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| 中海优质成长混合(398001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 21209 | ||||||||
| 基金代码 | 398001 | ||||||||
| 公告日期 | 2007-04-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中海优质成长证券投资基金2007年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人交通银行根据本基金合同规定，于2007 年4 月17 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。 本基金的管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：中海成长 运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004 年9 月28 日 报告期末基金份额总额：357,727,221.16 份 投资目标：本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜力的持续成长企 业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下， 以获取资本长期增值和股息红利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 投资策略：品质过滤，成长精选。 （一）资产配置 本基金由公司投资决策委员会基于如下的分析判断并结合《基金合同》中的投资限制和投资 比例限制来确定、调整基金资产中股票、债券和现金的配置比例： 1、根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化来把握宏观经济发展对证券市场的影响方向和 力度，判断证券市场的发展趋势和风险收益特征； 2、根据基金投资者对开放式基金的认识程度，以及基金行业的管理经验，判断基金申购和赎 回净现金流量。 - 2 - （二）股票组合的构建 1、选股标准 本基金投资对象是优质成长企业的权益类证券。优质成长即注重上市公司品质和成长性的结 合。主要从三方面考察上市公司的品质：① 财务健康，现金流充沛、业绩真实可靠；② 公司在 所属行业内具有比较竞争优势；③ 良好的经营管理能力。同时从如下两个方面考察上市公司的成 长性：① 公司应具有较强的潜在获利能力和较高的净利润增长率；② 公司产品或服务的需求总 量不断扩大。 2、备选股票库的构建 备选股票库通过以下两个阶段构建： 第一阶段：品质与历史成长性过滤 本基金运用GOQ 模型(Growth On High Quality Model)对所有上市公司（投资决策委员会禁 止投资的股票除外）的品质和历史成长性进行过滤。主要通过经营性现金流、总资产回报率等指 标对其财务状况进行评价。通过相对市场份额、超额毛利率等指标对行业竞争优势进行评价。通 过净利润增长率等指标对历史成长性进行评价。GOQ 模型根据上述指标对上市公司进行综合评价 排序，初步筛选出300 家左右的上市公司作为股票备选库（I）。 第二阶段：成长精选 针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用α公司评级系统对其进行成长精选。 中海α公司评级系统由4 个大的指标分析单元和50 个具体评分指标构成，其中客观性评分指 标30 个，主观性评分指标20 个。中海α公司评级系统4 个大的分析单元分别是：企业成长的行 业基本情况评价，企业成长的政策等非市场因素评价，企业成长的内在因素深度分析，企业成长 的盈利与风险情况评价。 中海α公司评级系统的设置充分体现了主客观结合的评价原则，评级系统中可量化客观性指 标的设置保证了选股过程的客观性和可比性。与一般的主观评级系统相比较，这种主客观结合的 指标体系既充分保障了评价结果的全面与客观可比性，又有利于引导研究员对目标公司做更加深 入细致的研究，提高评价结果的准确度。 本基金运用α公司评级系统的评价结果，对备选库（I）中的股票进行进一步精选，形成150 家左右上市公司的股票备选库（II）。 3、股票投资组合的构建 基金经理根据内部、外部的研究报告以及自己的综合判断，特别是通过对公司管理团队的考 量以及公司竞争力的全面分析，对股票备选库（II）中的股票做出合适的投资判断，在此基础上 - 3 - 形成最终的股票投资组合，并进行适时的调整。 （三）债券组合的构建 本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金根据基金资产总体配置计划， 在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、 收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成 的投资组合。 基金业绩比较基准：中海优质成长基金总体业绩评价基准= 新华富时A600 成长指数×75% + 新华富时中国国债指数×25%。 风险收益特征：本基金是一只主动型的股票基金，在证券投资基金中属于中等风险品种。本 基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产的中长期稳定增值。 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）、主要财务指标单位：人民币元 基金本期净收益63,496,679.52 加权平均份额基金本期净收益0.2184 期末基金资产净值497,872,635.13 期末基金份额净值1.3918 （二）、基金净值表现 1、基金中海优质成长本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去3 个月36.41% 2.16% 22.54% 1.85% 13.87% 0.31% 2、基金中海优质成长累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图 - 4 - -40.00% -20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 160.00% 180.00% 200.00% 04-9-28 04-11-28 05-1-28 05-3-28 05-5-28 05-7-28 05-9-28 05-11-28 06-1-28 06-3-28 06-5-28 06-7-28 06-9-28 06-11-28 07-1-28 07-3-28 中海优质成长 比较基准 四、管理人报告 （一）基金经理 彭焰宝，基金经理。39岁，清华大学学士，经济师。1994年4月至1999年12月历任国联证券有 限责任公司上交所场内交易员、投资经理、投资部副总经理，负责国联证券有限责任公司投资业 务。2000年1月至2003年12月任国联资产管理有限公司投资部总经理，负责海外证券市场投资。现 任本公司投资管理部总经理。 （二）遵规守信说明 本报告期，中海基金管理有限公司作为中海优质成长证券投资基金的管理人按照《中华人民 共和国证券投资基金法》、《中海优质成长证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最 大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 （三）基金运作情况、投资策略和业绩表现说明 一季度本基金主要是围绕着业绩出现拐点的行业和上市公司进行策略投资，同时对于长期看 好的核心品种不断的进行调整配置。重点配置的行业包括钢铁、有色、化工、医药和金融等，由 于受一季度业绩超预期等有利因素影响，所以整体上我们重点投资行业的上市公司表现不错，组 合业绩增长也比较迅速。 截至3 月31 日,本基金份额净值1.3918 元(累计净值2.2818 元)。报告期内本基金取得了 36.41%的净值增长，超越比较基准13.87 个百分点。 我们认为下季度市场的热点可能围绕1 季度业绩预增的公司，同时由于固定资产投资仍然保 持较高增速，资本品（包括化工、机械、钢铁、有色等）生产企业在仍将会表现不错。不过随着 市场估值水平的进一步提升，其中蕴含的风险也逐步增加，对此我们仍将维持审慎的态度。在个 - 5 - 股选择上，我们看重成长明确、估值合适的公司作为投资重点。 五、投资组合报告（未经审计） （一） 基金资产组合情况 截至2007 年3 月31 日，中海优质成长证券投资基金资产净值为497,872,635.13 元，单位 基金净值为1.3918 元，累计单位基金净值为2.2818 元。其资产组合情况如下： 序号资产项目金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 股票376,487,677.57 74.63 2 债券6,625,375.60 1.31 3 权证5,989,600.00 1.19 4 银行存款及清算备付金75,315,560.41 14.93 5 其他资产40,045,735.19 7.94 合计504,463,948.77 100 （二） 按行业分类的股票投资组合 序号证券板块名称市值（元） 占基金净值(%) 1 A 农、林、牧、渔业0.00 0.00 2 B 采掘业0.00 0.00 3 C 制造业169,481,106.32 34.04 C0 食品、饮料20,859,000.00 4.19 C1 纺织、服装、皮毛22,503,000.00 4.52 C2 木材、家具0.00 0.00 C3 造纸、印刷0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料28,970,567.70 5.82 C5 电子0.00 0.00 C6 金属、非金属19,944,440.00 4.01 C7 机械、设备、仪表36,764,540.20 7.38 C8 医药、生物制品26,639,908.42 5.35 C9 其他制造业13,799,650.00 2.77 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业8,770,000.00 1.76 5 E 建筑业0.00 0.00 6 F 交通运输、仓储业41,903,614.44 8.42 7 G 信息技术业0.00 0.00 8 H 批发和零售贸易34,685,632.89 6.97 9 I 金融、保险业57,739,886.42 11.60 10 J 房地产业16,058,000.00 3.23 11 K 社会服务业41,359,177.50 8.31 12 L 传播与文化产业0.00 0.00 13 M 综合类6,490,260.00 1.30 合计376,487,677.57 75.62 - 6 - （三） 股票投资的前十名股票明细 序号股票代码股票名称数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净 值比例(%) 1 002116 中国海诚1,169,900.00 31,341,621.00 6.30 2 000828 东莞控股2,207,788.00 22,806,450.04 4.58 3 600590 泰豪科技1,259,021.00 18,885,315.00 3.79 4 600835 上海机电1,199,948.00 17,879,225.20 3.59 5 600555 九龙山1,300,000.00 16,653,000.00 3.34 6 000999 S 三九1,149,700.00 16,153,285.00 3.24 7 600240 华业地产1,400,000.00 16,058,000.00 3.23 8 600378 天科股份1,923,606.00 15,485,028.30 3.11 9 000900 现代投资1,000,000.00 15,020,000.00 3.02 10 600280 南京中商905,617.00 14,824,950.29 2.98 （四） 债券投资组合 序号券种市值（元） 市值占基金资产净值比例(%) 1 国债6,625,375.60 1.33 合计6,625,375.60 1.33 （五） 债券投资的前五名债券明细 序号债券名称市值（元） 市值占基金资产净值比例(%) 1 06 国债08 5,996,622.00 1.20 2 国债0214 628,753.60 0.13 3 — — — 4 — — — 5 — — — （六） 投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、截至2007 年3 月31 日，本基金的其他资产项目构成如下： 其他资产项目金额（元） 交易保证金326,775.90 权证价差交收保证金109,609.61 应收证券清算款30,049,289.70 应收利息116,941.32 应收申购款9,443,118.66 合计40,045,735.19 - 7 - 4、截至2007 年3 月31 日，本基金未持有处于转股期的可转债。 5、报告期内，本基金持有权证数量和成本列示如下： 权证代码权证名称权证数量成本总额获得途径 580003 邯钢JTB1 630,000 1,594,938.43 主动持有 580005 万华HXB1 199,517 6,813,593.89 主动持有 580007 长电CWB1 847,000 5,568,070.73 主动持有 030002 五粮YGC1 72,000 1,201,080.10 主动持有 6、截至2007 年3 月31 日，本基金主动持有权证数量和成本列示如下： 权证代码权证名称权证数量成本总额 580007 长电CWB1 800,000 5,259,098.68 7、截至2007 年3 月31 日，中海基金管理有限公司投资本基金的持有份额如下： 基金份额（份） 2007 年3 月31 日18,538,820.56 六、基金份额变动表 序号项目份额（份） 1 报告期初的基金份额总额161,068,732.94 2 报告期间基金总申购份额总额363,451,758.83 3 报告期间基金总赎回份额总额166,793,270.61 4 报告期末的基金份额总额357,727,221.16 七、备查文件目录 1、中国证监会批准设立中海优质成长基金的文件 2、中海优质成长证券投资基金基金合同 3、中国证监会批准更名为中海基金管理有限公司的文件 4、中海优质成长证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 查阅地点：上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦34 层 查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可 咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 二零零七年四月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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