百度:2016百度世界大会纪要,看好AI对搜索业务的提升,以及未来的无限可能,上调评级

百度世界大会2016于北京时间9月1日举行。今年的主题是人工智能,李彦宏认为互联网的下一幕将是人工智能。人工智能技术对于大量已经发生过的重复事件的数据的处理,可以有效做到下一次结果的预测,百度大脑拥有领先的人工智能算法、强大的计算能力以及海量的数据,目前已应用于百度内部业务,包括广告、外卖、翻译等。百度于近期开始逐渐开放其深度学习能力给外部合作夥伴,包括智能物流,开放深度学习平台paddlepaddle 和开放百度大脑平台。百度大脑的功能,包括1)语音2)图像3)自然语言理解4)用户画像的能力。语音和图像识别属 认知领域,目前发展相对更为成熟,已经应用到较多领域。其中,语音输入为用户带来输入速度的提升和错误率的降低,而语音合成为提升用户黏性,提升用户体验带来更多可能性。计算机视觉领域在近两年取得重要突破,支撑百度地图、无人驾驶以及AR 广告业务。NVIDIA 和百度宣布合作推出自动驾驶平台。自然语言处理技术,目前尚不及语音和视觉技术成熟,但在未来以图像和语音作为主流人机交互方式的趋势下,理解用户的意图,也显得至关重要。而百度通过为10亿用户画像的能力,在实现深度垂直行业应用也有广阔前景。我们认为,百度通过搜索多年来积累的搜索数据,使其在人工智能领域在国内,甚至是在中文地区,有先发优势。百度通过用户画像能力,AI 技术对于百度搜索质量和广告效果的提升有推动作用,我们因此上调百度17/18年收入预测11%/19%。另外,未来AI 对搜索广告、无人车、O2O 业务、金融业务将带来更多的增长可能性,考虑到AI 在各个业务的应用对估值带来的溢价,提高17年对应PE 至35倍,将目标价从145美金上调至189美金,并上调至长线买入评级。