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| 银河久益回报6个月定开债券A(519662) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1683891 | ||||||||
| 基金代码 | 519662 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银河久益回报6个月定期开放债券型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 24 日 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河回报债券 场内简称 - 交易代码 519662 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 6月 25 日 报告期末基金份额总额 1,949,380,365.00 份 投资目标 本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的 基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有 人提供长期持续稳定的投资回报，实现基金资产 持续稳定增值。 投资策略 本基金将结合封闭期和开放期的设置，采用不同 的投资策略。 （一）封闭期内的投资策略 本基金以自上而下 的分析方法为基础，依据国内外宏观经济、物价、 利率、 汇率、流动性、风险偏好等变化趋势， 拟定债券资产配置策略。 1、久期选择 本基金根据中长期的宏观经济走势 和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走 势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动 态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时， 适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收 益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久 期，以规避债券市场下跌的风险。考虑信用溢价 对久期的影响，若经济下行，预期利率将持续下 行的同时，长久期产品比短久期产品将面临更多 的信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 14 页 期，并尽量配置更多的信用级别较高的产品。 2、收益率曲线分析 本基金除考虑系统性的利率 风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑债 券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期 限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，形 成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并 适时调整基金的债券投资组合。 3、债券类属选择 本基金依据宏观经济层面的信 用风险周期和代表性行业的信用风险结构变 化，做出信用风险收缩或扩张的基本判断。根据 对金融债、企业债、公司债、中 期票据等债券 品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收 窄的预期，主动调整 债券类属品种的投资比例， 获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资 收益。 4、个债选择 本基金根据债券市场收益率数据， 运用利率模型对单个债券进行估值分析， 并结 合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因 素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投 资。 5、债券回购杠杆策略 本基金将密切跟踪债券市 场收益率情况及资金成本水平，实时把握不同市 场和不同期限品种之间的收益率差异，在控制流 动性风险的基础上，采取适度的回购杠杆操作， 有效增厚基金资产收益。 6、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支 持证券的资产池的资产特征进行分析，估计资产 违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的 收益结构安排，模拟资产支持证券的本 金偿还 和利息收益的现金流过程，利用合理的收益率曲 线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支 持证券时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿 收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风 险，获取较高的投资收益。 （二）开放期内的 投资策略 在开放期内，本基金为保持较高的流 动性，在遵守本基金合同中有关投资限制与投资 比例的前提下，调整配置高流动性的投资品种， 通过合理配置组合期限 结构等方式，积极防范 流动性风险，在满足组合流动性需求的同时，尽 量减小基金净值的波动。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金是债券型基金，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 14 页 下属分级基金的基金简称 银河回报债券 A 银河回报债券 C 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 519662 519663 下属分级基金的前端交易代码 - - 下属分级基金的后端交易代码 - - 报告期末下属分级基金的份额总额 1,939,565,170.30 份 9,815,194.70 份 下属分级基金的风险收益特征 - - §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7月 1日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 银河回报债券 A 银河回报债券 C 1．本期已实现收益 15,114,569.75 61,965.60 2．本期利润 16,059,832.07 66,640.20 3．加权平均基金份额本期利润 0.0083 0.0068 4．期末基金资产净值 2,565,637,056.47 12,675,877.28 5．期末基金份额净值 1.3228 1.2915 注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银河回报债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.63% 0.01% 0.46% 0.04% 0.17% -0.03% 银河回报债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.53% 0.01% 0.46% 0.04% 0.07% -0.03% 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 14 页 注：1.本基金由“银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金”转型而来。“银河岁岁回报定期 开放债券型证券投资基金”于 2019 年 6月 24 日到期，并于次日（即 2019 年 6月 25 日）转型为 “银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金”。 2.根据基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每次开放期开始 前 10个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在 开放期内，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值 的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，封闭期内不受上述 5%的限制。 截至本季度末本基金仍处于建仓期。 3.3 其他指标 注：无 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 14 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 蒋磊 基金经理 2016 年 8 月 26 日 - 13 中共党员，硕士研究生学 历，13 年证券从业经历。曾 先后在星展银行(中国)有 限公司、中宏人寿保险有限 公司工作。2016 年 4 月加入 银河基金管理有限公司，就 职于固定收益部。2016 年 8 月起担任银河旺利灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理、银河鸿利灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理、银河银信添利债 券型证券投资基金的基金 经理、银河领先债券型证券 投资基金的基金经理，2017 年 1月起担任银河君怡纯债 债券型证券投资基金的基 金经理，2017 年 3月起担任 银河君欣纯债债券型证券 投资基金的基金经理，2017 年 4月起担任银河通利债券 型证券投资基金(LOF)的基 金经理、银河增利债券型发 起式证券投资基金的基金 经理、银河强化收益债券型 证券投资基金的基金经理， 2017年9月起担任银河君辉 3 个月定期开放债券型发起 式证券投资基金的基金经 理，2018 年 2月起担任银河 嘉谊灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、银河 睿达灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理，2018 年 6月起担任银河睿嘉纯债 债券型证券投资基金的基 金经理，2018 年 11 月起担 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 14 页 任银河睿丰定期开放债券 型发起式证券投资基金的 基金经理，2018 年 12 月起 担任银河如意债券型证券 投资基金的基金经理，2019 年 1月起担任银河家盈纯债 债券型证券投资基金的基 金经理，2019 年 6月起担任 银河久益回报 6个月定期开 放债券型证券投资基金的 基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产， 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金 份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的 理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完 善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同 投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收 益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除 外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了 价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常 情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 14 页 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完 全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确 定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度资金面整体中性偏松，资金价格中枢先上后下，跨季压力不大。三季度利率债 7月份 各期限收益率大幅下行，后短端受资金价格上行影响，8月上行较多，9月央行宣布降准后再度下 行；长端 8月份在金融数据不及预期、中美贸易摩擦升级、降息预期升温等影响下下行，9月份 受多重利空因素影响，长端走弱，大幅上行。总的来看，相比季初，曲线形态继续平坦化。信用 债曲线整体下行，全季来看，各等级各期限收益率下行，3年及 5年期下行幅度较大，各评级各 期限债券信用利差收窄明显。 组合运作上，基金三季度与开放期相匹配，小幅降低久期，投资策略仍以中短久期高评级信 用债投资为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银河回报债券 A基金份额净值为 1.3228 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.63%；截至本报告期末银河回报债券 C基金份额净值为 1.2915 元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.53%；同期业绩比较基准收益率为 0.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,626,189,717.70 98.22 其中：债券 2,606,199,717.70 97.47 资产支持证券 19,990,000.00 0.75 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 9,115,265.90 0.34 8 其他资产 38,476,610.84 1.44 9 合计 2,673,781,594.44 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 14 页 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 168,180,717.70 6.52 5 企业短期融资券 1,513,534,000.00 58.70 6 中期票据 485,440,000.00 18.83 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 439,045,000.00 17.03 9 其他 - - 10 合计 2,606,199,717.70 101.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 111909198 19浦发银行CD198 2,000,000 195,580,000.00 7.59 2 111918211 19华夏银行CD211 1,500,000 146,685,000.00 5.69 3 101662076 16 东航集MTN002 1,200,000 120,768,000.00 4.68 4 011900788 19 中建材SCP001 1,000,000 100,240,000.00 3.89 5 011901458 19厦国贸控SCP003 1,000,000 100,120,000.00 3.88 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1989320 19 上和 3A2 200,000 19,990,000.00 0.78 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金未进行贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 14 页 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 86,744.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 38,367,025.06 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 22,841.14 8 其他 - 9 合计 38,476,610.84 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 13 页 共 14 页 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银河回报债券 A 银河回报债券 C 报告期期初基金份额总额 1,939,565,170.30 9,815,194.70 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,939,565,170.30 9,815,194.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 银河回报债券 2019年第 3季度报告 第 14 页 共 14 页 机构 1 20190701~20190930 684,462,012.32 - - 684,462,012.32 35.11% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流 动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基 金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金的文件 2、《银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》 3、《银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 公司网址：http://www.galaxyasset.com 银河基金管理有限公司 2019 年 10 月 24 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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