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万家优选(161903)  基金公开信息
流水号 121828
基金代码 161903
公告日期 2011-04-20
编号 1
标题 万家公用事业行业股票型证券投资基金2011年第一季度报告
信息全文 基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2011年4月20日





§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家公用事业行业股票(LOF)
基金主代码 161903
基金运作方式 契约型上市开放式基金(LOF)
基金合同生效日 2005年7月15日
报告期末基金份额总额 1,267,689,170.53份
投资目标 本基金主要运用增强型指数化投资方法,通过主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股票,谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采用指数优化投资方法,基于巨潮公共服务指数成份股的盈利状况、分红水平、价值评估等方面作为研究因素,实施指数增强投资管理,寻找高质量的公用事业上市公司构造股票投资组合,力求实现较高的当期收益和稳健的资本增值。
业绩比较基准 80%×巨潮公共服务指数收益率+20%×同业存款利率
风险收益特征 本基金是一只指数增强股票型基金,主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司股票,长期平均的预期风险和收益高于混合型基金或债券型基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011年1月1日至2011年3月31日）
1.本期已实现收益 15,309,861.60
2.本期利润 -58,116,449.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0446
4.期末基金资产净值 960,158,571.85
5.期末基金份额净值 0.7574
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -5.48% 1.53% 1.23% 1.19% -6.71% 0.34%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:本基金成立于2005年7月15日,建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
鞠英利 本基金基金经理、万家和谐基金经理 2008年9月27日 - 11年 南开大学企业管理博士,曾任汕头证券上海总部研究中心投资主管、渤海证券上海资产管理部投资主管、华林证券有限责任公司投资经理、上海鑫地投资管理有限公司证券投资部总经理、万家双引擎基金基金经理等职。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011年中国经济遇到的主要矛盾是通货膨胀,解决矛盾的主要方式是紧缩性货币政策；但处在十二五开局之年和经济危机后恢复周期中,中国经济仍然保持比较强劲的增长势头。2011年是经济危机后中国经济最为关键的一年。2008年金融危机之后,中国采取四万亿财政政策和超宽松货币政策,中国才不至于陷入危机泥潭。2009年和2010年是宽松政策持续发挥效果的2年,刺激性政策弊端也逐渐显露出来,包括通胀压力增大、房地产泡沫膨胀、地方融资平台风险增大……等等。为了防范这些隐患将来酿成危机,中国政府从2010年初就开始采取紧缩性政策。于是,投资者担心中国经济刚刚恢复还十分脆弱,这种紧缩性政策势必造成中国经济二次探底。资本市场开始反应投资者这种悲观的预期,2010年整个上半年跌幅近30%。然而,中国经济并没有投资者想象的那么脆弱，2010年下半年,经济数据显示中国经济阶段性触底回升。从此,A股出现连续三个季度的窄幅震荡攀升(10.73%、5.74%、4.27%)。
行情的展开至少说明三方面的问题。第一、投资者对经济数据十分敏感。第二、尽管中国货币政策和房地产政策至2010年初以来一直没有放松,中国经济仍然保持较高速度增长,这似乎有些“超预期”。我们认为,2010年上半年经济增速下滑,一方面是政策开始收紧的原因，更重要是一种基数效应造成的假象。不是2010年下半年以来经济增长超预期,而是投资对中国经济太悲观。第三、刺激政策造成的通胀压力必须要用紧缩政策来医治,就如高烧的病人服退烧药是为了未来身体健康,中国经济在通胀率控制住之后,仍然会走上稳健增长的道路。
作为两市唯一的以巨潮公共服务指数为主要投资标的准指数基金,在巨潮公共服务指数成份股的投资方面,第一季度煤炭和物流板块处于超配态状,有一定的超额收益。但由于超配污水治理和航运,对基金业绩产生负面影响。出于对中国经济增长信心,本基金在一季度保持较高的仓位。在非成股的投资方面,依然采取自下而上的策略,通过深入研究,选择行业景气向上、容量巨大,政策长期支持,业绩成长性明确的个股进行长期战略性投资。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.7574元,本报告期份额净值增长率为-5.48%，同期业绩比较基准增长率为1.23%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中国经济在2011年二季度仍然会保持较高的增长速度。即将公布的经济数据可能会改善投资者对经济增长的悲观情绪,但持续高通胀意味着宏观政策仍然处在紧缩的周期。我们判断,由于经济数据和政策环境类似,二季度行情与一季度没有本质的差异,窄幅攀升的格局将得以维持。
2011年是“十二五”开局之年,结构调整及经济转型的力度将超出预期,对民生问题的重视,保障房的建设等将产生相应的投资机会。区域经济规划的持续及战略性新兴产业政策的相续出台也将产生局部的市场热点。在成份股的投资方面,我们将更加注重灵活性,在周期类与稳定类之间进行及时切换。在非成份股的投资方面,我们将侧重于战略性新行业中进行选择,力争为基金获取更大收益。
我们判断,低估值周期股仍将扮演行情演绎的主角。金融地产等大盘蓝筹继续进行估值修复,煤炭因发改委限价而缺乏获取超额收益的机会。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 868,194,946.77 90.01
其中：股票 868,194,946.77 90.01
2 固定收益类投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 95,479,350.48 9.90
6 其他资产 844,909.51 0.09
7 合计 964,519,206.76 100.00

5.2期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 383,023,229.28 39.89
C 制造业 27,592,919.24 2.87
C0 食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00
C5 电子 0.00 0.00
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 27,592,919.24 2.87
C8 医药、生物制品 0.00 0.00
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 44,984,987.60 4.69
E 建筑业 48,953,520.40 5.10
F 交通运输、仓储业 90,760,573.76 9.45
G 信息技术业 17,070,000.00 1.78
H 批发和零售贸易 14,848,277.40 1.55
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 29,155,297.27 3.04
K 社会服务业 64,975,741.76 6.77
L 传播与文化产业 40,802,799.79 4.25
M 综合类 3,503,988.32 0.36
合计 765,671,334.82 79.74

5.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 0.00 0.00
C 制造业 102,523,611.95 10.68
C0 食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 7,371,000.00 0.77
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,904,000.00 0.30
C5 电子 2,512,811.95 0.26
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 89,735,800.00 9.35
C8 医药、生物制品 0.00 0.00
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 102,523,611.95 10.68

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 000983 西山煤电 1,699,973 45,100,283.69 4.70
2 600545 新疆城建 3,999,863 43,198,520.40 4.50
3 600395 盘江股份 1,200,000 42,948,000.00 4.47
4 600125 铁龙物流 2,600,000 42,406,000.00 4.42
5 600348 国阳新能 1,499,968 39,074,166.40 4.07
6 000826 桑德环境 1,329,984 38,090,741.76 3.97
7 600123 兰花科创 900,000 34,920,000.00 3.64
8 601101 昊华能源 638,854 31,176,075.20 3.25
9 600880 博瑞传播 1,756,859 29,532,799.79 3.08
10 600256 广汇股份 1,268,173 29,155,297.27 3.04

5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1 600468 百利电气 2,020,000 73,103,800.00 7.61
2 600843 上工申贝 1,100,000 16,632,000.00 1.73
3 600232 金鹰股份 1,050,000 7,371,000.00 0.77
4 002326 永太科技 60,000 2,904,000.00 0.30
5 000536 华映科技 99,913 2,512,811.95 0.26

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末无债券投资
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末无债券投资
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 713,006.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 3,381.80
4 应收利息 40,382.63
5 应收申购款 88,139.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 844,909.51

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况
5.8.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况


§6 开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 1,360,345,729.93
报告期期间基金总申购份额 27,794,967.15
报告期期间基金总赎回份额 120,451,526.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 1,267,689,170.53



§7 备查文件目录

7.1备查文件目录
1、中国证监会批准万家公用事业行业股票型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5、万家公用事业行业股票型证券投资基金2011年第一季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：

7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。



万家基金管理有限公司
2011年4月20日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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