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| 诺安平衡混合(320001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 7734 | ||||||||
| 基金代码 | 320001 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 诺安平衡证券投资基金2005年第二季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容,保证复核内容的真实性、准确性和完整性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：诺安平衡证券投资基金 （基金代码：320001） 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2004年5月21日 期末基金份额总额：1,523,244,990.21 投资目标：在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担市场同等风险的情况下，取得好于市场平均水平的收益水平，在控制风险的前提下，兼顾当期的稳定回报以及长期的资本增值。 投资策略：本基金实施积极的投资策略。在类别资产配置层面，本基金关注市场资金在各个资本市场间的流动，动态调整股票资产和债券资产的配置比例；在行业配置层面，本基金注重把握中国经济结构及消费结构变迁的趋势，关注各行业的周期性和景气度，实现行业优化配置；在个股选择层面，本基金借助诺安核心竞争力分析系统，在深入分析上市公司基本面的基础上，挖掘价格尚未完全反映公司成长潜力的股票；在债券投资方面，本基金实施利率预测策略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。 业绩比较基准:本基金股票投资部分的业绩评价基准采用中信指数，债券投资部分的业绩评价基准采用上证国债指数，整个基金的业绩比较基准为按资产配置比例加权的复合指数：65%×中信指数＋35%×上证国债指数。 风险收益特征：诺安平衡证券投资基金是平衡型基金。平衡型基金属于混合型基金，风险低于股票型基金，收益水平高于债券型基金。 基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 基金本期净收益 6,617,746.32 基金份额本期净收益 0.0047 期末基金资产净值 1,518,636,431.45 期末基金份额净值 0.9970 提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、诺安平衡基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去3个月 -1.19% 1.14% -8.71% 1.66% 7.52% -0.52% 2、诺安平衡基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 四、管理人报告 （一） 基金经理介绍 党开宇女士，基金经理，1978年生。上海交通大学管理科学与工程硕士研究生毕业，2001年4月至2003年10月任招商证券公司证券投资部投资经理。 2003年10月加入诺安基金管理有限公司。2004年5月起，担任诺安平衡基金基金经理助理；2005年1月起，担任诺安平衡基金基金经理。 赵永健先生，基金经理，1972年生。1996年毕业于武汉大学世界经济专业，获经济学硕士学位。1996年10月至2002年6月任职于国泰君安证券公司，历任固定收益部、证券投资部投资经理、国泰君安证券(香港)公司研究经理、业务董事等职；2002年6月至2003年9月任民生证券公司证券投资部总经理。2003年9月加入诺安基金管理有限公司。2004年5月起，担任诺安平衡基金基金经理。现任诺安基金管理公司投资部总监。 （二） 本报告期内基金运作的遵规守信情况 报告期间，诺安平衡基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安平衡证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 （三） 本报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、基金管理回顾 2005年2季度的证券市场所发生的一系列变革将被载入中国证券市场史册：一是市场下破，上证指数创下了998.23点的7年新低；二是4月29日晚证监会发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，宣布启动股权分置改革试点工作。 接下来的市场中，投资者不仅要考虑宏观经济和微观企业的盈利前景，作为投资判断依据；更要考虑在股改过程中流通股东、大股东以及上市公司之间的利益博弈，判断流通股东可能获得的对价高低。这种美好的预期支持了市场的反弹，6月8日上证指数上涨8.21%，创出了2001年来单日最大涨幅。 随后让投资者颇为失望的是，市场用下跌回应了第二批试点公司方案的公布。二级市场的股价并没有用上涨来弥补送股的"除权缺口"：一方面是由于在停牌前，市场已经预支了上涨预期；另一方面，送股使得所有流通股东的成本同步降低20％－30％，在没有新增资金的情况下，原有的投资者在更低的价格上达成平衡。而一个企业的"价值"本来就不是一个精确的数字，即使下跌20％左右，市场也会找到其定价合理的理由。真正上涨的理由，应该来源于基本面的良好的（不用很精确的）预期。单靠这种能精确计算出的补偿，实际很难带来市场的同步上涨，尤其是随着股改的推进，"补偿上涨"的效用递减。 回顾2季度的操作，我们通过仓位控制，规避了一定的市场风险。行业选择上，我们仍然将重点放在稳定增长的交通、商业、食品、医药、有线电视等产业上，选股则更加关注分红收益高的品种。 2、基金管理展望 首先，我们坚定的认为，股权分置改革是证券市场制度建设的重大利好。短期看来，这可能会造成市场交易成本的提高和股价的快速回归，但是长远看来会使得资本市场的资源配置更有效率，市场更加健康。 在接下来的股改过程中，流通股东和非流通股东也许要以更加平和与理性的心态来谈判，以达到共赢。对股改对市场的影响寄予过多期望也是不可取的和不现实的，市场仍将按原有的趋势运行。有些具有长期投资价值的企业（如港口、机场类企业），尽管其可支付的对价不是最丰厚的，但我们认为这些企业的股权具有稀缺性，在市场由于这种表面现象将其抛弃的时候，我们认为是介入良机。 就宏观经济即将减速运行这点，市场已达成了共识；然而落实到对企业盈利的影响，其盈利可能的恶化程度，市场有不同的认识。我们预计一些与投资相关的企业，研究员会纷纷调低盈利预期，对于这种企业，我们坚决回避。 总体上，我们认为市场在1000点附近，短期可能仍将低迷，中长期看，机会远大于风险。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 项 目 金 额 占基金总资产的比例 股票 964,031,090.31 62.85% 债券 434,876,753.96 28.35% 银行存款及清算备付金合计 79,521,208.50 5.18% 其他资产 55,314,488.83 3.61% 合计 1,533,743,541.60 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 233,460.15 0.02% B 采掘业 3,610,349.86 0.24% C 制造业 152,130,266.39 10.02% C0 食品、饮料 15,791,419.98 1.04% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 413,270.00 0.03% C3 造纸、印刷 3,913,497.08 0.26% C4 石油、化学、塑胶、塑料 17,669,351.18 1.16% C5 电子 160,300.00 0.01% C6 金属、非金属 82,476,792.32 5.43% C7 机械、设备、仪表 8,826,381.80 0.58% C8 医药、生物制品 22,879,254.03 1.51% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 137,167,025.67 9.03% E 建筑业 1,057,762.16 0.07% F 交通运输、仓储业 384,989,098.83 25.35% G 信息技术业 26,390,868.48 1.74% H 批发和零售贸易 14,120,246.35 0.93% I 金融、保险业 84,042,138.12 5.53% J 房地产业 34,196,464.29 2.25% K 社会服务业 57,943,753.04 3.82% L 传播与文化产业 51,385,262.33 3.38% M 综合类 16,764,394.64 1.10% 合计 964,031,090.31 63.48% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序 号 股票代码 股票名称 数 量 期末市值 市值占净值比例 1 600900 长江电力 15,604,584 127,489,451.28 8.40% 2 600009 上海机场 5,354,657 90,493,703.30 5.96% 3 600377 宁沪高速 12,771,191 81,735,622.40 5.38% 4 600036 招商银行 11,076,270 67,122,196.20 4.42% 5 000900 现代投资 5,155,298 56,141,195.22 3.70% 6 600037 歌华有线 3,169,973 51,385,262.33 3.38% 7 000069 华侨城Ａ 5,198,388 47,201,363.04 3.11% 8 600019 宝钢股份 9,136,307 45,498,808.86 3.00% 9 000022 深赤湾Ａ 1,376,901 38,112,619.68 2.51% 10 600269 赣粤高速 3,705,195 35,829,235.65 2.36% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债 券 类 别 市 值 市值占净值比例 国家债券 金融债券 322,785,000.00 21.25% 央行票据 企业债券 可转换债券 112,091,753.96 7.38% 债券投资合计 434,876,753.96 28.64% （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序 号 债券名称 市 值 市值占净值比例 1 05进出01 122,817,000.00 8.09% 2 05农发04 100,060,000.00 6.59% 3 02国开19 79,918,000.00 5.26% 4 招商转债 64,683,667.80 4.26% 5 万科转 2 21,972,786.36 1.45% （六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、期末其他资产构成 项 目 金 额 交易保证金 1,000,000.00 应收证券清算款 18,712,186.45 应收股利 567,829.62 应收利息 4,252,382.76 应收申购款 30,782,090.00 其他应收款 合 计 55,314,488.83 4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 号 债券代码 债券名称 期末市值 市值占净值比例 1 110036 招商转债 64,683,667.80 4.26% 2 126002 万科转 2 21,972,786.36 1.45% 3 125932 华菱转债 9,840,908.00 0.65% 4 110219 南山转债 4,190,090.20 0.28% 5 110037 歌华转债 2,600,312.70 0.17% 六、基金份额变动情况 期初基金份额总额 1,369,885,258.32 期间基金总申购份额 299,187,108.01 期间基金总赎回份额 145,827,376.12 期末基金份额总额 1,523,244,990.21 七、备查文件目录、存放地点和查阅方式 （一） 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准诺安平衡证券投资基金设立的文件。 2、《诺安平衡证券投资基金基金合同》。 3、《诺安平衡证券投资基金托管协议》。 4、基金管理人业务资格批件、营业执照。 5、诺安平衡证券投资基金2005年第二季度报告正文。 6、报告期内诺安平衡证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。 （二） 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 （三） 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888，亦可登陆基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。 诺安基金管理有限公司 二零零五年七月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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