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| 易方达丰华债券C(006867) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1875765 | ||||||||
| 基金代码 | 006867 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达丰华债券型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达丰华债券 基金主代码 000189 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 2月 19日 报告期末基金份额总额 623,150,584.46份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，力争实现基金资产的 长期稳健增值。 投资策略 本基金综合考量各类资产的市场容量、市场流动性 和风险收益特征等因素，在固定收益类资产和权益 类资产等资产类别之间进行动态配置，确定资产的 最优配置比例。本基金在债券投资上主要通过久期 配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四个层 次进行投资管理。本基金将适度参与股票资产投 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 3 资，投资部分主要采取“自下而上”的投资策略，精 选优质企业进行投资。本基金将结合对宏观经济状 况、行业成长空间、行业集中度、公司竞争优势等 因素的判断，对公司的盈利能力、偿债能力、营运 能力、成长性、估值水平、公司战略、治理结构和 商业模式等方面进行定量和定性的分析，追求股票 投资组合的长期稳健增值。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×10%+中债总指数收益率 ×90% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达丰华债券 A 易方达丰华债券 C 下属分级基金的交易代 码 000189 006867 报告期末下属分级基金 的份额总额 407,965,523.68份 215,185,060.78份 注：本基金 A类份额由原易方达保本一号混合型证券投资基金转型而来，并增设 C 类份额类别，基金合同于 2019 年 2 月 19 日起生效，C 类份额首次确认日为 2019 年 2月 20日。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 4 (2020年 1月 1日-2020年 3月 31日) 易方达丰华债券 A 易方达丰华债券 C 1.本期已实现收益 2,668,965.84 1,263,890.26 2.本期利润 -14,626,931.68 -7,903,394.37 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0445 -0.0412 4.期末基金资产净值 453,214,374.75 237,989,679.14 5.期末基金份额净值 1.1109 1.1060 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达丰华债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.81% 0.78% 1.33% 0.16% -0.52% 0.62% 易方达丰华债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.71% 0.78% 1.33% 0.16% -0.62% 0.62% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 易方达丰华债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 5 易方达丰华债券 A （2019年 2月 19日至 2020年 3月 31日） 易方达丰华债券 C （2019年 2月 20日至 2020年 3月 31日） 注：1.本基金由原易方达保本一号混合型证券投资基金于 2019年 2月 19日转型 而来。 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 6 2.自 2019 年 2 月 19 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2019 年 2月 20日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时基 金总资产超过基金净资产的 140%，为被动超标，已在规定的期限内调整完毕，其他 各项资产配置比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围，三、投资策略和四、投 资限制）的有关约定。 4.自基金转型至报告期末，A类基金份额净值增长率为 11.09%，同期业绩比较基 准收益率为 3.77%。C类基金份额净值增长率为 10.59%，同期业绩比较基准收益率为 3.80%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、易 方达安心回报债券型证 券投资基金的基金经 理、易方达裕丰回报债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达安心回 馈混合型证券投资基金 的基金经理、易方达裕 祥回报债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达丰和债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达安盈回报混合型证券 投资基金的基金经理、 易方达瑞信灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理（自 2018年 01 月 30日至 2020年 03月 06日）、易方达瑞和灵活 2019- 02-19 - 13年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任晨星资讯（深圳） 有限公司数量分析师，中信 证券股份有限公司研究员， 易方达基金管理有限公司 投资经理、固定收益基金投 资部总经理、易方达裕如灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理、易方达新收益 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞选 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达新利 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达新鑫 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达新享 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞景 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 7 配置混合型证券投资基 金的基金经理（自 2018 年 02月 07日至 2020年 03月 06日）、易方达鑫 转添利混合型证券投资 基金的基金经理（自 2018年 08月 09日至 2020年 03月 06日）、易 方达鑫转增利混合型证 券投资基金的基金经理 （自 2018年 11月 07日 至 2020年 03月 06 日）、易方达新收益灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达 鑫转招利混合型证券投 资基金的基金经理（自 2019年 01月 29日至 2020年 03月 06日）、混 合资产投资部总经理 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞通 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞程 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞弘 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达裕鑫 债券型证券投资基金基金 经理。 王 成 本基金的基金经理、年 金投资部总经理助理、 投资经理 2019- 11-28 - 12年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任安信证券股份有 限公司交易员、投资经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为 根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资 公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前 提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害 基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程， 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 8 理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重 视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期 内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 17次，全部为指数量 化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2020年一季度，在新冠疫情的影响下，市场对经济衰退预期强烈，避险情绪浓厚， 债券收益率整体大幅震荡下行。年初，在 CPI低于预期和较为宽松的资金面的双重推 动下，收益率震荡下行。春节后，在国内疫情爆发推升避险情绪的影响下，长端收益 率在春节后第一个交易日单日下行接近 20BP，信用债收益率也跟随利率出现了非常 明显的下行。随后，由于国内疫情逐渐好转复工预期升温，同时权益市场走势强劲， 在收益率大幅下行之后，债市一直处于小幅震荡调整模式。到 3月初，在海外疫情超 预期爆发的背景下，美联储紧急超预期降息，加之油价暴跌，推动长端收益率再次开 始大幅下行。在全球股市暴跌引发流动性危机之后，美联储在 3月末开启了无限流动 性支持，而此时国内降息预期也在持续发酵，引发长端收益率继续下行。整个季度来 看，10 年期国债和国开债收益率分别下行 55BP 和 63BP。信用债收益率整体走势类 似于利率债，但受到流动性宽松影响，短端收益率下行幅度较长端更大，但幅度较利 率债更小，因而信用利差整体走阔。 权益市场方面，一季度整体收跌，但过程和节奏可谓是一波三折。元旦至春节前， 市场继续延续了 2019年 12月开始的春季躁动，以科技为首的创业板指数强势持续领 涨。随后，国内新冠疫情开始爆发，市场在春节前后出现了大幅调整。不过，在短暂 的快速普跌之后，大盘仍延续了疫情之前的科技主线行情，以 TMT 为首的成长板块 在国内疫情拐点之后出现了强劲反弹，投资者对新基金和 ETF 的申购热情也异常高 涨，沪深两市成交量更是连续数个交易日突破万亿。进入 3月份，随着海外疫情爆发 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 9 并超预期扩散，外围市场出现了系统性的大幅下跌，并引发了全球性的恐慌和流动性 危机。受其影响，北上资金大幅流出 A股市场，叠加避险风险偏好的蔓延，国内市场 也出现了较大幅度的调整。其中，科技板块受到海外需求受损影响，出现了更为明显 的下跌，而和国内需求相关性强的基建产业链和消费板块则相对抗跌。全球资本市场 的超预期下跌直至一季度末才略有平稳。 报告期内，基于融资成本将持续保持低位的判断，组合一直保持高杠杆运作。一 月份，组合看好权益类相关资产的表现，在大类资产配置上偏向于权益类资产，因此 超配了可转债，低配了债券，组合债券配置比例和久期均偏低。新冠肺炎疫情发生并 在全球扩散后，全球经济增长面临较大不确定性，金融市场大幅动荡。为应对不确定 性，组合调整了大类资产配置，降低了权益类和可转债的配置比例，提高了债券配置 比例和久期，使整体配置更加均衡。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1109 元，本报告期份额净值增长 率为 0.81%；C类基金份额净值为 1.1060元，本报告期份额净值增长率为 0.71%；同 期业绩比较基准收益率为 1.33%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 110,702,621.50 11.48 其中：股票 110,702,621.50 11.48 2 固定收益投资 781,635,240.36 81.03 其中：债券 781,635,240.36 81.03 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 10 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 40,187,876.73 4.17 7 其他资产 32,077,273.77 3.33 8 合计 964,603,012.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 86,212,462.50 12.47 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 6,453,210.00 0.93 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 7,083,008.00 1.02 K 房地产业 4,447,710.00 0.64 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 6,506,231.00 0.94 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 110,702,621.50 16.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 11 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 000651 格力电器 203,100 10,601,820.00 1.53 2 002884 凌霄泵业 539,593 7,640,636.88 1.11 3 600486 扬农化工 108,980 7,346,341.80 1.06 4 002250 联化科技 516,900 7,200,417.00 1.04 5 601318 中国平安 102,400 7,083,008.00 1.02 6 000860 顺鑫农业 114,438 7,025,348.82 1.02 7 300628 亿联网络 85,220 6,951,395.40 1.01 8 603806 福斯特 170,260 6,932,987.20 1.00 9 600690 海尔智家 465,271 6,699,902.40 0.97 10 603259 药明康德 71,900 6,506,231.00 0.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 36,131,114.60 5.23 2 央行票据 - - 3 金融债券 171,164,330.00 24.76 其中：政策性金融债 171,164,330.00 24.76 4 企业债券 249,655,350.00 36.12 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 162,971,000.00 23.58 7 可转债（可交换债） 161,713,445.76 23.40 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 781,635,240.36 113.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 12 （％） 1 150205 15国开 05 400,000 41,896,000.00 6.06 2 180210 18国开 10 300,000 31,902,000.00 4.62 3 200203 20国开 03 300,000 30,861,000.00 4.46 4 112948 19太钢 02 300,000 30,564,000.00 4.42 5 180024 18附息国债 24 200,000 22,710,000.00 3.29 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 19太钢 02（代码：112948）是易方达丰华债券型证券投资基金的前十大持仓证 券。2019年 7月 1日，山西省应急管理厅对太原钢铁(集团)有限公司的如下违法违规 行为作出“责令限期改正，处人民币伍万元罚款”的行政处罚决定：2#RAP线厂房主 要通道及出入口未设置提示方向标志；2#RAP连轧机组尾部地下液压站通道楼梯未设 置提示方向标志；2#RAP线头部安全通道无警示标识，未划安全路线；3#热线储酸站 的安全警示牌装设在旋转大门上，安全警示标志牌的设置顺序不规范；冷连轧纵切线 现场缺少安全警示标识。2019年 7月 1日，山西省应急管理厅对太原钢铁(集团)有限 公司的如下违法违规行为作出“责令限期改正，处人民币伍万元罚款”的行政处罚决 定：冷轧厂冷连轧 1#RAP 线天然气炉区报警器穿线管有三处断裂；冷连轧电气室和 地下室出口应急照明故障，测试不亮，未维护保养；冷轧储酸站酸泵电机外壳未接地； 储酸站配电箱外壳未接地。2019年 7月 1日，山西省应急管理厅对太原钢铁(集团)有 限公司的如下违法违规行为作出“责令限期改正，处人民币伍万元罚款”的行政处罚 决定：冷轧厂冷连轧 1#RAP 线，炉区炉顶辊转动轴部位未安装防护罩；在线平整传 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 13 动侧二层平台纠偏装置传动辊无防护栏杆；1#RAP线天然气炉区固定式可燃气体探测 器之间的间距超过 15m，探测器与南侧端部燃气阀门距离大于 7.5m，探测器偏离释放 源 2m，未安装在高出释放源 0.5~2m 范围内；1#RAP 线天然气炉区上层平台未安装 固定式可燃气体探测器。2019年 7月 1日，山西省应急管理厅对太原钢铁(集团)有限 公司的如下违法违规行为作出“警告，并处人民币叁万元罚款”的行政处罚决定：冷 轧厂冷连轧 2#RAP线头部开卷机电机外表积尘严重；冷连轧 1#RAP线轧机传动侧地 面多处存在油污，造成滑跌隐患；冷连轧 1#RAP 线天然气炉区管道压力表外表污垢 严重，影响观测；1#RAP线硫酸钠罐平台水喷淋拉杆积灰，未执行安全规程的文明生 产规定。 本基金投资 19太钢 02的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除 19太钢 02外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 77,499.76 2 应收证券清算款 21,862,486.05 3 应收股利 - 4 应收利息 9,685,769.70 5 应收申购款 451,518.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 32,077,273.77 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 113011 光大转债 19,321,500.00 2.80 2 110053 苏银转债 10,024,632.90 1.45 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 14 3 132015 18中油 EB 8,047,587.60 1.16 4 110041 蒙电转债 7,746,142.40 1.12 5 128034 江银转债 5,213,654.96 0.75 6 128058 拓邦转债 4,653,936.84 0.67 7 113025 明泰转债 4,091,175.00 0.59 8 127013 创维转债 4,005,396.40 0.58 9 110047 山鹰转债 3,914,921.50 0.57 10 113021 中信转债 3,818,115.00 0.55 11 128015 久其转债 3,549,857.60 0.51 12 127012 招路转债 3,351,416.40 0.48 13 113504 艾华转债 3,150,985.60 0.46 14 128019 久立转 2 2,239,368.60 0.32 15 128044 岭南转债 1,189,324.80 0.17 16 128075 远东转债 1,141,779.00 0.17 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 002884 凌霄泵业 1,763,217.36 0.26 配股流通 受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达丰华债券A 易方达丰华债券C 报告期期初基金份额总额 155,008,070.83 121,090,894.68 报告期基金总申购份额 427,994,004.54 262,227,301.51 减：报告期基金总赎回份额 175,036,551.69 168,133,135.41 报告期基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 407,965,523.68 215,185,060.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 易方达丰华债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 15 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达保本一号混合型证券投资基金变更注册为易方达丰华债 券型证券投资基金的文件； 2.易方达保本一号混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效 的公告 3.《易方达丰华债券型证券投资基金基金合同》； 4.《易方达丰华债券型证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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