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| 大摩量化多策略股票(001291) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1678416 | ||||||||
| 基金代码 | 001291 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 22 日 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩量化多策略股票 基金主代码 001291 交易代码 001291 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 2 日 报告期末基金份额总额 534,599,868.74 份 投资目标 运用多种策略的量化投资模型，从不同投资维度，在 不同市场情况下捕捉市场定价失效的投资机会，力争 有效控制风险的基础上，实现基金资产的长期稳定增 值。 投资策略 量化多策略体系的理念主要有两个：增强收益、分散 风险。量化策略是基于市场历史数据实现的，不同市 场信号需要采用不同策略和交易手段，因此建立多种 策略可以弥补单一策略失效的可能并形成互补，保证 整体投资业绩的持续性和增强。另一方面，策略间相 关性越低，越能分散组合的整体风险，这是配置多个 策略，并在策略之间设定适当比例的基本原理。 本基金的投资策略主要包括： 1）股票投资策略 通过基金管理人开发的“多因子阿尔法模型”、“行业 轮动模型”、 “事件驱动模型”等各类量化模型进行 股票选择并据此构建股票投资组合。在实际运行过程 中，将定期或不定期的进行修正，优化股票投资组合。 2）固定收益投资策略 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 12 页 本基金债券等固定收益类证券以及可转换债券的投 资策略主要为：久期管理策略、收益率曲线策略、个 券选择策略、跨市场套利策略等，并择机把握市场有 效性不足情况下的交易机会。 3）衍生品投资策略 本基金的衍生品投资原则上为有利于基金资产保值 增值。本基金将严格遵守相关法律法规的约束，合理 利用股指期货、权证等衍生工具，通过量化工具控制 下行风险。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×85%+标普中国债券指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 2,042,738.07 2.本期利润 5,605,980.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0102 4.期末基金资产净值 438,720,564.13 5.期末基金份额净值 0.821 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申 购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.23% 0.87% -0.01% 0.82% 1.24% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金基金合同于 2015 年 6 月 2 日正式生效。按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基 金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基 金各项资产配置比例符合基金合同约定。 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 12 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 余斌 数量化投资 部总监、基 金经理 2019 年 8 月 20 日 - 12 南开大学经济学硕士。曾任 招商证券股份有限公司风险 管理部风险分析师、鹏华基 金管理有限公司量化及衍生 品投资部基金经理。2019 年 5 月加入本公司。2019 年 8 月起担任摩根士丹利华鑫深 证 300 指数增强型证券投资 基金、本基金、摩根士丹利 华鑫多因子精选策略混合型 证券投资基金基金经理。 夏青 组合投资部 总监、基金 经理 2017 年 6 月 15 日 2019 年 8 月 24 日 13 美国马里兰大学金融数学博 士。曾任美国摩根士丹利机 构证券部副总裁，美国芝加 哥交易对冲基金投资经理， 美国斯考特交易对冲基金投 资经理，万向资源有限公司 量化投资部总经理，东吴证 券股份有限公司投资总部董 事总经理。2016 年 7 月加入 本公司，2017 年 6 月至 2019 年 8 月担任摩根士丹利华鑫 多因子精选策略混合型证券 投资基金、摩根士丹利华鑫 量化配置混合型证券投资基 金和本基金基金经理，2017 年 12 月至 2018 年 12 月担任 摩根士丹利华鑫新趋势灵活 配置混合型证券投资基金基 金经理，2018 年 5 月至 2019 年 8 月担任摩根士丹利华鑫 深证 300 指数增强型证券投 资基金、摩根士丹利华鑫睿 成中小盘弹性股票型证券投 资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据本公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 12 页 2、基金经理的任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、注销； 3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年市场环境和宏观经济环境均发生较大变化。 随着科创板的正式推出，中国资本市场拉开了新一轮制度变革的序幕。中国经济增长处于产 业升级和结构调整的关键时期，资本市场的直接融资功能和风险定价动能对中国经济的长期稳定 发展具有重要意义。科创板能够为金融服务实体经济指引方向，其制度创新也对其他版块产生明 显的外溢效应。资本市场的制度变革也必将深远地影响权益资产的定价体系和长期走向。对此， 我们持积极乐观的态度。 2019 年全球宏观经济总体而言是温和下行的。发达经济体已难有亮点。美国在经历大规模的 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 12 页 减税刺激后，也呈现出后劲不续的迹象。与此同时，美国的债务规模在进一步增长，中短期国债 利率倒挂，中美贸易摩擦没有出现缓和等均引发了投资者的广泛担忧。新兴经济体中，印度经济 增速也逐步放缓，2019 年 1 季度 GDP 增速放缓为 5.8%，2 季度则进一步放缓至 5%。相比而言，尽 管中国经济增速由 2018 年 6.5%放缓至 2019 年预测的 6.2%水平，但无论从经济的绝对增速和放缓 幅度来看均优于全球其他重要经济体。并且，中国当前的经济增长水平是在中美贸易摩擦、经济 无明显托底和刺激政策等背景下取得的，充分显示了中国经济的内在韧性和经济结构调整升级所 取得的成果。 展望未来，中国经济将大概率处于高质量发展的道路上，在全球经济疲软和中国资本市场对 外开放力度加大的背景下，我们相信中国市场对全球资金仍具有极高的配置价值。根据德意志银 行的数据，目前全球负收益率债券总额已达到 15 万亿美元，占全球所有政府债券比例达 25%。在 负利率时代，海外资金持续流入中国将是合理的选择，并对改变国内市场投资者结构和定价机制 产生深远影响。 本季度，本基金在投资运作过程中坚持运用量化投资模型和策略。针对市场环境和股票定价 机制的变化，有针对性地进行调整。未来本基金仍将坚持以追求长期复合回报为导向，选择具有 长期超额回报的因子或模型，以提升持有人的长期盈利体验。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至 2019 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 0.821 元，累计份额净值为 0.821 元， 基金份额净值增长率为 1.23%，同期业绩比较基准收益率为-0.01%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 412,526,788.95 93.61 其中：股票 412,526,788.95 93.61 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 12 页 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 24,600,315.36 5.58 8 其他资产 3,568,519.03 0.81 9 合计 440,695,623.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 7,871,854.00 1.79 B 采矿业 10,126,807.00 2.31 C 制造业 179,449,423.39 40.90 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,849,858.00 2.02 E 建筑业 10,098,176.00 2.30 F 批发和零售业 3,520,167.00 0.80 G 交通运输、仓储和邮政业 13,330,122.80 3.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,187,956.76 4.83 J 金融业 129,524,566.00 29.52 K 房地产业 16,284,909.00 3.71 L 租赁和商务服务业 5,170,211.00 1.18 M 科学研究和技术服务业 2,515,358.00 0.57 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,414,340.00 1.01 R 文化、体育和娱乐业 183,040.00 0.04 S 综合 - - 合计 412,526,788.95 94.03 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 12 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 378,300 32,927,232.00 7.51 2 600036 招商银行 389,500 13,535,125.00 3.09 3 600519 贵州茅台 10,600 12,190,000.00 2.78 4 600276 恒瑞医药 127,220 10,264,109.60 2.34 5 601166 兴业银行 573,100 10,046,443.00 2.29 6 000333 美的集团 196,600 10,046,260.00 2.29 7 000858 五粮液 71,900 9,332,620.00 2.13 8 000651 格力电器 141,300 8,096,490.00 1.85 9 600030 中信证券 329,400 7,404,912.00 1.69 10 601328 交通银行 1,212,300 6,607,035.00 1.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 12 页 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同的规定，本基金将本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货 市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差 水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露， 降低系统性风险。本基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足 导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除交通银行股份有限公司（以下简称“交通银 行”外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2018 年 11 月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚 信息公开表》（银保监银罚决字〔2018〕13 号）（交通银行股份有限公司），对交通银行的并购贷 款占并购交易价款比例不合规、并购贷款尽职调查和风险评估不到位的违法违规行为，处以罚款。 2018 年 11 月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚 信息公开表》（银保监银罚决字〔2018〕12 号）（交通银行股份有限公司），对交通银行的理财资 金投资本行不良信贷资产收益权、未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产、内控管理存在 严重漏洞、理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模等违法违规行为，处以罚款。 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 12 页 2018 年 10 月，中国保险监督管理委员会上海保监局发布《上海保监局行政处罚决定书》（沪 保监罚〔2018〕46 号），对交通银行欺骗投保人，向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的行为， 责令改正并处以罚款。 本基金投资交通银行（601328）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针 对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对交通银行的投资价值未造成实质 性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 36,046.01 2 应收证券清算款 3,471,651.15 3 应收股利 - 4 应收利息 5,910.29 5 应收申购款 54,911.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,568,519.03 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 563,007,409.50 报告期期间基金总申购份额 5,237,750.36 减:报告期期间基金总赎回份额 33,645,291.12 大摩量化多策略股票 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 12 页 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 534,599,868.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。截至本报告期末，基金管理人未 持有本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定媒介上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅 或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2019 年 10 月 22 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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