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| 民生加银睿智一年定开债券发起式(009295) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2075809 | ||||||||
| 基金代码 | 009295 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-10-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金2020年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 10月 27日 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 2020年 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银睿智一年定开债券发起式 交易代码 009295 基金运作方式 契约型、定期开放式 基金合同生效日 2020年 4月 29日 报告期末基金份额总额 209,999,500.00份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力 争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定 收益。 投资策略 （一）封闭期策略 1、类属配置策略 本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信 用风险、流动性风险、市场风险等因素及其经风险 调整后的收益率水平或盈利能力，通过比较并合理 预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化，确 定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置。 2、久期管理策略 在全球经济的框架下，本基金管理人对宏观经济运 行趋势及其引致的财政货币政策变化做出判断，密 切跟踪 CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标，运用 数量化工具，对未来市场利率趋势进行分析与预 测，并据此确定合理的债券组合目标久期，通过合 理的久期控制实现对利率风险的有效管理。 3、信用债券投资策略 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 3 页 共 15 页 本基金通过宏观经济运行、发行主体的发展前景和 偿债能力、国家信用支撑等多重因素的综合考量对 信用债券进行信用评级，并在信用评级的基础上， 建立信用债券池；然后基于既定的目标久期、信用 利差精选个券进行投资。 4、杠杆投资策略 本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回 购成本等因素的情况下， 在风险可控以及法律法规 允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资 操作。为控制风险，本基金的杠杆比例在每个封闭 期内原则上保持不变，但是在回购利率过高、流动 性不足、或者市场状况不宜采用放大策略等情况 下，基金管理人可以调整杠杆比例或者不进行杠杆 放大。 5、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的 构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流 动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并 辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资 产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决 策。 （二）开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便 投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投 资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品 种，减小基金净值的波动。 业绩比较基准 中国债券综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货 币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30 日 ） 1.本期已实现收益 1,212,767.33 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 4 页 共 15 页 2.本期利润 -3,976,232.67 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0189 4.期末基金资产净值 202,506,684.65 5.期末基金份额净值 0.9643 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 ③本基金合同生效日为 2020年 4月 29日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -1.93% 0.17% -1.48% 0.08% -0.45% 0.09% 自基金合同 生效起至今 -3.57% 0.18% -3.43% 0.09% -0.14% 0.09% 注：本基金业绩比较基准为：中国债券综合指数收益率 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 5 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金合同于 2020年 4月 29日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至 本报告期末，建仓期未结束。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 胡振仓 本基金基 金经理 2020年 4 月 29日 - 17年 新疆财经学院金融学 硕士，17年证券从业 经历。自 2003年 7 月至 2005年 4月在 乌鲁木齐商业银行从 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 6 页 共 15 页 事债券交易与研究， 2006年 3月至 6月在 国联证券公司投资银 行部（北京）从事债 券交易，2006年 7月 至 2008年 3月，在 益民基金管理有限公 司担任基金经理， 2008年 4月至 2015 年 6月，在泰达宏利 基金管理有限公司担 任固定收益部副总经 理、基金经理，2015 年 6月至 2017年 5 月，在泰康资产管理 有限公司第三方投资 部担任执行总监。 2017年 6月加入民生 加银基金管理有限公 司，现任基金经理。 自 2017年 8月至今 担任民生加银岁岁增 利定期开放债券型证 券投资基金基金经 理；自 2017年 8月 至今担任民生加银鑫 升纯债债券型证券投 资基金基金经理；自 2018年 6月至今担任 民生加银恒益纯债债 券型证券投资基金基 金经理；自 2018年 9月至今担任民生加 银平稳增利定期开放 债券型证券投资基金 基金经理；自 2019 年 5月至今担任民生 加银恒裕债券型证券 投资基金基金经理； 自 2019年 9月至今 担任民生加银聚鑫三 年定期开放债券型证 券投资基金基金经 理；自 2020年 3月 至今担任民生加银丰 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 7 页 共 15 页 鑫债券型证券投资基 金（由民生加银家盈 理财 7天债券型证券 投资基金转型而来） 基金经理；自 2020 年 4月至今担任民生 加银瑞夏一年定期开 放债券型发起式证券 投资基金、民生加银 睿智一年定期开放债 券型发起式证券投资 基金基金经理；自 2020年 8月至今担任 民生加银瑞盈纯债一 年定期开放债券型发 起式证券投资基金基 金经理；自 2017年 11月至 2018年 7月 担任民生加银鑫泰纯 债债券型证券投资基 金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严 格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规， 无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制 度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动， 同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了 有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 8 页 共 15 页 系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制 度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等 以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公 司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原 则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年三季度前期，新冠肺炎疫情在大多数国家有所缓解，各国逐步复工复产。国内，疫 情的影响逐步减弱，经济稳步复苏，金融、出口、生产等数据屡超预期。在此背景下，货币政策 延续 5月份以来向正常化回归的方向不变，更加强调货币政策的精准滴灌和直达实体经济，银行 间市场流动性维持合理充裕，但随着银行结构性存款压降影响持续，短端利率有较大幅度上行。 短端利率重构、利率债供给大幅增加等因素共同推动下，3季度，各期限利率债收益率继续大幅 上行超过 50bp。中高等级信用债同利率债走势基本一致，中低等级信用债由于疫情影响，部分 企业信用状况有所恶化，部分主体收益率大幅上行。 报告期内，本基金坚持以中等久期利率债为主要的策略。操作上，维持较长久期，保持低杠 杆，由于收益率大幅上行，基金净值表现不理想。未来的操作上，短期可能还存在一些收益率上 行的因素，但经过半年时间的大幅调整，利率债估值修复较为明显，进一步上行空间有限。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9643元；本报告期基金份额净值增长率为-1.93%，业 绩比较基准收益率为-1.48%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金存在连续六十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形，不存在连 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 9 页 共 15 页 续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 184,695,000.00 91.16 其中：债券 184,695,000.00 91.16 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 14,000,000.00 6.91 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 483,578.14 0.24 8 其他资产 3,422,310.92 1.69 9 合计 202,600,889.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 10 页 共 15 页 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 184,695,000.00 91.20 其中：政策性金融债 184,695,000.00 91.20 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 184,695,000.00 91.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 200203 20国开 03 900,000 89,055,000.00 43.98 2 200202 20国开 02 500,000 48,345,000.00 23.87 3 200205 20国开 05 500,000 47,295,000.00 23.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 11 页 共 15 页 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 19,886.72 3 应收股利 - 4 应收利息 3,402,424.20 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,422,310.92 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 12 页 共 15 页 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 209,999,500.00 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 209,999,500.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 4.76 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本报告期未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,000,000.00 4.76 10,000,000.00 4.76 3年 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 13 页 共 15 页 基金管理人高级 管理人员 - - - - 3年 基金经理等人员 - - - - 3年 基金管理人股东 - - - - 3年 其他 - - - - 3年 合计 10,000,000.00 4.76 10,000,000.00 4.76 - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20200701~20200930 199,999,500.00 0.00 0.00 199,999,500.00 95.24% - - - - - - - 个人 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回 的情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风 险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回， 基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含本数） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者 的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同 终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 14 页 共 15 页 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人发布了以下公告： 2020年 7月 21日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020年第二季度报告提示性公 告 2020年 7月 21日 民生加银睿智一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2020年第二 季度报告 2020年 8月 27日 民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要 （更新） 2020年 8月 28日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020年中期报告提示性公告 2020年 8月 28日 民生加银睿智一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2020年中期 报告 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1中国证监会核准基金募集的文件； 2《民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》； 3《民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》； 4《民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》； 5法律意见书； 6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工 民生加银睿智一年定开债券发起式 2020年第 3季度报告 第 15 页 共 15 页 本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2020年 10月 27日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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