 续增值。 投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 1、封闭期投资策略 本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进 行适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管 理，以获取较高的债券组合投资收益。本基金的具体 投资策略包括资产配置策略、信用策略、利差套利策 略、利率策略、类属配置策略、个券选择及交易策略 以及资产支持证券的投资策略等部分。 2、开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投 资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 3 页 共 11 页 例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防 范流动性风险，满足开放期流动性的需求。 业绩比较基准 1/2 × [ 同期 1年期银行定期存款利率（税后）+ 同 期 2年期银行定期存款利率（税后）] 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货 币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 27,196,976.82 2.本期利润 13,260,182.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0045 4.期末基金资产净值 3,040,307,115.81 5.期末基金份额净值 1.041 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申 购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.46% 0.10% 0.45% 0.00% 0.01% 0.10% 过去六个月 0.38% 0.11% 0.91% 0.00% -0.53% 0.11% 过去一年 2.06% 0.11% 1.80% 0.00% 0.26% 0.11% 过去三年 18.30% 0.09% 5.40% 0.00% 12.90% 0.09% 过去五年 27.97% 0.08% 9.01% 0.00% 18.96% 0.08% 自基金合同 生效起至今 69.12% 0.10% 16.52% 0.00% 52.60% 0.10% 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 4 页 共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金基金合同于 2013 年 6 月 25 日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人 自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的投资 组合比例在规定的时间内符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李轶 助理总经 理、固定 收益投资 2013年 6月 25日 - 15 中央财经大学投资经 济系国民经济学硕 士。2005年 7月加入 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 5 页 共 11 页 部总监、 基金经理 本公司，历任固定收 益投资部债券研究 员、基金经理助理、 副总监。2008年 11月 至 2015年 1月任摩根 士丹利华鑫货币市场 基金基金经理，2012 年 8 月起任摩根士丹 利华鑫多元收益债券 型证券投资基金基金 经理，2013年 6月起 任本基金基金经理， 2014年 9月起任摩根 士丹利华鑫纯债稳定 添利 18个月定期开放 债券型证券投资基金 基金经理，2015年 11 月至 2017年 6月任摩 根士丹利华鑫多元收 益 18个月定期开放债 券型证券投资基金基 金经理。 注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效之日； 2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 6 页 共 11 页 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年四季度，海外经济在疫情延续、疫苗进展、总统大选、政策刺激之间交织发展。海外 疫情数据不断创新高，而疫苗的推出使得资本市场无视了短期的疫情而提前将 21年经济恢复预期 计入价格之中。美联储对于经济中期判断出现一定的乐观变化，受益于疫苗推出，未来可能会逐 步退出超宽松货币政策。 就国内经济而言，海外由于疫情蔓延造成的供需缺口扩大，推动我国出口持续高增。制造业 投资在海内外共振需求背景下维持改善势头。基建和地产韧性依旧较强，工业生产维持高位，上 游资源品价格上涨，南华工业品指数较三季度末上涨 18%。 从大类资产表现来看，四季度以永煤事件爆发为转折点，转折点之前权益商品上涨债券下跌， 转折点之后大类资产出现普涨行情。永煤事件成为转折点代表了流动性从悲观预期到改善是大类 资产价格变化的底层逻辑。 银行间流动性以 6个月存单为例，从 10月初的 2.9%最高冲至 11月底的 3.3%，而后 12月回 落至 2.8%的水平。 因此从整体来看，债券收益率四季度先上后下。10年国开小幅上行至 3.76%，后又下行至 3.5%。 5年期 AAA债券收益率从 4.0%上行至 4.2%，后下行至 3.8%。 2020年四季度，本基金秉承稳健、专业的投资理念，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有 人谋求长期、稳定的回报。本基金将继续持有中等久期信用债，在获得稳定的利息收入的同时， 争取一定的资本利得。 展望未来，债券部分需要从长短端两个部分分开来看。短端层面，目前短端流动性溢价已经 对市场的紧平衡给与了充分定价。从过去十年历史来看，以 1年国债为例，每轮熊市中上行幅度 为 170-190bp（12年从 2.3至 4.2，16年底从 2.2至 3.8），本轮上行为 1.2至 2.9，幅度层面已 基本等同于前两轮熊市。从趋势来看，后续央行如果要出现进一步上调利率以收紧流动性，需要 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 7 页 共 11 页 国内出现明显通胀过热情形，从目前来看可能性不大。从这个层面来看，短端调整已基本充分， 处于顶部区间。 长端层面，目前市场对于明年一致性预期还是比较强，对经济的看法是短多长空，上半年在 海外疫苗和财政刺激下可能会迎来复苏共振格局，但二季度前或者后国内经济可能会面临信用边 际收紧压力，因此对应到利率来看，2021年可能会出现趋势性下行的机会。对于信用而言，边际 收紧的趋势使得信用分层可能会进一步加强。 本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来一个季度的投资策略将择机把握大类资产机会及 增加债券组合的久期和杠杆,继续秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至 2020年 12月 31日，本基金份额净值为 1.041元，份额累计净值为 1.556元， 报告期内基金份额净值增长率为 0.46%，同期业绩比较基准收益率为 0.45%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,599,681,400.00 95.23 其中：债券 4,463,195,900.00 92.41 资产支持证券 136,485,500.00 2.83 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 8 页 共 11 页 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 140,806,642.45 2.92 8 其他资产 89,380,544.85 1.85 9 合计 4,829,868,587.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,900,669,900.00 62.52 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 2,562,526,000.00 84.29 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,463,195,900.00 146.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 101901099 19陕煤化 MTN003 1,100,000 107,921,000.00 3.55 2 101900157 19兴创投 资 MTN001 1,000,000 103,090,000.00 3.39 3 163140 20龙湖 02 800,000 79,144,000.00 2.60 4 101900688 19富阳城 投 MTN003 700,000 72,030,000.00 2.37 5 101900172 19乐清国 投 MTN001 700,000 71,806,000.00 2.36 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 9 页 共 11 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 165806 赤兔 02优 460,000 45,977,000.00 1.51 2 138408 元熹 2优 1 450,000 45,432,000.00 1.49 3 165748 赤兔 01优 250,000 25,002,500.00 0.82 4 138460 光联 02优 100,000 10,076,000.00 0.33 5 165849 金诚 01A 100,000 9,998,000.00 0.33 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 10 页 共 11 页 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 42,721.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 89,337,822.94 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 89,380,544.85 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与可转债投资。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,921,400,427.76 报告期期间基金总申购份额 258,587.88 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 2,921,659,015.64 大摩 18个月定期开放债券 2020年第 4季度报告 第 11 页 共 11 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有 本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在规定媒介上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅 或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2021年 1月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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