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| 华宝宝丰高等级债券C(006301) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1676952 | ||||||||
| 基金代码 | 006301 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华宝基金管理有限公司 基金托管人：江苏银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 22 日 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宝宝丰高等级债券 基金主代码 006300 交易代码 006300 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2018 年 8 月 30 日 报告期末基金份额总额 3,586,965,911.67 份 投资目标 本基金主要投资于利率债及高等级信用债，投资 目标是在有效控制风险的基础上，力求获得长期 稳定的投资收益。 投资策略 本基金根据宏观经济趋势研究、货币及财政政策 趋势研究，进行自上而下的资产配置，并结合收 益率水平曲线形态分析和类属资产相对估值分 析，进行债券类品种期限结构和类属配置。 1、债券投资策略 （1）久期策略 本基金在分析宏观经济指标和财政货币政策等 的基础上，对未来较长的一段时间内的市场利率 变化趋势进行预测，动态调整投资组合的久期， 有效地控制利率波动对基金资产净值波动的影 响。预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期 利率下降时适当延长组合久期，从而提高债券投 资收益。 （2）收益率曲线策略 本基金运用收益率曲线策略，根据预期收益率曲 线变化来调整投资组合的期限结构配置。预测收 益率曲线可能向上移动或向下移动，降低或拉长 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 14 页 整个投资组合的平均剩余期限。或者根据收益率 曲线上不同年限收益率的息差特征，通过骑乘策 略，投资于最有投资价值的债券，以此提高投资 组合收益。 （3）信用债投资策略 信用债券是本基金的重要投资对象。本基金将充 分考虑宏观信用环境和主要行业的风险水平，综 合考虑市场收益率水平，决定投资组合内的内外 部信用等级的分布及分行业的投资比例。在个券 选择上，确定本基金可承担的信用风险的个券， 运用多维度绝对与相对价值分析方法和利率期 限结构模型进行价值评估，挑选价值相对被低估 的券种进行投资。 2、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产 池资产所在行业景气变化等因素的研究，综合运 用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场 交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基 金合同，控制信用风险和流动性风险的前提下， 选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投 资，以期获得长期稳定收益。 3、银行存款投资策略 本基金将对利率市场整体环境和利率走势进行 深入分析，在对交易对手信用风险进行评估的基 础上，向交易对手银行进行询价，确定各存款银 行的投资比例，并选取利率报价较高的银行进行 存款投资。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 华宝基金管理有限公司 基金托管人 江苏银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华宝宝丰高等级债券 A 华宝宝丰高等级债券C 下属分级基金的交易代码 006300 006301 报告期末下属分级基金的份额总额 3,586,270,571.71 份 695,339.96 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 14 页 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 华宝宝丰高等级债券 A 华宝宝丰高等级债券 C 1．本期已实现收益 41,212,145.23 1,415.82 2．本期利润 41,415,699.22 1,106.95 3．加权平均基金份额本期利润 0.0096 0.0084 4．期末基金资产净值 3,654,675,750.65 711,478.91 5．期末基金份额净值 1.0191 1.0232 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华宝宝丰高等级债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.96% 0.03% 1.39% 0.04% -0.43% -0.01% 华宝宝丰高等级债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.89% 0.03% 1.39% 0.04% -0.50% -0.01% 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6个月内达到规定的资产组合，截至 2019 年 2 月 28 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王慧 本基金 基金经 理、华宝 2018 年 8 月 30 日 - 14 年 硕士。曾在中国银行、南洋 商业和苏州从事债券投资 管理工作。2016 年 10 月加 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 14 页 宝裕债 券 A 基 金经理、 华宝宝 盛债券 基金经 理 入华宝基金管理有限公司， 担任投资经理。2018 年 8 月 起任华宝宝丰高等级债券 型发起式证券投资基金基 金经理。2019 年 3 月起任华 宝宝裕纯债债券型证券投 资基金基金经理。2019 年 4 月起任华宝宝盛纯债债券 型证券投资基金基金经理。 林昊 本基金 基金经 理、华宝 新价值 混合、华 宝新机 遇混合、 华宝新 活力混 合基金 经理 2018 年 8 月 30 日 - 13 年 本科。2006 年 5 月加入华宝 基金管理有限公司，先后担 任渠道经理、交易员、高级 交易员、基金经理助理等职 务。2017 年 3 月起任华宝新 价值灵活配置混合型证券 投资基金、华宝新机遇灵活 配置混合型证券投资基金 （LOF）、华宝新活力灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。2017 年 12 月至 2018年6月任华宝新动力一 年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金基金经理， 2017年 12月至 2018年 7月 任华宝新回报一年定期开 放混合型证券投资基金基 金经理，2017 年 12 月至 2018 年 12 月任华宝新优选 一年定期开放灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理，2018 年 8 月起任华宝宝 丰高等级债券型发起式证 券投资基金基金经理。 1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基 金法》及其各项实施细则、《华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关 法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 14 页 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股 票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度经济基本面继续走弱，整体利好于债市。2019 年 1-8 月份，固定资产投资完成额累计 同比增长 5.5%，较去年同期上升 0.2 个百分点，房地产投资为主要拉动因素，而制造业投资拖累 较大。具体来看，基础设施建设投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）累计同比增长 4.2%，跟去年同期持平；房地产开发投资累计同比增长 10.5%，较去年同期回升 0.4 个百分点； 制造业投资累计同比增长 2.6%，大幅低于去年同期的 7.5%。1-8 月份社会消费品零售总额累计同 比增长 8.2%，低于去年同期的 9.3%。以美元计，1-8 月份出口金额累计同比增长 0.4%，大幅低于 去年同期的 12.0%，全球经济走弱以及中美贸易摩擦负面影响开始显现为主要原因；1-8 月份进口 金额累计同比下降 4.6%，而去年同期为增长 21.0%，国内需求走弱导致进口数据下行。物价水平 延续分化，CPI 回升，PPI 回落。1-8 月份 CPI 累计同比增长 2.4%，较去年同期回升 0.4 个百分点。 今年以来核心 CPI 持续小幅回落，但由于猪价大涨，CPI 持续回升，其中 8月份 CPI 同比增长 2.8%。 1-8 月份 PPI 累计同比增长 0.1%，较去年同期大幅回落 3.9 个百分点，其中 8月份 PPI 同比下跌 0.8%，跌幅较上月扩大 0.5 个百分点。 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 14 页 三季度债券收益率先下后上，整体小幅下行。7月初，市场资金面非常宽松，银行间隔夜回 购加权利率连续 3天维持在 1%以下，加上李克强总理在达沃斯论坛上提及“定向降准”，债券收 益率大幅下行。随后，资金面宽松程度有所收敛，加上 6月经济数据略超预期，债券收益率小幅 震荡至 7月末。7月末政治局会议再提“六稳”，但逆周期调节凸显定力。8月初，美联储宣布降 息 25bp，但表述偏鹰派。此外，美国对中国 3000 亿美元进口商品加征 10%关税，人民币汇率“破 7”，中美贸易摩擦升级，避险情绪和对基本面的担忧升温，多国央行纷纷跟随美联储降息，加上 新公布的 7月国内金融和经济数据低于预期，债券收益率大幅下行。8月中旬，央行宣布 LPR 形 成机制改革结果，市场对调低 MLF 利率的预期有所升温。但 8月下旬开始，利空因素也在慢慢累 积，主要包括：地方政府专项债扩容传闻、猪肉价格大幅上涨引发通胀担忧以及关于同业投资监 管的传闻等，债券收益率开始探底回升。9月初，央行宣布降准，债券收益率短暂下行后，在多 重利空因素的影响下大幅上行：8月 CPI 和社融数据超预期、货币宽松力度低于预期、专项债提 前使用明年额度的传闻不断、而猪价维持高位使得对通胀的担忧持续存在。9月中旬，央行缩量 续作 MLF 且操作利率不变，市场对于调低政策利率的预期落空。随后，美联储再次宣布降息 25bp， 之后新的 LPR 第二次报价出炉，1年期下调 5bp，符合预期。9月末，中美重启贸易谈判，易纲行 长的鹰派表态显示货币政策定力较强，加上投资者持币过节情绪较浓，债券收益率有所上行。 本基金在三季度适当拉长了组合久期并提升了杠杆水平，另外对部分仓位进行了波段交易， 整体净值出现一定幅度上涨。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额 A净值增长率为 0.96%；本报告期基金份额 C净值增长率为 0.89%；同期业 绩比较基准收益率为 1.39%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金为发起式基金，基金合同于 2018 年 8 月 30 日生效，基金管理人于 2018 年 8 月 24 日 运用固有资金作为发起资金认购本基金，且承诺持有期限自本基金合同生效之日起不少于 3年。 根据本基金基金合同的规定：基金合同生效日起三年后的对应日，若基金资产规模低于 2亿 元，本基金应当按照基金合同约定的程序进行清算并终止，且不得通过召开基金份额持有人大会 的方式延续。基金合同生效三年后继续存续的，基金存续期内，连续 20 个工作日出现基金份额持 有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以 披露；连续 60 个工作日出现前述情形之一的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案， 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 14 页 如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。 截止 2019 年 9 月 30 日，本基金基金合同生效未满三年，基金管理人暂无需对基金持有人数 或基金资产净值进行预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,377,105,000.00 98.25 其中：债券 4,377,105,000.00 98.25 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,739,004.73 0.04 8 其他资产 76,009,835.16 1.71 9 合计 4,454,853,839.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 14 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,377,105,000.00 119.74 其中：政策性金融债 4,377,105,000.00 119.74 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,377,105,000.00 119.74 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 180208 18 国开 08 4,900,000 498,477,000.00 13.64 2 180211 18 国开 11 4,100,000 416,232,000.00 11.39 3 190203 19 国开 03 3,800,000 378,594,000.00 10.36 4 180402 18 农发 02 3,400,000 348,636,000.00 9.54 5 180203 18 国开 03 3,200,000 327,808,000.00 8.97 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 14 页 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金不投资股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 75,914,226.76 5 应收申购款 95,608.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 76,009,835.16 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 14 页 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华宝宝丰高等级债券 A 华宝宝丰高等级债券C 报告期期初基金份额总额 4,175,124,289.63 103,227.13 报告期期间基金总申购份额 395,630,134.59 655,512.57 减:报告期期间基金总赎回份额 984,483,852.51 63,399.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 3,586,270,571.71 695,339.96 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华宝宝丰高等级债券 A 华宝宝丰高等级债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,046,695.64 100,000.00 报告期期间买入/申购总份额 98,787.57 979.04 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,145,483.21 100,979.04 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例（%） 0.28 14.52 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利再投 2019年 8月 30日 99,766.61 101,466.96 0.00% 合计 99,766.61 101,466.96 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 13 页 共 14 页 注：1、本表交易日期为确认日期，交易金额为确认金额。 2、本表中序号 1所列示的红利再投资为 A份额+C 份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,246,462.25 0.29 10,000,000.00 0.28 不少于 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,246,462.25 0.29 10,000,000.00 0.28 - 注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计 10,001,000.00 元认购了 本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于 3年； 2、本基金管理人运用固有资金于 2018 年 8 月 24 日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资金 的认购费用为 1,000 元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 20190701~20190924 984,444,772.59 0.00 984,444,772.59 0.00 0.00% 产品特有风险 报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例 较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎 回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理 人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。 华宝宝丰高等级债券 2019年第 3季度报告 第 14 页 共 14 页 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件； 华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金基金合同； 华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金招募说明书； 华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 10.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司 2019 年 10 月 22 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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