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| 凯石浩品质经营混合A(007399) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1741453 | ||||||||
| 基金代码 | 007399 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-12-25 | ||||||||
| 编号 | 3 | ||||||||
| 标题 | 凯石浩品质经营混合型证券投资基金招募说明书摘要（2019年第1次更新） | ||||||||
| 信息全文 | 凯石浩品质经营混合型证券投资基金 招募说明书摘要 （2019年第1次更新） 基金管理人：凯石基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 重要提示 凯石浩品质经营混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经2019年4月2日中国证券 监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可【2019】606号文准予募集注册。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。招募说明书经中国证监会注册，但 中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值、收益及市场前景作出实质性判 断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低 收益；因基金价格可升可跌，亦不保证基金份额持有人能全数取回其原本投资。 投资有风险，投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同等信息披 露文件。 基金的过往业绩并不代表未来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金 当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额 持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受， 并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲 了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 招募说明书所载内容截止至2019年11月29日，基金投资组合报告和基金业绩表现截止至 2019年9月30日（财务数据未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：凯石基金管理有限公司 住所：上海市黄浦区延安东路1号2层 办公地址：上海市黄浦区延安东路1号2层 法定代表人：陈继武 设立日期：2017年5月10日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2017]320号 组织形式：有限公司 注册资本：1.5亿元人民币 存续期限：持续经营 联系电话：021-80365000 联系人：李琛 凯石基金管理有限公司的股权结构如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例 1 陈继武 9,750 65% 2 李琛 2,800 18.66% 3 王广国 490 3.27% 4 李国林 490 3.27% 5 陈敏 735 4.9% 6 朱亲来 735 4.9% 合计 15,000 100% 本基金管理人公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资人的利益。公司 日常经营管理由总经理负责。公司根据经营运作需要设置市场管理部、销售中心、运营部、交 易部、财务部、综合管理部、信息技术部、战略与产品部、监察稽核部、投资银行部、投资部 和研究部，共十二个职能部门。 （二）主要成员情况 1、董事会成员 陈继武先生，董事长，厦门大学经济学博士，历任浙江省国际信托投资公司投资银行总部 副经理、南方基金管理有限公司基金经理、中国人寿资金运用中心基金投资部投资总监、富国 基金管理有限公司投资总监、副总经理。现任本基金管理人董事长、上海凯石益正资产管理有 限公司董事长兼总经理、上海凯石财富基金销售有限公司董事长。 李琛先生，董事，中国人民大学经济学硕士，历任中国农业银行公司业务部托管业务部主 任科员、大成基金市场部总经理助理、方正富邦基金市场总监、国开泰富基金市场部总经理、 上海凯石益正资产管理有限公司副总经理。现任本基金管理人总经理，代理督察长。 陈敏女士，董事，工商管理硕士，经济师。历任上海市信托投资公司副处长、处长，上海 市外经贸委处长，上海万国证券公司党委书记，申银万国证券股份有限公司副总裁、党委委员， 富国基金管理有限公司董事长。现任本基金管理人执行董事。 彭和平先生，独立董事，中国人民大学硕士。历任中国人民大学人事处副科长、科长、副 处长、处长，中国人民大学校长助理、校友会秘书长、教育基金会秘书长等职务，直至退休。 赵锡军先生，独立董事。历任中国人民大学国际交流处处长、中国人民大学财政金融学院 金融系主任、证监会国际部研究员等职。现任中国人民大学教授、博士生导师。 连柏林先生，独立董事，经济学学士。历任安徽省计划委员会经济研究所任干部、安徽省 人民政府办公厅任科长、中国银行安徽省分行信贷处公司业务部任总经理、招商银行上海分行 任行长、招商银行任总行行长助理兼招银租赁有限公司董事长。 2、监事 袁渊先生，职工监事，厦门大学经济学学士、辽宁大学财政学硕士。历任东吴基金管理有 限公司基金事务部基金会计、副总经理、诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司运营总 监。现任本基金管理人运营部总监。 3、高级管理人员 陈继武先生，现任本基金管理人董事长。（简历请参见上述董事会成员介绍） 李琛先生，现任本基金管理人总经理，代理督察长。（简历请参见上述董事会成员介绍） 韩璐先生，安徽农业大学计算机科学与技术学士，历任前海开源基金管理有限公司信息技 术部副总监。现任本基金管理人首席信息官。 4、基金经理 王磊，南京大学材料物理与化学硕士，11年金融行业从业经验。历任华泰证券股份有限公 司投资银行部项目经理、国金证券股份有限公司研究所行业研究员、太平洋资产管理有限责任 公司研究部高级研究员、权益投资部权益投资副总裁。 5、投资决策委员会成员的姓名及职务 投资决策委员会是公司进行基金投资管理的最高投资决策机构，由董事长陈继武、梁福涛、 李广瑜、刘晋晋、高海宁、王磊、桑柳玉组成。其中董事长陈继武任投资决策委员会主席。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人情况 名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”） 设立日期：1987年4月8日 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 注册资本：252.20亿元 法定代表人：李建红 行长：田惠宇 资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号 电话：0755-83199084 传真：0755-83195201 资产托管部信息披露负责人：张燕 （二）主要人员情况 李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014年7月起担任本行董事、董事长。英国 东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招商局集团有限公 司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司董事长、 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长 和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总 经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。 田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013年5月起担任本行行长、本行执行董事。美 国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于2003 年7 月至2013年5月历任 上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售 业务总监兼北京市分行行长。 汪建中先生，本行副行长。1991年加入本行；2002年10月至2013年12月历任本行 长沙分行行长，总行公司银行部副总经理，佛山分行筹备组组长，佛山分行行长，武汉分 行行长；2013年12月至2016年10月任本行业务总监兼公司金融总部总裁，期间先后兼 任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理；2016年10月至2017年4月任本行业 务总监兼北京分行行长；2017年4月起任本行党委委员兼北京分行行长。2019年4月起 任本行副行长。 姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高级管理人 员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国农业银行深圳市分 行，从事信贷管理、托管工作。2002年9月加盟招商银行至今，历任招商银行总行资产托 管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开 发者之一，具有20余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、 市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。 （三）基金托管业务经营情况 截至2019年9月30日，招商银行股份有限公司累计托管510只证券投资基金。 三 、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1、直销机构 （1）凯石基金管理有限公司直销中心 住所：上海市黄浦区延安东路1号2层 办公地址：上海市黄浦区延安东路1号2层 法定代表人：陈继武 成立日期：2017年5月10日 联系人：龚靖文 电话：021-80365194；021-80365195 传真：021-80365196；021-80365197 2、除基金管理人之外的其他销售机构 （1）上海凯石财富基金销售有限公司 上海凯石财富基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室 办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼 法定代表人：陈继武 联系人：冯强 联系电话：021-63333389-129 传真：021-63333389 客服电话：4006433389 网址：www.vstonewealth.com 具体名单详见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的相关公告。 基金管理人可根据有关法律法规要求，根据实情，选择其他符合要求的机构销售本基金或 变更上述销售机构，并及时公告。 （二）登记机构 名称：凯石基金管理有限公司 注册地址：上海市黄浦区延安东路1号2层 办公地址：上海市黄浦区延安东路1号2层 法定代表人：陈继武 联系人：卢珊 电话：021-80365032 传真：021-80365058 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人： 俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 联系人：陆奇 经办律师：安冬、陆奇 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称： 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所： 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室 办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼 电话：021-23238888 传真：021-23238800 联系人：施翊洲 经办注册会计师：陈熹、施翊洲 四、基金的名称 凯石浩品质经营混合型证券投资基金 五、基金的类型 混合型证券投资基金 六、基金的投资目标 在合理控制投资组合风险的前提下，主要通过运用品质经营策略优选股票构建投资组合， 力争实现超越业绩比较基准的收益。 七、基金的投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监 会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业 债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债、 可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、资产支持证券、债券回购、同业存单、 银行存款、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符 合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以 将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为50%-95%；投资于品质经营 主题相关证券的资产比例不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期 货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等） 或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后， 可以调整上述投资品种的投资比例。 八、基金的投资策略 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进行充分 研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将结合对证券市场的系统性风险以及未来 一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产 之间的配置比例。 本基金主要考虑的因素为： （1）宏观经济指标，包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、货币 供应量、固定资产投资、进出口贸易数据等，以判断当前所处的经济周期阶段； （2）市场方面指标，包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与 国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化； （3）行业因素：包括相关行业所处的周期阶段、行业政策扶持情况等。 本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控，根据经济运 行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调 整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金投资组合中的比例。 2、品质经营主题界定 本基金品质经营主题是指：首先，本基金将以宏观经济周期分析、产业分析为基础，在全 市场范围内精选特定经济周期阶段下受益于当前经济发展趋势和经济政策且估值有相对吸引力 的行业或细分子行业；然后精选行业或细分子行业内ROE持续保持在行业前列，同时长期业绩 增长水平不显著落后的公司。本基金认为，ROE综合地反映了公司经营发展品质的高低。在通 常情况下，公司的ROE能较大程度反映公司的持续经营能力和行业地位强弱，即ROE越高的公 司，其持续经营能力也越强，此类公司的核心竞争优势明显且具有一定的行业地位。该类公司 通过如下方式来筛选： 首先，按照下列方法构建主题股票观察池： 1）按照市值从高到低排序，剔除排名行业后20%的公司； 2）剔除过去三年ROE低于行业平均水平的公司； 3）优选资本开支、负债率低于行业平均水平，现金流状况良好的上市公司。 然后，按照下列方法构建主题股票备选池： 1）选取行业中过去三年平均ROE达到行业前三分之一的公司。 2）剔除过去三年业绩（扣非净利润复合增长率）增长速度处于行业后四分之一的公司。 3、股票投资策略 （1）行业配置策略 在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合 管理过程中，本基金也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动 态地调整。 1）自上而下的行业配置 通过深入分析宏观经济指标和不同行业自身的周期变化特征，以及在国民经济中所处的位 置，确定在当前宏观背景下适宜投资的重点行业。 2）自下而上的行业配置 从行业的成长能力、盈利趋势、价格动量、市场估值等因素来确定基金重点投资的行业。 （2）个股投资策略 在行业配置基础上，本基金持续关注各行业中步入成熟期的行业和公司，运用前述品质经 营主题界定的方法重点挖掘高ROE的公司，并结合估值水平分析，精选出极具竞争力的公司进 行投资。 本基金将考察现金流折现（DCF）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税前利润 （EV/EBIT）、收入增长率、净利润增长率等一系列指标，以DCF方法为主，其他估值方法为辅 对上市公司进行估值分析。本基金将投资于业绩有前景、估值水平有吸引力的个股，并灵活调 整股票组合。 4、固定收益类资产的投资策略 债券投资方面，研究及预测宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策等影响债券市 场的各类指标，确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响，制定有 效的投资策略，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险的基础上，主动构建及调整固定收 益投资组合。 （1）久期配置策略 本基金认真研判中国宏观经济运行情况，及由此引致的货币政策、财政政策，密切跟踪CPI、 PPI、M2、M1、汇率等利率敏感指标，通过定性与定量相结合的方式，对未来中国债券市场利 率走势进行分析与判断，并由此确定合理的债券组合久期。 （2）期限结构配置策略 本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线，通过预期收益率曲线形态变化和信用利差 曲线走势来调整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上，本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等，以从 收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言，当预期收益率曲线 变陡时，本基金将采用集中策略；当预期收益率曲线变平时，将采用哑铃策略；在预期收益率 曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略。 （3）信用类债券策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益，所以在个券的选择当中特别重视 信用风险的评估和防范。 信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要 受宏观经济政策环境的影响，信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲 线以及该信用债本身的信用变化的影响。因此，信用债的投资策略可细分为基于信用利差曲线 变化的投资策略、基于信用债个券信用变化的投资策略。 1）基于信用利差曲线变化的投资策略 首先，信用利差曲线的变化受到经济周期和相关市场变化的影响。如果宏观经济向好，企 业盈利能力增强，现金流好转，信贷条件放松，则信用利差将收窄；如果经济陷入萧条，企业 亏损增加，现金流恶化，信贷条件收紧，则信用利差将拉大。其次，分析信用债市场容量、信 用债券结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响；同时政策的变化也影响可投资信用债 券的投资主体对信用债的需求变化。本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业 走势，确定不同风险类别的信用债券的投资比例。 2）基于信用债个券信用变化的投资策略 除受宏观经济和行业周期影响外，信用债发行人自身素质也是影响个券信用变化的重要因 素，包括股东背景、法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、融资能力等因素。本基 金将通过公司内部的信用债评级系统，对债券发行人进行资质评估并结合其所属行业特点，判 断个券未来信用变化的方向，采用对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价，从而发掘价值 低估债券或规避信用风险。 （4）息差策略 当回购利率低于债券收益率时，本基金将实施正回购并将融入的资金投资于信用债券，从 而获取债券收益率超出回购资金成本（即回购率）的套利价值。 （5）可转换债券投资策略 本基金的可转换债券的投资采取基本面分析和量化分析相结合的方法。对可转债发行人的 公司基本情况进行深入研究，对公司的盈利和成长能力进行充分论证。在对可转债的价值评估 方面，由于可转换债券内含权利价值，本基金将利用期权定价模型等数量化方法对可转换债券 的价值进行估算，选择价值低估的可转换债券进行投资。 （6）资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产 所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿 还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益 率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调 整后收益较高的品种进行投资。 5、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股 指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原 则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外， 本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险 以进行有效的现金管理。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以 将其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公 告中公告。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%+中债总全价指数收益率×30%。 沪深300 指数是沪深证券交易所于2005 年4 月8 日联合发布的反映A 股市场整体走势 的指数。它的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资 业绩的评价标准，具有良好的市场代表性和可投资性。中债总全价指数由中央国债登记结算有 限责任公司发布，是中国债券市场趋势的表征，也是债券组合投资管理业绩评估的有效工具， 为掌握我国债券市场价格总水平、波动幅度和变动趋势，测算债券投资回报率水平，判断债券 供求动向提供依据。 本基金在严格控制风险的前提下，通过专业的研究分析，综合对宏观经济因素进行充分研 究，判断宏观经济周期所处阶段。结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资 产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。根 据本基金的投资策略，在各行业中重点挖掘高ROE、增长稳健，体现出较高经营品质的公司， 并结合估值水平分析，精选出极具竞争力的公司进行投资。该业绩比较基准可以较好地反映本 基金的投资目标。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时，本基金管理人可以在与基金 托管人协商一致后变更业绩比较基准并及时公告，但不需要召集基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于 股票型基金。 十一、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 89,666,009.82 60.57 其中：股票 89,666,009.82 60.57 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 58,369,417.44 39.43 8 其他资产 5,776.10 0.00 9 合计 148,041,203.36 100.00 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 1、 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,693,197.16 4.53 C 制造业 30,812,133.00 20.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,876,694.00 1.95 E 建筑业 3,864,531.00 2.61 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 3,506,238.00 2.37 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 327,880.10 0.22 J 金融业 37,949,436.56 25.67 K 房地产业 2,874,300.00 1.94 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 761,600.00 0.52 S 综合 - - 合计 89,666,009.82 60.64 2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601398 工商银行 1,369,500 7,573,335.00 5.12 2 601318 中国平安 78,700 6,850,048.00 4.63 3 600000 浦发银行 574,850 6,806,224.00 4.60 4 600519 贵州茅台 4,600 5,290,000.00 3.58 5 601166 兴业银行 277,000 4,855,810.00 3.28 6 600585 海螺水泥 115,500 4,774,770.00 3.23 7 601668 中国建筑 711,700 3,864,531.00 2.61 8 601088 中国神华 201,000 3,774,780.00 2.55 9 601766 中国中车 500,000 3,660,000.00 2.48 10 601000 唐山港 1,425,300 3,506,238.00 2.37 （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 （八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 （九）报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未持有股指期货。 2、本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未持有股指期货。 （十）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1、本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 3、本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 （十一） 投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,776.10 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,776.10 4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 6、投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。基金业绩数据截至2019年9月30日。 （一） 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 凯石浩品质经营混合A净值表现 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 2019.5.27-2019.9.30 -4.44% 0.64% 4.73% 0.69% -9.17% -0.05% 凯石浩品质经营混合C净值表现 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 2019.5.27-2019.9.30 -5.23% 0.64% 4.73% 0.69% -9.96% -0.05% 注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×70%+中债总全价指数收益率×30%。 （二） 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注： 1、本基金于2019年5月27日成立，自合同生效起至2019年9月30日不满一年。 2、本基金建仓期6个月，截至2019年9月30日建仓期尚未结束。 十三、费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、费用种类 1）基金管理人的管理费； 2）基金托管人的托管费； 3）C类基金份额的销售服务费； 4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 6）基金份额持有人大会费用； 7）基金的证券、期货交易费用； 8）基金的银行汇划费用； 9）基金开户费用、账户维护费用 10）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×1.2%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方 核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产 中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付 日期顺延。 2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方 核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产 中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付 日期顺延。 3）C类基金份额的销售服务费 C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额基金资产净值的0.60%年费率计提，计 算方法如下： H＝E×0.60%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人 双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月起前5个工作日内从基 金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不 可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。 C类基金份额销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费用。 上述“一、基金费用的种类”中第4－10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用 实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 3、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损 失； 2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3）《基金合同》生效前的相关费用； 4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费用 本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销 售、登记等各项费用。 投资人可以多次申购本基金，申购费用按每笔申购申请单独计算。本基金A类基金份额收 取申购费，C类基金份额不收取申购费。 本基金的申购费率如下： 申购金额（M） A类份额费率 M＜100万元 1.5% 100万元≤M＜200万元 1.2% 200万元≤M＜500万元 0.6% M≥500万元 每笔1000元 C类份额不收取申购费用 因红利自动再投资而产生的基金份额，不收取相应的申购费用。 2、赎回费用 本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份 额时收取，对A、C类份额持有人收取不同的赎回费。 对持续持有A类基金份额时间少于30日的投资人，将赎回费全额计入基金财产；对持续 持有A类份额时间大于等于30日但少于1年的投资人，将赎回费总额的75%计入基金财产； 对持续持有A类份额时间大于等于1年但少于2年的投资人，将赎回费总额的25%计入基金财 产；对持续持有A类份额时间大于等于2年的投资人，不收取赎回费用。 对持有C类基金份额的投资人，将赎回费全额计入基金财产。 上述赎回费中未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。 本基金的赎回费率如下： 持有期限 A类 C类 期限＜7日 1.5% 1.5% 7日≤期限＜30日 0.75% 0.5% 30日≤期限＜1年 0.5% 0% 1年≤期限＜2年 0.25% 期限≥2年 0.00% 上表中的“年”指的是365个自然日。 3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或 收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金 促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履 行必要手续后，基金管理人可以在不违反法律法规规定且对现有基金份额持有人无实质不利影 响的前提下适当调低基金销售费率。 5、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基金 估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规 定。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理 办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募 集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人 对本基金实施的投资管理活动，对原《凯石淳行业精选混合型证券投资基金招募说明书》进行 了更新，主要更新的内容如下： 1、 在“重要提示”部分更新了相应日期。 2、 在“一、绪言”部分，根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》更新。 3、 在“二、释义”部分，根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》更新。 4、 在“三、基金管理人”中的 “基金管理人概况”部分，更新了管理人的注册资本； “主要人员情况”部分，更新了相关成员的内容。 5、 在“四、基金托管人” 部分，根据实际情况更新了基金托管人的相关信息； 6、 在“五、相关服务机构”部分，根据实际情况对服务机构的相关信息进行了更新。 7、 在“六、基金的募集”部分，对该部分的表述进行了调整。 8、 在“七、基金合同的生效”部分，增加了合同生效的表述。 9、 在“八、基金份额的申购与赎回”部分，根据《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》更新。 10、 在“九、基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”，财务数据截止至2019年9 月30日。 11、 在“十、基金的业绩”部分，更新了该节的内容，数据截止至2019年9月30日。 12、 在“十三、基金收益与分配”部分，根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 更新。 13、 在“十四、基金的费用与税收”部分，对基金管理费的计提标准进行更新。 14、 在“十五、基金的会计与审计”部分，根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》更新。 15、 在“十六、基金的信息披露”部分，根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 更新。 16、 在“十八、基金合同的变更、终止与基金财产的清算”部分，根据《公开募集证券投 资基金信息披露管理办法》更新。 17、 在“二十一、对基金份额持有人的服务”部分，更新表述。 18、 在“二十二、其他应披露事项”部分，更新本基金的相关公告。 19、 对部分其他表述进行了更新。 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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